Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
안녕하세요.
요즘 미장이나 국장이나 코인장이나 변동성이 심해서 많이 힘드실 거라고 생각합니다.
시장이 오르락내리락하고 날씨도 덥다 보니 서로 예민해지고 지치는 것, 다 심적으로 충분히 이해하고 저 역시 같은 마음입니다.
이제 곧 채널을 운영한 지도 2년이 다 되어 가네요. 사실 저도 사람이고, 혼자 운영하다 보니 최근에는 몸에 무리가 많이 와서 최대한 휴식도 많이 취하고 운동도 열심히 하면서 관리하고 있습니다.
뭐 채널 운영을 열심히 한다고 해서 주식 투자를 잘하는 것도 아닙니다. ㅎㅎㅎ (파이어족을 꿈꾸지만 아직은 아니네요...)
그래도 제가 예전에 약속드린 것처럼 뉴스쟁이라는 사명에 맞게 장이 불장이든 하락장이든 꾸준히 시황을 옮기면서 오래 함께하는 채널이 되고 싶습니다.
다 좋은 날이 올 거라고 생각합니다. 항상 건강 잘 챙기시고, 모두 성투하시길 바라겠습니다.
금요일 오후도 마무리 잘하세요!
감사합니다.
미국 주식 인사이더 드림
요즘 미장이나 국장이나 코인장이나 변동성이 심해서 많이 힘드실 거라고 생각합니다.
시장이 오르락내리락하고 날씨도 덥다 보니 서로 예민해지고 지치는 것, 다 심적으로 충분히 이해하고 저 역시 같은 마음입니다.
이제 곧 채널을 운영한 지도 2년이 다 되어 가네요. 사실 저도 사람이고, 혼자 운영하다 보니 최근에는 몸에 무리가 많이 와서 최대한 휴식도 많이 취하고 운동도 열심히 하면서 관리하고 있습니다.
뭐 채널 운영을 열심히 한다고 해서 주식 투자를 잘하는 것도 아닙니다. ㅎㅎㅎ (파이어족을 꿈꾸지만 아직은 아니네요...)
그래도 제가 예전에 약속드린 것처럼 뉴스쟁이라는 사명에 맞게 장이 불장이든 하락장이든 꾸준히 시황을 옮기면서 오래 함께하는 채널이 되고 싶습니다.
다 좋은 날이 올 거라고 생각합니다. 항상 건강 잘 챙기시고, 모두 성투하시길 바라겠습니다.
금요일 오후도 마무리 잘하세요!
감사합니다.
미국 주식 인사이더 드림
⚡187
Forwarded from 🤖1
$FCEL FuelCell Energy — Jefferies upgrades to Buy 📈
PT ↑ $24 (from $16) | Current $20.2 (Upside ~19%)
PT ↑ $24 (from $16) | Current $20.2 (Upside ~19%)
⚡4
$BE관련 개별 이슈는 없고 나오는 이야기들 조립해보면
1) $FCEL대비 과도한 밸류에이션
2) 러셀 지수 리밸런싱
두 가지 이야기 이야기 정도
1) $FCEL대비 과도한 밸류에이션
2) 러셀 지수 리밸런싱
두 가지 이야기 이야기 정도
⚡56
[⚡️블로그] NVIDIA 800VDC 아키텍처가 차세대 AI 공장에 동력을 공급할 것입니다.
https://blog.naver.com/pikachu_aje/224329970909
https://blog.naver.com/pikachu_aje/224329970909
NVIDIA의 800VDC 전력 아키텍처는 2027년 이후 1MW급 AI 랙을 가능하게 만들기 위한 전력 인프라 표준 전환이며, AI 데이터센터 경쟁이 이제 GPU뿐 아니라 전력·배전·냉각·부품 생태계 경쟁으로 확장되고 있음을 보여주는 자료입니다.
NAVER
[⚡️블로그] NVIDIA 800VDC 아키텍처가 차세대 AI 공장에 동력을 공급할 것입니다.
한 줄 요약:
⚡22
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
미즈호) 아날로그 콘퍼런스콜 시사점 - AI 데이터센터와 산업용이 가격 순풍을 견인
당사는 아날로그 시장에 대한 분기별 전문가 콘퍼런스콜을 진행하였습니다.
핵심 시사점: 1) AI 데이터센터(AI DC)가 800V 아키텍처와 함께 수요 가속화를 견인하고 있으며, 2) 아날로그 공급업체들은 일부 부품에 대해 2026년 하반기(2H26E)까지 잠재적으로 20~30%의 가격 인상을 모색하고 있고, 3) 채널 재고가 정상화 수준으로 회복되면서 산업용 최종 시장이 양호하게 회복되고 있으며, 4) 자동차는 중국 LVP(소형차 생산)가 2026년 하반기에 감소할 가능성과 함께 역풍을 맞고 있으나 더 높은 콘텐츠 탑재량과 수출로 부분적으로 상쇄되고 있고, 5) 중국에서 SiC/ADAS 수요가 강하지만 자국 공급업체에 대한 의존도가 더 높아지고 있습니다. 당사는 산업용 및 AI DC 최종 시장의 강한 수요를 바탕으로 2027년(2027E)까지 아날로그 시장에 대해 긍정적 견해를 유지하며, 추정치를 상향하고 ALGM 목표주가를 54달러에서 67달러로 상향합니다.
