[Điểm Tin #DBTT] - EUR/USD giảm nhẹ về vùng giữa 1.1300; chờ chỉ số PCE của Mỹ để có động lực mới

EUR/USD gặp khó khăn trong việc duy trì đà phục hồi mạnh mẽ từ vùng 1.1200 — mức thấp nhất trong vòng một tuần rưỡi — diễn ra vào ngày hôm trước và hiện đang giao dịch với xu hướng giảm nhẹ trong phiên châu Á sáng thứ Sáu.

[Điểm Tin #DBTT] - Lạm phát sơ bộ HICP tháng 5 của Tây Ban Nha thấp hơn mức dự báo

Lạm phát sơ bộ HICP tháng 5 của Tây Ban Nha tăng 1.9% (dự báo 2.0%; kỳ trước: +2.2%)

[Điểm Tin #DBTT] - Chỉ báo kinh tế sớm KOF của Thụy Sĩ tháng 5 cao hơn mức dự báo

+++ Chỉ số chỉ báo kinh tế sớm KOF của Thụy Sĩ tháng 5: đạt 98.5, (dự báo 98.4; kỳ trước: 97.1)

Đây là chỉ số đo lường niềm tin kinh doanh. Tháng 4 ghi nhận mức giảm đáng kể, đúng như dự đoán, do tác động từ các mức thuế mà Trump công bố ngày 2 tháng 4. Tuy nhiên, chỉ số hiện đang phục hồi trở lại khi căng thẳng thương mại dần hạ nhiệt.

[Điểm Tin #DBTT] - WTI giảm về gần mức 60 USD khi bất ổn thương mại toàn cầu quay trở lại

+++ Giá dầu đã mất đà tăng sau khi một tòa án Mỹ khôi phục các mức thuế quan của Trump.

+++ Nhà đầu tư vẫn thận trọng trước khả năng các nước OPEC+ có thể tăng sản lượng sau cuộc họp vào thứ Bảy.

+++ Triển vọng tăng trưởng toàn cầu không chắc chắn đang làm suy yếu kỳ vọng về nhu cầu dầu.

[Điểm Tin #DBTT] - Eurozone: Cung tiền và tín dụng tiếp tục tăng trong tháng 4

+++ Cung tiền M3 tăng 3.9% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự báo và cho thấy dòng tiền trong nền kinh tế đang mở rộng.

+++ Tín dụng cấp cho hộ gia đình tăng 1.9% so với cùng kỳ, cao hơn mức 1.7% của tháng trước.

+++ Tín dụng cho doanh nghiệp tăng lên 2.6% từ mức 2.3%, cho thấy hoạt động vay vốn trong khu vực tư nhân đang cải thiện.

[Điểm Tin #DBTT] - Quan chức ECB Panetta: Dư địa để tiếp tục cắt giảm lãi suất đã thu hẹp, nhưng triển vọng kinh tế vĩ mô vẫn còn yếu

+++ Khả năng tiếp tục cắt giảm lãi suất bị thu hẹp, nhưng triển vọng kinh tế vĩ mô vẫn yếu và căng thẳng thương mại có thể khiến tình hình xấu đi.

+++ Các quyết định về lãi suất trong tương lai cần được đánh giá theo từng trường hợp cụ thể, dựa trên dữ liệu, lạm phát và triển vọng tăng trưởng.

+++ Cần thiết phải duy trì cách tiếp cận linh hoạt và thực dụng, đồng thời theo dõi chặt chẽ các điều kiện thanh khoản.

+++ Tình trạng giảm phát không gây tổn hại quá lớn cho nền kinh tế Eurozone và hiện gần như đã kết thúc.

+++ Kết quả của các cuộc đàm phán thương mại vẫn bất định, nhưng tác động đến nền kinh tế châu Âu chắc chắn sẽ đáng kể.

+++ Những lĩnh vực chịu ảnh hưởng mạnh nhất bởi thuế quan đã bắt đầu cho thấy dấu hiệu suy giảm niềm tin, kỳ vọng yếu hơn về đơn hàng và việc làm.

[Điểm Tin #DBTT] - Thước đo lạm phát ưa thích của Fed được kỳ vọng sẽ tiếp tục cải thiện trong tháng 4.

