#농구천재 님
몇 개의 그래프들 - 프랑스 시총 1위는 로레알, 무인양품, SharkNinja - AI밖의 성장.
https://m.blog.naver.com/tosoha1/224454984653
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몇 개의 그래프들 - 프랑스 시총 1위는 로레알, 무인양품, SharkNinja - AI밖의 성장.
1. 프랑스 시총 1위 로레알 https://blog.naver.com/tosoha1/224451419960 저번 포스팅에 로레알의 실적 컨...
Forwarded from 머지노의 Stock-Pitch
Nomura, McElligott | FLOWING - 30 Oct 2026
최근 주식시장의 하락은 펀더멘털 악화뿐만 아니라 포지셔닝과 연말 위험관리의 성격이 강하다고 판단. 연말 성과급 시즌을 앞둔 레버리지 투자자들은 기존 수익을 지키고 내년도 운용자본이 축소되는 것을 피해야 하는 상황임. 따라서 손실에 대한 허용도가 낮아졌으며, 낙폭과대 종목을 적극적으로 매수하거나 평균회귀에 베팅할 유인도 부족.
결국 펀더멘털의 변화 이상으로 기존 포지션을 축소하는 디그로싱이 시장을 압박 중
흥미로운 점은 주가 하락에도 불구하고 지수 옵션시장에서 뚜렷한 공포가 나타나지 않고 있다는 점임. S&P500 외가격 풋옵션에 대한 수요는 크게 증가하지 않았으며, 이는 이번 조정이 시장 전반의 동반 하락이 아니라 AI 및 Mag7 중심으로 집중되고 있기 때문.
실제로 S&P500의 11개 섹터 중 9개가 주간 및 월간 기준 상승한 반면, 일부 대형 기술주가 지수를 압박하고 있음. 롱 포지션 매도와 숏커버링이 동시에 진행되면서 종목 간 수익률 격차는 확대되고 상관관계는 낮아지는 모습. 또한 이미 익스포저를 축소한 투자자들은 추가적인 하방 헤지의 필요성도 크지 않음.
채권시장에서도 주목할 만한 변화가 나타나고 있음.
AI 투자 확대의 지속가능성이 의심받으면서 2027~2028년 경기둔화 위험이 다시 부각되고 있으며, 이에 따라 미국 국채가 주식의 헤지 수단으로 다시 기능하기 시작했음.
맥엘리엇은 오히려 이러한 상황에서 국채 가격이 더 강하게 상승하지 않는 것을 의외로 평가. 다만 연말 손익 관리를 위한 국채 롱 포지션의 차익실현이 나타나고 있고, CTA 추세 모델도 아직 본격적인 채권 롱으로 전환되지 않았다는 점에서 추가적인 금리 하락은 확인이 필요함.
현재 가장 경계해야 할 부분은 펀더멘털 투자자들의 매도가 아니라 시스템 자금의 기계적인 매도 압력. 펀더멘털 기반 투자자들의 주식 익스포저는 이미 상당 부분 낮아진 반면, 낮은 실현변동성을 기반으로 주식 비중을 크게 늘렸던 시스템 전략들은 여전히 높은 익스포저를 유지하고 있음. 여기에 옵션 딜러들의 숏 감마와 레버리지 ETF의 리밸런싱 수요가 겹치면서, 시장 하락 자체가 추가 매도를 유발하는 구조가 형성되고 있음.
결국 현재 시장은 AI 투자의 지속가능성이라는 펀더멘털 우려에서 시작된 조정이 연말 디그로싱과 시스템 자금의 기계적 매도로 증폭되는 국면으로 해석할 수 있음.
다만 이번 조정은 시장 전체의 동반 하락이 아니라 AI 주도주에 집중되고 있으며, 비AI 섹터의 상대적 강세가 유지되고 있다는 점이 특징적임.
향후 시스템 매도 압력이 소진되면 기술적인 반등이 나타날 수 있겠지만, 이를 AI 투자 논리의 근본적인 회복으로 해석하기는 어려움. 결국 중요한 것은 단기적인 매도 압력의 종료 여부뿐만 아니라, 기존 AI 주도주가 다시 시장을 이끌 것인지, 아니면 비AI 섹터로의 로테이션이 새로운 주도주 형성으로 이어질 것인지를 구분하는 것이라고 판단.