핵심 포인트 (Key Points)
1. 800V용으로 사전 확보된 캐파를 동반한 강한 AI DC 수요. 당사는 800V로의 전환이 콘텐츠 탑재량 증가를 견인하면서 AI DC를 아날로그의 주요 성장 부문으로 보고 있습니다. 당사 콜에서는 하이퍼스케일러와 NVDA 공급망에 의해 캐파가 사전 확보되어 ASP를 끌어올리고 있다는 점이 언급되었습니다. 당사는 또한 PSU 전력이 18.5kW(NVDA)와 25~30kW(하이퍼스케일러) 수준으로 확대되면서 GaN/SiC 수요가 증가하는 것을 보고 있습니다. 당사는 TXN이 DC-DC, 클럭, 고전압(HV) 800V AC-DC용 GaN을 커버하고 있는 것으로 보며, ON은 HV 스텝다운에서 강한 입지와 함께 800V에서 약 10배 더 높은 콘텐츠를 언급하였고, NXPI는 F26E(제어 평면 냉각/전원 공급)에서 전년 대비 2.5배 이상의 성장을 전망하고 있으며, ALGM은 팬 드라이버, 전류 센서, GaN 절연 게이트 드라이버 샘플링과 함께 1MW에 근접하는 약 3배의 콘텐츠 증가를 언급하였습니다. 당사 콜에서는 IFX가 또 다른 주요 OEM으로서 F26E에 15억 유로, F27E에 25억 유로로 AI DC 매출 2배 이상 성장을 목표로 하고 있으며, kW당 175달러의 콘텐츠를 보유하고 있다는 점이 언급되었습니다.
2. AI DC와 산업용이 강세를 견인함에 따라 2H26E까지 일부 부품 가격이 잠재적으로 약 20~30% 상승. 당사 콜에서는 아날로그 공급업체들이 특정 부품에 대해 최대 20~30%의 가격 인상을 모색하고 있다는 점이 언급되었으며(중국 자국 아날로그 공급업체 및 대만 포함, 참조 1, 2, 3), 당사는 산업용 및 DC 최종 시장의 수요가 강세를 견인하고 가용성이 낮아짐에 따라 7월부터 HV PMIC, 디스크리트, 게이트 드라이버, AI용 MLCC를 중심으로 시작될 것으로 봅니다. 당사는 A&D, 전력, 자동화 전반에 걸친 강한 수주와 함께 채널 재고가 정상화된 양호한 산업용 수요 회복을 보고 있으나, 긴급(expedited) 주문은 제한적인 것으로 보입니다. 당사는 OEM들이 일부 ASP 변경을 연기하거나 일시적으로 더 낮은 ASP를 협상하면서 현재의 ASP 인상이 3월/4월/5월에 계획되었던 기존 약 10~20%를 상회하는 것으로 봅니다.
3. 자동차 역풍 지속, 메모리 조달은 2027E까지 잠재적으로 어려울 전망. 당사는 2026년 내내 자동차 부진이 이어질 것으로 보며, 보조금 삭감과 함께 중국이 전년 대비 4% 하락을 주도하면서 LVP가 전년 대비 2.6% 감소(이전 2.4% 감소)할 것으로 예상하고, 보조금이 완전히 폐지될 수 있어 2027E에는 하방 위험 가능성이 있습니다. 당사는 유럽과 북미가 더 강하게 나오겠지만, 부품 비용 증가가 생산에 부담을 주는 가운데 소비자 약세와 관세로 인해 여전히 각각 전년 대비 1.7%/1.8% 감소할 것으로 예상합니다. 당사는 2H26/2027E 메모리 조달에서 잠재적 어려움이 있어 L2/L2+ 지원 차량의 경우 비용이 BoM의 약 1%에서 2~3%로 상승할 가능성이 있다는 점을 언급합니다.
4. AI DC와 로보틱스 순풍과 함께 ALGM 추정치/목표주가 상향. 당사는 ALGM이 AI 서버 램프로부터 계속 수혜를 받을 것으로 보며, 전류 센서, 팬 드라이버, IGBT로부터의 순풍과 함께 EV, 의료, 로보틱스(장기적)에서의 강세에 힘입어 ALGM 추정치 및 목표주가를 54달러에서 67달러로 상향합니다.
2H26E에 다가오는 가격 인상
발표자가 언급한 바와 같이, 당사는 일부 부품에 대한 수요가 매우 타이트하게 유지됨에 따라 2H26E에 최대 6개의 OEM이 가격 인상을 시행할 것으로 봅니다. 당사는 NXPI, TXN, IFX, Molex, STM, Shanghai Belling이 모두 가격 인상을 언급하고 있으며, 일부는 AI 서버가 수요 증가를 견인함에 따라 최대 5~30%의 가격 인상을 언급하는 것을 봅니다. 당사는 일부 아날로그 공급업체들이 웨이퍼 공급업체로부터 전가되는 비용 증가의 일부를 흡수해야 하는 상황이라고 봅니다. 추가로, 당사는 메모리 및 MLCC 공급업체들이 가격을 인상하면서 공급망에 추가적인 압박을 가하고 자동차 및 산업용 최종 시장 전반에 걸쳐 최종 소비자 비용을 증가시키는 것을 계속 봅니다. 당사는 메모리/스토리지 부품 및 AI DC 전력 가격 인상은 고객에게 전가될 수 있을 것으로 보며, 고급 MCU와 HV MOSFET/IGBT만이 더 높은 가격 전가를 보일 것으로 봅니다.