Hôm nay vào lúc 19h30, dữ liệu Chỉ số giá PCE tháng 4 của Mỹ sẽ được công bố – đây là thước đo lạm phát mà Fed ưu tiên sử dụng. Tuy nhiên, đây thường không phải là một dữ liệu gây biến động mạnh cho thị trường, vì phần lớn thông tin đã được phản ánh trước đó, do chỉ số PCE có thể được ước tính khá chính xác từ dữ liệu CPI, PPI và giá nhập khẩu.

Nick Timiraos, cây bút chuyên theo dõi Fed của Wall Street Journal, đã chia sẻ trên tài khoản X của mình các ước tính từ giới chuyên gia dự báo. Các con số cho thấy lạm phát tiếp tục có cải thiện trong tháng 4. Tuy nhiên, vì điều này đã được thị trường phản ánh từ trước, nên không cần phản ứng thái quá. Thị trường thường phản ứng mạnh hơn với dữ liệu CPI và PPI vì đó là thông tin xuất hiện sớm nhất trong tháng, có tác động trực tiếp đến kỳ vọng chính sách trong tương lai.

[Điểm Tin #DBTT] - Dữ liệu lạm phát tiêu dùng tháng 5 của Đức cao hơn kỳ vọng

+++ HICP y/y: 2.1%, dự báo: 2.0%, trước đó: 2.2%

+++ HICP m/m: 0.2%, dự báo: 0.1%, trước đó: 0.5%

+++ CPI lõi y/y: 2.9%, dự báo: 2.9%, trước đó: 2.9%

Dữ liệu lạm phát tháng 5 của Đức cao hơn một chút so với kỳ vọng, tuy nhiên không đủ để khiến ECB lo ngại vào thời điểm này. Các con số nhìn chung vẫn cho thấy xu hướng ổn định, đặc biệt là khi lạm phát lõi giữ nguyên ở mức 2.9%.

[Điểm Tin #DBTT] - Dữ liệu PCE Hoa Kỳ tháng 4 đúng như kỳ vọng của thị trường

+++ PCE m/m: 0.1%, dự báo: 0.1%

+++ PCE lõi y/y: 2.5%, dự báo: 2.5%, trước đó: 2.6%

+++ PCE lõi m/m: 0.1%, dự báo: 0.1%

+++ PCE y/y: 2.1%, dự báo: 2.2%, trước đó: 2.3%

+++ Thu nhập cá nhân: +0.8% (so với dự báo +0.3%, số liệu tháng trước được điều chỉnh tăng từ +0.5% lên +0.7%)

+++ Chi tiêu cá nhân: +0.1%, tháng trước: +0.7%

Dữ liệu thu nhập cá nhân rất mạnh trong hai tháng liên tiếp, đây là một tín hiệu tốt cho người tiêu dùng.

Dữ liệu PCE phù hợp với kỳ vọng, không gây bất ngờ cho thị trường.

Tuy nhiên, chi tiêu tiêu dùng đang chững lại đáng kể, phản ánh sự thận trọng trong chi tiêu dù thu nhập tăng.

[Điểm Tin #DBTT] - Dữ liệu GDP tháng 3 của Canada tăng so với kỳ trước

+++ GDP m/m (tháng 3): +0.1%, dự báo: +0.1%, trước đó: -0.2%

+++ GDP q/q (quý 1): +0.5%, trước đó: +0.5%

+++ Ước tính trước cho tháng 4: +0.1%

+++ GDP q/q (quy đổi theo năm): +2.2%, dự báo: +1.7%, quý trước: +2.1% (ban đầu công bố +2.6%)

+++ GDP theo giá ẩn: +0.6%, trước đó: +0.9%

+++ GDP theo đầu người q/q: +0.4%, trước đó: +0.1%

+++ Tổng cầu nội địa cuối cùng: 0.0% – quý đầu tiên không tăng trưởng kể từ cuối năm 2023

Nhận định:

+++ Xuất khẩu hàng hóa là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng GDP trong quý 1/2025.

+++ Tiếp theo là tồn kho phi nông nghiệp của doanh nghiệp tăng.

+++ Tuy nhiên, nhập khẩu tăng cao và hoạt động bán lại nhà ở giảm đã kìm hãm phần nào mức tăng trưởng tổng thể.