최근 주식시장의 하락은 펀더멘털 악화뿐만 아니라 포지셔닝과 연말 위험관리의 성격이 강하다고 판단. 연말 성과급 시즌을 앞둔 레버리지 투자자들은 기존 수익을 지키고 내년도 운용자본이 축소되는 것을 피해야 하는 상황임. 따라서 손실에 대한 허용도가 낮아졌으며, 낙폭과대 종목을 적극적으로 매수하거나 평균회귀에 베팅할 유인도 부족.
결국 펀더멘털의 변화 이상으로 기존 포지션을 축소하는 디그로싱이 시장을 압박 중
흥미로운 점은 주가 하락에도 불구하고 지수 옵션시장에서 뚜렷한 공포가 나타나지 않고 있다는 점임. S&P500 외가격 풋옵션에 대한 수요는 크게 증가하지 않았으며, 이는 이번 조정이 시장 전반의 동반 하락이 아니라 AI 및 Mag7 중심으로 집중되고 있기 때문.
실제로 S&P500의 11개 섹터 중 9개가 주간 및 월간 기준 상승한 반면, 일부 대형 기술주가 지수를 압박하고 있음. 롱 포지션 매도와 숏커버링이 동시에 진행되면서 종목 간 수익률 격차는 확대되고 상관관계는 낮아지는 모습. 또한 이미 익스포저를 축소한 투자자들은 추가적인 하방 헤지의 필요성도 크지 않음.
채권시장에서도 주목할 만한 변화가 나타나고 있음.
AI 투자 확대의 지속가능성이 의심받으면서 2027~2028년 경기둔화 위험이 다시 부각되고 있으며, 이에 따라 미국 국채가 주식의 헤지 수단으로 다시 기능하기 시작했음.
맥엘리엇은 오히려 이러한 상황에서 국채 가격이 더 강하게 상승하지 않는 것을 의외로 평가. 다만 연말 손익 관리를 위한 국채 롱 포지션의 차익실현이 나타나고 있고, CTA 추세 모델도 아직 본격적인 채권 롱으로 전환되지 않았다는 점에서 추가적인 금리 하락은 확인이 필요함.
현재 가장 경계해야 할 부분은 펀더멘털 투자자들의 매도가 아니라 시스템 자금의 기계적인 매도 압력. 펀더멘털 기반 투자자들의 주식 익스포저는 이미 상당 부분 낮아진 반면, 낮은 실현변동성을 기반으로 주식 비중을 크게 늘렸던 시스템 전략들은 여전히 높은 익스포저를 유지하고 있음. 여기에 옵션 딜러들의 숏 감마와 레버리지 ETF의 리밸런싱 수요가 겹치면서, 시장 하락 자체가 추가 매도를 유발하는 구조가 형성되고 있음.
결국 현재 시장은 AI 투자의 지속가능성이라는 펀더멘털 우려에서 시작된 조정이 연말 디그로싱과 시스템 자금의 기계적 매도로 증폭되는 국면으로 해석할 수 있음.
다만 이번 조정은 시장 전체의 동반 하락이 아니라 AI 주도주에 집중되고 있으며, 비AI 섹터의 상대적 강세가 유지되고 있다는 점이 특징적임.
향후 시스템 매도 압력이 소진되면 기술적인 반등이 나타날 수 있겠지만, 이를 AI 투자 논리의 근본적인 회복으로 해석하기는 어려움. 결국 중요한 것은 단기적인 매도 압력의 종료 여부뿐만 아니라, 기존 AI 주도주가 다시 시장을 이끌 것인지, 아니면 비AI 섹터로의 로테이션이 새로운 주도주 형성으로 이어질 것인지를 구분하는 것이라고 판단.
#메르 님
앤트로픽은 왜 엔비디아GPU가 아니라 구글 TPU를 사용했을까?
한줄 코멘트. 앤트로픽은 구글 TPU를 싸고 효율적이지만 한번 지으면 빼박인 원전처럼 활용하고, 스페이스X(엔비디아) GPU를 비싸지만 활용도가 유연한 LNG발전처럼 활용하는 모습임. 앤트로픽 상장 신고서 발표이후 오픈AI가 구글TPU 구매를 추진하고 있다는 보도가 나오고 있음. 앤트로픽이 성능을 검증해주니 신규 고객이 붙기 시작하는 모습임. 삼성전자와 SK하이닉스 입장으로 보면, GPU든 TPU든 HBM이 들어감. 칩이 엔비디아에서 구글,브로드컴으로 분산되는 것은 고객다변화 차원에서 나쁘지 않은 상황임. 고객갑질을 줄일 수 있기 때문임.
https://m.blog.naver.com/ranto28/224461024209
앤트로픽은 왜 엔비디아GPU가 아니라 구글 TPU를 사용했을까?
