Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
안녕하세요.
기존 에테르의 일본&미국 채널을 운영하는 에테르입니다.
지난 10월 27일에 올해 8월부터 지속적인 신고 누적으로 인해 텔레그램 계정에 신용사기딱지가 붙었습니다. 이후 텔레그램측에 해결하기 위해 수차례 이메일, 문의등등 방법으로 접촉을 시도해보았지만, 연락이 닿지 않아 아직까지도 어떠한 응답을 못받았습니다. 따라서 기존 계정을 작성된 글들을 최대한 백업해서 새로운 채널인
https://t.me/aethersemiconductor 로 옮겼습니다.
기존 채널은 옆에 (구)를 붙일거고, 당분간은 폐쇄하지 않을 방침입니다.
제 채널을 구독하는 분이라면 새로운 채널로 이전해주시면 대단히 감사하겠습니다.
https://t.me/aethersemiconductor
기존 에테르의 일본&미국 채널을 운영하는 에테르입니다.
지난 10월 27일에 올해 8월부터 지속적인 신고 누적으로 인해 텔레그램 계정에 신용사기딱지가 붙었습니다. 이후 텔레그램측에 해결하기 위해 수차례 이메일, 문의등등 방법으로 접촉을 시도해보았지만, 연락이 닿지 않아 아직까지도 어떠한 응답을 못받았습니다. 따라서 기존 계정을 작성된 글들을 최대한 백업해서 새로운 채널인
https://t.me/aethersemiconductor 로 옮겼습니다.
기존 채널은 옆에 (구)를 붙일거고, 당분간은 폐쇄하지 않을 방침입니다.
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에테르의 일본&미국 리서치
한국, 일본, 미국을 중심으로 관심있는 정보를 저장하는 곳입니다. 최근에는 반도체와 AI붐을 타고, 그쪽으로 집중해서 뉴스 기타 정보를 전달드리고 있습니다.
⚡8
Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
안녕하세요, 구독자님들. 미주인입니다.
금요일 밤, 오랜만에 술 한잔하면서 편하게 이야기나 나눠볼까 하는 마음에 글을 써봅니다.
요즘 다들 잘 아시다시피 시장이 참 어렵습니다.
장이 워낙 힘들다 보니 투자자분들도 많이 지치고 예민해지신 것 같습니다. 가끔 메일이나 유튜브 댓글에 날 선 이야기들이 올라오기도 하지만, 그만큼 시장이 힘들다는 뜻이겠거니 하며 그러려니 넘기려고 합니다.
다만, 한 가지는 꼭 말씀드리고 싶습니다.
저는 태어나서 단 한 번도 숏 포지션을 잡아본 적이 없고, 제 채널에서 의도적으로 거짓 뉴스나 확인되지 않은 루머를 퍼뜨린 적도 없습니다.
어느덧 7만 명이 넘는 분들이 제 채널을 구독해 주고 계십니다.
저는 그 숫자만큼 책임감도 무거워져야 한다고 생각합니다.
시장이 좋을 때든 힘들 때든 감정에 휩쓸리지 않고, 최대한 객관적인 시선으로 확인된 팩트와 빠르고 정확한 뉴스를 전달하는 것. 그것이 제가 채널 운영자로서 지키고 싶은 원칙입니다.
사실 텔레그램 구독자가 많다고 해서 유명 유튜버들처럼 엄청난 수익이 발생하는 것도 아닙니다.
그저 제가 좋아하는 미국 주식과 시장 이야기를 꾸준히 전하고, 구독자님들이 조금이나마 유익한 정보를 얻으셨으면 하는 마음입니다.
누군가와 경쟁하거나 적을 만들고 싶은 생각도 없습니다. 그저 제 자리에서 묵묵히 할 일을 하면서 여러분과 오래오래 함께하고 싶습니다.
저는 늘 내가 누군가에게 나쁜 마음을 품거나 잘못된 행동을 한다면, 언젠가는 그 모든 것이 결국 나에게 돌아온다고 믿습니다.
그래서 더더욱 부끄럽지 않게 채널을 운영하려고 노력합니다.
물론 저도 사람인지라 시장이 크게 하락하는 날에는 괜히 구독자님들 눈치도 보이고, 뉴스 하나를 올릴 때도 워딩 하나하나에 신경을 쓰게 됩니다.
