#메르 님
SK가 공시한 9,440억원 블록딜의 비밀

한줄 코멘트. 2024년 2심 당시 재산분할금 1조3808억원은 당시 최회장이 보유한 SK 지분가치(2조514억원)의 67.3% 였음. 주가 상승등의 이유로 67.3%가 11.5%로 떨어져서 부담이 많이 줄어든 상황임. SK하이닉스는 이번 SK지분매각에 직접적인 영향은 없음. SK를 15.5% 지분으로 지배하면, SK가 SK스퀘어를 32.14% 지분으로 지배하고, SK스퀘어가 다시 SK하이닉스를 20.1%로 지배하는 구조임. 최회장 개인명의 SK하이닉스 주식은 3,620주(49억원) 뿐이라서, 이혼관련으로 하이닉스 주식이 시장에 나올일은 없음. 최회장이 주식매각이 아니라 PRS를 택한것은 장기적으로 SK하이닉스를 좋게 보고 있다고 해석할 수 있음.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224433051682

리사 수 AMD CEO, 7개월 만에 재방한…삼성전자와 협력 넓히나

삼성전자는 AMD의 차세대 AI 가속기 인스팅트(Instinct) MI455X GPU와 6세대 고대역폭메모리(HBM4) 우선 공급업체로 지정됐다. AMD의 차세대 서버용 CPU인 EPYC와 AI 서버를 랙 단위로 통합한 헬리오스에 맞춘 고성능 DDR5 메모리 설루션도 공동 개발하기로 했다.

삼성전자는 AMD의 차세대 반도체를 위탁생산하는 파운드리 협력 방안도 논의한 것으로 알려졌다. 메모리 납품을 넘어 제품 개발과 제조까지 협력 범위를 넓힌 셈이다.
https://www.news1.kr/industry/general-industry/6312252

#메르 님
세계를 방황하고 있는 일본자금 근황

한줄 코멘트. 미국국채의 대안이었던 프랑스 국채에 문제가 생기면서 일본 자금들이 이탈 신호를 보내고 있음. 일부는 독일로 갔고, 나머지는 일본으로 돌아와서 단기국채를 사고 있는 상황임. 연기금이나 보험사등 몸이 무거운 자금들은 천천히 움직이지만, 자산운용사들은 발빠른 움직임을 보이고 있음. 파도가 치는것처럼 화끈하지는 않지만, 밀물에 수위가 올라가듯이 해외투자자금의 일본 복귀가 서서히 진행되는 모습임.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224433577964

#삼성전자 #성과급

https://www.imsn.kr/news/articleView.html?idxno=17923

삼성전자가 올해 반도체(DS)부문 연간 영업이익의 10.5%를 재원으로 마련한 특별경영성과급을 세금 등을 제외한 자사주 형태로 내년 3월 말부터 4월 초 사이 지급하기로 확정했다.

AMD, 2027년 칩 공급 대폭 확대 계획 발표 — CEO 리사 수 언급
타이베이, 10월 6일 (로이터) — 미국 반도체 기업 AMD(AMD.O)의 최고경영자(CEO) 리사 수는 화요일, 인공지능(AI) 부문의 폭발적인 수요에 대응하기 위해 2027년에 칩 공급량을 대폭 늘릴 계획이라고 밝혔습니다.

AI 그래픽 프로세서 시장에서 엔비디아(NVDA.O)의 가장 강력한 라이벌인 AMD는 최근 AI 주도 랠리에 힘입어 시가총액이 1조 달러를 돌파하는 등 AI 칩 사업을 빠르게 확장해 왔습니다. 리사 수 CEO는 타이베이에서 기자들에게 "2026년을 거치며 공급량을 늘려왔으며, 2027년에는 공급을 대폭 확대할 것"이라고 말했습니다.

수 CEO는 이번 대만 방문의 목적 중 하나가 급증하는 AI 수요를 맞추기 위해 AMD의 공급망이 CPU 및 GPU 생산을 원활히 늘릴 수 있도록 보장하기 위함이라고 설명했습니다. 그녀는 현지 파트너들과의 협의 일환으로 폭스콘(Foxconn)을 만났으며, TSMC와도 회동할 예정입니다.

수 CEO는 또한 화요일 늦게 한국을 방문하기에 앞서, 충분한 물량을 확보하기 위해 메모리 반도체 제조사들과도 긴밀히 협력하고 있다고 밝혔습니다. 한국은 메모리 거물인 삼성전자와 SK하이닉스의 본고장입니다.