한줄 코멘트. 앤트로픽은 구글 TPU를 싸고 효율적이지만 한번 지으면 빼박인 원전처럼 활용하고, 스페이스X(엔비디아) GPU를 비싸지만 활용도가 유연한 LNG발전처럼 활용하는 모습임. 앤트로픽 상장 신고서 발표이후 오픈AI가 구글TPU 구매를 추진하고 있다는 보도가 나오고 있음. 앤트로픽이 성능을 검증해주니 신규 고객이 붙기 시작하는 모습임. 삼성전자와 SK하이닉스 입장으로 보면, GPU든 TPU든 HBM이 들어감. 칩이 엔비디아에서 구글,브로드컴으로 분산되는 것은 고객다변화 차원에서 나쁘지 않은 상황임. 고객갑질을 줄일 수 있기 때문임.
https://m.blog.naver.com/ranto28/224461024209
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앤트로픽은 왜 엔비디아GPU가 아니라 구글 TPU를 사용했을까?
앤트로픽의 상장신고서에 대해서는 발표 초기에 주요 내용을 정리한 적이 있습니다. 오늘 나온 앤트로픽 상...
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Forwarded from [하나 이준호] AI/디지털자산/인터넷/게임
네이버, 지멘스와 산업용 AI 협력 논의…최수연·롤랜드 부시 회장 대담
대담은 AI가 제조·에너지·모빌리티 등 물리적 산업 현장으로 확산하는 가운데 양 지역의 기술적 강점을 활용한 글로벌 협력 방안을 논의하기 위해 마련
대담 이후 부시 회장은 네이버 1784 사옥을 방문해 양사 간 기술 협력 방안을 논의. 최 대표와 석상옥 네이버랩스 대표 등 네이버 경영진은 부시 회장, 다그마 문다니 지멘스 M&A 총괄, 정하중 한국지멘스 대표, 스테파니 프랭크 한국지멘스 디지털 인더스트리 부문장 등과 만나 네이버의 디지털 트윈 기술이 실제 산업 현장에 적용된 사례를 공유
https://naver.me/Ix0OGqoS
대담은 AI가 제조·에너지·모빌리티 등 물리적 산업 현장으로 확산하는 가운데 양 지역의 기술적 강점을 활용한 글로벌 협력 방안을 논의하기 위해 마련
대담 이후 부시 회장은 네이버 1784 사옥을 방문해 양사 간 기술 협력 방안을 논의. 최 대표와 석상옥 네이버랩스 대표 등 네이버 경영진은 부시 회장, 다그마 문다니 지멘스 M&A 총괄, 정하중 한국지멘스 대표, 스테파니 프랭크 한국지멘스 디지털 인더스트리 부문장 등과 만나 네이버의 디지털 트윈 기술이 실제 산업 현장에 적용된 사례를 공유
https://naver.me/Ix0OGqoS
Naver
네이버, 지멘스와 산업용 AI 협력 논의…최수연·롤랜드 부시 회장 대담
중소기업과 협력사까지 AI 활용 기반 넓혀, 산업 생태계 전반의 생산성과 경쟁력 높여야 네이버는 최수연 대표가 지난달 31일 서울 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스에서 열린 ‘제19회 아시아·태평양 독일 비즈니스 콘
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Forwarded from 루팡
중동 평화협상 재개를 위한 외교적 노력 속에 유가 하락 - WSJ
1. 미국·이란 평화협상 재개 움직임
- 워싱턴과 테헤란 간 평화협상을 재개하려는 최근 외교적 노력 속에 국제유가가 하락.
- WSJ에 따르면 JD 밴스 미국 부통령은 평화협상 재개를 위해 이란 최고국가안보회의 사무총장 모흐센 레자이에게 메시지를 전달.
2. OPEC+ 12월 원유 생산량 동결
- OPEC 주요 회원국과 동맹 산유국들은 일요일 회의에서 12월 원유 생산량을 현 수준으로 유지하기로 합의.
- 미국 중간선거 이후 미국이 이란에 대한 군사 공격을 재개할 수 있다는 우려가 지속되면서 지정학적 위험은 여전히 높은 상황.
