ЛУЧШЕ ЧЕМ ТРАНСКАСПИЙСКИЙ
Туркменистан один из мировых лидеров по запасам природного газа. Но экспорт у страны упирается всего в три направления: Россию, Иран и Китай. Расширить маршруты можно было бы через Каспийское море, но классический проект Транскаспийского газопровода уже много лет стоит на месте. Политика, экология, переговоры, всё это тормозит процесс.

Есть более простой вариант, т.н. «транскаспийский коннектор». Это небольшая 78-километровая перемычка по морскому дну, которая подключает Туркменистан к азербайджанской системе через инфраструктуру месторождения Азери–Чираг–Гюнешли. Её преимущества в небольших размерах (строить быстрее). Стоимость оценивается в $400–600 млн, что в десятки раз дешевле большого Транскаспийского газопровода, цена которого может достигать $20–30 млрд. И не нужны новые терминалы или компрессорные станции. Газ попадёт в уже работающую систему Азербайджана.

✅ Но есть решение ещё лучше. Месторождение Достлуг. Оно лежит прямо на морской границе между Туркменистаном и Азербайджаном. Это уникальный случай, чтобы не увязнуть в юридических спорах вокруг Конвенции по Каспию, можно строить всю инфраструктуру по межгосударственной границе. Тогда не нужно заново согласовывать спорные трассы по дну. Можно использовать Достлуг как общий узел. И через эту инфраструктуру можно транспортировать и газ самого месторождения, и туркменский газ, направляемый на экспорт. То есть вместо гигантского проекта, который будет буксовать 15–20 лет, страны получают понятное, быстрое и политически нейтральное решение.

Эту концепцию планируем обсудить в рамках визита Global Gas Centre на экспертной конференции UN Trade and Development (UNCTAD), которая планируется 10 декабря 2025 г.

И ещё один штрих. Если Казахстан откажется от практики закачки газа обратно в пласт (чтобы «поддерживать» давление), то часть газа можно будет экспортировать, и тогда в Европе появится ещё один стабильный поставщик из Каспийского региона.

@pacedot

ПОД ХВОСТ
На графике показаны среднегодовые цены на газ в Европе за последние 5 лет.

Если взять объемы закачки газа обратно в пласты, то Казахстан в 2022 году «закопал» под землю ❕ 42 млрд долларов США. Напомню, что котировки голландского хаба в августе того же года поднимались выше 3000 долларов за 1000 м³.

🇺🇸🇺🇸 Америка меняет правила: новая стратегия безопасности перезапускает глобальную архитектуру влияния

США представили обновленную Стратегию национальной безопасности, которая стала самым резким концептуальным разворотом за десятилетия. Документ показывает намерение Вашингтона уйти от распыленного глобального присутствия и перейти к более точечному, ресурсно выверенному приоритизированию. В основе лежит простая логика: сила государства начинается с его экономики, промышленности, границ и способности формировать выгодный баланс сил, а не поддерживать абстрактный мировой порядок.

Стратегия задает новый вектор отношений с ключевыми державами. Позиция по Китаю становится особенно показательным примером. США рассматривают Пекин как системного конкурента, чьи амбиции способны изменить траекторию мировой экономики. Основная борьба переносится в плоскость технологий, цепочек поставок и влияния в странах «глобального Юга». Для Вашингтона опорами становятся Япония, Южная Корея, Австралия и Индия, которые вместе формируют плотный экономико оборонный контур вокруг региона, где сегодня зарождаются драйверы будущего мирового роста.

Европа вступает в новую эпоху ответственности. Вашингтон ожидает, что государства НАТО поднимут оборонные расходы до 5% ВВП и перестанут рассматривать США как бессрочного гаранта безопасности. Это не отказ от союзничества, а его перераспределение: Европа должна удерживать первую линию обороны, а США концентрируются на глобальных задачах и ключевых театрах конкуренции. Экономическая часть повестки тоже меняется тарифы, промышленная политика и энергетика становятся центральными элементами диалога.

По России подход прагматичный. Страна остается источником рисков для европейской стабильности, однако долгосрочный вызов для США находится в Азии, а не на западном направлении. Вашингтон делает ставку на усиление оборонного потенциала европейских партнеров, снижая собственную вовлеченность в локальные конфликты. Приоритетом становится контроль над стратегическими вооружениями и предотвращение сценариев, способных изменить баланс сил в Евразии.

Ближний Восток получает иной акцент. США стремятся не умножать военные операции, а расширять технологическое и энергетическое партнерство с Израилем, Саудовской Аравией и странами, заинтересованными в модернизации экономики. Регион должен двигаться к модели, где безопасность опирается на местные силы, а не на американское присутствие.