[단독] 삼성 'HBM4E', 엔비디아 문턱 넘었다…주요 고객사 품질테스트 통과
https://www.hankyung.com/article/202610078441g

실패한 사금융을 왜 국가가...?

https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003753254

메모리 리드타임
26년 8월
- 메모리 전체 39주 (1년 +25주, 25년 4월 바닥 8주)
- DDR5·LPDDR4 52주, DDR4 40주
- 레거시 DDR3 24주, DDR2 20주 (평시 6~8주)

* 최신 DRAM만이 아니라 범용·레거시까지 같이 길어지는 중
* AI 쪽으로 캐파가 빠지면서, 리사수가 말하듯, 메모리는 그냥 이제 범용 메모리까지 부족한 상황 지속
* 지금 실제로 서버향 캐파를 늘리면서, 모바일향 공급이 줄어서 서버향이랑 가격이 붙어버림.

badonion.co.kr

Q&A : 유가 내려도 금리는 내려가지 않는 이유
1. 재정적자와 투자 확대로 채권공급 증가 우려
2.각국 중앙은행이 미국채 안사면서 수급 공백 상태
3.일본금리 오르면서 글로벌 금리 압박
4.미국 경제 양호한 성장(3Q GDP Now 기준 3.7%)
5.인플레이션에 대한 우려 아직 잔존(유가 제외하고도 전기요금, 반도체 등)
6.정치적으로도 재정적자 완화 가능성 낮은 편
7.글로벌 긴축(중앙은행들 금리 인상 러시) 등
8.주식시장 양호하며 채권수요 바닥

아름답네요
https://youtube.com/shorts/uslqSAr3Mms?si=5aDcSAEGmuw1KDkJ

#메르 님
미국국채 30년물의 6% 도달을 시장이 주목하는 비밀

한줄 코멘트. 30년물 금리 6%가 무서운 것은 6%라는 숫자 자체가 아님. 그 부근에서 미국 국채 선물의 CTD와 금리 민감도가 바뀌면서 레버리지 포지션의 헤지비율을 흔들 수 있기 때문임. 시장이 30년물 미국국채 금리가 6%에 다가서는 것을 민감하게 지켜보는 이유를 어렵게 설명한 것임.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224433750784

미국채 10년물 입찰에서는 수요 확인

• 오늘 30년물 주목

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~ 금리를 끌어내린 것은 이날 실시된 390억달러 규모의 10년물 국채 입찰이었다. 글로벌 중앙은행과 해외 투자자 등이 포함되는 간접응찰자(indirect bidders)가 전체 발행 물량의 80.3%를 가져갔다. 최근 10차례 입찰 평균인 72.4%를 크게 웃돌았다

~  미 국채시장의 다음 시험대는 8일 220억달러 규모의 30년물 입찰이다. 재무부는 같은 날 20~30년 만기 국채를 대상으로 최소 40억달러 규모의 바이백도 실시할 예정이다. 평상시보다 두 배로 확대된 규모다

~ 이번 10년물 입찰에서 강한 수요가 확인되면서 최근 제기됐던 미 장기국채 수요 약화 우려는 일단 다소 완화됐지만, 30년물 입찰에서도 비슷한 수요가 이어질지가 장기금리의 향방을 가를 것으로 보인다

https://n.news.naver.com/article/421/0009216140?sid=101

[단독] Oracle·Broadcom·SpaceX, AI 칩 확보 위해 사모 대출 시장서 초대형 자금 조달 추진 - The Wall Street Journal
(by https://t.me/TNBfolio)
- AI 인프라 구축 비용이 폭증함에 따라 빅테크 및 AI 기업들이 컴퓨팅 하드웨어 조달을 위해 수백억 달러 규모의 초대형 부채 조달에 나서고 있다.
- Broadcom은 OpenAI와 공동 개발 중인 커스텀 AI 칩을 위해 Apollo, Blackstone 등과 접촉하며 500억 달러 이상의 자금 조달을 추진 중인 것으로 확인되었다.
- SpaceX는 Nvidia 칩 구매를 위해 400억 달러 규모의 자금 조달을 대출 기관들과 논의했으며, Oracle 역시 Apollo 및 Goldman Sachs와 칩 대량 구매를 위한 금융 조달 협상을 진행 중이다.
- 클라우드 기업들의 대규모 채권 발행으로 공모 채권 시장이 한계에 직면하자, 기업들은 월가 사모펀드 등 민간 투자 기관을 통한 사모 자금 조달로 눈을 돌리고 있다.
- Oracle은 투자자들이 자금을 지원하는 특수목적법인이 칩을 구매한 뒤 이를 리스하는 구조를 검토하며 자체 부채 부담을 억제하려는 움직임을 보였다.
https://www.wsj.com/tech/oracle-broadcom-and-spacex-seek-blockbuster-debt-deals-to-pay-for-ai-chips-848e8032?mod=hp_lead_pos1

#메르 님
오늘 새벽 진행된 미국국채 10년물 입찰결과를 뜯어보자.