+++ Thị trường hiện định giá 22% khả năng BoC sẽ cắt giảm lãi suất trong tuần tới, giảm so với 27% trước khi dữ liệu GDP được công bố.

[Điểm Tin #DBTT] - WSJ: Điều gì sẽ xảy ra với lạm phát khi các yếu tố bất lợi xuất hiện?

Có hai yếu tố bất lợi sẽ khiến bức tranh lạm phát trở nên tệ hơn trong thời gian tới: Hiệu ứng so sánh từ dữ liệu PCE MoM thấp của năm ngoái sẽ bị loại khỏi phép tính YoY, điều này sẽ tạo áp lực tăng lên các chỉ số YoY trong các tháng tới.

Dữ liệu PCE MoM năm 2024:

+++ Tháng 5: 0.0%

+++ Tháng 6: 0.1%

+++ Tháng 7: 0.2%

+++ Tháng 8: 0.1%

+++ Tháng 9: 0.2%

+++ Tháng 10: 0.2%

+++ Trung bình 3 tháng: 0.1%

+++ Trung bình 6 tháng: 0.13%

Đối với PCE lõi trong 6 tháng tới:

+++ Tháng 5: 0.1%

+++ Tháng 6: 0.2%

+++ Tháng 7: 0.2%

+++ Tháng 8: 0.1%

+++ Tháng 9: 0.3%

+++ Tháng 10: 0.3%

Trung bình 3 tháng của core PCE: 1.67%

Trung bình 6 tháng của core PCE: 0.2%

Nếu chỉ số PCE toàn phần và PCE lõi tăng từ 0.2% trở lên theo tháng, thì về mặt toán học, điều này sẽ khiến chỉ số lạm phát tính theo năm của cả hai thước đo này tăng lên.

[Điểm Tin #DBTT] - Dự báo tăng trưởng GDP quý 2/2025 của Atlanta Fed ở mức 3.8%

Dự báo tăng trưởng GDPNow của Fed Atlanta tăng vọt lên 3.8% từ mức 2.2%, chủ yếu nhờ xuất khẩu ròng tăng mạnh.

Fed Atlanta:

"Dự báo của mô hình GDPNow đối với tăng trưởng GDP thực (điều chỉnh theo mùa, tính theo tỷ lệ hàng năm) trong quý 2 năm 2025 là 3.8% tính đến ngày 30/5, tăng từ 2.2% vào ngày 27/5. Sau khi có các số liệu mới từ Cục Thống kê Dân số Mỹ và Cục Phân tích Kinh tế (BEA). Dự báo đóng góp của xuất khẩu ròng vào tăng trưởng GDP thực quý 2 đã tăng mạnh từ -0.64 điểm phần trăm lên +1.45 điểm phần trăm. Trong khi đó, dự báo tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng cá nhân thực giảm từ 3.7% xuống 3.3%, và dự báo tăng trưởng đầu tư tư nhân nội địa thực giảm từ -0.2% xuống -1.4%."

[Điểm Tin #DBTT] - Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Akazawa sẽ đến thăm Hoa Kỳ để đàm phán thuế quan trong tuần này

Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Akazawa dự định đến thăm Hoa Kỳ để hội đàm về thuế quan trong 4 ngày, kể từ thứ Năm tuần này.

USD/JPY đã giảm trong phiên, chạm mức đáy trong ngày mới dưới 143.40

[Điểm Tin #DBTT] - Morgan Stanley: Đồng USD sẽ giảm 9% vào giữa năm 2026 do Fed cắt giảm lãi suất mạnh tay

Morgan Stanley dự kiến đồng đô la Mỹ sẽ mất giá khoảng 9% vào giữa năm tới, do tăng trưởng kinh tế Mỹ chậm lại và Fed mạnh tay cắt giảm lãi suất.

Định chế này dự báo:

+++ EUR/USD sẽ tăng lên ngưỡng 1.25

+++ GBP/USD sẽ tăng lên 1.45

+++ USD/JPY sẽ giảm về ngưỡng 130

+++ Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm sẽ đạt 4% vào cuối năm 2025 trước khi giảm mạnh khi Fed cắt giảm lãi suất 175 điểm cơ bản vào năm tới

Morgan Stanley cùng với các tổ chức lớn khác, bao gồm JPMorgan, đã chuyển sang kỳ vọng đồng USD suy yếu trong bối cảnh căng thẳng thương mại dai dẳng dưới thời Tổng thống Trump.

