250710) 비트 도미는 66%까지 계속 오르다가 약간 주춤 중

도미넌스가 빠져야 알트가 오릅니다

#비트코인

코스피 월봉으로보면 직전최고점(21년6월)에 5% 범위까지 붙었습니다.

추후에 신고가 갱신되면 이제 새로운 영역으로 가는거고 4000 불가능도 아니겠죠. 이번 사이클은 큰그림 보면서 가보자고요.

골드만삭스: S&P500 목표치 상향 조정

당사는 S&P500에 대한 3·6·12개월 목표치를 각각 6,400(+3%), 6,600(+6%), 6,900(+11%)으로 상향 조정함(기존: 5,900 / 6,100 / 6,500).▲ 이는 연준의 예상보다 빠르고 깊은 완화 기조,▲ 하향 안정된 금리 환경, ▲대형주의 펀더멘털 강세 지속, ▲그리고 단기 실적 부진에 대한 시장의 관대함을 반영한 결과임. 이에 따라 S&P500의 12개월 선행 PER도 기존 20.4배에서 22.0배로 상향함.

2025년 및 2026년 EPS 성장률 전망은 각각 +7%로 유지함. 다만, 상·하방 리스크가 혼재되어 있으며, 2분기 실적 발표 이후 재점검 예정. 특히, 관세 정책 변화에 따른 불확실성이 높아지고 있어 EPS 전망에 대한 가시성이 제한적임. 당사 추정치는 2025년 기준으로는 시장 컨센서스와 유사하나, 2026년에는 다소 하회하는 수준임. 주요 하방 리스크는 최종 관세 수준과 이에 따른 기업 수익성 훼손 가능성으로 판단함.

S&P500이 사상 최고치를 경신하며 제한적인 시장 폭(breadth) 속에 상승했으나, 단기적으로는 지수 하위 구성 종목군 내 순환매가 전개될 가능성에 주목함. 과거 사례에 비춰볼 때, 연준의 금리 인하 사이클 재개 이후 추가 상승이 나타났던 점을 고려하면 현 구간에서의 추가 상승도 역사적 흐름과 부합함. 다만, S&P500 구성 종목의 중앙값은 여전히 52주 고점 대비 10% 이상 하회하고 있어, 시장 폭은 최근 수십 년간 가장 제한적인 수준 중 하나로 평가됨.

좁은 시장 폭은 일반적으로 평균 이상의 조정 가능성을 시사하나, 당사는 단기적으로 ‘하락 동조(catch down)’보다는 ‘상승 동조(catch up)’가 나타날 가능성에 무게를 둠. 향후 수개월 동안 시장 랠리는 점차 확산될 것으로 예상함. 현재 시장은 경기 회복과 연준의 완화적 정책에 대한 낙관론을 반영하고 있으나, 주식 투자자들의 포지셔닝은 연초 고점 대비 여전히 낮은 수준에 머물러 있음.

2025년 하반기 초 기준 당사는 세 가지 주요 투자 전략을 제시함. 첫째, 섹터별 균형 잡힌 포트폴리오 구성을 권고하며, 특히 소프트웨어·서비스, 소재, 유틸리티, 미디어·엔터테인먼트, 부동산 업종에 대한 비중 확대가 유효하다고 판단함. 둘째, 자본시장 환경이 개선되고 있음에도 거시 변수 대비 성과가 부진한 대체자산 운용사에 주목할 필요가 있음. 셋째, 변동금리 부채 비중이 높은 기업의 경우, 금리 하락에 따른 이자 비용 절감 효과가 실적 개선으로 이어질 수 있어 이익 모멘텀 측면에서 매력적이라고 판단함.

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

약속의 7월 도래

수개월 째 의심 받는 메트릭이지만 결국 비트코인은 M2 경로를 따라가면서 신고점 갱신에 성공

언젠가는 깨지겠지만… 매우 높은 상관관계를 보여주는 모델을 굳이 거스를 필요는 없어보입니다

#비트코인 #경제

250711 코인 가격 기록

비트코인: 1.59억 (ATH 임박)
이더리움: 404만원
솔라나: 22만원

아직도 역프라 가격은 더 오를 거 같네요

이젠 못 올랐던 알트시즌이 되지 않을까 생각

일단 이더리움부터 전고점 가즈아..

#비트코인 #이더리움 #솔라나

(위) 글로벌 총 유동성과 자산시장

푹 주무셨습니까.

트럼프 관세 협박에도 불구하고 모든 자산군이 파죽지세로 상승하고 있습니다. 연초 경기침체 우려로 급락했던 미국시장 조차 YTD로 +5% 올랐구요. 비트코인도 11만 6천달러를 넘어섰습니다.

이유는 무엇일까요. 다양한 분석가들과 외신에서는 "유동성 공급"을 지적하고 있습니다.

위는 미국, 유럽, 일본, 중국의 M2 유동성을 달러로 환산해서 합산한 차트인데요. 올해 들어 가장 두드러진 변화는 글로벌 M2 유동성이 2021년 코로나 당시 수준을 넘어섰다는 점입니다. 그만큼 여기저기서 돈이 많이 풀리고 있다는 의미겠죠.

다만 과거와 다른 점은 똑같은 유동성 장세지만 1) 최근 15년간은 통화정책 측면의 유동성 확장이었다면 2) 지금은 재정정책 측면의 확장이라는 것입니다.

통화정책은 아무리 돈을 풀어도 돈이 돌지 않으면(통화승수) 인플레 유발이 안되지만, 재정정책은 직접적으로 현금을 살포하는 형태라 훨씬 더 인플레 유발적입니다.

