Forwarded from BZCF | 비즈까페
도곡동은 원래 '삼성의 땅'이 될 뻔했습니다. IMF 외환위기 때 100층 이상 올리기로 했던 삼성타운 프로젝트가 무산되면서 타워팰리스로 선회했고, 그 뒤 분당선 개통과 도곡렉슬 아파트 등이 들어서면서 지금의 도곡동이 만들어졌지요.
만약 도곡동이 삼성의 땅이 되었다면 강남의 지형도는 또 많이 달라졌을지도 모릅니다. 지금의 많은 호텔들이 더 남쪽 지역에 위치했을지도 모르고요. 그뿐만 아니라 상업 지형도 크게 바뀌었을 테고… 경기도의 영향력이나 동선도 어쩌면 또 달라졌을 테고요. 과거는 바뀌지 않지만 '혹시나?' 하는 상상은 언제나 즐겁습니다.
제작 : https://www.instagram.com/dy1.mag/
만약 도곡동이 삼성의 땅이 되었다면 강남의 지형도는 또 많이 달라졌을지도 모릅니다. 지금의 많은 호텔들이 더 남쪽 지역에 위치했을지도 모르고요. 그뿐만 아니라 상업 지형도 크게 바뀌었을 테고… 경기도의 영향력이나 동선도 어쩌면 또 달라졌을 테고요. 과거는 바뀌지 않지만 '혹시나?' 하는 상상은 언제나 즐겁습니다.
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❤1
Forwarded from [ IT는 SK ] (영환 정)
[SK증권 배터리/IT하드웨어 박형우, 정영환]
포스코퓨처엠, SK온향 LFP 양극재 공급계약 체결 공시
▶️ 계약 개요
- 계약 내용: 이차전지용 LFP 양극재 공급
- 계약 상대방: SK온
- 판매·공급지역: 미국 등
- 계약금액: 1조 742억원
(최근 매출액 대비: 36.6%)
▶️ 계약 조건
- 계약기간: 2027년 1월 1일 ~ 2029년 12월 31일
- 계약금·선급금: 없음
- 대금지급 조건: 판매 진행에 따른 수금
- 계약수주일자: 2026년 9월 22일
- 고객사 협의를 통해 공급기간을 2031년 12월 31일까지 연장 가능
▶️ URL: https://buly.kr/Edw2LMC
포스코퓨처엠, SK온향 LFP 양극재 공급계약 체결 공시
▶️ 계약 개요
- 계약 내용: 이차전지용 LFP 양극재 공급
- 계약 상대방: SK온
- 판매·공급지역: 미국 등
- 계약금액: 1조 742억원
(최근 매출액 대비: 36.6%)
▶️ 계약 조건
- 계약기간: 2027년 1월 1일 ~ 2029년 12월 31일
- 계약금·선급금: 없음
- 대금지급 조건: 판매 진행에 따른 수금
- 계약수주일자: 2026년 9월 22일
- 고객사 협의를 통해 공급기간을 2031년 12월 31일까지 연장 가능
▶️ URL: https://buly.kr/Edw2LMC
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Forwarded from TNBfolio
글로벌 사모펀드, AI 인프라 붐에 韓 투자 50조원 육박…KKR 역대 최대 베팅 - 머니투데이
(by https://t.me/TNBfolio)
- Preqin 집계 기준 이달 초까지 글로벌 PEF의 한국 투자액은 약 370억달러(50조8000억원)로 2021년 역대 최대치(414억달러)에 근접했다.
- AI 산업의 급격한 성장에 힘입어 글로벌 투자 자본이 국내 반도체 제조사를 넘어 데이터센터와 전력 인프라 전반으로 대거 유입되고 있다.
- KKR은 올해 사상 최대인 약 30억달러를 집행해 한국을 아시아태평양 내 3대 투자 시장으로 격상시켰으며 추가 투자 기회를 모색 중이다.
- KKR은 삼성SDS 전환사채(CB)에 8억8000만달러를 투입하고, SK텔레콤의 신설 데이터센터 사업에도 대규모 자금을 출자하며 AI 확장에 합의했다.
