🛢 Citi: Если OPEC+ не сократит добычу больше текущих уровней, цены в 2025 могут снизиться до среднегодовой $60 из-за замедления спроса и роста предложения вне OPEC. (В Казахстане в бюджет заложена цена на 2025 год - $75).

Когда цены на Brent упадут до $60, финансовые потоки могут снизить их еще больше, возможно до $50, перед потенциальным восстановлением.

Нефть может восстановиться до $80, если OPEC+ будет защищать диапазон цен

📉 OPEC ведет переговоры внутри картеля по отмене расширения добычи

🐻 Citi старые медведи по нефти

📝 Алмас Чукин в интервью LS:

Сейчас же мы направляем деньги на всякие программы развития экономики. Однако нужно понимать, что в кризис никаких денег оттуда не получим. Или зарплату людям будем платить акциями "КазМунайГаза", бумаги которого купили? В период дешевого углеводорода это будет неликвидной вещью...

🚶 Трамп заявил, что снимет санкции с Ирана и России, если победит на выборах - The New Republic .

🛢️ ПЯТЫЙ ГВОЗДЬ В КРЫШКУ...
На месторождении Карачаганак произвели запуск пятого компрессора обратной закачки газа. Введение в эксплуатацию нового компрессора ожидаемо увеличит объемы закачки газа обратно в пласт, что способствует поддержанию уровня добычи и повышению эффективности работы месторождения.

Обратная закачка газа в пласт на месторождении ежегодно увеличивается. На сегодня это порядка 10-12 млрд куб. метров, что составляет более 50% от общей добычи.

Если это хорошо для добычи конденсата, то плохо для страновой добычи газа. Если посмотреть на таблицу (состав газа Карачаганака), то можно примерно посчитать сколько газа теряется при закачке. Это порядка 8 млрд куб метров природного газа (метан) и боле 1 млн тонн этана и пропана. Получается упущенные возможности для газохимической отрасли от закачки газа составляют порядка 2% от ВВП страны. Колоссальные потери.

👋 Казахстан с одной стороны декларирует о необходимости развивать газохимические проекты как высокомаржинальные, при этом другой рукой забивает гвозди в крышку сами понимаете чего...

🚽WikiLeaks: НАЗАРБАЕВ ПРОСИЛ ЭТАН У CHEVRON
В свете новостей о появлении первого президента Казахстана в Бухаре, где он встретился с Президентом Мерзиёевым, можно вспомнить о его участии в развитии газохимии Казахстана.

Джулиан Ассанж, который летом вернулся в Австралию после долгих лет гонений, на своем ресурсе WikiLeaks размещал заметку о том, что "Президент Назарбаев лично просил Председателя Chevron Дэвида О'Райли предоставить газ этан для планируемого газохимического комплекса недалеко от Атырау".

Этан до сих пор не попал на газохимический комплекс... Хотя по планам уже в ближайшее время должны официально объявить о принятии положительного Окончательного инвестиционного решения (FID) на проекте Газосепарационного комплекса (ГСК) на Тенгизе и на проекте "Полиэтилен".

💻 Но есть сомнения, что на предложенный бюджет ГСК (~1,8 млрд ДСША) найдутся желающие. Иностранные подрядные компании хотят больших денег. Как говорил один известный мульт-персонаж: "маловато будет". Тогда возможно повторится история как в случае с повышением бюджета на строительство трех ТЭЦ, которые реализует российская Интер-РАО, со всем вытекающими последствиями...

📈🚘 ОН ВАМ НЕ БЕНЗИН
Долго шли дебаты по поводу высокой стоимости полипропилена на внутреннем рынке. Задавали вопрос как можно развивать следующий передел при таких ценах. Были различные объяснения. НО! если капнуть в недалекое прошлое, то можно найти истинные мотивы почему на внутреннем рынке цены выше экспортных. Сказано не мной. Кому интересно, пройдите по ссылке.

ЧТО СКАЖУТ ЖИТЕЛИ...
Вопрос экологии в Атырау стоит остро. Это знает каждый житель Атырау и, возможно, большая часть казахстанцев. Много претензий к АНПЗ. Переносить завод за город дорогое удовольствие.

Но знают ли жители Атырау, что новый завод по производству терефталевой кислоты и полиэтилентерефталата (ТФК и ПЭТФ) планируют строить "через забор" с АНПЗ, а не где-нибудь на Карабатане. Реализацией займутся "любимые" китайцы - Sinopec, вместе с Казмунайгазом.

❗️Может стоит поднять этот вопрос уже сейчас пока идут бумажные оформления?

НУ, НАКОНЕЦ-ТО...
Почти год назад говорил, что Qazaq Air может спасти топливо SAF. Однако квазигосу, возможно, это даже не пришло в голову. Проще было продать авиакомпанию иностранному инвестору. А иностранный инвестор думающий. Понимает.

Председатель Правления АО НК «КазМунайГаз» (КМГ) Асхат Хасенов провел 9 сентября в Астане встречу с председателем правления вьетнамской компании «Sovico Group» Нгуеном Тхань Хунгом.

Учитывая покупку авиакомпании Qazaq Air вьетнамской компанией Sovico Group и планы по совершенствованию международных авиарейсов, особое внимание на встрече было уделено сотрудничеству по проектам производства устойчивого авиационного топлива (SAF), карбоновым кредитам.

- сообщает пресс-служба Казмунайгаза.

😎 Я уже начинаю думать, что квазигос намеренно не хочет прислушиваться к моим предложениям. Проще распродать иностранцам или нанимать зарубежных консультантов...