[Điểm Tin #DBTT] - BoJ xác nhận dự phòng rủi ro giao dịch trái phiếu đạt 100% cho năm tài khóa 2024

Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) xác nhận mức dự phòng cho các khoản lỗ tiềm tàng từ giao dịch trái phiếu trong năm tài khóa 2024 đã được nâng lên 100%, theo thông tin từ ForexLive và Nikkei. Đây là lần đầu tiên BoJ áp dụng mức dự phòng tối đa, phản ánh lo ngại về tác động của lãi suất tăng đối với bảng cân đối kế toán, khi BoJ phải chi trả lãi suất cao hơn cho các tổ chức tài chính.

[Điểm Tin #DBTT] - CEO JPMorgan Dimon: Trung Quốc sẽ không khuất phục Mỹ trong vấn đề thương mại



Trong bài phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế Quốc gia Reagan 2025 hôm thứ Sáu (30/5/2025), CEO JPMorgan Jamie Dimon đã đưa ra một số nhận định đáng chú ý:

+++ Mỹ cần nhanh chóng sắp xếp lại chính sách thương mại để tránh mất lợi thế.

+++ “Rào cản nội tại” đang gây ra nhiều vấn đề. Mỹ cần giải quyết các vấn đề trong nước như cấp phép, quy định, thuế, nhập cư, giáo dục, và hệ thống y tế, đồng thời duy trì các liên minh quân sự quan trọng.

+++ Trung Quốc là một đối thủ tiềm tàng, đang làm tốt nhiều mặt dù vẫn tồn tại nhiều vấn đề nội bộ.

+++ Nếu Mỹ không duy trì vị thế quân sự và kinh tế hàng đầu trong 40 năm tới, đồng USD sẽ mất vị thế đồng tiền dự trữ toàn cầu.

+++ Dimon vừa trở về từ Trung Quốc tuần trước và nhận định: “Họ không hề sợ hãi. Đừng trông chờ Trung Quốc sẽ khuất phục trước Mỹ.”

[Điểm Tin #DBTT] - Hợp đồng quyền chọn FX đáo hạn hôm nay có gì đáng chú ý?

Hôm nay chỉ có một quyền chọn đáo hạn đáng chú ý, được in đậm như trong hình

Cặp EUR/USD có quyền chọn lớn tại mức 1.1350, cùng với các quyền chọn đáng kể khác trong những ngày tới. Quyền chọn hôm nay có thể tạo mức sàn cho giá, kết hợp với đường trung bình động 100 và 200 giờ tại vùng 1.1330-1.1335. Điều này diễn ra khi đồng USD đang yếu đi, trong bối cảnh thị trường tiếp tục đánh giá diễn biến thương mại sau khi thuế quan của Trump được tái áp đặt tạm thời. Đồng thời, tâm lý bi quan về đàm phán với Trung Quốc gia tăng, dù không bất ngờ.

[Điểm Tin #DBTT] - Thủ tướng Nhật Bản Ishiba: Không có ý định nhượng bộ về thuế quan Mỹ



Tuyên bố này được Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba đưa ra sau chuyến thăm Washington của Bộ trưởng Kinh tế Ryosei Akazawa tuần trước (kết thúc khoảng 29/5/2025). Tuy nhiên, dường như không có tiến triển đáng kể nào đạt được, như có thể thấy từ phản ứng thị trường và các báo cáo gần đây. Lời khẳng định của Ishiba chỉ càng củng cố quan điểm cứng rắn của Nhật Bản trong đàm phán thương mại với Mỹ.

Bộ trưởng Akazawa sẽ tiếp tục đến Mỹ để đàm phán vào cuối tuần này, như thông tin từ Reuters (1/6/2025). Thời gian đang gấp rút, chỉ còn 37 ngày (tính đến 2/6/2025) trước khi Mỹ áp thuế quan đối ứng 24% lên hàng hóa Nhật Bản vào 9/7/2025, trừ khi hai bên đạt được thỏa thuận song phương.