혹시라도 제 글이 누군가의 불안감을 더 키우지는 않을까 고민할 때도 많습니다. 저 역시 같은 시장에 참여하는 개인 투자자이기에 여러분의 답답한 마음을 누구보다 잘 이해합니다.
돌이켜보면 지난 2년 동안 단 하루도 늦잠을 자지 않고, 매일같이 한국 투자자분들의 새벽을 함께해 왔습니다.
누가 시켜서 하는 일도 아니지만, 어느 순간부터 저에게는 너무나 당연한 하루의 일과가 되었습니다.
앞으로도 시장이 좋을 때만 함께하는 채널이 아니라, 시장이 가장 힘들고 어려울 때도 믿고 찾아올 수 있는 시황 채널이 되고 싶습니다.
이번 한 주도 다들 고생 많으셨습니다.
시장이 쉽지 않은 만큼 여러모로 신경 쓸 일도 많으셨을 텐데, 주말에는 잠시 쉬어가셨으면 좋겠습니다.
늘 채널을 지켜봐 주시는 7만 명이 넘는 구독자님들께 감사드립니다.
앞으로도 초심 잃지 않고 꾸준히 좋은 정보 전달하겠습니다.
좋은 저녁 보내세요!
감사합니다.
미주인 드림.
금요일 밤, 오랜만에 술 한잔하면서 편하게 이야기나 나눠볼까 하는 마음에 글을 써봅니다.
요즘 다들 잘 아시다시피 시장이 참 어렵습니다.
장이 워낙 힘들다 보니 투자자분들도 많이 지치고 예민해지신 것 같습니다. 가끔 메일이나 유튜브 댓글에 날 선 이야기들이 올라오기도 하지만, 그만큼 시장이 힘들다는 뜻이겠거니 하며 그러려니 넘기려고 합니다.
다만, 한 가지는 꼭 말씀드리고 싶습니다.
저는 태어나서 단 한 번도 숏 포지션을 잡아본 적이 없고, 제 채널에서 의도적으로 거짓 뉴스나 확인되지 않은 루머를 퍼뜨린 적도 없습니다.
어느덧 7만 명이 넘는 분들이 제 채널을 구독해 주고 계십니다.
저는 그 숫자만큼 책임감도 무거워져야 한다고 생각합니다.
시장이 좋을 때든 힘들 때든 감정에 휩쓸리지 않고, 최대한 객관적인 시선으로 확인된 팩트와 빠르고 정확한 뉴스를 전달하는 것. 그것이 제가 채널 운영자로서 지키고 싶은 원칙입니다.
사실 텔레그램 구독자가 많다고 해서 유명 유튜버들처럼 엄청난 수익이 발생하는 것도 아닙니다.
그저 제가 좋아하는 미국 주식과 시장 이야기를 꾸준히 전하고, 구독자님들이 조금이나마 유익한 정보를 얻으셨으면 하는 마음입니다.
누군가와 경쟁하거나 적을 만들고 싶은 생각도 없습니다. 그저 제 자리에서 묵묵히 할 일을 하면서 여러분과 오래오래 함께하고 싶습니다.
저는 늘 내가 누군가에게 나쁜 마음을 품거나 잘못된 행동을 한다면, 언젠가는 그 모든 것이 결국 나에게 돌아온다고 믿습니다.
그래서 더더욱 부끄럽지 않게 채널을 운영하려고 노력합니다.
물론 저도 사람인지라 시장이 크게 하락하는 날에는 괜히 구독자님들 눈치도 보이고, 뉴스 하나를 올릴 때도 워딩 하나하나에 신경을 쓰게 됩니다.
혹시라도 제 글이 누군가의 불안감을 더 키우지는 않을까 고민할 때도 많습니다. 저 역시 같은 시장에 참여하는 개인 투자자이기에 여러분의 답답한 마음을 누구보다 잘 이해합니다.
돌이켜보면 지난 2년 동안 단 하루도 늦잠을 자지 않고, 매일같이 한국 투자자분들의 새벽을 함께해 왔습니다.
누가 시켜서 하는 일도 아니지만, 어느 순간부터 저에게는 너무나 당연한 하루의 일과가 되었습니다.
앞으로도 시장이 좋을 때만 함께하는 채널이 아니라, 시장이 가장 힘들고 어려울 때도 믿고 찾아올 수 있는 시황 채널이 되고 싶습니다.
이번 한 주도 다들 고생 많으셨습니다.
시장이 쉽지 않은 만큼 여러모로 신경 쓸 일도 많으셨을 텐데, 주말에는 잠시 쉬어가셨으면 좋겠습니다.