- 반도체와 데이터센터 가동을 위한 청정에너지 수요가 급증함에 따라 글로벌 PEF들은 한국의 재생에너지 시장을 핵심 장기 투자처로 주목했다.
https://www.mt.co.kr/world/2026/09/22/2026092208351027236
(by https://t.me/TNBfolio)
- Preqin 집계 기준 이달 초까지 글로벌 PEF의 한국 투자액은 약 370억달러(50조8000억원)로 2021년 역대 최대치(414억달러)에 근접했다.
- AI 산업의 급격한 성장에 힘입어 글로벌 투자 자본이 국내 반도체 제조사를 넘어 데이터센터와 전력 인프라 전반으로 대거 유입되고 있다.
- KKR은 올해 사상 최대인 약 30억달러를 집행해 한국을 아시아태평양 내 3대 투자 시장으로 격상시켰으며 추가 투자 기회를 모색 중이다.
- KKR은 삼성SDS 전환사채(CB)에 8억8000만달러를 투입하고, SK텔레콤의 신설 데이터센터 사업에도 대규모 자금을 출자하며 AI 확장에 합의했다.
- 반도체와 데이터센터 가동을 위한 청정에너지 수요가 급증함에 따라 글로벌 PEF들은 한국의 재생에너지 시장을 핵심 장기 투자처로 주목했다.
https://www.mt.co.kr/world/2026/09/22/2026092208351027236
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본 TNB 채널에서 제공하는 자료는 매수&매도에 대한 의견 절대 아니며 투자자 본인의 참고용에 불과 합니다.
모든 매수와 매도에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
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#메르 님
소프트뱅크 위기설이 나오는 비밀
소프트뱅크의 위기설은 자산의 60% 이상을 Arm과 오픈AI에 집중투자하면서, 특히 비상장인 오픈AI 지분 확보를 위해 2027년 3월 만기 도래하는 400억 달러 규모의 브리지론 상환 부담이 커진 데 기인한다. 오픈AI 상장 지연으로 대출 연장이 어려워지며, 회사는 투기등급(BB+)인 정크본드 발행 및 Arm 주식 담보 한도 상향을 통해 자금을 조달하고 있으나, 오픈AI 주식은 유동성 부족으로 담보 가치 인정에 한계가 있다.
외형상 LTV(13%)가 안정적으로 보이나, 시장에서 오픈AI 평가가치를 낮게 봄에 따라 실질 부채비율은 높게 평가된다. 또한 스타게이트 데이터센터 투자 등 막대한 자금 소요가 지속되는 가운데, 69세 손정의의 공격적인 몰빵 투자 성향으로 인해 회사의 미래가 오픈AI의 성공에 좌우될 것이란 우려가 제기된다.
한줄 코멘트. 소프트뱅크의 액면 재무제표는 안정적으로 보이지만, 뜯어보면 위험이 있음. 손정의의 AI 몰빵 투자가 어떤 결말로 끝이 날지가, 흥미로운 관전포인트가 될 것 같음. 손정의의 말년이 오픈AI의 성공에 좌우될 것 같은 상황임.
https://m.blog.naver.com/ranto28/224420101361
소프트뱅크 위기설이 나오는 비밀
소프트뱅크의 위기설은 자산의 60% 이상을 Arm과 오픈AI에 집중투자하면서, 특히 비상장인 오픈AI 지분 확보를 위해 2027년 3월 만기 도래하는 400억 달러 규모의 브리지론 상환 부담이 커진 데 기인한다. 오픈AI 상장 지연으로 대출 연장이 어려워지며, 회사는 투기등급(BB+)인 정크본드 발행 및 Arm 주식 담보 한도 상향을 통해 자금을 조달하고 있으나, 오픈AI 주식은 유동성 부족으로 담보 가치 인정에 한계가 있다.
