Результаты по модельным портфелям на 31.10.2024 г.

Закончился ОКТЯБРЬ 2024, а значит время подводить очередные итоги.

Портфель #Dividend, запущенный 14 апреля 2021 года, по состоянию на 1 ноября 2024 года показал общую доходность в размере +70,29% против доходности в размере +43,34% у индекса S&P500 за аналогичный период.

Текущая форвардная дивидендная доходность портфеля оценивается в 8,19% годовых.

Портфель #Smart, запущенный 15 апреля 2022 года, по состоянию на 1 ноября 2024 года показал общую доходность в размере +55,46%, против доходности в размере +34,79% у S&P500 за аналогичный период.

Текущая форвардная дивидендная доходность портфеля оценивается в 6,91% годовых.

Продолжаем с резидентами стабильно опережать индекс S&P 500 и каждый месяц получать дивиденды на брокерский счет.

⚡️ Победа Трампа: как частному инвестору адаптировать портфель к новой реальности

События последних дней существенно меняют инвестиционный ландшафт на ближайшие годы. Победа Дональда Трампа на президентских выборах 2024 года уже вызвала заметную реакцию на финансовых рынках. Опытные инвесторы начинают корректировать свои портфели с учетом новых реалий.

Какие возможности открываются перед частными инвесторами и как грамотно адаптировать инвестиционную стратегию.

◾️ Первая реакция рынков и что она означает.

Уже в первые часы после объявления результатов выборов, мы наблюдаем интересную картину: фьючерсы на основные индексы растут, биткоин демонстрирует впечатляющий рост на 7.4% до $73,000, а акции Trump Media & Technology Group (DJT) взлетели на 30%. Однако нефть снижается на 1.5%.

Эти движения говорят о том, что рынок начинает закладывать в цены определенные ожидания от новой администрации.

◾️ Ключевые секторы под влиянием политических изменений

Технологический сектор

Особого внимания заслуживает ситуация с технологическими компаниями. Показательно, что NVIDIA вновь обошла Apple по капитализации, став самой дорогой компанией мира.

Это может сигнализировать о том, что инвесторы ожидают продолжения роста в секторе искусственного интеллекта, несмотря на политические перемены.

Энергетический сектор

Снижение цен на нефть может показаться неожиданным, учитывая традиционно про-нефтяную позицию республиканцев.

Думаю, это временная реакция, и долгосрочные перспективы сектора остаются позитивными. Стоит вновь обратить внимание на компании, занимающиеся традиционной энергетикой.

Криптовалютный рынок

Рост биткоина до $73,000 отражает ожидания более благоприятного регулирования криптовалют при новой администрации.

Это открывает интересные возможности для криптоэнтузиастов.

◾️ Риски и возможности

Несмотря на оптимистичную реакцию рынков, существуют определенные риски, которые необходимо учитывать:

- Возможное усиление торговой напряженности с Китаем
- Новая неопределенность в отношении монетарной политики ФРС
- Потенциальные изменения в налоговом законодательстве

При этом открываются и новые возможности:

- Развитие внутреннего производства в США
- Потенциальное смягчение регулирования в ряде секторов
- Новые инфраструктурные проекты

💡 Заключение

Победа Трампа создает новую реальность для инвесторов, которая требует взвешенного подхода к управлению портфелем. Ключом к успеху станет способность адаптироваться к изменениям, сохраняя при этом фокус на долгосрочных целях и грамотной диверсификации.

Важно помнить, что политические события, хотя и влияют на рынки в краткосрочной перспективе, редко определяют долгосрочные результаты качественно построенного инвестиционного портфеля.

Основной фокус должен оставаться на фундаментальных показателях компаний и общих экономических трендах.

Tesla vs GM: битва титанов в новых условиях

Представьте, что вы собираетесь купить новый электромобиль Tesla, а его цена внезапно взлетает на 45% из-за новых тарифов. Фантастика? Отнюдь.

Именно такой сценарий может стать реальностью для европейских покупателей после введения новых тарифов ЕС на электромобили. И это только начало глобальных изменений на автомобильном рынке.

⚡️ Новая эра протекционизма

Мировая экономика входит в период усиленного протекционизма. Европейский Союз уже ввел тарифы до 45% на электромобили из Китая, а новый президент США Дональд Трамп предлагает установить 10%-ный универсальный тариф на весь импорт.

Для автомобильной отрасли ситуация может стать еще более драматичной — Трамп намекает на возможность введения 100% тарифов на автомобили, импортируемые через Мексику.

Помните старую поговорку:
«Когда слоны дерутся, трава страдает»?