LVP, 비용 증가가 수요에 영향을 미치며 역풍 지속
당사는 가장 최근의 LVP 추정치 업데이트에서 S&P가 예측치를 약 20만 대 추가로 삭감했으며, 수요가 상당히 부진하게 유지됨에 따라 삭감의 대부분이 중국에서 비롯되었다는 점을 언급합니다. 당사는 현재 2026E 글로벌 LVP가 전년 대비 2.6% 감소(이전: 전년 대비 2.4% 감소)할 것으로 추정하며, 보조금 축소가 수요에 영향을 미치면서 중국이 전년 대비 약 4% 감소를 주도하는 한편, 더 높은 메모리 및 부품 비용도 수요에 영향을 미치고 있다는 점을 언급합니다. 당사는 5월까지 중국의 연초 누계(YTD) NEV 판매가 전년 대비 약 14% 감소한 것으로 추정하며, 발표자는 메모리/부품 공급이 타이트하게 유지됨에 따라 2H26E에 역풍이 지속될 가능성을 언급했으나, 고부가가치 모델로의 전환 가능성이 콘텐츠 순풍을 견인하여 일부 대수(unit) 역풍을 부분적으로 상쇄할 수 있다는 점도 언급했습니다. 추가로, 당사는 S&P가 1월 업데이트 이후 2026E 중국 추정치에서 약 92만 8천 대를 제외한 것으로 추정하며, 이는 세계 최대 자동차 시장에서 나타나는 수요 역풍을 계속 부각하는 것이라고 봅니다.
당사는 아날로그 시장에 대한 분기별 전문가 콘퍼런스콜을 진행하였습니다.
핵심 시사점: 1) AI 데이터센터(AI DC)가 800V 아키텍처와 함께 수요 가속화를 견인하고 있으며, 2) 아날로그 공급업체들은 일부 부품에 대해 2026년 하반기(2H26E)까지 잠재적으로 20~30%의 가격 인상을 모색하고 있고, 3) 채널 재고가 정상화 수준으로 회복되면서 산업용 최종 시장이 양호하게 회복되고 있으며, 4) 자동차는 중국 LVP(소형차 생산)가 2026년 하반기에 감소할 가능성과 함께 역풍을 맞고 있으나 더 높은 콘텐츠 탑재량과 수출로 부분적으로 상쇄되고 있고, 5) 중국에서 SiC/ADAS 수요가 강하지만 자국 공급업체에 대한 의존도가 더 높아지고 있습니다. 당사는 산업용 및 AI DC 최종 시장의 강한 수요를 바탕으로 2027년(2027E)까지 아날로그 시장에 대해 긍정적 견해를 유지하며, 추정치를 상향하고 ALGM 목표주가를 54달러에서 67달러로 상향합니다.
핵심 포인트 (Key Points)
1. 800V용으로 사전 확보된 캐파를 동반한 강한 AI DC 수요. 당사는 800V로의 전환이 콘텐츠 탑재량 증가를 견인하면서 AI DC를 아날로그의 주요 성장 부문으로 보고 있습니다. 당사 콜에서는 하이퍼스케일러와 NVDA 공급망에 의해 캐파가 사전 확보되어 ASP를 끌어올리고 있다는 점이 언급되었습니다. 당사는 또한 PSU 전력이 18.5kW(NVDA)와 25~30kW(하이퍼스케일러) 수준으로 확대되면서 GaN/SiC 수요가 증가하는 것을 보고 있습니다. 당사는 TXN이 DC-DC, 클럭, 고전압(HV) 800V AC-DC용 GaN을 커버하고 있는 것으로 보며, ON은 HV 스텝다운에서 강한 입지와 함께 800V에서 약 10배 더 높은 콘텐츠를 언급하였고, NXPI는 F26E(제어 평면 냉각/전원 공급)에서 전년 대비 2.5배 이상의 성장을 전망하고 있으며, ALGM은 팬 드라이버, 전류 센서, GaN 절연 게이트 드라이버 샘플링과 함께 1MW에 근접하는 약 3배의 콘텐츠 증가를 언급하였습니다. 당사 콜에서는 IFX가 또 다른 주요 OEM으로서 F26E에 15억 유로, F27E에 25억 유로로 AI DC 매출 2배 이상 성장을 목표로 하고 있으며, kW당 175달러의 콘텐츠를 보유하고 있다는 점이 언급되었습니다.
2. AI DC와 산업용이 강세를 견인함에 따라 2H26E까지 일부 부품 가격이 잠재적으로 약 20~30% 상승. 당사 콜에서는 아날로그 공급업체들이 특정 부품에 대해 최대 20~30%의 가격 인상을 모색하고 있다는 점이 언급되었으며(중국 자국 아날로그 공급업체 및 대만 포함, 참조 1, 2, 3), 당사는 산업용 및 DC 최종 시장의 수요가 강세를 견인하고 가용성이 낮아짐에 따라 7월부터 HV PMIC, 디스크리트, 게이트 드라이버, AI용 MLCC를 중심으로 시작될 것으로 봅니다. 당사는 A&D, 전력, 자동화 전반에 걸친 강한 수주와 함께 채널 재고가 정상화된 양호한 산업용 수요 회복을 보고 있으나, 긴급(expedited) 주문은 제한적인 것으로 보입니다. 당사는 OEM들이 일부 ASP 변경을 연기하거나 일시적으로 더 낮은 ASP를 협상하면서 현재의 ASP 인상이 3월/4월/5월에 계획되었던 기존 약 10~20%를 상회하는 것으로 봅니다.
3. 자동차 역풍 지속, 메모리 조달은 2027E까지 잠재적으로 어려울 전망. 당사는 2026년 내내 자동차 부진이 이어질 것으로 보며, 보조금 삭감과 함께 중국이 전년 대비 4% 하락을 주도하면서 LVP가 전년 대비 2.6% 감소(이전 2.4% 감소)할 것으로 예상하고, 보조금이 완전히 폐지될 수 있어 2027E에는 하방 위험 가능성이 있습니다. 당사는 유럽과 북미가 더 강하게 나오겠지만, 부품 비용 증가가 생산에 부담을 주는 가운데 소비자 약세와 관세로 인해 여전히 각각 전년 대비 1.7%/1.8% 감소할 것으로 예상합니다. 당사는 2H26/2027E 메모리 조달에서 잠재적 어려움이 있어 L2/L2+ 지원 차량의 경우 비용이 BoM의 약 1%에서 2~3%로 상승할 가능성이 있다는 점을 언급합니다.