외형상 LTV(13%)가 안정적으로 보이나, 시장에서 오픈AI 평가가치를 낮게 봄에 따라 실질 부채비율은 높게 평가된다. 또한 스타게이트 데이터센터 투자 등 막대한 자금 소요가 지속되는 가운데, 69세 손정의의 공격적인 몰빵 투자 성향으로 인해 회사의 미래가 오픈AI의 성공에 좌우될 것이란 우려가 제기된다.
한줄 코멘트. 소프트뱅크의 액면 재무제표는 안정적으로 보이지만, 뜯어보면 위험이 있음. 손정의의 AI 몰빵 투자가 어떤 결말로 끝이 날지가, 흥미로운 관전포인트가 될 것 같음. 손정의의 말년이 오픈AI의 성공에 좌우될 것 같은 상황임.
https://m.blog.naver.com/ranto28/224420101361
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소프트뱅크 위기설이 나오는 비밀
1. 소프트뱅크는 수백개 회사에 주식을 조금씩 나눠서 투자하는 회사 였음. 2. 지금은 회사 재산의 60%가 ...
Forwarded from 유안타증권 반도체 백길현 (석민 임)
[유안타증권 반도체 백길현]
■삼성전자 (005930)
: 메모리 가격 상승폭 둔화보다 사이클 장기화!
▶ 3Q26 전사 예상 영업이익 100조원
- DS부문 예상 영업이익은 100.0조원(OPM 67.4%, YoY +1538.5%, QoQ +14.5%)으로, 달러환율 1,380원기준, 메모리와 비메모리 사업부문 예상 영업손익은 각각 102.0조원, -2.0조원으로 추정한다.
- 1)메모리반도체 가격 상승세가 이어지는 가운데, HBM4 판매 본격화에 따른 영향을 고려하면 DRAM/NAND 분기 평균 가격 상승폭은 각각 +18.0%, +16.0%으로 추정하고, 2)비메모리반도체 사업 적자는 지속될 전망이기 때문이다.
- 다만 특별 성과급 지급에 따른 충당금 영향을 제외하고 선단공정 중심의 파운드리 가동률을 고려하면 적자폭은 유의미하게 감소한 것으로 파악된다는 점이 긍정적이다.
- SDC부문 예상 영업이익은 1.1조원(OPM 13.0%, YoY -9.6%, QoQ +54.9%)으로, 1)국내 주력 고객사향 폴더블 스마트폰 판매 호조가 사업부의 외형 성장에 긍정적으로 작용했을 것으로 추정됨에도 불구하고,
- 2)8.6세대 IT OLED 패널 양산 개시에 따른 감가상각비(약 0.3조원 수준)와 북미 고객 중심의 판가 인하 압박 영향으로 전년동기대비 수익성은 약 2%pt 훼손이 불가피할 전망이다.
- DX부문 예상 영업손익은 -1.1조원(YoY 적자전환, QoQ 적자지속)으로, 메모리반도체를 포함한 IT 부품 가격 부담이 전분기대비 확대되고 있기 때문이다.
- MX와 VD/DA사업부 예상 손익은 각각 -0.9조원, -0.2조원으로 추정한다.
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 63만원으로 상향 조정
- 메모리반도체의 가격 상승폭이 다소 둔화되겠지만, 2027~2028년에도 타이트한 수급 환경이 이어질 전망이라는 점을 주목한다.
- 1)시장은 신규 증설과 HBM 관련 노이즈로 인한 2028년 피크아웃 가능성을 우려하고 있으나, HBM의 범용 DRAM 생산능력 잠식과 AI 추론 확산에 따른 고용량 메모리 수요를 감안하면 공급 제약의 해소 시점은 예상보다 늦어질 가능성이 높기 때문이다.
- 뿐만 아니라, 2)메모리 업사이클이 장기화될 경우 동사 FCF는 과거대비 구조적으로 확대되어 보다 친화적인 주주환원 정책(2027~2029년, 2027년 1월 예정)을 제시할 가능성도 배제할 수 없기 때문이다.
- 동사 2027년 연간 실적 추정치 상향 조정에 따라 목표주가를 63만원(2027년 BPS * Target PBR 3.5배 적용)으로 상향 조정한다.