😶НЕФТЕГАЗОХИМИЧЕСКАЯ МАТЕМАТИКА
Прочитал интервью про нефтегазохимию в Казахстане. В ней топ-менеджер говорит, что:

полипропилен стоит в 15–20 раз дороже, чем газ.

Давайте посчитаем:
🔵Газ пропан стоит 200 долларов США за тонну. Получается полипропилен должен стоить 3-4 тысячи долларов. Но это не так! Полиропилен столько не стоит.

🔵Тогда может я не так считаю стоимость газа пропана? Пойдем от обратного. Полипропилен сейчас стоит 1 тыс долларов за тонну. Тогда получается, что пропан стоит (!) 50-65 долларов за тонну. Хотя буквально недавно сообщалось, что на казахстанских ГПЗ себестоимость тонны пропана (СУГ) составляет примерно 70 тыс тенге за тонну, или 145 долларов по текущему курсу. Получается завышают себестоимость?!

😞 Осталось понять для чего...

⚫️💨⚛️ КОРЕЯ НЕ В ПРИМЕР?
Южная Корея на закупку нефти, газа, угля ежегодно тратит 73 млрд. долларов. Эта азиатская страна занимает 9 место в мире по выбросам парниковых газов на душу населения за год. В 2019 году доля возобновляемых источников в производстве энергии составляла всего 6,5%, остальное — АЭС и ископаемое топливо. Сейчас ситуация меняется на противоположную. Южная Корея снижает зависимость от АЭС и ископаемого топлива в энергетике, и переходит на возобновляемые источники. К 2030 году страна хочет сократить выбросы углекислого газа в атмосферу на 24%, а к 2050 добиться «углеродной нейтральности», то есть нулевых выбросов.

☢️ Что касается использования АЭС, которую в Казахстане приводят в пример, то ее доля в выработке электроэнергии снижается 📉. ВИЭ вытесняет АЭС. Структура производства электроэнергии на АЭС и ВИЭ приведена на картинке.

О проекте Южной Кореи, который в разы ускорит переход к «углеродной нейтральности» можно прочитать ЗДЕСЬ.

📺 ОЖИДАНИЕ И РЕАЛЬНОСТЬ
На канале 24.КZ с Каиржаном Смагуловым хотели обсудить реализацию крупных производств по выпуску полипропилена и полиэтилена, модернизация участков магистрального газопровода «Средняя Азия – Центр»
Строительство газоперерабатывающих предприятий в Жанаозене, на Кашагане и Карачаганаке, а также перспективные проекты по производству бутадиена, карбамида, терефталевой кислоты.

Ожидания и реальность как показывает жизнь разные вещи. В итоге времени в эфире хватило только на полипропилен и полиэтилен.

"Отрасль развивать нужно", - это я сказал специально для тех, кто считает, что я "драматизирую" ситуацию в отрасли. Я бы еще рекомендовал реально смотреть на конъюктуру на рынке полимеров, которая за последние годы сложилась в конкретный тренд. Проблема в мерах, которые НЕ предпринимаются на этих проектах. Нужен трезвый стратегический взгляд как выводить проект в конкурентную среду в условиях, когда основные планируемые рынки сбыта уже строят у себя производственные мощности, обеспечивая себя полимерами, а значит возможностей в этих странах реализовать продукцию будет сильно меньше. Эти страны также будут защищать отечественного производителя. Говоря простыми словами - "нас там не ждут". Об этом боятся говорить вслух по различным причинам. Даже Каиржан не ожидал такого поворота обсуждения в эфире, и по завершению в шутку сказал, что надеется, что его не уволят...

Два основных вызова для проектов ГСУ и Полиэтилен на данном этапе:
1) Стоимость газа от ТШО. При цене $50 и выше за 1 тыс куб метр, экономика проектов вызовет много вопросов в будущем. Казмунайгазу и Минэнерго стоит обратить на это внимание;
2) Стоимость этана для завода "Полиэтилен". При рыночной стоимости порядка $5 за 1 мбте, продавать за цену вдвое ниже это показатель того, что проект ГСУ станет убыточным для Казахстана. Хотя его уже обозвали инфраструктурным, насколько я понимаю.

📺 Полностью видео по ссылке ЗДЕСЬ

Дальше больше...

По ГПЗ. Идет по стопам газохимии. Разговоров много. Результатов нет. По моим ожиданиям еще года 2-3 будут обсуждать. Для примера строящийся, если можно так назвать, ГПЗ мощностью 1 млрд м3 рядом с комплексом "Болашак" переносит сроки запуска ежегодно. Основные новости этого проекта это периодическая смена руководства, что явно говорит о структурных проблемах.

По Бутадиену. Проект столкнулся с санкционным влиянием. Проект модифицируют. Европейские компании, которых планировали привлечь на проект отказались из-за опасений и санкционных рисков. Хотя Татнефть юридически не находится под санкциями. Но как говорится есть нюансы.

По Карбамиду. Выше в ленте я много давал аналитики. Можно через функцию поиска найти. Критических изменений нет. Все остается по прежнему. В Казахстане карбамид не популярен. Только экспорт. К тому же Правительство дало поручение наладить производство калийных удобрений в Казахстане в объеме до 2 млн тонн в год. Это "убийца" карбамида.

По ТФК. Жителям Атырау рекомендую начать обсуждать, чтоб проект вынесли за город, возможно вместе АНПЗ. Ситуацию в городе этот проект не улучшит. Думайте. Решайте.

И в конце ждем Окончательного инвестиционного решения (FID) по проекту Полиэтилен. Важная веха на проекте. Важней церимонии начала строительства. Таких капсул в Казахстане много закапывали. Принятие ОИР (FID) будет означать, что точка невозврата пройдена и проект войдет в активную фазу реализации. Хотя в жизни всякое случается...