#ALB #알버말 20260814

피카츄선생님 여기에요 여기

https://www.tomshardware.com/tech-industry/data-centers/new-data-centers-on-americas-largest-grid-face-first-in-line-blackouts-unless-they-bring-their-own-power?utm_medium=referral&utm_source=pushly&utm_campaign=All%20Push%20Subscribers

한줄 요약
미국 최대 전력망 운영사 PJM이 전력 부족 시, 자체 발전원을 확보하지 않은 신규 대형 데이터센터부터 전기를 끊는 방안을 추진 중.

핵심
대상: 2027년 6월 1일 이후 연결되는 50MW 이상 신규 시설
조건: 자체 발전소나 별도 전력 공급원을 확보하지 않은 경우
정전 우선순위: 가정이나 일반 고객보다 데이터센터를 먼저 차단
기존 데이터센터는 적용 대상이 아님
차단된 사업자에게는 일정 보상금을 지급할 예정
실제 전력 차단은 PJM이 아닌 주정부와 지역 전력회사가 수행

왜 이러나
PJM 관할은 미국 13개 주와 워싱턴DC, 약 6,700만 명 규모
2038년까지 데이터센터 등 대형 전력 수요가 약 70GW 증가할 전망
반면 2022년 이후 발전설비 약 15GW가 폐쇄
최근 전력 확보 경매에서도 필요량보다 6.8GW 부족
데이터센터 수요 때문에 역내 전력 비용이 75.5% 상승했다는 분석도 나옴

의미
앞으로 미국에서 대형 AI 데이터센터를 지으려면 단순히 전력망에 연결하는 게 아니라, 발전소·ESS·장기 전력계약 등 자체 전력 대책까지 함께 마련해야 한다는 압박이 커진다는 내용임.

아직 확정은 아니고, 미 연방에 승인을 요청한 단계.

구독자 1만명 달성했습니다.

볼 것도 없고 친절하지도 않은 채널에 만명씩이나 들어와주셔서 감사드립니다. 앞으로도 이렇게 꾸준히 운영하겠습니다.

감사합니다.

축하드립니다❤️

네비우스 $NBIS

바인랜드(Vineland) 위원회 표결이 9대 1의 압도적인 찬성으로 통과되었습니다.

Nebius는 공사를 계속 진행할 수 있게 되었습니다.

어디 자랑할데가 없어가지고

제가 널리널리 자랑하실 수 있게 도와드리겠습니다

[⚡️IR자료] Belden Inc.($BDC) 2Q26 실적발표(2026. 7. 30)
블로그에서 자세히보기: https://blog.naver.com/pikachu_aje/224382633841

카드뉴스로 보기: https://www.thebrink.co.kr/s/6CnmHskctN

⚡ Belden(BDC) 2Q26 핵심 요약
매출 $750M(+12% YoY), Organic Growth +8%, Adj. EPS $2.34(+24%), Adj. EBITDA $146M(+28%), 주문 $836M(+19% YoY / +23% QoQ), Book-to-Bill 1.11x​로 매출과 주문 모두 사상 최대를 기록했습니다. Automation도 두 자릿수 성장하며 기존 사업 역시 강했습니다.

🚀 핵심은 AI 데이터센터
현재 데이터센터 사업은 $175M+ Annual Run Rate까지 성장했습니다. 2Q에만 Hyperscaler 주문 약 $40M, 이 중 Tier-1 Hyperscaler 대상 AI 데이터센터 White Space Fiber 계약이 약 $20M​입니다. Belden은 단순 Fiber 공급을 넘어 White Space(서버랙·Fiber) + Gray Space(전력·냉각·제어)​를 하나의 Network Solution으로 묶는 전략을 추진 중입니다.

🤖 Physical AI도 시작
글로벌 유통업체 물류 자동화 사업에서 약 $20M, 4,500+ Autonomous Installations 규모의 기회를 확보했고 첫 주문도 이미 받았습니다. 경영진은 Physical AI가 향후 2~3년에 걸쳐 본격화될 가능성을 언급했습니다.

