#DSKY: сд рекомендует дивы 6.07 рублей на акцию, почти 4% доходности

#BANEP: -0.9% в моменте, похоже в бумаге остались только инвесторы прекрасно осведомлённые о том, что дивов можно было не ждать

Сегодня на бирже:

#TCSG (Тинькофф) +6%: день инвестора, акция пробивает цену в 5000 рублей.

#VTBR (ВТБ) +4%: Набсовет ВТБ может изменить дивидендные выплаты по префам за 2020 год. Неизвестно по каким причинам рынок считает, что речь про уменьшение прибыли по префам, а не про их увеличение. Префы принадлежат государству и не торгуются.

#RTKM #RTKMP (Ростелеком): дивиденды на оба типа акций составят 5 рублей.

#MAGN (ММК) -1.1%; #CHMF (Северсталь) -2.9%; #NLMK (НЛМК) -3.7%: цены на сталь корректируются, НЛМК собирается увеличить капекс.

#итогидня #сводкадня

#VTBR: Объем дивидендов ВТБ по привилегированным акциям за 2020 год может быть пересмотрен в сторону уменьшения — топ-менеджер

#FEES: СД рекомендовал дивы за 2020: 0.01613 рублей на акцию

ФРС выкатила данные по агрегату М2, по моим расчётам, с начала пандемии (примерно с начала 2020) было напечатано +31.5% долларов, сам агрегат М2: 20 264 млрд. долларов.

Далее происходит магия, которую я не могу объяснить:
1) индекс DXY отображающий силу доллара относительно других развитых валют всего -10%
2) рост инфляции в США всё ещё находится в пределах погрешности
3) при размытии доллара на 30% курс доллара к рублю всё равно вырос

Единственное, что хорошо соответствует прогнозу, что "если доллар размыли, то реальные активы будут дороже", что сбылось в: металлах, базовом сырье, материалах

Интересное на биржах сегодня:

Рост:

#MAIL (MailRu) +5%: компанию явно перепродали, сегодня сам покупал

Снижение:

#FIVE (X5 Group) -3%: дивгэп

#FIXP (Fix Price) -4.4%: прямых новостей нет, видимо сказывается размещение по дорогой цене, что со временем вызывает тренд на снижение

Сегодня день ребалансировки по индексам MSCI.

По сталеварам появляются опасения, что пик цен на сталь достигнут и дальше только снижение. Прогнозировать тайминги очень сложно, но, вероятно, часть позиции по необходимости можно фиксить.

#итогидня #сводкадня

#QIWI с 18 июня исключаются из индекса Мосбиржи и РТС

По металлургам - Белоусов снова говорит об изъятии "сверхдоходов" у металлургов в размере 100 млрд рублей.

Меня такая херня каждый раз в холодный пот бросает. Если ваш бизнес хорошо работает - то извольте отдавать сверхприбыль (несмотря на то, что больше прибыль = больше налогов в любом случае), это очень близко к отнять и поделить. При этом отрась цикличная, рано или поздно будет несколько лет низких цен на сталь - естественно, что государство не будет доливать прибыль металлургам в обратном случае.

Очень порадовали комментарии Лисина (мажор НЛМК), источник "ПРАЙМ":

Инициатива вице-премьера РФ Андрея Белоусова изъять у металлургов 100 миллиардов рублей сверхдоходов в виде дополнительных налогов игнорирует двойной рост налоговых отчислений и рост инвестиций, заявил основной владелец и глава совета директоров группы "Новолипецкий металлургический комбинат" (НЛМК) Владимир Лисин.

Ранее в понедельник первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов заявил, что российские металлурги в 2020 году "нахлобучили государство, бюджет, в части госкапвложений и гособоронзаказа - примерно на 100 миллиардов рублей". Он добавил, что средства компании должны вернуть в бюджет в виде налогов.

"Нахлобучить" — это не очень распространенный глагол, но смысл этого слова общеизвестные словари поясняют как "надвинутый на лоб или на глаза клобук (шапка)". Вот, точно - чтобы не видеть двойной рост налоговых отчислений отрасли, конкурирующей на глобальном рынке. Не видеть, что сумма налогов в федеральный и региональные бюджеты уже превышает величину "притязаний". Игнорировать значительный рост инвестиций в отрасли", - передал слова Лисина РИА Новости его представитель.

"Не считать важным, что только у металлургов несколько миллионов владельцев акций - физические лица, которые не получат рассчитываемые дивиденды... И при этом не замечать, что планирование и расчёты бюджетных строек на год отстают от начала строительства и изменившихся цен. Здесь уместно старое выражение: "Не чини то, что работает", - добавил Лисин.

Он также отметил, что отрасль предложила дать перечни и виды продукции для целевой поддержки чувствительных социально объектов и готова их обеспечить. "Отработаем один день бесплатно, это 200 000 тонн продукции. Ни перечня, ни конкретных объектов", - резюмировал глава совета директоров НЛМК.