На этом фоне Центральная Азия поднимается в повестке благодаря энергетическим ресурсам, критически важным минералам и инфраструктурным маршрутам. США видят в регионе элемент новой карты экономической безопасности, где ценность определяется способностью обеспечить устойчивые поставки и баланс интересов крупных держав. Для Казахстана это означает расширение пространства для маневра, если страна готова предлагать предсказуемость, ресурсы и инфраструктуру в рамках многовекторной, но прагматичной дипломатии.

Таким образом, новая стратегия США задает миру более ясные правила. Америка готова оставаться лидером, но на условиях, где каждый союз, каждая сделка и каждый партнер оцениваются через реальные выгоды. В игре больше нет автоматических ролей, только выбор, конкуренция и способность вовремя адаптироваться.

📹 ИтогиBRIEF. РАЗБИРАЕМ:
– почему КТК стал «артерией» экономики Казахстана;
– как остановка трубопровода бьёт по добыче нефти и 75% товарного газа;
– что будет с курсом тенге и бюджетом, если КТК встанет надолго;
– какие отрасли первыми почувствуют дефицит газа и электроэнергии;
– почему альтернативные маршруты экспорта нефти не могут быстро заменить КТК;
– зачем Казахстану срочно развивать переработку нефти и строить четвёртый НПЗ;
– как нефтегаз может дать толчок машиностроению, а не только сырьевому экспорту;
– чего ждать после 2030 года, когда добыча нефти начнёт снижаться.

МУЛЬТИПЛИКАТИВНОЕ СЛОВОБЛУДИЕ
❕ Адептам тезиса, что:

мировая практика показывает, что каждый $1, вложенный в нефтехимию, дает $2-3 прироста экономике. Каждое новое рабочее место создает до семи вакансий в смежных отраслях. Стоимость конечной продукции после нескольких этапов переработки возрастает примерно в 20 раз.

Еще раз дублирую пост ниже. Хватит заниматься словоблудием..

МУЛЬТИПЛ📧КАТИВНЫЙ ЭФФЕКТ
Часто при обсуждении нефтегазохимии в Казахстане говорят о мультипликативном эффекте 1:3. То есть при вложенном долларе в отрасль, экономика получает три доллара. Давайте разберемся.

Механизмы мультипликативного эффекта:
🔵Прямой эффект:
От непосредственного расходования вложенных средств (например, строительство завода).
🔵Косвенный эффект:
Дополнительный спрос на продукцию поставщиков (например, закупка материалов для строительства).
🔵Индуцированный эффект:
Рост потребления за счет увеличения доходов работников и смежных отраслей (например, сотрудники тратят заработанные деньги, создавая спрос в других отраслях).

Приведем на примере завода KPI Inc. Стоимость 2,6 млрд долларов. Из чего она сложилась (ориентировочно). Основные статьи расходов:
🔵77% оборудования ❗️было поставлено из Европы, США, Южной Кореи и Японии.
🔵Смонтировано 29 000 тонн металлоконструкций. Частично made in KZ.
🔵Залито более 165 000 кубометров бетона.
🔵Проложено 2 500 километров кабелей и 261 километр технологических трубопроводов. Частично made in KZ.
🔵Фонд оплаты труда (примерно 6 млн долларов в год).
Есть еще инжениринговые работы (Китай), иностранная рабочая сила (Китай), лицензии, логистика, консультации и тд.

Как мы видим прямой, косвенный и индуцированные эффекты для экономики Казахстана на этом проекте не такие существенные. И уж точно о 8 млрд долларов мультипликативного эффекта говорить не приходится.

#матчасть

КАК ПО НОТАМ
🤍 30 октября встреча Трамп–Си перезапускает прямой диалог США и Китая и задаёт рамку: Вашингтон и Пекин пробуют договариваться, не убирая конкуренцию.

🤍 Уже 29 ноября удар по КТК бьёт по одному из ключевых экспортных коридоров России и Казахстана в Чёрное море, демонстрируя уязвимость российской инфраструктуры и повышая ценность альтернативных маршрутов через Кавказ и Китай.

🤍 2 декабря спецпосланник Уиткофф садится с Путиным за стол переговоров уже в новой реальности: Россия приходит на разговор после атаки на КТК, с риском потери части экспортных возможностей и ростом давления по санкциям.

🤍 На этом фоне 8 декабря Казахстан впервые направляет нефть с Кашагана в Китай по трубе Атасу–Алашанькоу, а в тот же день Путин подписывает указ, открывающий возможность продать долю Rosneft-Shell в КТК.

🔄 В результате за полтора месяца мы видим связку:
🔵США–Китай прощупывают новые правила игры;
⚫️российская инфраструктура получает удар;
⚫️Казахстан пробует китайский маршрут;
⚫️а Москва готовит перераздачу долей в КТК.

❓Ключевой вопрос следующего хода звучит предельно просто: Роснефть продаёт долю - кому?