Доллар снова выше 100 рублей.

В странах СНГ и РФ любят хранить сбережения в долларах США. Оно и понятно, если посмотреть на то, как обесцениваются наши валюты по отношению к американцу.

Но так ли это правильно?

С момента достижения дна в ноябре 2022 Биткоин вырос на 200 процентов по отношению к рублю. ДВЕСТИ ПРОЦЕНТОВ. Никакой медвежки, вы чего 😁😎

Доллар за это же время по отношению к рублю вырос на 63 процента.

Золото с ноября 2022 по отношению к рублю выросло на 69 процентов.

Тоже неплохие хеджи против девальвации национальной валюты, но явно не дотягивают до Биткоина.

Вспоминаем, как кто-то кричал, что Биткоин "не состоялся как защитный актив". Состоялся, ведь рублевые накопления за 220 дней обесценили покупательную способность своего хозяина в 2-3 раза. А рублевые накопления, переведенные в Биткоин 220 дней назад, выросли на 200 процентов.

В странах, где нестабильные национальные валюты, Биткоин, похоже, самый достойный вариант, который значительно превосходит доллар и золото.


ПС: На данный момент Биткоину нужно вырасти всего на 80 процентов для достижения предыдущего исторического пика по отношению к рублю.

​Двенадцатый эпизод обучающей рубрики MAKE THE MARKET #MTM - ТРОЙНОЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ

В сегодняшнем выпуске мы рассмотрим динамическое трио, которое движет рынком: объем, открытый интерес и дисбалансы. Мы исследуем их сложную связь и взаимодействие в различных рыночных режимах и условиях.

Объем: пульс рынка

Объем, общее количество контрактов, торгуемых за определенный период, является пульсом рынка. Он отражает интенсивность торговой активности и дает представление о силе и значимости ценовых движений.

Для маркет-мейкеров увеличение объема торгов наряду со сдвигом цен сигнализирует о повышении уровня активности на рынке. Это не обязательно может указывать на устойчивое движение цен, поскольку высокий объем может возникнуть как из-за давления со стороны покупателей, так и со стороны продавцов.

Открытый интерес: индикатор приверженности

Открытый интерес, представляющий общее количество непогашенных деривативных контрактов (таких как фьючерсы или опционы), которые не были урегулированы, указывает на степень участия в рынке или «обязательства». Изменения открытого интереса могут помочь оценить поток денег в контракт или из него.

Дисбалансы: перетягивание каната

Дисбалансы - разница между объемами заказов на покупку и продажу на данном уровне цен, являются важнейшим компонентом рынков, управляемых заказами. Они представляют собой «перетягивание каната» между покупателями и продавцами, давая представление о настроениях рынка и потенциальных уровнях сопротивления или поддержки.

Танец трио: взаимодействие в разных режимах

Объем, открытый интерес и дисбалансы, подобно танцорам, взаимодействуют по-разному в зависимости от рыночной «музыки» или режимов.

Например, в сфере высокочастотной торговли внезапный микровсплеск объема в сочетании с незначительным увеличением открытого интереса и временным дисбалансом на стороне покупателей может указывать на использование алгоритмической торговой стратегии.

И наоборот, такой сценарий на крайне волатильном рынке может быть предвестником надвигающегося высокоскоростного возврата к среднему значению из-за алгоритмического арбитража.

Понимание этих взаимосвязей и соответствующая корректировка вашей стратегии маркет-мейкинг могут стать решающим преимуществом.

Перезалил вчерашнее видео с исправленным монтажем.

Иногда прибыльность сделки решается не выбором актива, а точным определением точки входа и общим пониманием движения текущего тренда. Оба этих фактора определяются при помощи технического анализа (ТА). Вы знаете какой инструмент самый используемый в ТА? Скользящие средние.

Может быть многие уже знают, как работает этот индикатор, однако всегда полезно освежить знания. Небольшая статья о том, как работают скользящие средние уже у меня в Медиум-блоге.

Какие скользящие средние используете вы?

ДЕВЯТАЯ статья рубрики #безопасность, речь пойдет о мошенничестве с крипто-переводами.