-------------

По Северстали и Норникелю сегодня наблюдаем дивгэп

#MAGN (ММК); #CHMF (Северсталь); #NLMK (НЛМК); #GMKN (Норникель)

Сегодня на бирже:

Растут цены на нефть после заседания ОПЕК+, Brent > 70 долларов. Соответственно растёт нефтянка, лучше прочих #LKOH (Лукойл) +3.6%, #NVTK (Новатек) +3%. Новатек продливает байбек на год, плюс вчерашнее: компания вывела четвёртую линию "Ямал СПГ" на полную мощность.

Банк России включил Interactive Brokers в список компаний с признаками нелегальной деятельности. IB крупнейший заморский брокер, который работает с клиентами СНГ. Пока дополнительных комментариев от ЦБ нет.

#итогидня #сводкадня

Значимые движения в котировках:

Рост:

#GAZP (Газпром) +2.4%: "Газопровод Северный поток 2 будет готов, ситуация более позитивна, чем год назад" - Nord Stream 2 A

#LKOH (Лукойл) +2.9%: мажор Лукойла поделился позитивным взглядом на среднесрочные перспективы.

#NVTK (Новатек) +4%: заключено соглашение с китайской Zhejiang Energy о поставках СПГ в Китай в течение 15 лет.

Снижение:

#TCSG (Тинькофф) -3%: снижение без причин. Подозреваю, что единственная причина роста банка за последнее время сводится к "растёт, потому что покупают, покупают, потому что растёт". Такая конструкция не является вечным двигателем.

#MAGN (ММК) +2.2%; #CHMF (Северсталь) -1.2%; #NLMK (НЛМК) -0.6%: Белоусов: "Нет задачи отобрать деньги у металлургов. Есть задача вписать госпрограммы и окологосударственные программы." Обсуждаются разные варианты решения проблем с госзаказом.

#HHRU (Headhunter) -8.6%: крупнейшие акционеры планируют продать 8.88% капитала. При намеченных условиях размещения компания никаких средств не получает.

#итогидня #сводкадня

На Петербургском экономическом форуме, Антон Силуанов:

Мы, как и Центральный банк, приняли решение по сокращению вложений средств ФНБ в долларовые активы. Если сегодня у нас по структуре порядка 35% вложений ФНБ в доллары и 35% в евро, то приняли решение о том, чтобы выйти из долларовых активов полностью, заместив вложения в доллары увеличением в евро, увеличением в золото. Доллар — ноль, евро — 40%, юань — 30%, золото — 20%, фунты и иены — по 5%.То есть мы заменили доллары увеличением на 5% в евро, золото и юань
Достаточно быстро. В течение месяца

По рынку интересного мало, разве что момент про золото. Сегодня -2% на фоне позитивных данных по занятости в США. Вакцинация по всему миру убыстряется, экономика восстанавливается. Чем лучше дела в экономике, тем хуже золоту.

Было бы интересно узнать, по каким критериям сейчас инвесторы покупают золото. Обычно это хэдж от рисков падения цены акций и частично от инфляции (частично потому, что если соответственно инфляции вырастут ставки, будет совсем другое дело).

Важно ещё понимать, что инвесторы, накупившие золотодобытчиков, по сути, имеют плечо к золоту. Т.е. снижение золота на 10% могут привести к коррекции котировок добытчиков на 20-25% и более (цифры условные, важна суть явления).

Надо быть особо осторожным с бумагами #POLY #PLZL #POGR

Пришёл к выводу, что стоит несколько реформировать содержание канала.

Планку важности события поставить выше - т.е. резать ещё больше новостей к уже текущему фильтру инфошума. Мотивация простая - бумаг сотни, новостей по ним тысячи, действительно важных для инвестора единицы. И как раз эти точечные новости стоит освещать и добавлять прогноз по влиянию на бизнес команий/котировки.

Формат сводок подозревает их выход постоянно, однако часто значимых новостей нет, уже по-умолчанию время от времени сводки не делаю. Не потому что лениво, а потому что сводка будет бесполезна и потратит время читателя. Будучи читателем целой горы источников не редко подгорает с бесполезной информации, если мне не нравится такое, то зачем это делать для своих читателей?

Если кому-то нужен чисто новостной формат - таких каналов море, данный канал чисто новостным не будет.

Эксперементально откажусь от формата сводок, выходящего до 7 вечера. Важные и значимые новости будут выходить, но ближе к таймингам их выхода в сми.

Плюс если раньше мосбиржа переставала торговаться к 18:45, то теперь есть вечерняя сессия. Подведение итогов дня, а затем торги продолжаются - явление не совсем правильное.

Также, как читателя, напрягают большие посты. Это касалось длинных сводок, читать пост в несколько экранов смартфона тяжело. Относительно новостей будет дробление - если будет 3 важных новости, это будут 3 коротких поста. Их читать проще, быстрее и удобнее. Если пост о инвестиционной грамотности, прогнозе, макро, ключевая ставка и т.д., то такие большие посты переедут и на них будет даваться ссылка. Есть как минимум 2 варианта, которые помогает телеге размещать большие посты. Пока я ещё в процессе изучения, как будет лучше с такими постами, поэтому какое-то время будет так, как было.