В нашем случае «слоны» — это крупнейшие экономики мира, а «трава» — это не только потребители, но и инвесторы, которым предстоит адаптироваться к новой реальности.

⚡️ Tesla: инновации против себестоимости

Tesla, несмотря на рекордные поставки в третьем квартале 2024 года, столкнулась с серьезными вызовами. Компания превзошла ожидания по прибыли на акцию на $0.12, но выручка в $25.18 млрд, хотя и выросла на 7.85% год к году, не дотянула до прогнозов на $259.6 млн.

Илон Маск, как всегда, остается оптимистом в отношении продаж:

Для большинства людей спрос определяется ежемесячным платежом. Продолжающееся снижение процентных ставок должно помочь с доступностью автомобилей.

Даже если продажи вырастут, это может не оправдать текущую оценку компании — акции Tesla торгуются с огромной премией к сектору (Forward PEG Non-GAAP 6.8x, что на 334% выше среднего по отрасли).

Такая высокая оценка делает акции особенно уязвимыми к любым негативным новостям, включая потенциальное влияние новых налоговых тарифов на прибыльность компании.

⚡️ General Motors: старый конь борозды не портит

А вот General Motors преподносит инвесторам приятные сюрпризы. Компания стала вторым по величине продавцом электромобилей в США, захватив около 10% рынка.

Что особенно важно — 60% покупателей электромобилей GM ранее не были клиентами бренда.

Вот что отмечает Мэри Барра, CEO General Motors:

Наши производственные мощности по выпуску аккумуляторов и общая стратегия в области элементов питания играют ключевую роль в достижении прибыльности в сегменте электромобилей.

Потребуются годы, прежде чем некоторые из наших конкурентов достигнут такого уровня эффективности.

❗️ Что это значит для частного инвестора?

1️⃣ Диверсификация становится все важнее и важнее.

В условиях торговых войн особенно важно не складывать все яйца в одну корзину.

Рассмотрите возможность инвестирования как в технологических лидеров (Tesla), так и в традиционных производителей, успешно адаптирующихся к новым реалиям (GM).

2️⃣ Внимание к цепочкам поставок.

При выборе компаний для инвестирования особое внимание стоит уделять их цепочкам поставок.

Преимущество получат производители с локализованным производством и диверсифицированными поставщиками.

3️⃣ Оценка валютных рисков.

Торговые войны часто приводят к повышенной волатильности валютных курсов. Убедитесь, что ваш портфель защищен от этих рисков.

💡 Взгляд в будущее.
На мой взгляд, автомобильная промышленность находится на пороге серьезной трансформации. Протекционистские меры могут существенно повлиять на расстановку сил в отрасли.

В этих условиях выигрышную позицию займут компании, которые смогут:

✔️ Эффективно управлять себестоимостью производства.
✔️ Поддерживать гибкие цепочки поставок.
✔️ Успешно локализовать производство на ключевых рынках.

Как говорил Уоррен Баффет:

Только когда придет отлив, вы узнаете, кто плавал голым.

Грядущие торговые войны могут стать именно таким отливом для автомобильного сектора. Если в вашем портфеле есть компании из этого сектора, то оцените их более внимательно.

Вчера прошла очередная клубная встреча с резидентами. На таких эфирах мы подводим итоги месяца, я даю рекомендации и отвечаю на вопросы, а так же мы обсуждаем глубокие темы.

В этот раз разбирали не радостную, но важную тему, о которой мало кто говорит — как защитить свою семью и обеспечить финансово в случае вашей внезапной смерти.

Представьте, вы полностью обеспечивание семью, создаете капитал, инвестируете и уже достигали определенных результатов. И вдруг происходит трагедия… Ваша семья и дети остаются один на один с финансовыми трудностями.

Официальное вступление в наследство занимает большое количество времени. И все это время семье нужно на что-то жить.

Я всегда делюсь с резидентами своими практическими действиями, рассказываю о том, как такие вопросы решают клиенты на индивидуальном ведении. Даю четкий алгоритмы на все случаи жизни. Предупрежден — значит вооружен.

Гораздо проще подготовить все заранее, сделать нужные шаги, чтобы потом у ваших близких не возникло проблем.

А вы задумываетесь на тему передачи наследства?

Как зарабатывать на производственных компаниях в 2025 году?

Рантье, сегодня хочу поделиться свежим кейсом, который отлично иллюстрирует один из главных принципов построения пассивного дохода — умение видеть возможности там, где другие видят только риски.

Почему этот кейс важен для инвесторов?