4. AI DC와 로보틱스 순풍과 함께 ALGM 추정치/목표주가 상향. 당사는 ALGM이 AI 서버 램프로부터 계속 수혜를 받을 것으로 보며, 전류 센서, 팬 드라이버, IGBT로부터의 순풍과 함께 EV, 의료, 로보틱스(장기적)에서의 강세에 힘입어 ALGM 추정치 및 목표주가를 54달러에서 67달러로 상향합니다.
2H26E에 다가오는 가격 인상
발표자가 언급한 바와 같이, 당사는 일부 부품에 대한 수요가 매우 타이트하게 유지됨에 따라 2H26E에 최대 6개의 OEM이 가격 인상을 시행할 것으로 봅니다. 당사는 NXPI, TXN, IFX, Molex, STM, Shanghai Belling이 모두 가격 인상을 언급하고 있으며, 일부는 AI 서버가 수요 증가를 견인함에 따라 최대 5~30%의 가격 인상을 언급하는 것을 봅니다. 당사는 일부 아날로그 공급업체들이 웨이퍼 공급업체로부터 전가되는 비용 증가의 일부를 흡수해야 하는 상황이라고 봅니다. 추가로, 당사는 메모리 및 MLCC 공급업체들이 가격을 인상하면서 공급망에 추가적인 압박을 가하고 자동차 및 산업용 최종 시장 전반에 걸쳐 최종 소비자 비용을 증가시키는 것을 계속 봅니다. 당사는 메모리/스토리지 부품 및 AI DC 전력 가격 인상은 고객에게 전가될 수 있을 것으로 보며, 고급 MCU와 HV MOSFET/IGBT만이 더 높은 가격 전가를 보일 것으로 봅니다.
LVP, 비용 증가가 수요에 영향을 미치며 역풍 지속
당사는 가장 최근의 LVP 추정치 업데이트에서 S&P가 예측치를 약 20만 대 추가로 삭감했으며, 수요가 상당히 부진하게 유지됨에 따라 삭감의 대부분이 중국에서 비롯되었다는 점을 언급합니다. 당사는 현재 2026E 글로벌 LVP가 전년 대비 2.6% 감소(이전: 전년 대비 2.4% 감소)할 것으로 추정하며, 보조금 축소가 수요에 영향을 미치면서 중국이 전년 대비 약 4% 감소를 주도하는 한편, 더 높은 메모리 및 부품 비용도 수요에 영향을 미치고 있다는 점을 언급합니다. 당사는 5월까지 중국의 연초 누계(YTD) NEV 판매가 전년 대비 약 14% 감소한 것으로 추정하며, 발표자는 메모리/부품 공급이 타이트하게 유지됨에 따라 2H26E에 역풍이 지속될 가능성을 언급했으나, 고부가가치 모델로의 전환 가능성이 콘텐츠 순풍을 견인하여 일부 대수(unit) 역풍을 부분적으로 상쇄할 수 있다는 점도 언급했습니다. 추가로, 당사는 S&P가 1월 업데이트 이후 2026E 중국 추정치에서 약 92만 8천 대를 제외한 것으로 추정하며, 이는 세계 최대 자동차 시장에서 나타나는 수요 역풍을 계속 부각하는 것이라고 봅니다.
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[⚡️블로그] Fluence Energy, Inc.($FLNC) 더 강력한 성능, 더 짧은 대기 시간: 스토리지가 AI 확장성의 핵심인 이유(2026. 4. 7)
https://m.blog.naver.com/pikachu_aje/224330000580
Fluence와 DNV의 이 자료는 AI 데이터센터 확장의 병목이 GPU가 아니라 전력망 연결·전력품질·부하 변동성으로 이동했으며, 배터리저장장치가 단순 백업 전원을 넘어 AI 확장성의 핵심 인프라로 격상되고 있음을 보여줍니다.
Fluence는 ESS를 “재생에너지 보조장치”에서 “AI 데이터센터의 전력 운영 플랫폼”으로 확장하려는 방향을 명확히 보여주고 있습니다.
쉽게 말하면, 배터리는 AI 데이터센터가 전력망에 갑자기 “쿵” 하고 충격을 주지 않게 만드는 완충장치입니다. 엘리베이터가 갑자기 출발하면 몸이 흔들리지만, 부드럽게 출발하면 충격이 줄어드는 것과 비슷합니다.
→ 코멘트: Fluence가 노리는 핵심 가치는 배터리 자체의 kWh 판매가 아니라 speed-to-power, 즉 데이터센터를 더 빨리 전력망에 연결하게 해주는 가치입니다. AI 데이터센터 사업자 입장에서는 몇 개월 먼저 가동하는 것만으로도 GPU 활용률과 매출 기회가 크게 달라질 수 있습니다.
원출처:
https://blog.fluenceenergy.com/more-power-less-waiting-why-storage-the-secret-ai-scalability
https://m.blog.naver.com/pikachu_aje/224330000580
Fluence와 DNV의 이 자료는 AI 데이터센터 확장의 병목이 GPU가 아니라 전력망 연결·전력품질·부하 변동성으로 이동했으며, 배터리저장장치가 단순 백업 전원을 넘어 AI 확장성의 핵심 인프라로 격상되고 있음을 보여줍니다.
Fluence는 ESS를 “재생에너지 보조장치”에서 “AI 데이터센터의 전력 운영 플랫폼”으로 확장하려는 방향을 명확히 보여주고 있습니다.
쉽게 말하면, 배터리는 AI 데이터센터가 전력망에 갑자기 “쿵” 하고 충격을 주지 않게 만드는 완충장치입니다. 엘리베이터가 갑자기 출발하면 몸이 흔들리지만, 부드럽게 출발하면 충격이 줄어드는 것과 비슷합니다.