📡 RUCKUS 인수
RUCKUS 합류로 Cable → Switch → Wi-Fi 7 → Cloud까지 Full-stack Network가 완성됩니다. RUCKUS는 60%+ Gross Margin, High-single-digit 성장 사업이며, 인수와 동시에 기존 2028년 목표였던 Solutions Mix 20%+​를 조기 달성했습니다.

⚠️ 리스크
RUCKUS 인수 후 Net Leverage가 1.7x → 3.9x까지 상승합니다. 앞으로는 Hyperscaler Orders, Data Center Revenue, RUCKUS 성장률, FCF, Net Leverage​를 같이 봐야 합니다.

👉 결론
2Q26은 Belden이 산업용 네트워크 회사에서 AI 시대 Full-stack IT/OT Network Platform으로 전환하는 과정이 실제 수주로 확인된 분기였습니다. 다만 Adj. EPS에는 IEEPA 관세 관련 약 $0.25 순효과가 포함돼 있습니다.

간만에 흥미로운 기업을 찾아서 소개드립니다

[⚡️IR자료] GE Vernova Inc.($GEV) 2Q26 실적발표(2026. 7. 22)
https://m.blog.naver.com/pikachu_aje/224382921405

다른 것도 잘 나왔지만 SST에 대한 언급이 고무적입니다

⚡ 블룸에너지(BE), 전력 설치기간 40% 이상 단축하는 ‘Power Connect’ 공개

작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje)

블룸에너지가 현장 전력설비 구축 속도를 높이는 신규 시스템 ‘Power Connect’를 출시했습니다.

• 현장 전력 설치기간 40% 이상 단축 목표
• 전기 통합 작업을 건설현장에서 공장으로 이전
• 출하 전 연결·배선·테스트를 완료해 현장에 공급
• 시공 복잡성과 일정 지연 위험을 줄이고 설치 품질을 표준화
• 숙련 전기인력 부족 상황에서도 프로젝트 수행능력 확대
• 미국 내 생산·조립을 통해 신규 일자리 창출 기대

투자 포인트
AI 데이터센터와 첨단 제조시설은 발전설비 확보뿐 아니라 실제 전력을 연결하는 과정도 병목입니다. Power Connect는 블룸에너지의 ‘Speed-to-Power’ 경쟁력을 설치·시공 단계까지 확장하는 제품으로, 대규모 프로젝트의 반복 구축과 납기 예측 가능성을 높일 수 있습니다.

출처: Business Wire
https://www.businesswire.com/news/home/20260819111581/en/Bloom-Energy-Introduces-Power-Connect-Cutting-Onsite-Power-Installation-Time-by-Over-40

[⚡️IR자료] Eaton Corporation plc($ETN) 2Q26 실적발표(2026. 7. 31)
블로그에서 자세히보기: https://blog.naver.com/pikachu_aje/224383942261

Eaton(ETN) 2Q26 요약

• 매출 $8.53B, 유기적 성장 +14%
• 조정 EPS $3.15, 회사 가이던스 상단 초과
• 세그먼트 영업마진 23.1%, 가이던스 상회
• Electrical Americas·Global 유기적 성장 각각 +18%
• 데이터센터 주문 +85%, 매출 +65%
• 연간 유기적 성장 가이던스 11~13%로 상향
• 연간 조정 EPS 가이던스 $13.40~13.60

핵심 투자포인트
데이터센터·전력망 수요와 Boyd Thermal, Fibrebond, Resilient Power 인수를 기반으로 ‘grid to chip’ 포트폴리오가 강화되고 있습니다. 특히 하반기 가격 정상화와 생산성 개선이 마진 확대로 이어지는지가 관건입니다.

리스크
대형 인수로 부채·영업권·무형자산이 크게 늘었고, GAAP EPS는 $2.11로 전년 대비 감소했습니다. 조정 실적과 실제 현금흐름의 차이를 계속 확인할 필요가 있습니다.

한 줄 결론: 데이터센터 성장성은 강하게 확인됐고, 이제 높아진 기대를 하반기 마진과 현금흐름으로 증명해야 하는 구간입니다.

📊 SQM 실적발표 (2026년 2분기)
세션: 장전 실적 발표

🎯 실적 퀄리티: 8/10 🟢
주가 반응: +3.13% (종가 기준)

📮 기업 개요
SQM은 칠레와 호주를 중심으로 리튬, 요오드, 특수 비료 사업을 영위하는 글로벌 소재 기업이다.