2026년 10월 8일 미국 10년물 국채 입찰에서 낙찰금리는 5.3%로 26년 만에 최고치를 기록했으며, 이는 8월 발행(4.625%) 대비 금리 상승으로 인한 평가손을 의미한다. 그러나 응찰배율 2.77배는 수요가 강함을 시사하며, 특히 간접입찰(해외 및 기관) 비중이 80%를 넘기고 프라이머리 딜러 비중은 2.54%로 낮아지는 등 전반적인 수요 지표가 매우 견고하게 나타났다. 결국 높은 금리 부담에도 불구하고 활발한 국채 수요가 시장을 안정시킬 것으로 평가된다.

한줄 코멘트. 미국국채 10년물의 응찰배율이 2.77배가 나왔고, 간접입찰이 80%를 넘겼으며, 프라이머리 딜러 비중이 2.54%밖에 나오지 않았다. 응찰배율과 프라이머리딜러 비중은 미국국채에 대한 전반적인 수요를 볼 수 있고, 간접입찰은 그중에서 해외 수요를 판단하는 지표로 쓰인다. 세 지표가 모두 강한 수요를 보여준 것이다. 5.3%라는 낙찰금리 자체는 2000년이후 26년만에 최고 수준이라 부담스러운 숫자다. 하지만, 미국국채 수요가 살아있는 것이 시장을 어느정도 안심시킬 것 같다. 프랑스 상황을 보고는, "그래도 미국이 낫네"라는 생각들을 하는 것 같다. 5.3%라는 금리 자체가 매력적으로 보였을 수 있다.

https://m.blog.naver.com/ranto28/224434786803

2026.10.08 07:44:36
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,572조 6,489억) A005930
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,950,000억(예상치 : 2,008,422억/ -3%)
영업익 : 1,074,000억(예상치 : 1,067,467억/ +1%)
순이익 : -(예상치 : 884,415억)

**최근 실적 추이**
2026.3Q 1,950,000억/ 1,074,000억/ -
2026.2Q 1,714,995억/ 894,924억/ 716,245억
2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억
2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억
2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261008800004
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/005930

코스피 12개월 선행 EPS (파란색) vs EPS 전월대비 성장률

이런 차트보고 겁먹는건데, 그래서 찐 멀티플 리레이팅을 위해선 지배구조 개선 + 주주환원 + 상법개정 주도 이사회 충실의무 이행 등이 필수적으로 동반되어야

골든 윈도우 (그리고 어쩌면 마지막 윈도우)

https://t.me/kkkontemp/2725

📌 LG에너지솔루션(시가총액: 91조 4,940억) #A373220
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2026.10.08 08:34:49 (현재가 : 391,000원, 0.0%)

매출액 : 96,434억(예상치 : 87,815억+/ 10%)
영업익 : 7,560억(예상치 : 3,200억/ +136%)
순이익 : -(예상치 : 2,344억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2026.3Q 96,434억/ 7,560억/ -/ +136%
2026.2Q 71,415억/ 1,133억/ -3,286억/ -40%
2026.1Q 65,550억/ -2,078억/ -9,440억/ -49%
2025.4Q 61,415억/ -1,220억/ -7,725억/ -98%
2025.3Q 56,999억/ 6,013억/ 5,361억/ +17%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261008800055
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/373220

«국민연금공단 자체감사 결과 A 전 기금운용본부 부동산투자실장(수석급 운용역)의 ‘갑질 등 중대한 규정 위반’ 사실이 확인됐다. 그동안 거액의 국민 노후자금을 운용하는 권한을 앞세워 외부 운용사 인사에 개입하고 내부 직원과 업계 관계자들에게 부당한 영향력을 행사했다는 의혹이 이어져온 가운데 일부 비위 사실이 공단 감사에서도 확인된 양상이다. 감사 결과를 토대로 국정감사 이후 A 전 실장에 대한 징계 절차에 들어갈 예정이다. 국민연금은 김성주 이사장 결재를 거쳐 지난 7월부터 A 전 실장을 현업에서 분리조치해둔 상태였다.»

#국민연금

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=05234886645610624