Итого:
* новостей меньше, но значимость максимальная
* выход важного быстрее, и не обязательно вечером
* большие посты переедут из канала (несколько позже)
* большие посты про ситуации с бумагами будут дробиться для удобочитаемости

Всё это ориентировано на то, чтобы в канале было меньше инфошума, максимум полезного и чтобы было удобно читать.

В отношении тинькофф пульса также нахожусь в раздумиях, как мне кажется, платформа скорее мертва, чем жива. Приток аудитории очень вялый, возможности постить туда ограниченные, по какой-то причине там считают правильным то, что "нужно писать с телефона посты". Постить туда хоть и тот же материал - отдельное время, которое не бесконечно. И при этом приходится учитывать весьма странные особенности модерации.

Глядя на каналы в пульсе по 20к подписчиков и с активностью пользователей всего х3 от моей текущей (а у меня подписчиков там до 1к), делаю вывод, что народ подписывается на всех подряд, а затем просто не читают. Пока пришёл к выводу, что буду туда постить только часть информации от той, что есть в канале. Понятно, что не всем будет удобен формат телеги, но и напрягаться для активных 20 читателей в пульсе бессмысленно. Лучше освободить больше времени и тратить его на создание крутых и полезных материалов.

Путин на СПб форуме:
* завершена укладка труб по первой нитке газопровода СП-2 (всего их две)
* предложил продлить льготную ипотеку на год: ставка 7%, лимит 3кк рублей

Полагаю, что экономические власти/ЦБ могут видеть проблему в резком охлаждении рынка недвижимости, лимитированная и более дорогая ипотека может обеспечить мягкий переход в зону без льготной ипотеки. Может хорошо сработать лимит на ипотеку, чтобы убрать безумие вида "взял кредит в одном банке, в другом внёс их как 1й взнос и теперь тяну ипотеку на трёшку" - т.е. это поможет убрать неадекватные покупки.

Для застройщиков и производства это однозначный плюс. Для покупателей - охлаждение цен на недвижимость будет более растянуто по времени и будет слабо проявляться в ближайший год.

Московская и Санкт-Петербургская биржи планируют предоставить российским инвесторам доступ к торгам акциями КНР и Гонконга (входит в состав Китая, но имеет высокую степень автономии). Об этом «РБК Инвестициям» сообщили представители торговых площадок в кулуарах Петербургского международного экономического форума.

В свете ненулевых рисков делистинга китайских расписок в сша, новые возможности будут не лишними

#RUAL планирует листинговать "высокоуглеродную" компанию до конца года.

Напомню, что металлург решил разделиться на две компании, в одной бизнес максимально зелёный, другой наоборот. Полагаю зелёный будет ориентирован на экспорт. Владельцы акций Русала на момент разделения получат долю в новой компании. О разделении пока известно мало, но события развиваются быстро.

В мае инфляция по версии Росстата составила 6.02% (5.53% было в апреле), имеем продолжение разгона инфляции.

ЦБ планировал диапазон 5.8-5.9%, т.е. факт оказался выше прогноза. В связи с чем можно допустить, что на ближайшем заседании ЦБ по ключевой ставке мы увидим не +0.25%, а ещё раз +0.5%

Для розничного инвестора, рост ставок это:
* рост доходности депозита
* удорожание кредитов (не только в розницу для людей, но и рост кредитной нагрузки для юридических лиц, что в случае, сильно закредитованных компаний может быть сильно негативно)
* сдерживание инфляции
* охлаждение фондового рынка (чем выше безопасная ставка, тем меньше стоимость и спрос на активы с риском, типа акций)
* охлаждение прочих активов, в том числе недвижимости
* новые выпуски облигаций будут доходнее
* старые выпуски облигаций по номиналу будут дешевле (что долговой рынок отыгрывает обычно несколько заранее)

Пока поезд едет в направлении ставки 6%. На текущий момент ставка 5%. В пятницу следующее заседание, повышенная вероятность +0.5%, умеренный ход будет +0.25%.

Ко вчерашнему важный нюанс: рост ключевой ставки укрепляет положение рубля.

Потенциально с ростом ключевой и позитивом от встречи с Байденом, можно будет увидеть доллар по 69-71 и дешевле. Дополнительный сильный фактор - нефть уверенно дороже 70 долларов. Соответственно при отсутствии новых вводных, на ближайшие полгода рубль будет крепнуть.

Годовая инфляция в США ускорилась в мае до 5%. Как ни странно, sp500 продолжил рост. Или рынок США намного сильнее, чем кажется, или отрыв от реальности стал ещё сильнее. Склонен считать, что последнее верно.

ФРС оценивает, что инфляция временная, но ФРС исторически часто ошибается и при необходимости переобувается на лету.

Как и предполагал несколькими постами ранее, ключевая ставка +0.5%. Текущая ставка 5.5%.

ЦБ даёт сигнал о возможной необходимости повышать ставку на последующих заседаниях