Хотя блокчейн полностью прозрачен, а любой трансфер можно отслеживать достаточно долго, необратимость транзакции накладывает определенный уровень ответственности и требует внимательности от владельца криптовалюты.

О том, на какие ухищрения идут мошенники, пытаясь обмануть вас во время крипто-транзакции, читайте в статье моего Медиум-блога.

Как всегда, рассказывайте в комментариях свои истории, если вы сталкивались с подобным видом мошенничества.

Потрясающее интервью с Линет Зенг. Она не ловит хайп, а глубоко изучает первоисточники-документы ФРС уже несколько десятков лет.

Кстати, восстанавливаю умные переводы на второй канал.

​Тринадцатый эпизод обучающей рубрики MAKE THE MARKET #MTM - КОНТРОЛЬ ЗАПАСОВ И БАЛАНСИРОВКА

Сегодняшняя тема представляет собой фундаментальную задачу даже для самых опытных маркет-мейкеров: управление запасами в непредсказуемом мире рыночной неопределенности.

Управление запасами и его значение

В театре маркет-мейкинга наши запасы состоят из активов, которые мы готовы купить или продать в любой момент. Искусство управления запасами заключается в балансировании между риском и вознаграждением - корректировке нашей подверженности волатильности рынка и одновременном использовании спреда спроса и предложения для получения прибыли.

Путешествие сквозь неопределенность в рыночном процессе

Волны неопределенности в рыночном процессе неумолимы. Они могут возникнуть из-за внезапных новостей, изменения настроений рынка или неожиданной сделки с китами. Подобные события могут всколыхнуть рынок, радикально повлияв на цены и ликвидность.

Управление запасами в таких обстоятельствах похоже на управление кораблем во время бури без точной карты. Несмотря на волатильность, наша обязанность — поддерживать обеспечение ликвидности, управлять рисками и обеспечивать прибыльность.

Сила положительного EV и асимметричных ставок

Чтобы справиться с неопределенностью, мы должны быть гибкими и адаптируемыми. Нам также необходимо включить в наш набор инструментов стратегии, включающие асимметричные ставки.

Освоение управления запасами в условиях неопределенности является неотъемлемой частью стратегии маркет-мейкера, оказывающей непосредственное влияние на его прибыльность. Это требует умелого балансирования между управлением рисками, стратегическим позиционированием и постоянной адаптацией к рыночным условиям.

Динамическое позиционирование:
Рынок изменчив, и наши позиции должны быть такими же. Иногда сокращение позиций может быть разумным выбором. С другой стороны, иногда увеличение наших позиций является наиболее оптимальным вариантом.

Обеспечение ликвидности:
Одна из наших основных ролей как маркет-мейкеров — обеспечение ликвидности. Во времена высокой неопределенности ликвидность часто снижается, предоставляя нам возможность вмешаться.

Фейк про одобрение SEC запуска спотового Биткоин ETF от iShares привела к ликвидации позиций на 100 миллионов долларов за считанные минуты. Вот так манипуляция.

Новости про принятие спотового Биткоин ETF оказались фейком.

Хотя это может показаться огромной манипуляцией и безусловно это она и есть, но просто посмотри, насколько безумно взетела цена Биткоина за несколько минут НА ФАЛЬШИВЫХ НОВОСТЯХ.

А теперь представь, когда НАСТОЯЩИЙ СПОТОВЫЙ ETF будет одобрен. Надеюсь, это поможет точно определить, насколько масштабным будет это событие.

Мы неправильно понимаем RWA - токенизированные активы реального мира. Будущее RWA – это не копирование tradfi-активов, унаследовавших неэффективность старой системы.

RWA-мегапротоколы 2030 года позволят преодолеть устаревшую офчейн-инфраструктуру и:

А) Решить реальную проблему, без каких-либо фокусов и трюков, для реальных эмитентов и инвесторов.
Б) Дать начало новым классам активов, нативных к блокчейну.