История Steve Madden (SHOO) показывает, как грамотное управление может превратить потенциальную угрозу в точку роста. Акции компании выросли на 3.1% после объявления о стратегической перестройке производства. И это не просто новость — это учебник по антикризисному управлению!

◾️ Разбор ситуации

Исходные данные:
- Компания сильно зависит от производства в Китае
- Ожидаются новые пошлины от 60% до 100% на китайские товары
- Текущая цена акций: $45.60

Стратегия адаптации:
- Диверсификация производства по странам: Камбоджа, Вьетнам, Мексика, Бразилия
- Целевой показатель: снижение доли китайского производства до 25%

Уроки для инвестора:

1️⃣ Диверсификация как защита капитала.

Не держите все яйца в одной корзине — это работает не только для портфеля акций, но и для бизнес-модели компаний, в которые вы инвестируете.

2️⃣ Опережающие действия.

Компания не стала ждать введения тарифов, а начала действовать заранее. Так же должен поступать и грамотный инвестор — просчитывать риски на шаг вперед.

3️⃣ Гибкость как преимущество.

Способность быстро адаптироваться к изменениям — ключевой фактор выживания в современной экономике.

💡 Практические рекомендации

✔️ При выборе компаний для инвестиций обращайте внимание на:
- Географическую диверсификацию производства
- Способность менеджмента быстро реагировать на изменения
- Прозрачность планов по управлению рисками

✔️ Отслеживайте геополитические факторы:
- Торговые отношения между странами
- Изменения в тарифной политике
- Глобальные производственные цепочки

❗️ Риски и предостережения:

- Перестройка производственных цепочек требует времени и инвестиций
- Возможны краткосрочные негативные колебания прибыльности и цены акций
- Необходимо внимательно следить за реализацией заявленных планов

➡️ Вывод:

Текущая ситуация с Steve Madden показывает: даже в условиях геополитической напряженности можно находить компании, которые не просто выживают, а усиливают свои позиции. Главное — правильно оценивать их способность адаптироваться к изменениям.

P.S. Помните, что это не инвестиционная рекомендация, а всего лишь мой анализ ситуации. Всегда проводите собственное исследование перед принятием инвестиционных решений.

#инвестиции #финансоваясвобода #пассивныйдоход #диверсификация #рискменеджмент

Как вы оцениваете перспективы компаний, зависящих от китайского производства? Какие сектора, по вашему мнению, могут выиграть от текущей ситуации?

У большинства из вас есть план и вы по нему движетесь — это отлично 🔥

Рынки всегда движутся циклично и демонстрируют фундаментальную закономерность: непрерывный рост отдельных классов активов невозможен, а лидерство на рынке непостоянно.

Текущий рост фондового рынка во многом обусловлен ожиданиями благоприятной для бизнеса политики Трампа. Эти ожидания привели к значительной переоценке акций «великолепной семерки» (Apple, Google, Nvidia и других технологических гигантов).

Их текущие котировки существенно превышают фундаментально обоснованные уровни, что создает предпосылки для неизбежной рыночной коррекции.

В такой ситуации особую инвестиционную привлекательность представляют недооцененные компании, акции которых находятся в фазе коррекции.

История показывает, что отстающие сектора часто становятся локомотивами следующего цикла роста при смене рыночных фаз.

Способность идентифицировать подобные инвестиционные возможности является одной из ключевых компетенций успешного инвестора.

Застра расскажу вам о трех перспективных бумагах, которые, несмотря на завершение цикла повышения процентных ставок, все еще торгуются со значительным дисконтом относительно своей справедливой стоимости. В то время, как большинство рыночных активов, уже восстановили свои позиции.

Есть идеи, из какого сектора будут компании? Пишите в комментариях, проверим ваш инвестиционный навык ⤵️

Три перспективных REIT, которые могут принести существенную доходность в ближайшие годы.

Политические события несомненно влияют на инвестиции, но практика показывает, что рынок гораздо больше зависит от макроэкономических факторов.

В текущей ситуации особый интерес представляет сектор REIT (инвестиционных фондов недвижимости).

Я уже писал серию постов, в которых подробно разбирал этот класс активов, который точно следует включать в портфель каждому частному инвестору.

Эти инструменты сейчас торгуются со значительным дисконтом из-за недавнего цикла повышения процентных ставок. Но ситуация меняется — ставки начинают снижаться, что исторически приводило к росту стоимости REIT. Поэтому важно успеть войти в эти активы до того, как цены на них вырастут. Это поможет вам хорошо заработать и зафиксировать высокие рентные платежи.

