«Сроки поставок будут бесконечными»❗️❗️❗️
Комментарий трейдера

В России введен полный запрет на экспорт бензина. С исключением для межправительственных соглашений. Так, к примеру, экспорт будет осуществляться в Монголию, причем, со скидками.

На бирже наблюдается интересная картина:
Сегодня предложение - примерно 13 тыс тонн,
спрос - около 180 000 тонн. При этом вчера и сегодня торги идут в странных диапазонах – в десятых или даже в сотых процентов.
Спросила – что это значит у Алексея Торгашева, трейдера компании АЛЬФА-СИНТЕЗ:

"⬆️Рост биржевых цен на бензин и дизельное топливо искусственно зажат в коридоре 0,01% на одну сделку, поэтому биржевые цены не будут расти, как если бы они могли расти без этого ограничения. Соответственно биржа превращается в место, где топливо можно купить фактически по фиксированной цене. При этом учитывая, что в последнее время российские НПЗ вновь подверглись атакам БПЛА, существует риск того, что не все биржевые сделки будут исполняться(отгружаться) в срок, велика вероятность того, что сроки поставок будут бесконечными, то есть велики риски повторения ситуации топливного кризиса 2025 года, когда на бирже мы наблюдали фиксированные цены, но купить ресурс было очень сложно, ещё сложнее было дождаться его своевременной отгрузки. Тогда со стороны потребителей было намерение купить топливо в условиях, когда на бирже цены зафиксированы, а предложение ограничено, а в мелком опте (нерегулируемый сегмент), цены могли достигать и 100 000 рублей за тонну.

😱Ужас ситуации в том, что высокий сезон потребления ещё не наступил, но напряженность по отгрузкам в адрес независимой розницы, которая обеспечивает до 30% розничной продажи топлива, уже отмечаются в разных регионах страны. ВИНКи просто физически не справятся с увеличением спроса на их АЗС. Дефицита топлива в физике может и не быть, но трудности с его доставкой в точки потребления могут негативно повлиять на настроения потребителей, и тогда возможны ограничения по отпуску топлива в одни руки, что ещё более могут подогреть панические настроения.
 
Повреждение Усть-Луги может сказаться на уменьшении способности России экспортировать нафту и ДТ.
Но более серьезная проблема – это дефицит переработки. Сейчас, в условиях, когда несколько НПЗ ушли на внеплановый ремонт, а некоторые уже в апреле находятся на плановом ремонте произойдет серьезное уменьшение переработки и планы по добычи нефти будут скорректированы вниз.⬇️
Будем надеяться на рекордные 💪запасы топлива на внутреннем рынке, о которых неоднократно было заявлено Правительством России в январе-феврале текущего года, а также на более эффективную защиту энергетической инфраструктуры, иначе страна может столкнуться с полномасштабным топливным кризисом в момент сельхозработ и сезона отпусков.

Чтобы реализовать экспортную перевалку, скорее всего, будут задействованы экзотические мощности по отправке сырья и топлива на экспорт, такие как Мурманск, или Архангельск, но учитывая ограниченные мощности данных портов, а также ограничения по ЖД дороге в этих направлениях, надеяться, что эти мощности заметно повлияют на экспортные возможности, скорее - из области фантастики".

Каждый раз, когда в мире происходит новый военный конфликт, технологическая катастрофа или природный катаклизм - на первые полосы выходят новости о цене на нефть и курсе доллара.

В общественном сознании эти две вещи настолько срослись, что образовали одно слово «нефтедоллар». Но как вышло, что мировая нефть оказалась привязанной к доллару, а доллар стал главной мировой валютой?

Разберемся сегодня в новом «уроке истории»:

https://youtu.be/AwRMXPlSgDs

🇰🇿 Местное содержание в нефтегазе: цифры растут, но система буксует

На заседании комитета Мажилиса, как заявили депутаты, обсудили ключевой вопрос: как реально увеличить долю местного содержания (МС) в крупных нефтегазовых проектах — ТШО, КПО и NCOC.