- 피크아웃 우려에 따른 주가 조정은 중장기 관점에서 매수 기회다.
@자료링크: https://buly.kr/Awi7xdV
■삼성전자 (005930)
: 메모리 가격 상승폭 둔화보다 사이클 장기화!
▶ 3Q26 전사 예상 영업이익 100조원
- DS부문 예상 영업이익은 100.0조원(OPM 67.4%, YoY +1538.5%, QoQ +14.5%)으로, 달러환율 1,380원기준, 메모리와 비메모리 사업부문 예상 영업손익은 각각 102.0조원, -2.0조원으로 추정한다.
- 1)메모리반도체 가격 상승세가 이어지는 가운데, HBM4 판매 본격화에 따른 영향을 고려하면 DRAM/NAND 분기 평균 가격 상승폭은 각각 +18.0%, +16.0%으로 추정하고, 2)비메모리반도체 사업 적자는 지속될 전망이기 때문이다.
- 다만 특별 성과급 지급에 따른 충당금 영향을 제외하고 선단공정 중심의 파운드리 가동률을 고려하면 적자폭은 유의미하게 감소한 것으로 파악된다는 점이 긍정적이다.
- SDC부문 예상 영업이익은 1.1조원(OPM 13.0%, YoY -9.6%, QoQ +54.9%)으로, 1)국내 주력 고객사향 폴더블 스마트폰 판매 호조가 사업부의 외형 성장에 긍정적으로 작용했을 것으로 추정됨에도 불구하고,
- 2)8.6세대 IT OLED 패널 양산 개시에 따른 감가상각비(약 0.3조원 수준)와 북미 고객 중심의 판가 인하 압박 영향으로 전년동기대비 수익성은 약 2%pt 훼손이 불가피할 전망이다.
- DX부문 예상 영업손익은 -1.1조원(YoY 적자전환, QoQ 적자지속)으로, 메모리반도체를 포함한 IT 부품 가격 부담이 전분기대비 확대되고 있기 때문이다.
- MX와 VD/DA사업부 예상 손익은 각각 -0.9조원, -0.2조원으로 추정한다.
▶ 투자의견 BUY, 목표주가 63만원으로 상향 조정
- 메모리반도체의 가격 상승폭이 다소 둔화되겠지만, 2027~2028년에도 타이트한 수급 환경이 이어질 전망이라는 점을 주목한다.
- 1)시장은 신규 증설과 HBM 관련 노이즈로 인한 2028년 피크아웃 가능성을 우려하고 있으나, HBM의 범용 DRAM 생산능력 잠식과 AI 추론 확산에 따른 고용량 메모리 수요를 감안하면 공급 제약의 해소 시점은 예상보다 늦어질 가능성이 높기 때문이다.
- 뿐만 아니라, 2)메모리 업사이클이 장기화될 경우 동사 FCF는 과거대비 구조적으로 확대되어 보다 친화적인 주주환원 정책(2027~2029년, 2027년 1월 예정)을 제시할 가능성도 배제할 수 없기 때문이다.
- 동사 2027년 연간 실적 추정치 상향 조정에 따라 목표주가를 63만원(2027년 BPS * Target PBR 3.5배 적용)으로 상향 조정한다.
- 피크아웃 우려에 따른 주가 조정은 중장기 관점에서 매수 기회다.
