Решение по ставке 21%. Можно почитать фирменную мантру о таргете по инфляции и необузданный её рост на сайте ЦБ с планами обуздания к сроку Х. Мантра звучит примерно одинаково наверно больше года.

Встретил интересную версию, с определённой присыпкой шизофрении и мнительности, но тем не менее. Версия объясняет, откуда при инфляции около 8% ставка ЦБ в 21%, гэп великоват для гашения инфляции классическим методом. Суть такая: люди, на которых приходится 80% средств на вкладах входит в до 5% населения, эти же сверхобеспеченные граждане в связи с закрытием западных рынков и практически полной остановкой частных свифтов потеряли возможность на своих деньгах зарабатывать. Версия состоит в том, что эти люди влияют на решение ЦБ, тем или иным способом мотивируют высокий уровень ключевой ставки. Очевидно, что даже на маленький капитал 20% годовых в абсолютных значениях выглядит вкусно, а что можно сказать относительно многомиллиардных вкладов?

Собственно, верить в эту версию или нет, дело каждого, на мой взгляд как минимум какая-то доля влияния в "нужную сторону" вероятно присутствует. В остальном, при кажущихся выгодах для частных лиц (вклады под 21%), долгосрочно это выглядит как минимум ужасно: основа экономики это бизнес, как бизнесу существовать с кредитами под 30-40%? С одной стороны, брать кредит с такими ставками под новые проекты - это просто безумие, с другой никто не отменял необходимость перекредитовываться, и то что пару лет назад брали под 15% придётся брать под 30-40%, это значит: бизнес меньше заработает, меньше налогов, новых проектов минимум, расширения бизнесов минимум, сокращение затрат (в том числе сокращение персонала, ровно как и увеличение нагрузки на существующий), минимальная индексация зарплат и другие эффекты. Ну и опять же стоит повториться, что с такими ставками на фондовом рынке делать нечего. При повсеместном ужатии поясов, кому-то уже не хватит выручки, чтобы оставаться на плаву - а это банкротства, риск загнуться для закредитованных компаний стал ещё больше. На мой взгляд, радужные огромные доходности на вкладах омрачаются тем, что они черпаются в ущерб будущему экономики (а это всеобщее благосостояние) и совершенно неочевидно, соразмерно это, или урон будущему намного больше, чем кажется. Если раньше мы могли всегда рассуждать, что такие ставки это буквально месяцы, т.к. исторически всегда было так, то теперь можно добавить, что скорее всего это минимум до окончания СВО, а скорее всего продлится определённое время и после.

На высокой ключевой ставке и относительно невысокой инфляции, очевидно, выгодно брать вклады, вместо рынка, при условии что на рынке ничего дёшево не стоит. Целесообразно иметь какую-то часть активов на вкладе.

Однако, не стоит переусердствовать с этой долей, т.к.:
1) исторически вклады ходят возле инфляции, это способ сохранения но не преумножения и развития капитала; текущее искажение стоит использовать, но ограничить долю
2) рано или поздно доходность вкладов вернётся к инфляции с небольшой ключевой ставкой, тогда станет вновь неинтересно это содержать. бОльшая часть людей просидит момент, когда на вкладах сидеть дальше смысла станет немного, а на рынке станет уже всё дорого
3) инфляция и ключевая ставка + СВО в комбинации могут дать дальнейший рост проблем, т.к. ключевая может стать 25 и более с ростом инфляции, чистые активы в денежном эквиваленте в такой момент иметь страшнее обычного

Что по активам фондового рынка?

Самое главное сейчас это долговая нагрузка. У строительной компании Самолёт, например, высокий долг, в свете того, что тумбочку с льготной ипотекой закрыли на ключ, а долг теперь стоит невменяемых денег для обслуживания, у инвесторов актуальный вопрос - выдержит ли это компания? И будут ли спасать от банкротства. На мой взгляд в случае банкротства спасать не будут, т.к. осознанная высокая ставка в такой ситуации как раз логично введена для того, чтобы прибить часть бизнеса. Исторически на высокой долговой нагрузке сидят АФК система с дочками. Как это всё дружит со стоимостью акционерного капитала отлично можно наблюдать по графикам стоимости акций.