→ 코멘트: Fluence가 노리는 핵심 가치는 배터리 자체의 kWh 판매가 아니라 speed-to-power, 즉 데이터센터를 더 빨리 전력망에 연결하게 해주는 가치입니다. AI 데이터센터 사업자 입장에서는 몇 개월 먼저 가동하는 것만으로도 GPU 활용률과 매출 기회가 크게 달라질 수 있습니다.
원출처:
https://blog.fluenceenergy.com/more-power-less-waiting-why-storage-the-secret-ai-scalability
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[⚡️블로그] Fluence Energy, Inc.($FLNC) 더 강력한 성능, 더 짧은 대기 시간: 스토리지가 AI 확장성의 핵심인 이유(2026. 4. 7)
한 줄 요약: Fluence와 DNV의 이 자료는 AI 데이터센터 확장의 병목이 GPU가 아니라 전력망 연결·...
⚡25
Forwarded from Granit34의 투자스토리
#전력기기 #건설기계 260629
트럼프 행정부 대형 변압기 관세 25%→15% 전격 인하…韓 '수주 꽃길' 예고
지난 4월에 전해드렸던 내용이죠. 27년 말까지 초고압 변압기의 철강관세가 보편관세와 같은 15%로 하향조정되었습니다.
이후 후속조치를 통해 마찬가지로 철강관세가 15%로 인하된 건설기계 내용도 기사에 같이 담겨있네요.
전력기기 / 건설기계 / 공작기계가 모조리 철강관세 인하를 적용받은 걸 보면 트럼프 정부가 빠른 CAPEX 투자에 얼마나 진심인지는 대충 알 수 있는 부분입니다.
트럼프 행정부 대형 변압기 관세 25%→15% 전격 인하…韓 '수주 꽃길' 예고
지난 4월에 전해드렸던 내용이죠. 27년 말까지 초고압 변압기의 철강관세가 보편관세와 같은 15%로 하향조정되었습니다.
이후 후속조치를 통해 마찬가지로 철강관세가 15%로 인하된 건설기계 내용도 기사에 같이 담겨있네요.
전력기기 / 건설기계 / 공작기계가 모조리 철강관세 인하를 적용받은 걸 보면 트럼프 정부가 빠른 CAPEX 투자에 얼마나 진심인지는 대충 알 수 있는 부분입니다.
Daum | 더구루
트럼프 행정부 대형 변압기 관세 25%→15% 전격 인하…韓 '수주 꽃길' 예고
[더구루=오소영 기자] 미국 정부가 전력 기자재 관세를 하향 조정했다. 데이터센터 투자와 노후화된 인프라 교체로 폭발하는 수요에 대응하기 위해서다. 국내 전력 기자재 업계의 북미 수출 전선에 호재가 될 것으로 전망된다. 28일 코트라 로스앤젤레스무역관에 따르면 도널드 트럼프 행정부는 지난 4월 2일 철강·알루미늄·구리 232조 관세 개편안을 발표했다.
⚡28
Forwarded from Fund Easy
AI의 다음 병목은 칩이 아니라 전기다
병목은 한자리에 머물지 않습니다. 풀기 쉬운 곳은 곧 풀리고, 진짜 병목은 항상 더 바깥으로, 시간이 오래 걸리는 쪽으로 내려갑니다.
지난 3년이 그랬습니다. 2023년엔 GPU 자체가 병목이었고, 2024년엔 칩 안의 HBM과 CoWoS로 내려갔습니다. 그다음 칩 밖 네트워크로, 이어서 데이터센터 전력 장비로 옮겨갔죠. 2025년엔 아예 건물 밖, 전력망과 액체냉각, 광 인터커넥트로 나갔습니다.
그럼 다음 칸은 어디일까요. 칩이 아닙니다. 전기 그 자체, 정확히는 "전기를 언제 받느냐(Time-to-Power)"입니다.
이유는 리드타임입니다. 칩은 1~2년이면 캐파를 늘립니다. 발전소와 송전 설비는 5년 단위로 줄을 서야 합니다. GE Vernova의 가스터빈 계약 물량은 100GW 규모로 2028~2030년까지 사실상 예약이 끝났고, 변압기와 개폐기도 2028년까지 밀려 있습니다. 슬롯 예약은 기존 백로그보다 10~20포인트 높은 가격에 체결됩니다. 전력이 "사고 싶을 때 사는 것"에서 "줄 서서 예약하는 것"으로 바뀐 신호입니다.
다음 병목은 몇 개 층으로 내려갑니다.
1순위, 발전과 계통, 그 상류의 변압기·구리·전기강판.
2순위, HBM 옆의 계층형 추론 메모리(일반 DRAM, CXL, 엔터프라이즈 SSD).
3순위, CPO와 광원·양산 테스트.
그리고 성격이 다른 마지막 병목, 자본과 회수입니다.
핵심은 "어느 병목이냐"가 아니라 "주가에 얼마나 들어가 있느냐"입니다. HBM과 전력 장비는 이미 선반영 구간입니다. 덜 반영된 경계는 발전 상류, HBM 옆 메모리 계층, 광원·테스트 같은 2차 레이어입니다.
확인 지표: 가스터빈·변압기 백로그와 슬롯 예약 가격, 일반 DRAM 가격과 SSD 발주 믹스, CPO 채택률, 하이퍼스케일러 capex 가이던스.
시장이 다음 칸을 가격에 넣기 전에, 병목이 콘센트 뒤로 내려가는 순간을 먼저 보는 것. 그게 이번 사이클의 알파입니다.
