보통은 4월과 같이 주가가 큰 폭으로 빠짐과 함께 극단적 공포로 진입하는데,

지금처럼 주가가 별로 빠지지도 않았는데 극단적 공포에 진입한 건 흔치 않은 케이스긴 합니다.

공탐지수 vs 주가의 괴리가 벌어진 이유를 명확히 설명할 순 없지만

가능한 시나리오는 2개로 보입니다.

1. 공포 심리는 작용하고 있지만 주식 자금이 즉각적으로 빠지고 있진 않다.

이때 만일 추가적인 악재가 터진다면 주가도 즉각 하락할 수 있음.

2. 버블 우려, 지역은행 부실 등 심리가 바닥이지만 매도세가 줄어들 경우 가격 반등의 기회가 될 수 있다.

4월 당시엔 공탐 지수와 주가가 같이 크게 빠졌고 같이 빠르게 반등을 했습니다.

그러나 이렇게 다르게 갈 경우엔 '공포에 매수'도 좋지만,

리스크 관리 (고변동성 자산 축소)를 병행하는 게 낫다는 판단입니다.

하지만 가장 중요한 건 공탐지수는 심리를 나타내는 하나의 지표일 뿐

단순히 극단적 공포라는 이유만으로 매수에 나서서는 안 되겠습니다.

#투자생각

다음 주 공모주 청약 일정

1. 10/23 (목)~10/24 (금) - 노타

기관수요예측 봐야겠지만 증시와 섹터가 좋아서 (AI) 어지간하면 진행할 거 같습니다.

할지 말지는 다시 말씀드릴게요!

#공모주

무한매수법으로 유명한 라오어님 은퇴하셨네요

#라오어님

https://m.blog.naver.com/laofus/224043990694

2021년 이후 현재 수준의 김프는 언제쯤 해소 됐을까?

2021년 이후 현재 수준(7.5%)의 김프가 2%대 밑으로 내려오는데 얼마나 걸리는지 알아봤습니다.

어떤 거래소를 기준으로 하냐에 따라 달라질 수 있으니 참고만 해주세요.

1. 2021년 이후 현재까지 총 12번 7.5% 이상의 김프가 낌.
2. 해소의 기준은 7.5% 이상의 김프 가 낀날을 기점으로 2% 이하의 김프를 기록한 날까지의 시간임.
3. 순서대로 해소까지 2, 84, 2, 25, 4, 8, 19, 19, 69, 19, 21일이 걸림
4. 비교적 최근에 낀 김프일수록 해소에 시간이 오래 걸리는 경향이 보임.
5. 평균적으로 해소까지 22.66일이 걸림.
6. 이대로면 11월 1일이면 2%대의 김프를 기록할 수 있을 것으로 기대 가능.
7. 당연히 평균의 함정이 존재할 수 있고 최장 기간이었던 84일 이상 김프가 유지될 가능성도 있음.
8. 저는 2주 안에 김프가 해소될 것이란 막연한 기대감으로 거의 모든 테더를 입국한 상태.
9. 김프 해소좀

요약 : 평균을 따져봤을때 11월 1일쯤 김프가 2%밑으로 내려올 수 있을듯

[비트코인 보유 주체별 분포]

» 상장사 부문
- MicroStrategy(MSTR)가 64만 BTC로 압도적 1위
- 이는 Marathon Digital(MARA)의 5.3만 BTC보다 약 12배 많은 규모

» ETF 부문
- 총 123만 BTC를 보유
- IBIT가 80.5만 BTC로 최대, FBTC가 20.7만 BTC, GBTC가 17.8만 BTC

» 정부 보유 부문
- 총 62만 2,376 BTC
- 이 중 미국이 32.5만 BTC, 중국이 19만 BTC로 1위와 2위 차지

» 크립토 시장에서 ETF 상장 승인 여부에 관심이 집중되는 배경

M2와 비트코인의 괴리가 벌어지고 있습니다.