늘 채널을 지켜봐 주시는 7만 명이 넘는 구독자님들께 감사드립니다.
앞으로도 초심 잃지 않고 꾸준히 좋은 정보 전달하겠습니다.
좋은 저녁 보내세요!
감사합니다.
미주인 드림.
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[⚡️ Reuters] Anthropic, Caterpillar 가스발전기 1.7GW를 34억 달러에 확보 (2026.11.08)
작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje)
📌 한 줄 요약:
1️⃣ 핵심 사건
• 🔎 FT 보도에 따르면 Anthropic이 데이터센터용 가스발전기에 34억 달러를 지불하기로 합의했고, FT는 이를 AI 회사의 발전설비 단일 구매로 알려진 것 중 최대라고 평가
• ⚡ 9월 말 San Antonio 소재 장비 공급사 OnePWR Solutions로부터 대형 발전기 1.7GW 물량을 확보
• 🔄 처음에는 OnePWR에서 전력을 구매할 계획이었지만, 방향을 바꿔 OnePWR가 넣어둔 Caterpillar 발전기 주문을 넘겨받음
• 📦 이 주문은 OnePWR가 약 2년 전 Caterpillar에 넣은 것
• 🏗️ 설비 설치에 필요한 엔지니어링·시공 역량도 계약에 포함
2️⃣ 인사이트
• 💡 진짜 병목은 발전기를 만드는 데 걸리는 시간. 장비 제작 리드타임이 수년 단위로 늘어나면서, 빅테크가 기존 공급망을 건너뛰고 전력 인프라를 직접 확보하는 흐름
• 🎟️ 쉽게 말하면 ”공연 티켓을 새로 예매하는 대신, 2년 전에 예매해 둔 사람의 표를 웃돈 주고 산 것“. 줄을 서는 대신 시간을 산 셈
• 📈 단발성 이벤트가 아닌 중장기 구조 변화. xAI는 올해 초 이동식 가스터빈을 20억 달러에 샀고, Alphabet은 2025년 말 에너지 개발사 Intersect를 인수
• 🔥 BTM(계통 밖 자가발전) 가스발전 수요가 강하다는 확인. 계통 연결 대기를 피하려는 하이퍼스케일러의 선택지가 ’현장 가스발전‘으로 모이는 중
• 💰 숫자 감 잡기: 34억 달러 ÷ 1.7GW ≈ kW당 2,000달러 수준(시공 포함, 단순 계산). 왕복엔진·가스발전 설비의 프리미엄 가격대가 유지되고 있다는 신호
• 🧾 부담도 늘어남. 전력 설비를 직접 쥐면 지연은 줄일 수 있지만, 상장 준비 중인 Anthropic의 재무 약정 부담은 더 커짐
• 📊 덩치 비교: Anthropic은 2045년까지 약 9,000억 달러 규모의 컴퓨팅 약정을 공시했고, 이번 34억 달러가 그 안에 포함되는지는 확인되지 않음
💬 피카츄 아저씨의 한 줄 코멘트
• 🧠 AI 회사가 ”발전기 2년 대기표“를 웃돈 주고 산다는 건, 지금 전력기기 시장의 주도권이 사는 쪽이 아니라 파는 쪽에 있다는 뜻. 다만 아직 양측 모두 공식 확인 전인 FT 단독 보도라는 점은 기억해 둘 것 ⚖️
🔗 출처: https://www.reuters.com/business/energy/anthropic-secures-34-billion-generator-deal-ai-data-centers-ft-reports-2026-11-08/
작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje)
📌 한 줄 요약:
• AI 회사가 칩을 넘어 발전기까지 직접 사들이기 시작했고, 이번 계약은 AI 회사의 발전설비 단일 구매로는 역대 최대 규모
1️⃣ 핵심 사건
• 🔎 FT 보도에 따르면 Anthropic이 데이터센터용 가스발전기에 34억 달러를 지불하기로 합의했고, FT는 이를 AI 회사의 발전설비 단일 구매로 알려진 것 중 최대라고 평가
• ⚡ 9월 말 San Antonio 소재 장비 공급사 OnePWR Solutions로부터 대형 발전기 1.7GW 물량을 확보
• 🔄 처음에는 OnePWR에서 전력을 구매할 계획이었지만, 방향을 바꿔 OnePWR가 넣어둔 Caterpillar 발전기 주문을 넘겨받음