전체 글은 블로그에서 →
병목은 한자리에 머물지 않습니다. 풀기 쉬운 곳은 곧 풀리고, 진짜 병목은 항상 더 바깥으로, 시간이 오래 걸리는 쪽으로 내려갑니다.
지난 3년이 그랬습니다. 2023년엔 GPU 자체가 병목이었고, 2024년엔 칩 안의 HBM과 CoWoS로 내려갔습니다. 그다음 칩 밖 네트워크로, 이어서 데이터센터 전력 장비로 옮겨갔죠. 2025년엔 아예 건물 밖, 전력망과 액체냉각, 광 인터커넥트로 나갔습니다.
그럼 다음 칸은 어디일까요. 칩이 아닙니다. 전기 그 자체, 정확히는 "전기를 언제 받느냐(Time-to-Power)"입니다.
이유는 리드타임입니다. 칩은 1~2년이면 캐파를 늘립니다. 발전소와 송전 설비는 5년 단위로 줄을 서야 합니다. GE Vernova의 가스터빈 계약 물량은 100GW 규모로 2028~2030년까지 사실상 예약이 끝났고, 변압기와 개폐기도 2028년까지 밀려 있습니다. 슬롯 예약은 기존 백로그보다 10~20포인트 높은 가격에 체결됩니다. 전력이 "사고 싶을 때 사는 것"에서 "줄 서서 예약하는 것"으로 바뀐 신호입니다.
다음 병목은 몇 개 층으로 내려갑니다.
1순위, 발전과 계통, 그 상류의 변압기·구리·전기강판.
2순위, HBM 옆의 계층형 추론 메모리(일반 DRAM, CXL, 엔터프라이즈 SSD).
3순위, CPO와 광원·양산 테스트.
그리고 성격이 다른 마지막 병목, 자본과 회수입니다.
핵심은 "어느 병목이냐"가 아니라 "주가에 얼마나 들어가 있느냐"입니다. HBM과 전력 장비는 이미 선반영 구간입니다. 덜 반영된 경계는 발전 상류, HBM 옆 메모리 계층, 광원·테스트 같은 2차 레이어입니다.
확인 지표: 가스터빈·변압기 백로그와 슬롯 예약 가격, 일반 DRAM 가격과 SSD 발주 믹스, CPO 채택률, 하이퍼스케일러 capex 가이던스.
시장이 다음 칸을 가격에 넣기 전에, 병목이 콘센트 뒤로 내려가는 순간을 먼저 보는 것. 그게 이번 사이클의 알파입니다.
전체 글은 블로그에서 →
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Fund Easy
AI의 다음 병목은 칩이 아니라 전기다 병목은 한자리에 머물지 않습니다. 풀기 쉬운 곳은 곧 풀리고, 진짜 병목은 항상 더 바깥으로, 시간이 오래 걸리는 쪽으로 내려갑니다. 지난 3년이 그랬습니다. 2023년엔 GPU 자체가 병목이었고, 2024년엔 칩 안의 HBM과 CoWoS로 내려갔습니다. 그다음 칩 밖 네트워크로, 이어서 데이터센터 전력 장비로 옮겨갔죠. 2025년엔 아예 건물 밖, 전력망과 액체냉각, 광 인터커넥트로 나갔습니다. 그럼 다음 칸은…
코리안 스타일로 번역하면 칩 뿐만 아니라 전기도..가 맞지 않을까 싶습니다. 근데 이렇게 필수 개념에 대해서 미리 안내해주는 글 스타일이 굉장히 좋네요.
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Forwarded from 걍준서
[서진시스템, 삼성 SDI 북미 ESS 제조 계약 체결 - 유진 허준서]
일전에 플루언스 에너지와 계약한 마스터 제조계약과 성격이 비슷해보입니다.
로컬 컨텐츠 룰에 맞춰 공급하기위한 조립공장이고 내부에 들어가는 부품은 베트남에서 생산해 원가 경쟁력은 유지됩니다.
밴더 밸류체인이 확정됐으니 금액이 명기된 수주의 가시성이 올라갔네요,
삼성 SDI는 2027년부터 연산 30GWh의 ESS용 배터리 생산계획을 가지고 있습니다.
https://n.news.naver.com/article/003/0014034313?sid=101
일전에 플루언스 에너지와 계약한 마스터 제조계약과 성격이 비슷해보입니다.
로컬 컨텐츠 룰에 맞춰 공급하기위한 조립공장이고 내부에 들어가는 부품은 베트남에서 생산해 원가 경쟁력은 유지됩니다.
밴더 밸류체인이 확정됐으니 금액이 명기된 수주의 가시성이 올라갔네요,
삼성 SDI는 2027년부터 연산 30GWh의 ESS용 배터리 생산계획을 가지고 있습니다.