Реальность такова, что большинство RWA, которые в конечном итоге попадают в блокчейн, в противном случае не получили бы финансирования традиционным способом. Решаемая «проблема», если таковая имеется, заключается в том, что риск недооценивается. Неблагоприятный отбор.

В свое время подразделение RWA в Maker DAO помогло открыть нынешнюю, процветающую эпоху он-чейн RWA. Maker выступает в качестве суверенного мегабаланса, готового взять на себя риск по коммерческой недвижимости, государственному долгу США и структурированному кредиту. Они стали покупателем на рынке, обеспечивая практически весь спрос. Это было ключевым моментом, потому что каждый он-чейн рынок RWA легко находит эмитентов активов для их ПОСТАВКИ, но всегда была и всегда будет неясной сторона СПРОСА.

Следующий этап принятия RWA заключается в привлечении традиционных институциональных инвесторов к приобретению. Что будет способствовать этому? Опять же: 1) Решение проблемы для них, т. е. снижение риска. 2) Предоставление чистых новых классов активов, которые в противном случае были бы недоступны через традиционный поток сделок.

1) Снижение риска

Риск принимает различные формы: от кредитования рынка до ликвидности и многого другого. Для многих, по сути, блокчейн является механизмом снижения рисков: риска контрагента, риска расчетов, риска достоверности данных и, в конечном итоге, в результате успешного смягчения этих рисков, риска ликвидности.

2) Чистые новые активы

Не то же самое старое 💩. Контракты параметрического страхования, деривативы на вычислительную мощность, детерминированный долг (депонирование контрактов об он-чейн доходах заемщика) и масштабная секьюритизация активов, которые в противном случае никогда бы не были секьюритизированы. Это то, что, например, делает Entheos Network с помощью секьюритизации смарт-баттарей.

Последний пункт важен. Секьюритизация — одна из наиболее фундаментально важных финансовых инноваций в нашей жизни. Диверсификация приводит к более низкому профилю риска, что привлекает больше инвестиций, снижает стоимость капитала для конечных заемщиков, стимулирует спрос на большее количество активов, которые затем возвращаются в секьюритизацию и так далее...

Но большинство активов никогда не подвергаются секьюритизации. Почему? Потому что поставщики услуг, необходимые для того, чтобы это произошло в рамках традиционных финансов, непомерно дороги. Агенты по размещению, инвестиционные банки, попечители, специальные обслуживающие специалисты, мастера по обслуживанию, юристы, аудиторы. Этим сторонам платят огромные суммы за передачу бумаг и наличных денег туда и обратно. Так создается отчетность об эффективности активов и распределениях денежных переводов.

Блокчейн создан для передачи высокоточных данных, распределения стоимости без расчетов, хранения и риска контрагента, легкого и детерминированного аудита, обеспечения денежных потоков с помощью смарт-контрактов и обеспечения плавного формирования, комбинирования и компоновки капитала.

Конечно, дьявол размещается офф-чейн: оракулы. Есть мнение, что блокчейн будет сочетаться с новым поколением более точных и защищенных от несанкционированного доступа оракулов (т. е. не с сервисной службой, которая собирает арендную плату с арендодателей раз в месяц). Производительность активов будет сообщаться с помощью машин, в режиме реального времени и будет иметь высокую надежность. Скорее всего мы увидим возможности компоновки датчиков, дронов и носимых устройств, сообщающих об активах, и сетей DePIN (децентрализованные сети физической инфраструктуры), таких как Helium и Hivemapper.

​В конечном итоге создается совершенно новая цепочка поставок для инфраструктуры, физической (возобновляемые источники энергии, телекоммуникации и т. д.), финансовой (новые структуры секьюритизации, отчетности (IoT - Интернет вещей) и юридической (логика смарт-контрактов).

Доработка существующей традиционной системы не поможет. Блокчейн — это экспоненциальная технология, которая проникнет во все аспекты реального мира.

Ключевая идея DeFi прекрасна - получение финансовых услуг без контрагентов, напрямую и без лишних комиссий. Однако, это идея накладывает на человека обязательства по самостоятельному обеспечению безопасности собственных средств, а также, на доскональное изучение децентрализованного приложения, которым он собирается воспользоваться.