📊 핵심 실적 vs 컨센서스
- EPS (Non-GAAP): $2.31 (예상 $2.01, +14.93%)
- EPS (GAAP): 미공시
- 매출: $2.47B (예상 $2.24B, +10.27%, YoY N/A%)
* (Based on available earnings data)

🗣 경영진 핵심 메시지
경영진은 2분기에 리튬과 요오드, 특수 비료 전 부문에서 견조한 성과를 냈다고 강조했다. 특히 리튬 판매량이 분기 기준 사상 최고치를 기록했고, 수요 강세에 힘입어 가격도 상승했다고 설명했다. 동시에 Salar Futuro, Mt Holland 확장 등 장기 성장 투자도 병행하며 생산 확대와 비용 절감, 환경 영향 축소를 추진하겠다고 밝혔다.

🔥 서프라이즈 포인트
- [EPS·매출 모두 컨센서스 상회]: Non-GAAP EPS는 2.31달러로 컨센서스 2.01달러를 0.30달러 웃돌았고, 매출은 24.7억달러로 예상치 22.4억달러를 2.3억달러 상회했다.
- [리튬 판매량 사상 최고치]: 칠레 Novandino와 호주 Covalent Lithium 합산 리튬 판매량이 리튬 탄산염 환산 기준 84,000톤을 넘어 분기 기준 최고치를 기록했다.
- [연간 리튬 수요 전망 상향]: 회사는 2026년 글로벌 리튬 수요가 210만톤을 초과할 것으로 보며, 수요 강세가 2분기 가격 상승을 뒷받침했다고 밝혔다.
- 주가 반응 원인: 실적이 EPS와 매출 모두 컨센서스를 상회했고, 리튬 판매량·수요 전망·가격 흐름이 개선되면서 주가가 상승했다. 다만 배터리 저장장치 재고, 공급 증가, 대규모 투자 실행 부담은 상단을 일부 제한했다.

📝 특이사항 & 핵심 KPI
- Non-GAAP EPS 2.31달러 vs 컨센서스 2.01달러
- 매출 24.7억달러 vs 컨센서스 22.4억달러
- 리튬 판매량 84,000톤 초과로 분기 사상 최고
- 2026년 요오드 생산량 약 15,500톤 전망

🚀 가이던스
SQM은 2026년 Novandino Litio 생산량을 28만~29만톤으로 제시했고, 내년에는 약 30만톤 생산능력을 확보할 것으로 봤다. 3분기 리튬 판매량과 비용은 2분기와 비슷한 수준을 예상하며, 3분기 가격도 상반기 평균과 대체로 비슷할 것으로 언급했다. 요오드는 올해 약 15,500톤 생산, 특수 비료는 연간 판매량이 2025년 대비 약 10% 증가할 것으로 전망했다. 2026~2028년 총 CAPEX는 약 30억달러로 유지했다.

📞 Q&A 요약 (3~8개)
Q1: Joel Jackson(BMO Capital Markets)
- 질문: 3분기 리튬 사업의 가격·판매량·비용이 2분기와 비슷한 수준인지 물었습니다.
- 답변: 경영진은 3분기 판매량이 2분기와 비슷하게 강한 수준을 유지할 것으로 봤고, 가격은 지수 연동 계약 특성상 상반기 평균과 대체로 비슷할 것으로 예상했습니다. 비용은 2분기와 유사하되, 2026년 전체로는 전년보다 낮아질 것이라고 답했습니다.

Q2: Joel Jackson(BMO Capital Markets)
- 질문: Novandino와 국제 리튬 사업 간 가격 격차가 3분기에 좁혀질지 물었습니다.
- 답변: 회사 측은 국제 사업이 스포듀민 정광 기반이고 전환 비용과 수율을 감안해야 해 단순 비교가 어렵다고 설명했습니다. 또한 선적 시점이 가격 실현에 영향을 주기 때문에, 향후 몇 분기 동안 가격이 더 잘 반영될 것이라고 했습니다.