서진시스템은 베트남 공장에서 ESS용 배터리 인클로저 시스템을 생산한 뒤 이를 미국 인디애나 공장으로 이송한다. 이후 서진시스템은 현지에서 삼성SDI 배터리를 받아 최종 조립한 뒤 다시 삼성SDI에 공급하는 구조
https://n.news.naver.com/article/003/0014034313?sid=101
Naver
서진시스템, 삼성SDI와 북미 ESS 배터리 인클로저 임가공계약
서진시스템은 '삼성SDI 아메리카(Samsung SDI America, Inc)'와 북미 에너지저장장치(ESS)용 배터리 인클로저 임가공계약을 체결했다고 29일 밝혔다. 회사는 다음 달부터 미국 인디애나 공장을 본격
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Forwarded from 피카츄 아저씨⚡️
작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje)
블로그에서 자세히보기: https://m.blog.naver.com/pikachu_aje/224320872181
✅ 요약
1. 오픈 카톡방 커피 추첨 이벤트
2. 서로이웃 무조건 승인 이벤트(~6.30 22:00)
✅ 오픈 카톡방 커피 추첨 이벤트
1. 추첨 일시: 2026. 6. 30(화) 22:00부터
2. 추첨 내용: 스타벅스 아이스 아메리카노 Tall(100매)
3. 참여 방법:
1) 피카츄 아저씨 블로그 이웃 추가 https://blog.naver.com/pikachu_aje
2) 아래 게시글에서 참여코드 확인 후 이벤트 카톡방 입장
https://blog.naver.com/pikachu_aje/224133218473
3) 이벤트 카톡방 링크: https://open.kakao.com/o/gGHnyfAi
** 입장이 안 될 경우 카카오톡 오픈채팅방에서 '피카츄 아저씨' 검색
✅ 서로이웃 무조건 승인 이벤트
1. 기한: 2026. 6. 30(화) 22:00까지
2. 내용: 네이버 서로이웃 최대인원이 5,000명이니 이번 기회에 서로이웃해요+_+
✅ 유튜브도 구독해주세요~
https://www.youtube.com/@%ED%94%BC%EC%B9%B4%EC%B8%84_%EC%95%84%EC%A0%80%EC%94%A8
✅ 앞으로의 피카츄 아저씨는..
- 무료니까 주변에 널리널리 텔레그램 & 블로그 소개 부탁드리겠습니다!
** 올해 목표: 블로그 이웃 15,000명 & 게시글 800개 & 텔레 구독자 23,000명(달성) & 유튜브 구독자 5,000명
💬 많은 사랑에 감사드리며 앞으로도 잘 부탁드리겠습니다
** 해당 메시지는 출/퇴근시간에 비정기적으로 리마인더 발송 예정입니다
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피카츄 아저씨⚡️
AI 시대가 가져올 놀라운 변화 속에서 훌륭한 주식을 좋은 가격에 매수해서 홀딩하여 지속적 수익을 창출합니다. 피카⚡️
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
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본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
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Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
JP모건) 퀀티넘 (Quantinuum); 강력한 기술 로드맵 + 하니웰로부터의 유산 및 3세대에 걸친 확장 가능한 이온 트랩 시스템 도입 실행의 고무적 성과; 97달러 목표주가로 비중확대(Overweight) 의견 제시하며 커버리지 개시
당사는 퀀티넘(QNT)에 대해 비중확대(Overweight) 등급과 2027년 12월 목표주가 97달러를 제시하며 커버리지를 개시합니다. 퀀티넘은 업계 최고 수준의 2큐비트 게이트 충실도(헬리오스 플랫폼에서 99.92%), 낮은 물리적-논리적 오버헤드 비율의 다수 논리적 큐비트, 풀스택 소프트웨어 및 애플리케이션 플랫폼, 그리고 최근 IPO 이후 동종 그룹 내 가장 강력한 재무상태표를 보유한 양자 컴퓨팅 분야의 선도기업입니다. 당사의 비중확대 등급은 해당 팀이 이온 트랩 양자 컴퓨팅 기술 분야에서 10년 이상의 경험을 보유하고 있으며(하니웰의 퀀텀 솔루션 팀의 일부로 시작), 이온 트랩 아키텍처에 집중하고 이를 최적화하여 지난 6년 동안 3세대의 이온 트랩 시스템을 시장에 선보였다는 사실과 함께, 향후 4~5년에 걸쳐 수백/수천 개의 논리적 큐비트로 나아갈 확장 가능한 로드맵을 갖추고 있다는 점을 고려한 것입니다. 상업적 모멘텀이 구축되고 있으며(다각화된 약 50억 달러 이상의 파이프라인), 해당 팀은 금융 서비스, 자동차, 산업, 통신 서비스 제공업체, 국부 및 미국 정부 이니셔티브 전반에 걸쳐 강력한 고객 파이프라인을 보유하고 있습니다.
1. 중요한 지표를 선도하는 품질 리더이자, 미국 정부의 지원 확보.
퀀티넘의 QCCD 이온 트랩 아키텍처는 최근 헬리오스 컴퓨트 플랫폼에서 99.921%의 강력한 2큐비트 게이트 충실도를 입증했으며, 업계 최저 수준인 약 2:1의 물리적-논리적 오버헤드(초전도 방식에서 언급되는 최대 약 100:1과 비교됨)로 48개의 논리적 큐비트를 달성했고, 회사가 보고한 바에 따르면 업계 최고 수준의 양자 볼륨을 기록했습니다. 또한 퀀티넘은 DARPA의 양자 벤치마킹 이니셔티브(Quantum Benchmarking Initiative) B단계 진출 기업으로 선정되었으며, 대다수의 양자 개발업체에게는 수여되지 않는 약 1억 달러 규모의 미국 정부 보조금을 지원받았습니다.
2. 상업적 모멘텀이 구축되고 있는 풀스택 플랫폼.
퀀티넘은 클라우드, 온프레미스 및 소프트웨어/서비스 전반에 걸쳐 하드웨어(H-시리즈 및 헬리오스), 개발자 플랫폼(Nexus, TKET, Guppy—소프트웨어, 알고리즘, 애플리케이션 계층) 및 애플리케이션(InQuanto, Quantum Origin)을 판매하고 있으며, 스택 전반에서 가치를 창출하고 포착할 수 있는 몇 안 되는 양자 기업 중 하나입니다. 상업적인 성과가 분명하게 나타나고 확장되고 있습니다. 다각화된 약 52억 달러 규모의 상향식 파이프라인(기업, 학계 및 정부에 걸친 약 70개의 고객사), 서명된 백로그에 포함된 2026년 예상 수익의 약 90%, 그리고 JP모건, BMW, 에어버스, 암젠 및 카타르, 싱가포르, 일본의 국부 파트너들과 함께하는 주요 프로그램을 갖추고 있습니다.