Небрежное отношение к этим обязательствам приводит к опустошению кошелька через дрейнеры, когда пользователь беспечно переходит по фишинговой ссылке. Так как же избежать мошенничества с DeFi-фишингом?

Читай новую статью из рубрики #безопасность в моем Медиум-блоге.

Очень рекомендую видео про Говарда Маркса. Его 8 советов на ближайшее будущее и вообще на тему инвестирования. Ну и самое главное, он один из немногих кто предполагает постепенный рост ставок в ближайшие десятилетия.

Умный товарищ. Видео: https://youtu.be/GOxsm5WM-YY?si=tI5Wc3Reavasu_6R

ПС. Это второй канал

Amazon заработала общую прибыль в $49 миллиардов за последние 20 лет.

В то время как правительство США потратило 250 миллиардов долларов за последние две недели.

У правительства (и не только американского) нет этих денег, чтобы их тратить, они просто создают их из воздуха, что вызвало инфляцию.

В нормальном мире все должно дешеветь, поскольку новые технологии снижают стоимость производства товаров.

Построить дом в 2023 году проще, чем в 1960 году, благодаря технологическому прогрессу, поэтому он должен быть дешевле.

Еда должна быть дешевле, поскольку сейчас ее массово производят на фабриках.

И в это трудно поверить, так как мы привыкли к тому, что нас обворовывают.

Все дорожает, потому что у тебя воруют.

Как по мне, Биткоин возвращает то, что у нас было украдено.

​Четырнадцатый эпизод обучающей рубрики MAKE THE MARKET #MTM - ПЕРЕКРЕСТНЫЙ АРБИТРАЖ CEX-DEX ПРИ ВЫСОКОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ

Сегодня мы углубимся в суть режимов высокой волатильности и пройдем захватывающую, но коварную территорию перекрестного арбитража CEX и DEX – хорошего, плохого и ужасного.

Понимание перекрестного арбитража CEX-DEX

Арбитраж — это стратегия, основанная на расхождениях цен на разных рынках. Когда мы говорим о перекрестном арбитраже CEX и DEX, мы имеем в виду использование разницы в ценах между централизованными биржами (CEX) и децентрализованными биржами (DEX).
Цель предельно ясна: купить по более низкой цене на одной платформе и продать по более высокой цене на другой.

Навигация в режимах высокой волатильности

Периоды высокой волатильности подобны навигации в грозовом шторме. Цены сильно колеблются, и разрыв между ценами CEX и DEX может увеличиться, создавая потенциально прибыльные возможности, но также порождая не менее опасные ловушки.

Сказка о трех лицах

ХОРОШЕЕ: Атмосфера высоких ставок и высокой волатильности, наполненная адреналином, часто приводит к большим расхождениям в ценах между CEX и DEX. Это, в свою очередь, создает расширенное окно для получения более высокой прибыли за счет успешных арбитражных операций.

ПЛОХОЕ: Но там, где есть потенциал огромной прибыли, существует и повышенный риск. Время, необходимое для обработки транзакций, может различаться на разных платформах, и во время этой задержки цены могут резко колебаться. Эта волатильность может свести на нет прогнозируемую прибыль, превратив уверенный выигрыш в потенциальный убыток.

УЖАСНОЕ: Высокая волатильность – не единственный противник здесь. Кросс-арбитраж CEX и DEX также включает в себя риски, специфичные для платформы. Для DEX представляют угрозу уязвимости смарт-контрактов, в то время как для CEX это риск неплатежеспособности или взлома.

Золото в эпицентре бури

Управление перекрестным арбитражем CEX и DEX в режимах высокой волатильности – занятие не для слабонервных. Это требует тщательной разработки стратегии, быстрого выполнения и глубокого понимания рисков, связанных с каждой платформой.

«Экономический хард-форк» современного мира приближается.

Современный мир переживает медленно запускающийся хард-форк.

Оригинальная сеть, защищенная центральными банкирами, пушками и ракетами.

Новая сеть, защищенная электричеством и математикой…

USDEBT — экономический мем-токен, олицетворяющий концепцию владения кризисом.