Те самые 3 REIT-фонда, которые могут принести хорошую прибыль:

1️⃣ NNN REIT (#NNN) — один из самых надежных фондов в секторе с 30-летней историей стабильного роста дивидендов. В портфеле фонда — объекты коммерческой недвижимости с долгосрочными арендаторами (например, сети магазинов 7/11).

Особенности фонда:
- Договоры аренды на 10+ лет
- Автоматическая ежегодная индексация арендной платы
- Кредитный рейтинг BBB+
- Текущая дивидендная доходность 5,4%
- Потенциал роста 20-30%

2️⃣ Camden Property Trust (#CPT) — специализируется на жилой недвижимости в быстрорастущих регионах США.

Ключевые преимущества:
- Высокий кредитный рейтинг (A-)
- Ожидаемый рост арендных ставок в 2025-2026 годах
- Дивидендная доходность 4,5%
- Потенциал роста около 30%

3️⃣ Crown Castle (#CCI) — владелец инфраструктуры для мобильной связи (более 40 000 вышек).

Несмотря на временные трудности, компания имеет сильные перспективы:
- Стабильный бизнес с прогнозируемым денежным потоком
- Дивидендная доходность около 6%
- Потенциал роста до 50%

P.S.: Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Любые инвестиции сопряжены с риском потери капитала. Проводите собственный анализ и при необходимости консультируйтесь со специалистами.

В следующем посте расскажу, что важно знать и учитывать перед покупкой REIT-фонда.

❗️ Это важно знать при инвестициях в REIT-фонды.

▪️Риски и их минимизация
- REIT чувствительны к изменениям процентных ставок
- Возможны краткосрочные колебания стоимости
- Необходима диверсификация портфеля
- Желательно иметь горизонт инвестирования от 5 лет

💡 Для тех, кто стремится к финансовой независимости, REIT могут стать отличным источником пассивного дохода. Они позволяют получать регулярные выплаты от владения недвижимостью без необходимости непосредственного управления объектами.

▪️ Системный подход:

✔️ Изучите финансовую отчетность компании
✔️ Проанализируйте качество активов и арендаторов
✔️ Оцените кредитный рейтинг и долговую нагрузку
✔️ Исследуйте историю выплаты дивидендов
✔️ Рассмотрите перспективы роста в конкретном сегменте рынка

Успешное инвестирование — это марафон, а не спринт. Фокусируйтесь на качественных активах и долгосрочной перспективе, не поддавайтесь панике из-за краткосрочных колебаний рынка.

Если вам интересно, чтобы я подробнее разобрал тему системного подхода и раскрыл каждый пункт подробнее, ставьте реакцию на пост.

Куда инвестировать в 2025 г. — главный вопрос всех частных инвесторов.

Представьте, что вы планируете важную поездку, когда погода крайне переменчива. Прогноз постоянно меняется — сначала обещали дождь, потом снег, теперь и вовсе говорят о штормовом предупреждении. Примерно так же сейчас обстоят дела с рыночными прогнозами на следующий год.

Хотя вокруг уже многие финансовые "эксперты" начинают раздавать советы и рекомендации по стратегии на 2025 г. Но строить сейчас планы на новый год абсолютно бесполезно и глупо.

К концу января 2025 г. может многое поменяться:

1️⃣ Планы ФРС
- Да, регулятор уже снизил ставку на 75 пунктов за осень
- Рынок ждет еще 3-4 снижения в 2025
- Но приход Трампа может полностью изменить эту картину
- Новая администрация обычно несет новую экономическую политику

2️⃣ Настроения компаний
- Годовые отчеты выйдут только в январе
- Тогда же узнаем, как бизнес планирует работать в новых условиях
- И главное — как они оценивают грядущие политические перемены

3️⃣ Рыночные ожидания
- Сейчас все выглядит довольно предсказуемо
- Но опыт показывает - именно в такие моменты рынок любит преподносить сюрпризы
- Особенно когда на горизонте маячат серьезные политические изменения

В современном мире все меняется стремительно. Прогноз, сделанный в ноябре, может устареть еще до начала года. Гораздо эффективнее дождаться января, когда в руках будет максимум актуальной информации для принятия взвешенных инвестиционных решений.

Поэтому в конце января однозначно проведу прямой эфир, на котором расскажу вам о стратегии на 2025 год, чтобы ваши инвестиции были прибыльными.

Ну и по традиции, дам список из ТОП-10 акций на 2025 год и расскажу, что делать с теми, которые покупали в 2024 г. Кто-то точно хорошо на них заработал 😉

вопрос от подписчика

Компания Dorian LPG Ltd. (LPG) — это холдинговая компания, которая занимается транспортировкой сжиженного газа.