• 📦 이 주문은 OnePWR가 약 2년 전 Caterpillar에 넣은 것
• 🏗️ 설비 설치에 필요한 엔지니어링·시공 역량도 계약에 포함
2️⃣ 인사이트
• 💡 진짜 병목은 발전기를 만드는 데 걸리는 시간. 장비 제작 리드타임이 수년 단위로 늘어나면서, 빅테크가 기존 공급망을 건너뛰고 전력 인프라를 직접 확보하는 흐름
• 🎟️ 쉽게 말하면 ”공연 티켓을 새로 예매하는 대신, 2년 전에 예매해 둔 사람의 표를 웃돈 주고 산 것“. 줄을 서는 대신 시간을 산 셈
• 📈 단발성 이벤트가 아닌 중장기 구조 변화. xAI는 올해 초 이동식 가스터빈을 20억 달러에 샀고, Alphabet은 2025년 말 에너지 개발사 Intersect를 인수
• 🔥 BTM(계통 밖 자가발전) 가스발전 수요가 강하다는 확인. 계통 연결 대기를 피하려는 하이퍼스케일러의 선택지가 ’현장 가스발전‘으로 모이는 중
• 💰 숫자 감 잡기: 34억 달러 ÷ 1.7GW ≈ kW당 2,000달러 수준(시공 포함, 단순 계산). 왕복엔진·가스발전 설비의 프리미엄 가격대가 유지되고 있다는 신호
• 🧾 부담도 늘어남. 전력 설비를 직접 쥐면 지연은 줄일 수 있지만, 상장 준비 중인 Anthropic의 재무 약정 부담은 더 커짐
• 📊 덩치 비교: Anthropic은 2045년까지 약 9,000억 달러 규모의 컴퓨팅 약정을 공시했고, 이번 34억 달러가 그 안에 포함되는지는 확인되지 않음
💬 피카츄 아저씨의 한 줄 코멘트
• 🧠 AI 회사가 ”발전기 2년 대기표“를 웃돈 주고 산다는 건, 지금 전력기기 시장의 주도권이 사는 쪽이 아니라 파는 쪽에 있다는 뜻. 다만 아직 양측 모두 공식 확인 전인 FT 단독 보도라는 점은 기억해 둘 것 ⚖️
🔗 출처: https://www.reuters.com/business/energy/anthropic-secures-34-billion-generator-deal-ai-data-centers-ft-reports-2026-11-08/
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피카츄 아저씨⚡️
AI 시대가 가져올 놀라운 변화 속에서 훌륭한 주식을 좋은 가격에 매수해서 홀딩하여 지속적 수익을 창출합니다. 피카⚡️
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
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Forwarded from [DS]에너지/AI인프라 허준서
안녕하세요 DS 투자증권 에너지/AI인프라 담당 허준서 연구원입니다.
전력 수요가 넘친다는 이야기는 진부합니다. 텍사스를 필두로 한 데이터센터 건설 중단 우려 등 요 근래 시장이 관심을 가졌던건 넘치는 수요를 실제 공급으로 연결시키지 못하는 인허가와 같은 정성적인 병목이었던것 같습니다.
'전력 공급을 완성하는 조건'에 대한 자료를 작성했습니다. 이번 연구를 통해 수용가의 접속신청, 발전원의 공급 전환 프로세스는 어떻게 이뤄지며, 실질적으로 유틸리티 업체들의 수주는 어느 단계에서 벌어지는지, 그리고 유틸리티 업체들은 어떤 조건에서 지속가능해지는지에 대한 구조를 알아봤습니다.
거대한 인프라 구축 사이클이 진행되고 있는 미국 전력 시장과, 그 시기를 앞두고 여러 쟁점이 오가는 한국 전력시장에 대한 스터디를 통해 전력기기, 유틸리티 업체들이 앞두고 있는 전방시장의 규모를 측정하고 향후 전망을 담았습니다.
쉬는 동안 장 분위기가 많이 어수선해 여러모로 마음이 안좋았습니다. 새 이름으로 인사드릴 수 있어 영광입니다. 저나 저희 법인영업부 통해 편히 세미나 요청주시면 바로 달려가겠습니다.
감사합니다.☄️
전력 수요가 넘친다는 이야기는 진부합니다. 텍사스를 필두로 한 데이터센터 건설 중단 우려 등 요 근래 시장이 관심을 가졌던건 넘치는 수요를 실제 공급으로 연결시키지 못하는 인허가와 같은 정성적인 병목이었던것 같습니다.