Итоги 2025 года, по данным Мажилиса, показали: прогресс есть, но фундаментальные проблемы остаются.

Цифры vs реальность

Формально показатели выглядят достойно:
— ТШО — 71%
— NCOC — 70,2%

Но если, как отмечают в Мажилисе, «разобрать по косточкам»:

Услуги и работы
высокий уровень (у КПО до 88%)
Товары — слабое звено

👉 У ТШО всего 15% локализации товаров, причем:
из $228 млн затрат только 29% подтверждены CT-KZ,
остальное — посреднические схемы.

👉 В Мажилисе считают, что значительная часть «местного содержания» — на бумаге.

⚙️ Где есть реальный прогресс

В Мажилисе также отметили, что появились первые кейсы реальной локализации:

ТШО — производство сложных подстанций и приборных шкафов внутри РК
Контракты на $150 млн через IMBC (насосы, панели управления и др.)
КПО — локализация буровых долот, спеццемента, начало работ по трубам

👉 Это уже шаг к технологическому суверенитету, а не просто сервису.

⚠️ Системные проблемы

В Мажилисе указали на ряд системных проблем.

1. «Серая» локализация
Импорт часто маскируется под местное производство через сертификаты.

📌 Решение: с 2026 года вводится Реестр отечественных производителей — единственный источник подтверждения.

2. Барьер «мега-лотов»
ТШО объединяет закупки в гигантские тендеры (до $2 млрд),
куда МСБ просто не может зайти.

📌 Нужно принудительное дробление закупок (unbundling).

👉 По мнению депутатов, глобальные игроки зарабатывают, но не делятся технологиями.

Рабочие инструменты (что реально помогает)

Лучший механизм — Trial Orders (пробные заказы).

В Мажилисе отметили, что КПО увеличил их до 12 в год.

💡 Кейс пожарной машины:
меморандум → тест → испытания → 5-летний контракт

👉 Это модель, которую, по мнению депутатов, стоит закрепить как стандарт.

Кадры есть — контроля нет

В Мажилисе отдельно обратили внимание:

На бумаге:
— ТШО — 96% казахстанцев
— NCOC — 98%

Но:
стратегические решения — у экспатов
технологии и документация — не локализованы
ответственность — на местных специалистах

👉 Возникает риск: есть персонал, но нет суверенитета знаний.

Экология и скрытые перекосы

ТШО снизил выбросы на 78% — прогресс очевиден,
но проблема серы остается.

👉 Как отметили в Мажилисе, компания экспортирует почти всё,
а внутренний рынок получает лишь ~⅓.

Это тормозит развитие переработки внутри страны.

Фискальный дисбаланс

Government Take:
— ТШО — 75%
— КПО — 46,5%

👉 В Мажилисе заявили, что разрыв приводит к десяткам миллиардов долларов недополученных доходов.

Главный барьер — стандарты

По оценке Мажилиса, требования API/IEC вынуждают казахстанские компании сертифицироваться в Европе — это дорого и сложно.

👉 При этом ГОСТ РК часто даже жестче по условиям.

Нужна легализация национальных стандартов наравне с международными.

Что предлагают изменить

В Мажилисе предложили следующие меры:

1. Штрафы за невыполнение KPI по МС
— платить из прибыли акционеров, а не из бюджета проекта

2. Принудительный трансфер технологий
— 3 года на создание СП с местными компаниями

3. Признание ГОСТ РК
— убрать барьеры для отечественных производителей

Вывод

В Мажилисе считают, что эпоха «простого МС» (охрана, питание, клининг) закончилась.

Следующий этап —
👉 индустриализация через локализацию технологий

Без давления на операторов:
— не будет трансфера технологий
— не появится сильный нефтесервис
— страна останется в роли сырьевого придатка

Вопрос уже не в процентах, а в контроле над технологиями.

🔹 KazService