3. 10년 이상의 하니웰 유산, 지난 6년 동안 3개의 시스템을 도입한 확장 가능한 이온 트랩 로드맵과 향후 4~5년 내에 3개의 추가 시스템을 시장에 출시할 확장 가능한 로드맵...
해당 팀은 이온 트랩 양자 컴퓨팅 기술 분야에서 10년 이상의 경험을 보유하고 있으며(하니웰의 퀀텀 솔루션 팀의 일부로 시작), 이온 트랩 아키텍처에 집중하고 이를 최적화하여 지난 6년 동안 3세대의 이온 트랩 시스템을 시장에 선보였으며, 향후 5년에 걸쳐 수천 개의 논리적 큐비트로 나아갈 확장 가능한 로드맵을 갖추고 있습니다.
4. 97달러의 2027년 12월 목표주가와 함께 비중확대 의견으로 커버리지 개시.
당사의 목표주가는 2030년 하반기 연간 수익 런레이트 추정치인 30억 달러에 약 9.5배(비교 대상 그룹의 2030년 예상 P/S 배수)를 적용하여 산출되었습니다.
당사는 퀀티넘(QNT)에 대해 비중확대(Overweight) 등급과 2027년 12월 목표주가 97달러를 제시하며 커버리지를 개시합니다. 퀀티넘은 업계 최고 수준의 2큐비트 게이트 충실도(헬리오스 플랫폼에서 99.92%), 낮은 물리적-논리적 오버헤드 비율의 다수 논리적 큐비트, 풀스택 소프트웨어 및 애플리케이션 플랫폼, 그리고 최근 IPO 이후 동종 그룹 내 가장 강력한 재무상태표를 보유한 양자 컴퓨팅 분야의 선도기업입니다. 당사의 비중확대 등급은 해당 팀이 이온 트랩 양자 컴퓨팅 기술 분야에서 10년 이상의 경험을 보유하고 있으며(하니웰의 퀀텀 솔루션 팀의 일부로 시작), 이온 트랩 아키텍처에 집중하고 이를 최적화하여 지난 6년 동안 3세대의 이온 트랩 시스템을 시장에 선보였다는 사실과 함께, 향후 4~5년에 걸쳐 수백/수천 개의 논리적 큐비트로 나아갈 확장 가능한 로드맵을 갖추고 있다는 점을 고려한 것입니다. 상업적 모멘텀이 구축되고 있으며(다각화된 약 50억 달러 이상의 파이프라인), 해당 팀은 금융 서비스, 자동차, 산업, 통신 서비스 제공업체, 국부 및 미국 정부 이니셔티브 전반에 걸쳐 강력한 고객 파이프라인을 보유하고 있습니다.
1. 중요한 지표를 선도하는 품질 리더이자, 미국 정부의 지원 확보.
퀀티넘의 QCCD 이온 트랩 아키텍처는 최근 헬리오스 컴퓨트 플랫폼에서 99.921%의 강력한 2큐비트 게이트 충실도를 입증했으며, 업계 최저 수준인 약 2:1의 물리적-논리적 오버헤드(초전도 방식에서 언급되는 최대 약 100:1과 비교됨)로 48개의 논리적 큐비트를 달성했고, 회사가 보고한 바에 따르면 업계 최고 수준의 양자 볼륨을 기록했습니다. 또한 퀀티넘은 DARPA의 양자 벤치마킹 이니셔티브(Quantum Benchmarking Initiative) B단계 진출 기업으로 선정되었으며, 대다수의 양자 개발업체에게는 수여되지 않는 약 1억 달러 규모의 미국 정부 보조금을 지원받았습니다.
2. 상업적 모멘텀이 구축되고 있는 풀스택 플랫폼.
퀀티넘은 클라우드, 온프레미스 및 소프트웨어/서비스 전반에 걸쳐 하드웨어(H-시리즈 및 헬리오스), 개발자 플랫폼(Nexus, TKET, Guppy—소프트웨어, 알고리즘, 애플리케이션 계층) 및 애플리케이션(InQuanto, Quantum Origin)을 판매하고 있으며, 스택 전반에서 가치를 창출하고 포착할 수 있는 몇 안 되는 양자 기업 중 하나입니다. 상업적인 성과가 분명하게 나타나고 확장되고 있습니다. 다각화된 약 52억 달러 규모의 상향식 파이프라인(기업, 학계 및 정부에 걸친 약 70개의 고객사), 서명된 백로그에 포함된 2026년 예상 수익의 약 90%, 그리고 JP모건, BMW, 에어버스, 암젠 및 카타르, 싱가포르, 일본의 국부 파트너들과 함께하는 주요 프로그램을 갖추고 있습니다.
3. 10년 이상의 하니웰 유산, 지난 6년 동안 3개의 시스템을 도입한 확장 가능한 이온 트랩 로드맵과 향후 4~5년 내에 3개의 추가 시스템을 시장에 출시할 확장 가능한 로드맵...
해당 팀은 이온 트랩 양자 컴퓨팅 기술 분야에서 10년 이상의 경험을 보유하고 있으며(하니웰의 퀀텀 솔루션 팀의 일부로 시작), 이온 트랩 아키텍처에 집중하고 이를 최적화하여 지난 6년 동안 3세대의 이온 트랩 시스템을 시장에 선보였으며, 향후 5년에 걸쳐 수천 개의 논리적 큐비트로 나아갈 확장 가능한 로드맵을 갖추고 있습니다.
4. 97달러의 2027년 12월 목표주가와 함께 비중확대 의견으로 커버리지 개시.
당사의 목표주가는 2030년 하반기 연간 수익 런레이트 추정치인 30억 달러에 약 9.5배(비교 대상 그룹의 2030년 예상 P/S 배수)를 적용하여 산출되었습니다.
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