'전력 공급을 완성하는 조건'에 대한 자료를 작성했습니다. 이번 연구를 통해 수용가의 접속신청, 발전원의 공급 전환 프로세스는 어떻게 이뤄지며, 실질적으로 유틸리티 업체들의 수주는 어느 단계에서 벌어지는지, 그리고 유틸리티 업체들은 어떤 조건에서 지속가능해지는지에 대한 구조를 알아봤습니다.
거대한 인프라 구축 사이클이 진행되고 있는 미국 전력 시장과, 그 시기를 앞두고 여러 쟁점이 오가는 한국 전력시장에 대한 스터디를 통해 전력기기, 유틸리티 업체들이 앞두고 있는 전방시장의 규모를 측정하고 향후 전망을 담았습니다.
쉬는 동안 장 분위기가 많이 어수선해 여러모로 마음이 안좋았습니다. 새 이름으로 인사드릴 수 있어 영광입니다. 저나 저희 법인영업부 통해 편히 세미나 요청주시면 바로 달려가겠습니다.
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⚡26
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
미쓰비시, 가스터빈 캐파 2배 늘린다
- 세계 3대 가스터빈 제조업체인 미쓰비시중공업(7011)이 복합발전 가스터빈(GTCC)의 생산능력을 2030년도까지 2024년 대비 약 2배 늘린다고 함. 큰 투자 없이 공정 자동화 등 기존 생산라인 개선으로 생산능력을 키우겠다는 입장
- 미쓰비시는 오늘 실적 발표를 통해 가스터빈 부품(블레이드 등) 캐파 확대에 수년간 ¥500B(=$3B) 투자한다고 밝혔음. 이는 FY24~26 3년간 투자한 ¥470B보다 6% 큰 수준
- 가스터빈 경쟁업체인 GE버노바(GEV)는 2025년 1월 향후 2년간 $300M를 투자한다 했음. 지멘스에너지(ENR)는 2026년 2월 미국 현지 제조시설에 $1.0B를 투자한다고 했음
- 미쓰비시는 발전용 터빈 말고 발전용 피스톤엔진 캐파 확장에도 수년간 ¥100B(=$630M)을 지출할 계획. 발전 엔진은 캐터필러(CAT), 커민스(CMI) 등과 경쟁하고 있음
- 세계 3대 가스터빈 제조업체인 미쓰비시중공업(7011)이 복합발전 가스터빈(GTCC)의 생산능력을 2030년도까지 2024년 대비 약 2배 늘린다고 함. 큰 투자 없이 공정 자동화 등 기존 생산라인 개선으로 생산능력을 키우겠다는 입장
- 미쓰비시는 오늘 실적 발표를 통해 가스터빈 부품(블레이드 등) 캐파 확대에 수년간 ¥500B(=$3B) 투자한다고 밝혔음. 이는 FY24~26 3년간 투자한 ¥470B보다 6% 큰 수준
- 가스터빈 경쟁업체인 GE버노바(GEV)는 2025년 1월 향후 2년간 $300M를 투자한다 했음. 지멘스에너지(ENR)는 2026년 2월 미국 현지 제조시설에 $1.0B를 투자한다고 했음
- 미쓰비시는 발전용 터빈 말고 발전용 피스톤엔진 캐파 확장에도 수년간 ¥100B(=$630M)을 지출할 계획. 발전 엔진은 캐터필러(CAT), 커민스(CMI) 등과 경쟁하고 있음
GTCC는 연료로 디젤(경유)과 가스를 모두 사용하는 가스터빈
⚡7
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
가스터빈 생산예약 축소…GE버노바 주가 폭락
- 소프트뱅크 그룹과 자체 비전펀드2가 공동 출자한 미국 데이터센터 전담 특수목적법인 SB7이 미국 오하이오주 데이터센터 프로젝트 'PORTS-Pike'에 전력설비 구매 계약에 지난 9월까지 1.5조엔을 지출했음
- SB7은 이번 3분기 실적을 통해 해당 프로젝트에 공급할 전력설비의 생산슬롯을 줄이도록 계약을 변경하며 이에 따른 선급금 손실 4570억엔을 계상했음. 이미 낸 1.5조엔 가운데 40%를 날린 셈