@자료링크: https://buly.kr/Awi7xdV
Forwarded from 한투증권 미국/중국전략 정정영
이제 yes or no만 남음
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~ 매체에 따르면, 위트코프 특사가 회동을 요청했고, 아라그치 장관이 조건 전달을 위해 요청을 수락했다
~ 아라그치 장관이 전달한 조건에는 △해상 봉쇄 즉각 해제 △동결된 이란 자산 즉각 반환 △모든 저항 전선에서의 종전 등이 포함됐다
https://n.news.naver.com/article/421/0009187768?sid=104
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~ 매체에 따르면, 위트코프 특사가 회동을 요청했고, 아라그치 장관이 조건 전달을 위해 요청을 수락했다
~ 아라그치 장관이 전달한 조건에는 △해상 봉쇄 즉각 해제 △동결된 이란 자산 즉각 반환 △모든 저항 전선에서의 종전 등이 포함됐다
https://n.news.naver.com/article/421/0009187768?sid=104
Naver
美-이란, 뉴욕서 3시간 회담…이란 "호르무즈 개방 조건 전달"(종합)
미국과 이란 당국자들이 22일(현지시간) 유엔총회 계기 회담을 가졌다. 추가 회동 가능성까지 열어둬 교착 상태에 빠진 종전 협상에 다시 물꼬를 틀 수 있을지 주목된다. CNN 등에 따르면, 도널드 트럼프 대통령은 이
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
└└└└└ UN 총회 리뷰 - "백기든 이란?"
▪︎ 양국간 직접 접촉이 이란 측에서도 공식 확인되면서 가장 걱정했던 "김칫국" 우려는 소멸. 이전까지는 트럼프의 일방적인 미국 측 설명이 중심이었는데, 이제 이란 측도 직접 회동 자체를 인정한 것이 중요
▪︎ 즉, 9월 16일 중재국을 통해 전달했던 제안이 이제 미국 협상대표에게 직접 전달된 단계. 단순한 언론 인터뷰나 제3국 전달 단계에서 직접 협상 채널로 넘어갔다고 볼 수 있는 근거
▪︎ 종전 시점도 처음에는 “중간선거 이후”라고 했다가 이후 “maybe before”라고 덧붙이며, 트럼프도 톤을 다소 긍정적으로 변경
👉 상황이 하루 사이에 상당히 빠르게 진전된 느낌이 없지 않습니다. 이제 미국이 결정만하면 될 것 같긴한데, 봉쇄 해제 / 동결자금 해제 / 군사작전 중단 / 호르무즈 재개방 날짜 등 이란의 조건을 받아들였다는 신호는 아직 없습니다.
👉👉 반대로 미국이 이란에 원하는 조건은 호르무즈의 완전한 자유 통항 / 핵무기 완전 제거 / 무장 대리세력 문제 등 입니다. 이 중 가장 어려워 보이는 건 핵 관련 내용이 될 것으로 예상되는 만큼, 미국이 얼마나 양보안을 내놓느냐에 따라 이번엔 정말 종전 가능성이 급격히 올라가는 신호가 될 것으로 보입니다.
▪︎ 양국간 직접 접촉이 이란 측에서도 공식 확인되면서 가장 걱정했던 "김칫국" 우려는 소멸. 이전까지는 트럼프의 일방적인 미국 측 설명이 중심이었는데, 이제 이란 측도 직접 회동 자체를 인정한 것이 중요
▪︎ 즉, 9월 16일 중재국을 통해 전달했던 제안이 이제 미국 협상대표에게 직접 전달된 단계. 단순한 언론 인터뷰나 제3국 전달 단계에서 직접 협상 채널로 넘어갔다고 볼 수 있는 근거
▪︎ 종전 시점도 처음에는 “중간선거 이후”라고 했다가 이후 “maybe before”라고 덧붙이며, 트럼프도 톤을 다소 긍정적으로 변경
👉 상황이 하루 사이에 상당히 빠르게 진전된 느낌이 없지 않습니다. 이제 미국이 결정만하면 될 것 같긴한데, 봉쇄 해제 / 동결자금 해제 / 군사작전 중단 / 호르무즈 재개방 날짜 등 이란의 조건을 받아들였다는 신호는 아직 없습니다.
👉👉 반대로 미국이 이란에 원하는 조건은 호르무즈의 완전한 자유 통항 / 핵무기 완전 제거 / 무장 대리세력 문제 등 입니다. 이 중 가장 어려워 보이는 건 핵 관련 내용이 될 것으로 예상되는 만큼, 미국이 얼마나 양보안을 내놓느냐에 따라 이번엔 정말 종전 가능성이 급격히 올라가는 신호가 될 것으로 보입니다.