금이 급등한 영향도 있는데 단기조정 나오면서 코인으로도 자금 흘러갈 거라 봅니다.

최근 선물 대량 청산 사태로 분위기가 어수선해진 건 맞지만

비트코인 인베스팅에 한해서는 문제될 게 없습니다.
(코인 가격 반토막 나도 이상할 거 없다고 계속 말씀드렸습니다)

알트도 많이 빠지는데 현물 ETF 승인 나면

내러티브 바뀌는 건 순식간이라 보지만, 추매는 따로 안 하고 홀딩만 하고 있습니다.

다만 다소 우려되는 부분은 MSTR의 자금 조달 방식입니다.

MSTR은 전환사채 (=빚), 우선주 등으로 자금 조달을 해서

매우 공격적으로 비트를 매집하고 있습니다.

현재 전환사채로만 80억 달러를 조달했고,

우선주 발행으로 인한 배당 부담도 연간 4조 달러쯤 됩니다.

근데 MSTR의 보유 현금은 5천만 달러밖에 안 됩니다.

비트 가격이 받쳐주는 지금이야 괜찮겠지만

가격이 빠질 경우 지속가능하다고 보지 않습니다.

역사적으로 복잡한 자금조달 구조와 과도한 레버리지는 늘 붕괴해왔습니다.

물론 MSTR가 터지려면 비트 가격이 훨씬 많이 빠져야 하고

규모가 기관, ETF 자금급은 아니라 영향이 제한적일 수 있겠지만

제가 염려하는 부분은 반감기 사이클 종료가 아닌 트레저리 기업의 연쇄도산으로 인한 시즌 종료입니다.

#투자생각 #MSTR

LLM을 투자에 활용하는 방법

- 젠슨 황도 AI를 튜터처럼 사용합니다.

챗GPT•제미나이 프로•퍼플렉시티를 12살 아이에서 시작해 박사 수준까지 올린다고 인터뷰에서 언급했습니다.

- 저도 모르는 게 있으면 구글링 이전에 퍼플렉시티로 검색합니다.

프롬프트 조정을 통해 원하는 답을 빠르게 얻을 수 있고,

레퍼런스를 남겨줘서 편리합니다.

- 중요한 내용은 챗GPT•제미나이•그록 등 다른 LLM과 교차 검증합니다.

간단한 백테스팅이나 투자 아이디어도 점검할 수 있는데

LLM 여러 개를 같이 쓰면 오류나 논리적 비약의 비중이 크게 줄어듭니다.

- 유튜브는 릴리스 같은 영상 요약해주는 툴도 활용합니다.

전체 스크립트를 가지고 정리해주기 때문에 단기간에 30~40분짜리 긴 영상 몇 개를 학습할 수 있습니다.

투자에 직접 AI를 활용하지 않고도 이 정도만 해도 충분히 효율적인 학습이 가능합니다.

#투자생각

2022년만큼 빠져도 살 수 있을까

<나스닥 연간 수익률>
2020년: +47.6%
2021년: +26.6%
2022년: -33.0%
2023년: +53.8%
2024년: +24.9%
2025년: +18.1% (진행 중)

2022년은 2008년 금융 위기 이래로 나스닥 최악의 해였다.

지수만 30% 넘게 빠진 거고 주력인 QLD는 60.5% 하락, 비트코인은 64.2% 하락했다.

당시엔 고통스러웠지만 지나고 보니 절호의 기회였다.

2022년에 썼던 글을 다시 읽어보면 내가 이 당시에 느꼈던 심리를 상기할 수 있다.

👉 2022년 12월 기준 투자 포트폴리오

지금과 생각이 같은 것도 있지만 바뀐 게 더 많다.

2022년과 같은 대폭락장이 또 닥친다 해도 그때보다 더 잘 대처할 수 있을 거 같단 생각도 든다.

역시 상승장보단 하락장에 배울 게 더 많다.

#투자생각

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