- 이 부지에는 약 9.2GW 규모의 가스터빈 발전소를 짓기로 했음. 터빈은 GE버노바에 주문했다고. 이번 취소로 GE버노바가 타격을 입음. 물론 생산슬롯 예약금이 있어(관행상 전체 계약액의 20%) 방어 장치는 있음
- GE버노바 경영진은 10월 28일 어닝콜에서 "고객의 생산슬롯 취소는 없다"고 했지만, 이번 소프트뱅크 사례처럼 생산슬롯 규모를 축소하는 사례는 있는 것으로 보임
- 소프트뱅크 그룹과 자체 비전펀드2가 공동 출자한 미국 데이터센터 전담 특수목적법인 SB7이 미국 오하이오주 데이터센터 프로젝트 'PORTS-Pike'에 전력설비 구매 계약에 지난 9월까지 1.5조엔을 지출했음
- SB7은 이번 3분기 실적을 통해 해당 프로젝트에 공급할 전력설비의 생산슬롯을 줄이도록 계약을 변경하며 이에 따른 선급금 손실 4570억엔을 계상했음. 이미 낸 1.5조엔 가운데 40%를 날린 셈
- 이 부지에는 약 9.2GW 규모의 가스터빈 발전소를 짓기로 했음. 터빈은 GE버노바에 주문했다고. 이번 취소로 GE버노바가 타격을 입음. 물론 생산슬롯 예약금이 있어(관행상 전체 계약액의 20%) 방어 장치는 있음
- GE버노바 경영진은 10월 28일 어닝콜에서 "고객의 생산슬롯 취소는 없다"고 했지만, 이번 소프트뱅크 사례처럼 생산슬롯 규모를 축소하는 사례는 있는 것으로 보임
$GEV Pre -9%
⚡10
Forwarded from 체리형부 채널 (26.10.01 ~ 27.01.31)
안녕하세요. '체리형부'의 동생입니다.
경황이 없어 이제야 무거운 소식을 전하게 되어 죄송합니다.
지난 11월 6일 금요일, 저희 형님께서 하늘나라로 긴 여행을 떠나셨습니다.
형님께서는 떠나시기 직전까지도 이곳에 계신 분들을 많이 생각하셨습니다. 마지막까지 본인을 믿고 함께해 주신 분들께 '정말 감사했다'는 말을 꼭 전해달라 당부하셨고, 본의 아니게 끝까지 함께하지 못해 너무 미안하다는 말씀도 남기셨습니다.
생전 형님께 이곳은 단순한 교육 공간이 아니라, 마음을 다해 진심을 나누던 가장 소중한 자리였습니다.
곁에서 지켜본 동생으로서 형님이 이곳 분들께 얼마나 진심이셨는지 알기에 더욱 마음이 아픕니다.
체리형부님을 대신하여, 그동안 형님을 믿고 아껴주시며 마지막 길까지 함께해 주신 이곳의 모든 분들께 머리 숙여 깊은 감사의 말씀을 드립니다.
아울러 떠나신 형님의 마음에 남은 짐을 조금이나마 덜어드리고자 하는 동생의 마음으로 너그럽게 헤아려 주시기를 부탁드립니다. 부득이하게 잔여 기간에 대한 환불이 필요하신 분들께서는 withshop@naver.com 으로 성함(입금자명), 연락처, 입금 내역 및 환불받으실 계좌 정보를 보내주시면, 슬픔을 추스르는 대로 차례차례 확인하여 정성껏 처리해 드리겠습니다.
부디 형님이 평안히 쉴 수 있도록 따뜻한 마음으로 기억해 주시기를 부탁드리며, 여러분 모두 늘 건강하고 평안하시기를 기원합니다.
감사합니다.
경황이 없어 이제야 무거운 소식을 전하게 되어 죄송합니다.
지난 11월 6일 금요일, 저희 형님께서 하늘나라로 긴 여행을 떠나셨습니다.
형님께서는 떠나시기 직전까지도 이곳에 계신 분들을 많이 생각하셨습니다. 마지막까지 본인을 믿고 함께해 주신 분들께 '정말 감사했다'는 말을 꼭 전해달라 당부하셨고, 본의 아니게 끝까지 함께하지 못해 너무 미안하다는 말씀도 남기셨습니다.
생전 형님께 이곳은 단순한 교육 공간이 아니라, 마음을 다해 진심을 나누던 가장 소중한 자리였습니다.
곁에서 지켜본 동생으로서 형님이 이곳 분들께 얼마나 진심이셨는지 알기에 더욱 마음이 아픕니다.