Q3: Joel Jackson(BMO Capital Markets)
- 질문: 연간 리튬 수요 전망을 20만톤 상향한 배경과 추가 공급원이 어디인지 물었습니다.
- 답변: 경영진은 추가 공급이 주로 중국에서 나오고, 스포듀민과 염수 모두에서 증가할 수 있다고 답했습니다. 아프리카·아르헨티나의 램프업 프로젝트와 현재 가격 환경에 따른 호주 재가동도 공급원으로 언급했습니다.

Q4: Isabella Simonato(Bank of America)
- 질문: 내년 30만톤 이후 Salar Futuro가 가동되면 연간 생산이 어느 수준까지 가능할지 물었습니다.
- 답변: 회사 측은 올해 28만~29만톤, 내년 약 30만톤을 예상한다고 재확인했습니다. 이후 증산 규모는 염수 추출 축소와 여러 이니셔티브를 함께 고려해 검토 중이며, 다음 실적발표에서 더 공유할 수 있다고 했습니다.

Q5: Isabella Simonato(Bank of America)
- 질문: 요오드 시장에서 신규 공급이 어디서 나오고 하반기 가격에 어떤 의미가 있는지 물었습니다.
- 답변: 경영진은 주요 신규 공급이 칠레의 Caliche Oro 같은 프로젝트에서 나올 수 있다고 봤습니다. 다만 올해 수요는 약 3% 성장할 것으로 예상하며, 신규 공급이 그 증가분을 상쇄해 가격에 큰 충격은 없을 것으로 봤습니다.

Q6: Emerson Vieira(Goldman Sachs)
- 질문: 2027년 30만톤 생산능력 증가분이 칠레와 위탁가공 중 어디에서 오는지 물었습니다.
- 답변: 회사 측은 칠레에서 정제하는 리튬 염화물과 중국에서 정제하는 리튬 황산염 두 경로로 생산이 이뤄진다고 설명했습니다. 내년 생산량 중 약 8만톤은 리튬 황산염, 나머지 약 22만톤은 리튬 염화물 또는 안토파가스타 화학공장에서 나올 것으로 제시했습니다.

Q7: Emerson Vieira(Goldman Sachs)
- 질문: 수산화리튬과 탄산리튬의 비중이 어떻게 되는지 물었습니다.
- 답변: 경영진은 수산화리튬 생산량이 전체의 2만~3만톤을 넘지 않을 것이라고 답했습니다. 이는 전체 생산의 약 10% 수준이며, 나머지는 리튬 탄산염이 될 것이라고 설명했습니다.

Q8: Emerson Vieira(Goldman Sachs)
- 질문: Mt Holland 확장 후 정제시설 추가 확장과 향후 판매 믹스를 어떻게 볼지 물었습니다.
- 답변: 회사 측은 우선 광산과 선광시설 확장에 집중하고 있으며, 정제시설 확장은 아직 열어둔 상태라고 밝혔습니다. 내년에는 리튬 수산화물 생산이 늘고 직접 판매하는 스포듀민 정광 물량은 줄어들 가능성이 높다고 했습니다.

⚠ 본 정보는 투자 자문이 아닌 정보 제공 목적이며, 투자 결정과 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

안녕하세요, 허준서입니다.

금일부로 유진투자증권을 퇴직하게됐습니다. 부족하지만 감사하게도 더 좋은 여건과 환경을 이야기 해주신 셀사이드 하우스가 있어 옮길 예정입니다 ㅎㅎ

이직하는 하우스에서도 현재와 유사한 산업과 기업 유니버스를 분석할것 같아서 쉬는동안에도 짬짬이 피드 올리도록 하겠습니다.

부족한 채널 많이 봐주셔서 감사할 따름입니다. 바뀐 환경과 더 높은 기대에 부응할 수있도록 더 정진하겠습니다. 감사합니다.

축하드립니다 건승을 기원합니다

[12차 전기본 전력수요 재전망 관련 코멘트]

오늘 공개된 12차 전력수급기본계획 전력수요 재전망에서 2040년 전력수요 전망이 기존 12차 당초안 대비 큰 폭으로 상향됐습니다.