자료 : Bloomberg, 신영증권 자산배분솔루션본부

**당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다.

🍔 역프 2.0%권 도달!
현재 역프 : 2.33%
테더 가격 : 1347
원/달러 환율 : 1378
횡보구간에서 생략한 알림 수 : 1

역프라는 건 같은 코인을 국내거래소보다 해외거래소가 더 비싸게 쳐준다는 것이므로,

국내거래소에서 해외거래소로 출국 시 차익을 먹을 수 있다는 뜻입니다.

역프가 끼는 원인은 부동산과 코스피 불장으로 코인에 대한 관심이 사그라졌기 때문으로 보이는데,

불장에서 김프는 거의 반드시 끼게 되어있기 때문에

테더 출국시키기 좋은 시기로 보입니다.

#김프

김프 매매란 업비트/빗썸에서 테더 사서 바이낸스로 보낸 후,

김프 높아졌을 때 다시 입국시키면 그 차익만큼 먹는 방식입니다.

#김프

투자 포트폴리오 현황 (250712)

1. 현금 비중: 8.4%
- 주식/코인 평가금액이 오르면서 10% 미만으로 떨어졌음.
- 10% 이상 유지 위해 일부 수익 실현 필요함.

2. ISA 계좌
- TIGER 인도니프티50 전량 매도 예정
(매도 사유: 현금 확보 및 국내주식 비중 싣기 위함)
- PLUS 고배당주, 삼성전자 추매 예정

3. 미국주식 DCA 계좌
- 이번 주에 TSLA 2주, NVDA 1주, PLTR 1주 매수함.
- TSLA:NVDA:PLTR = 1:1:1 맞추기 위해 NVDA, PLTR 위주로 추매 예정 (현재 비중 1:0.6:0.5)

4. 미국주식 스윙 계좌
- 현재 TMF, OSCR 보유 중
- TMF 보수적으로 추매 예정, OSCR은 일단 홀딩
- 기타 관심종목: HOOD, MSTR, APP, HIMS, RKLB, TEM, JOBY 등
- 조정 오면 HOOD, MSTR를 1순위로 진입할 듯.

5. 국내주식
- KODEX 코스닥150, TIGER 바이오TOP10, 현대차 보유 중.
- 현대차 매도 후 코스닥 & 바이오 비중 확대 예정.
(매도 사유: 현금 확보 및 종목 간소화)

6. 코인
- 이번 주에 BTC 20만원, ETH 10만원 매수함.
- BTC보단 ETH 좋게 보고 더 추매 할 예정.

#투자포트폴리오

조승연 작가님 이 시리즈는 최고네요

- '사람들'이 그렇게 본다는 말에서 사람들은 사실 '나'다.

- 내 주변 사람들이 나에게 기대하는 바는 내가 나 자신에게 기대하는 바와 다를 수 있다. (아들에게 좋은 아빠란?)

- 주류 피라미드만 있는 사회는 좋지 않다. 또 한 피라미드에 올 다른 피라미드에서 내려갈 수 있다. (돈 vs 시간, 공부 vs 건강 등)

만드네요

#좋은영상

https://youtu.be/ayxKTS2pSe0?si=VRrSZviWNMORv3BF

+) 인스타 같은 데 보면 이 피라미드를 직접 만드는 계정들이 있죠.

사람들이 궁금해할만한 자극적인 & 논쟁적인 주제로 서열과 급을 나누는데요,

물론 잘 몰랐던 사람들에겐 도움이 되고 한눈에 보니 편한 것도 맞는데

그런 콘텐츠가 사회에 긍정적인 영향을 끼치느냐? 하면 확실히 no라고 생각합니다.

그런 콘텐츠를 확대재생산하는 과정에서 사회구성원들의 갈등과 균열을 심화하고,

그러면서 그게 마치 하나의 '법'처럼 규정되는 게 정말 맘에 안 들더라고요.

그렇다고 그 사람들을 욕할 수 있냐? 했을 땐

시장 (특히 한국인)의 수요를 누구보다도 잘 파악한 아이템이니 뭐라 하지는 못하겠네요.

한국인이 뭐에 발작?하는지를 너무 잘 이용해먹는다고 해야 하나.

여튼 그런 콘텐츠가 급 나누기에 일조하고 있다는 생각도 듭니다.

#단상

예전에 본 인도 입시 영상인데 이걸 보면 왜 중국과 인도 인재들이 미국 빅테크를 씹어먹고 있는지 알 수 있습니다

이렇게 할 수 있는 이유는

1. 우리나라 박정희 때처럼 국가 주도적으로 특정 산업을 밀어주고 있고

2. 엔지니어가 되는 게 신분을 바꿀 정도의 메리트가 있기 때문입니다

메리트란 금전적 보상 + 사회적 인식이라 생각하고요

우리나라는 1번의 단계는 넘어섰으니 2번에 희망을 걸어야 하는데

R&D 예산 줄이고 엔지니어 대우하는 거 보면 견적이 딱 나오죠

중국 영상 보고 잠깐이나마 중국이 부러웠습니다

물론 보이지 않는 부작용도 있겠지만 진짜 엔지니어를 꿈꾸는 사람에겐 연구하기 더할 나위 없는 환경인 거 같아서요

#시사

https://youtu.be/QjGhGV5gZSY?si=MyBOzAGYO0QJdstc

X도 파급력이 ㄷㄷ

https://x.com/slav_insight/status/1944250733685354977?s=19