체리형부님을 대신하여, 그동안 형님을 믿고 아껴주시며 마지막 길까지 함께해 주신 이곳의 모든 분들께 머리 숙여 깊은 감사의 말씀을 드립니다.
아울러 떠나신 형님의 마음에 남은 짐을 조금이나마 덜어드리고자 하는 동생의 마음으로 너그럽게 헤아려 주시기를 부탁드립니다. 부득이하게 잔여 기간에 대한 환불이 필요하신 분들께서는 withshop@naver.com 으로 성함(입금자명), 연락처, 입금 내역 및 환불받으실 계좌 정보를 보내주시면, 슬픔을 추스르는 대로 차례차례 확인하여 정성껏 처리해 드리겠습니다.
부디 형님이 평안히 쉴 수 있도록 따뜻한 마음으로 기억해 주시기를 부탁드리며, 여러분 모두 늘 건강하고 평안하시기를 기원합니다.
감사합니다.
⚡66
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
■ HSBC: 블룸에너지(Bloom Energy), Buy 유지, 목표주가 $350 유지
이 보고서는 HSBC 미국 주식 전략팀의 'Don't waste a good sell-off: 11 stocks to buy'입니다. 최근 AI 트레이드가 되돌려지면서 기술주와 산업재가 최근 3개월간 8~9% 급락했지만 펀더멘털은 여전히 건전하므로 조정이 과도하다는 판단 아래, 조정받은 Buy 등급 종목 11개를 추천했습니다. 블룸에너지는 그중 하나로, HSBC는 차별화된 비하인드더미터(behind-the-meter) 전력 기술과 빠르게 늘어나는 데이터센터 수요, 수익성 있는 서비스 모델을 추천 이유로 들었습니다. 11월 10일 종가 $185.42 기준으로 52주 고점 대비 46.4% 하락한 상태이며, 목표주가 $350은 약 89%의 상승여력을 의미합니다. HSBC 추정 P/E는 2026년 57.0배, 2027년 32.5배입니다.
HSBC는 블룸에너지를 고체산화물 연료전지(SOFC) 분야에서 90% 이상의 점유율을 가진 선도 기업으로 평가했습니다. 블룸의 연료전지는 천연가스뿐 아니라 수소와 바이오가스로도 구동되는 기저부하용 비하인드더미터 전력 솔루션입니다. 회사는 9개국 1,100여 곳에 약 3GW 규모의 설치 기반을 두고 수익성 있는 서비스 모델을 운영하고 있으며, 데이터센터 수요에 대응하기 위해 생산능력을 늘리고 있습니다. 2026년 초 200억 달러였던 수주잔고(제품 약 60억 달러, 애프터서비스 140억 달러)는 매출보다 빠르게 늘었고, 매출은 올해 1~9월 누적 기준 전년 대비 145% 증가했습니다. 경영진은 생산능력 확대에 맞춰 매 분기 가이던스를 상향해 왔습니다. HSBC는 하이퍼스케일러를 상대로 기가와트급 공급이 현실화될 경로가 분명하다고 봤습니다. 구체적으로 연말 전 네비우스(뉴저지)에 328MW, 구글(와이오밍)에 700MW, 오라클(애리조나)에는 2.8GW 마스터 계약 중 초기분 1.2GW를 공급할 예정입니다. 차세대 AI 하드웨어용 800VDC를 별도 변환 없이 지원한다는 점도 제품 경쟁력을 높인다고 봤습니다. 경영진은 이를 통해 주변 설비(BOP) 지출을 10억~20억 달러 줄이고 효율을 10% 이상 높일 수 있다고 추정합니다. 1GW급 AI 데이터센터 기준으로는 컴퓨팅 외 설비투자 36억 달러와 5년간 운영비 19억 달러를 절감할 수 있다는 것이 블룸의 추산입니다.