핵심은 2040년 목표 최대전력이 기존 131.8~138.2GW에서 158.4~165.0GW로 +26.6~26.8GW 상향됐다는 점입니다. 목표 전력소비량 역시 657.6~694.1TWh에서 847.3~885.1TWh로 약 +190TWh 증가했습니다. 당초 전망 대비 최대전력은 약 20%, 전력소비량은 약 28% 높아졌습니다.

11차 전기본의 최종 목표수요는 2038년 기준 전력소비량 624.5TWh, 최대전력 129.3GW​였습니다. 12차 계획의 최종연도가 2040년으로 2년 차이가 있어 직접적인 단순 비교에는 한계가 있지만, 11차 대비 전력소비량은 +36~42%, 최대전력은 +23~28% 높은 수준입니다.

이번 재전망에서 주목할 부분은 크게 세 가지입니다.

1. 반도체와 AI 데이터센터가 수요 전망 상향의 대부분을 차지

12차 당초안 대비 2040년 기준수요 최대전력은 +29.3GW 증가했습니다.

- 모형수요: +1.0GW
- 반도체: +20.6GW
- 데이터센터: +7.9GW
- 전기화: -0.1GW

반도체와 데이터센터만으로 최대전력 증가분의 약 97%를 차지합니다.
전력소비량도 비슷합니다. 기준수요 증가분 +205.5TWh 가운데 반도체가 +141.2TWh, 데이터센터가 +58.4TWh로 두 항목의 기여도가 약 97%입니다.

즉 이번 수요 전망 상향은 경제성장률이나 전기화 가정의 변화보다는 용인과 호남권 반도체 클러스터와 대규모 AI 데이터센터 투자계획이 새롭게 반영된 영향이 대부분이라고 볼 수 있습니다.

2. 반도체: 2040년 최대전력 35.8GW, 당초 전망 대비 대폭 상향

용인 클러스터 조기 준공, 호남권 신규 반도체 클러스터 조성, 평택 및 청주 FAB 증설 등을 반영해 기업 투자계획을 재조사한 결과, 2040년 계약전력 기준 잠재 전력수요는 약 40GW로 집계됐습니다.

이번 12차 전기본에는 기업 투자계획과 향후 투자 불확실성을 감안해 이 가운데 36.8GW를 우선 반영했습니다. 이에 따라 2040년 반도체 전력수요는

- 전체 최대전력 35.8GW
- 기존 성장추세 11.2~11.5GW
- 추세를 초과하는 순증분 24.3~24.6GW 로 전망됐습니다.

12차 당초안에서 반도체 순증분 최대전력은 3.7~4.0GW였습니다. 이번 재전망에서는 24.3~24.6GW로 약 6배 확대됐습니다.

이번 재전망을 통해 반도체 클러스터 투자가 향후 국내 전력수요 증가를 결정하는 가장 큰 단일 요인으로 부상했습니다

3. AI 데이터센터: 2040년 최대전력 14.2GW, 순증분은 당초 대비 약 3배 확대

기업들이 제시한 데이터센터 투자계획은 2040년 계약전력 기준 총 20.8GW입니다.

투자계획은 두 단계로 구분됩니다.
- 1단계 10.8GW: 이번 12차 전기본에서 우선 검토
- 2단계 10GW: 사업 진행 상황을 반영해 차기 전기본에서 검토

이번 재전망은 투자계획의 구체화 정도를 고려해 1단계 10.8GW를 우선 반영했습니다.

2040년 데이터센터 전력수요는
- 전체 전력소비량 100.6TWh
- 전체 최대전력 14.2GW
- 추세 제외 순증분 84.9TWh / 11.9GW로 전망됐습니다.

12차 당초 전망은 전력소비량 42.1TWh, 최대전력 6.2GW였으며, 순증분 최대전력은 4.0GW였습니다. 이번 재전망에서 순증분 최대전력은 11.9GW로 약 3배 확대됐습니다.

특히 기업 투자계획 20.8GW 가운데 2단계 10GW는 향후 사업 진행 상황을 확인한 뒤 차기 전기본에서 검토할 예정입니다. 현재 발표된 데이터센터 투자계획이 실제 사업으로 구체화될 경우 향후 전력수요 전망에 추가로 반영될 가능성도 남아 있습니다.

살려주세요