Я уже бегло просмотрел последнюю отчетность и презентацию компании, чтобы составить своем мнение о том, стоит ли покупать эту компанию в свой портфель.

Но хочется не просто дать вам готовое решение, а заставить ваш мозг работать. Дать вам «удочку», чтобы вы научились самостоятельно анализировать и выбирать компании, а не просто ждали чьи-то сигналы и рекомендации.

Давайте разбираться вместе:

На что стоит смотреть в первую очередь, чтобы принять решение о покупке актива в свой портфель?

Не стесняйтесь, пишите в комментариях. И помните, неправильных ответов не бывает. Вы пока учитесь, и сейчас отличная возможность попрактиковаться и получить новый опыт.

Готовое решение — покупать или не покупать?

Сразу хочу предупредить, что я не делал глубокого анализа конкретно этой компании и всей отрасли (а это важно).

Всегда советую начинать именно с метода анализа СВЕРХУ-ВНИЗ. Потому что гораздо важнее для начала определиться с перспективными классами активов, отраслями и т.д. И только потом делать выбор в пользу конкретного тикера.

Подробнее о том, как правильно выбирать акции, я рассказывал 👉🏻👉🏻👉🏻 тут.

Ниже перечислю только те причины НЕ ПОКУПАТЬ, которые я увидел быстро из последней презентации компании и последней квартальной отчетности. Хотя и этого достаточно, чтобы держаться в стороне.

Вот эти ключевые причины:

1️⃣ Проблемы с предложением на рынке VLGC (Very Large Gas Carriers).

- Портфель заказов на новые суда составляет 32% от существующего флота
- При этом только 14% текущего флота старше 20 лет (которые можно списать)
- Это создает риск избыточного предложения в ближайшие годы.

Простая математика — флот вырастет грубо говоря на 18% при том же спросе. А когда предложения слишком много — цены на перевозку падают. Это как с такси: если на линии много свободных машин, цены на поездки снижаются.

Для Dorian это плохо, так как основной доход компании — именно от перевозки газа на своих танкерах.

2️⃣ Негативное влияние на акционерную стоимость.

- В июне 2024 компания выпустила 2 млн. новых акций (размытие капитала)
- Это привело к снижению показателя обратного выкупа с положительного до -5.5%
- EPS снизился с $1.29 до $1.25 в годовом выражении

3️⃣ Операционные риски.

- Сильная зависимость от Панамского канала для транспортировки
- Волатильность ставок фрахта из-за погодных условий и других внешних факторов
- Чистая прибыль за последний квартал упала до $9.4 млн по сравнению с $76.5 млн год назад

4️⃣ Рыночная оценка.

- Акции сейчас действительно торгуются с огромным дисконтом к чистой стоимости активов (NAV)
- НО этот дисконт вполне оправдан из-за фундаментальных рисков отрасли
- Аналитики прогнозируют дальнейшее падение EPS (-2.61%) в будущем году

На мой взгляд, главный риск — это надвигающийся дисбаланс спроса и предложения на рынке VLGC, который может существенно ухудшить финансовые показатели компании в среднесрочной перспективе. А я таких игр всячески стараюсь избегать.

Даже такой поверхностный анализ компании показывает, что компания Dorian — не лучшее вложение денег.

💡 И здесь главный урок: чтобы инвестиции были действительно надежными и прибыльными, а не просто превратились для вас в игру в угадайку, нужен более широкий и глубокий анализ ситуации, нужно разбираться в классах активов, четко понимать отраслевые тенденции, понимать как влияют процентные ставки и инфляция на те или иные классы активов, чтобы находить перспективные сектора и только потом перспективные компании, которые с гораздо большей вероятностью принесут хорошую прибыль.

Именно это я делаю в рамках закрытого клуба инвесторов Divgain Club.

Самостоятельно провожу глубокий анализ СВЕРХУ-ВНИЗ (используя платные базы данных, потому что, как показывает практика, в бесплатных ресурсах очень много неточностей в расчете даже базовых показателей).

И только потом, на основании такого масштабного исследования, я разрабатываю глобальную стратегию позиционирования модельных портфлей по классам активов и только потом делюсь с резидентами собственными сделками в модельных портфелях с подробным обоснованием принятых решений.

И такие решения принимаются не ежесекундно под влиянием новостей. Они напрямую связаны с экономическими и политическими настроениями рынка, а эти вещи меняются очень медленно и неохотно.