Против Биткоина - валюта свободы, олицетворяющая концепцию возвращения экономического суверенитета людям.

Рынок решит, что ему нужнее.

За последние 4 месяца долг США увеличился с $31,4 трлн до $33,6 трлн.

Всего 2,2 трлн долларов США за 120 дней.

Интересный факт: 22% долга федерального правительства (около 7 триллионов долларов) является межправительственным.

Вот еще один факт: почти треть всего непогашенного государственного долга США имеет срок погашения в ближайшие 12 месяцев, и его придется рефинансировать по значительно более высокой ставке, так как ФРС подняла ее с 0,08% в октябре 2021 до 5,33% в октябре 2023.

Все очень просто:
Ставки придется снижать.

Если ставка останется около 5%, а государственный долг достигнет $40 триллионов к концу 2025 года, то процентные расходы по долгу тогда составят ~$2 триллиона (это 45% всех федеральных налоговых поступлений и вдвое больше, чем расходы на оборонку или социальное обеспечение). А здесь видно, что федеральные налоговые поступления к тому же еще и падают!

Очевидно, ставки должны упасть. Добровольно или вынуждено (из-за рецессии или войны). Иными словами, QE вернется. Новая печать денег приведет к еще одному периоду инфляции, когда ставки снова придется повышать…

ФРС в ловушке, также как и вся фиатная система. Может, это карма за все те войны, что приватные центральные банки вели на протяжении последних 200 лет?..

В любом случае, когда все это поймут, альтернатива в виде Биткоина станет очень ценной. 👌😏

Только два типа стран принимают биткоин:

1. Страны, у которых нет своего денежного принтера. В Сальвадоре, например, валютой был доллар США, и они чувствовали боль от того, что правительство США печатало деньги, поэтому перешли на биткоин.

2. Страны, в которых наблюдается гиперинфляция. Они напечатали так много, что их деньги стали бесполезны. Например, Аргентина и Венесуэла.

В конечном итоге все страны попадут в одну из вышеперечисленных категорий.

На скриншоте: Биткоин безудержно растет в Аргентине, уже давно преодолев все исторические пики :)

Что делать на ужасно скучном боковом или даже падающем рынке? Лучший вариант - самообучение. Однако на простой средств в портфеле это никак не влияет.

Периодически я нахожу и тестирую различные DeFi-стратегии, чтобы немного подтолкнуть доходность портфеля на "мертвом" рынке. Сегодня я написал небольшую статью, где выделил ТОП-5 простых стратегий, которые вам будет интересно изучить. Статья уже у меня в Медиум-блоге.

Не забывайте о рисках работы с DeFi!

К 2044 году...

Тем, кто владеет целым Биткоином работать больше не придется.

По сути, они выкупили время, которое потратили бы на сотню лет работы, за 15 тысяч долларов в 2022-2023 годах.

Когда цена одной монеты достигает миллиона долларов, разница между покупкой за 15 тысяч или 50 тысяч долларов становится тривиальной и незначимой.

Биткоин работает без:
руководящих органов, политических фигур, институциональных учреждений, контроля и управления, корпораций, штаб-квартир, юридических представительств, органов власти и так далее.

Он функционирует как самодостаточный актив. И делает своего владельца таким же самодостаточным, независимым от приватного центрального банка.

Например:

Хотите конфисковать мои средства, заморозить мои деньги, как цифровую валюту центрального банка?
ВЫ НЕ МОЖЕТЕ ЭТО СДЕЛАТЬ.

Хотите ограничить мои покупки, как в случае с цифровой валютой центрального банка?
ВЫ НЕ МОЖЕТЕ ЭТО СДЕЛАТЬ.

Стремитесь обесценить мое богатство с помощью инфляции?
ВЫ НЕ МОЖЕТЕ ЭТО СДЕЛАТЬ.


Да нелегко быть холдером, когда на улице жесточайший медвежий рынок...
Но разве вы настолько наивны, чтобы предполагать, что самая масштабная в истории финансов передача богатства пройдет легко и гладко? Без пота и крови?.