밸류에이션은 WACC 15.3%와 2031년 이후 터미널 가치에 대한 EV/EBITDA 출구 멀티플 30배를 가정해 산출했으며, 가정은 모두 기존과 동일합니다. 30배는 블룸의 5년 평균 39.6배와 12개월 평균 66.0배를 밑도는 수준입니다. HSBC는 이익 성장이 정상화되기 시작하면 5년 평균에 가까운 멀티플이 타당하다고 봤습니다. 강력한 실행력, 가속화되는 성장 전망, 깨끗한 재무구조를 근거로 Buy 의견을 유지했습니다. 주요 리스크로는 미국 사업 비중이 높다는 점과 KR 스리다르 회장 겸 CEO에게 지분과 의결권이 집중돼 있다는 점을 꼽았습니다. 이 밖에 생산능력 확대 과정에서의 지연이나 비용 초과, 원자재·물류비 상승에 따른 수익성과 현금흐름 악화, 가스 연결 제한에 따른 기존 발전 사업 수요 감소, 미국 청정에너지 인센티브 변경도 리스크로 제시했습니다.
이 보고서는 HSBC 미국 주식 전략팀의 'Don't waste a good sell-off: 11 stocks to buy'입니다. 최근 AI 트레이드가 되돌려지면서 기술주와 산업재가 최근 3개월간 8~9% 급락했지만 펀더멘털은 여전히 건전하므로 조정이 과도하다는 판단 아래, 조정받은 Buy 등급 종목 11개를 추천했습니다. 블룸에너지는 그중 하나로, HSBC는 차별화된 비하인드더미터(behind-the-meter) 전력 기술과 빠르게 늘어나는 데이터센터 수요, 수익성 있는 서비스 모델을 추천 이유로 들었습니다. 11월 10일 종가 $185.42 기준으로 52주 고점 대비 46.4% 하락한 상태이며, 목표주가 $350은 약 89%의 상승여력을 의미합니다. HSBC 추정 P/E는 2026년 57.0배, 2027년 32.5배입니다.
HSBC는 블룸에너지를 고체산화물 연료전지(SOFC) 분야에서 90% 이상의 점유율을 가진 선도 기업으로 평가했습니다. 블룸의 연료전지는 천연가스뿐 아니라 수소와 바이오가스로도 구동되는 기저부하용 비하인드더미터 전력 솔루션입니다. 회사는 9개국 1,100여 곳에 약 3GW 규모의 설치 기반을 두고 수익성 있는 서비스 모델을 운영하고 있으며, 데이터센터 수요에 대응하기 위해 생산능력을 늘리고 있습니다. 2026년 초 200억 달러였던 수주잔고(제품 약 60억 달러, 애프터서비스 140억 달러)는 매출보다 빠르게 늘었고, 매출은 올해 1~9월 누적 기준 전년 대비 145% 증가했습니다. 경영진은 생산능력 확대에 맞춰 매 분기 가이던스를 상향해 왔습니다. HSBC는 하이퍼스케일러를 상대로 기가와트급 공급이 현실화될 경로가 분명하다고 봤습니다. 구체적으로 연말 전 네비우스(뉴저지)에 328MW, 구글(와이오밍)에 700MW, 오라클(애리조나)에는 2.8GW 마스터 계약 중 초기분 1.2GW를 공급할 예정입니다. 차세대 AI 하드웨어용 800VDC를 별도 변환 없이 지원한다는 점도 제품 경쟁력을 높인다고 봤습니다. 경영진은 이를 통해 주변 설비(BOP) 지출을 10억~20억 달러 줄이고 효율을 10% 이상 높일 수 있다고 추정합니다. 1GW급 AI 데이터센터 기준으로는 컴퓨팅 외 설비투자 36억 달러와 5년간 운영비 19억 달러를 절감할 수 있다는 것이 블룸의 추산입니다.
밸류에이션은 WACC 15.3%와 2031년 이후 터미널 가치에 대한 EV/EBITDA 출구 멀티플 30배를 가정해 산출했으며, 가정은 모두 기존과 동일합니다. 30배는 블룸의 5년 평균 39.6배와 12개월 평균 66.0배를 밑도는 수준입니다. HSBC는 이익 성장이 정상화되기 시작하면 5년 평균에 가까운 멀티플이 타당하다고 봤습니다. 강력한 실행력, 가속화되는 성장 전망, 깨끗한 재무구조를 근거로 Buy 의견을 유지했습니다. 주요 리스크로는 미국 사업 비중이 높다는 점과 KR 스리다르 회장 겸 CEO에게 지분과 의결권이 집중돼 있다는 점을 꼽았습니다. 이 밖에 생산능력 확대 과정에서의 지연이나 비용 초과, 원자재·물류비 상승에 따른 수익성과 현금흐름 악화, 가스 연결 제한에 따른 기존 발전 사업 수요 감소, 미국 청정에너지 인센티브 변경도 리스크로 제시했습니다.
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