3. 국제유가 하락
- 미국 서부텍사스산원유(WTI) 최근월물 선물: 배럴당 102.30달러(-1.75%)
- 브렌트유 최근월물 선물: 배럴당 111.59달러(-1.60%)
https://www.wsj.com/business/energy-oil/oil-drops-amid-diplomatic-efforts-to-revive-mideast-peace-talks-964fc4d6?eafs_enabled=false
1. 미국·이란 평화협상 재개 움직임
- 워싱턴과 테헤란 간 평화협상을 재개하려는 최근 외교적 노력 속에 국제유가가 하락.
- WSJ에 따르면 JD 밴스 미국 부통령은 평화협상 재개를 위해 이란 최고국가안보회의 사무총장 모흐센 레자이에게 메시지를 전달.
2. OPEC+ 12월 원유 생산량 동결
- OPEC 주요 회원국과 동맹 산유국들은 일요일 회의에서 12월 원유 생산량을 현 수준으로 유지하기로 합의.
- 미국 중간선거 이후 미국이 이란에 대한 군사 공격을 재개할 수 있다는 우려가 지속되면서 지정학적 위험은 여전히 높은 상황.
3. 국제유가 하락
- 미국 서부텍사스산원유(WTI) 최근월물 선물: 배럴당 102.30달러(-1.75%)
- 브렌트유 최근월물 선물: 배럴당 111.59달러(-1.60%)
https://www.wsj.com/business/energy-oil/oil-drops-amid-diplomatic-efforts-to-revive-mideast-peace-talks-964fc4d6?eafs_enabled=false
The Wall Street Journal
Oil Drops Amid Diplomatic Efforts to Revive Mideast Peace Talks
Oil prices dropped amid recent diplomatic efforts to revive peace negotiations between Washington and Tehran.
진짜? 생각하고 검토한거지?
[속보] 연 1000만원 이하 예적금 금융소득, 주식배당, ISA, 국채이자 소득에 건보료 부과 검토
https://n.news.naver.com/article/009/0005754862?sid=101
[속보] 연 1000만원 이하 예적금 금융소득, 주식배당, ISA, 국채이자 소득에 건보료 부과 검토
https://n.news.naver.com/article/009/0005754862?sid=101
Naver
배당 수익·국채 이자에도 건보료 부과하나
건보공단, 범위 확대 검토 분리과세 소득에도 부과 논의 ISA·개인용 국채도 사정권에 배당금 노린 삼전닉스 투자자 절세커녕 보험료 폭탄 맞을판 정부 증시 부양책과도 엇박자 국민건강보험공단이 그동안 건강보험료를 부과하
🤬7
#메르 님
엔비디아의 GPU와 구글 TPU에 새로운 도전자가?
한줄 코멘트. 엔비디아의 GPU에 구글의 TPU가 강력하게 도전하고 있고, 아마존의 칩까지 대형사(앤트로픽,오픈AI)를 중심으로 점유율을 늘리고 있음. 아마존은 앤트로픽에 330억달러, 오픈AI에 500억달러를 투자함. 돈을 줘서 자사칩을 사게 만들고 있는 것임. 삼성전자와 SK하이닉스 입장에서는 물량이 엔비디아 단독에서 분산되고, 고객사가 많아지는 것이라 나쁜 일은 아닌것 같음. 2027년에 트레이니엄4가 납품되기 시작하면 칩당 HBM이 3보다 두배가 들어가게 됨. 이런 것들을 사 줄 돈이 내년에도 충분할지가 관건임.
https://m.blog.naver.com/ranto28/224462251924
엔비디아의 GPU와 구글 TPU에 새로운 도전자가?
한줄 코멘트. 엔비디아의 GPU에 구글의 TPU가 강력하게 도전하고 있고, 아마존의 칩까지 대형사(앤트로픽,오픈AI)를 중심으로 점유율을 늘리고 있음. 아마존은 앤트로픽에 330억달러, 오픈AI에 500억달러를 투자함. 돈을 줘서 자사칩을 사게 만들고 있는 것임. 삼성전자와 SK하이닉스 입장에서는 물량이 엔비디아 단독에서 분산되고, 고객사가 많아지는 것이라 나쁜 일은 아닌것 같음. 2027년에 트레이니엄4가 납품되기 시작하면 칩당 HBM이 3보다 두배가 들어가게 됨. 이런 것들을 사 줄 돈이 내년에도 충분할지가 관건임.
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엔비디아와 구글에 새로운 도전자가? 삼전과 하닉은?
앤트로픽은 왜 엔비디아GPU가 아니라 구글 T.. : 네이버블로그 1~10번은 이해를 돕기위한 위 글의 일부...