Сейчас есть целое ассорти по облигациям, что можно взять вместо вкладов и с более длительными условиями. Риски те же самые - компании с высокими долгами критически важно избегать и не вестись на 40% годовых.

В моменте рынок акций в просевшем состоянии, чем неплохо бы воспользоваться. Как обычно, мы никогда не знаем когда будет лучше, а когда хуже, но точно знаем, что когда рынок дешёвый, его стоит покупать. И всегда понемногу.

Если брать активов на чуть-чуть, то следующие бумаги выглядят хорошо: Лукойл, Сбер, Мосбиржа, Новатэк. С повышенной осторожностью: Алроса, Норникель, НЛМК. Кто-то из них - просто сильные бумаги дешевле обычного, кто-то наелся санкций, кто-то находится внизу или около того из-за стоимости ключевого ресурса (циклические компании).

По недавней девальвации рубля к доллару. Неплохо бы вспомнить 2 базовые вещи: бюджет РФ во много зарабатывает на экспорте нефти/газа/ресурсов от налогов с продаж до бесчисленных косвенных налогов в смежных областях. И вторая вещь: из-за конструкции экономики (сильная зависимость от цен на ресурсы, на которые влиять почти что невозможно) и отсутствия резервного статуса у рубля, реальность такова, что рубль будет всегда понемногу обесцениваться к доллару/евро. Обесценение рубля к доллару/евро = дороже импорт = инфляция. Т.е. это обычная реальность рубля, но не потому что рубль плохой, а потому что статус резервных валют позволяет грабить чужие по отношению к ним экономики и просто так это не поменять. Как неплохо выразились в одном месте - напечатанная валюта и её влияние на реальные экономики без резервных валют, это даже не за бусы покупать реальные активы, а за картинки бус. В моменте ещё сыграли санкции, которые попали на один из банков, активно участвующий в обеспечении расчётов за экспорт. Ну и очевидно, что объёмы торгов и места торгов это совсем не то, что было раньше. Чем меньше объёмы торгов, тем сильнее будет выражаться паника.

И получается неприятное уравнение: инфляция 8-8.5%, обесценение к доллару за год (допустим) 10%, их конечно будет неправильно просто сложить, но если упрощать, то инфляция ест рубли и рубль дешевеет по валюте, скажем на 18.5% в за год в эти непростые времена. Доходность вкладов чуть выше 20% с доходов от которых ещё возьмут налог. И получаем, что в высоких вкладах в плане доходности искажения нет - это всё ещё инструмент спасения рублей от огня инфляции и девальвациии (2е насколько возможно), но это не про доходность. К сожалению, в этой реальности высоких % по вкладам и огромных по кредитам, нет возможности быстро с этой темы соскочить, если сейчас понизить %, то люди вынут деньги со вкладов и будут покупать всё что можно купить, избавлясь от рублей, скорость обращения денег и отсуствия товаров повторит то, что было в 90х с безумной инфляцией, вляпаться в это дерьмо ещё раз, очевидно, хотелось бы только нашим врагам. Поэтому деваться некуда с высокой ключевой.

Собственно, про явление девальвации - про это всегда была речь годами и учёт в стратегии инвестирования, в портфелях это выражается в повышенной доли бумаг в бизнесах, занимающихся экспортом. Они переоцениваются по девальвации, т.к. рублёвые прибыли растут, выплаты дивов растут, бумаги переставляются выше по цене. Конечно, это происходит не сразу, но на мой взгляд сейчас мало вариантов защищиться как-то надёжнее (избегая золотых монет, хранения наличной валюты), опциональный вариант - золото в етфах.

ЦБ не повысил ключевую ставку, оптимизм + выход из шортов выглядит неожиданно зелено

Новогоднее ралли сделало индекс полной доходности мосбиржи слегка положительным (около +0.5%) за год.

На мой взгляд стоит быть аккуратным. ЦБ мог не повысить ставку, чтобы показать что инфляция поползёт наверх и нужно реагировать, а не сидеть/ждать (натур эксперимент в ответ на массовую критику). Но даже без этого, ставка очень высокая и душит экономику, поэтому вполне ожидаемо, что после ралли рынок успокоится и, вероятно, вернётся к снижению. Как обычно, лучший метод подгадать - просто покупать периодически.

Всех с Наступающим!

На фоне активности по переговорам РФ-США рынок выпрыгнул по показателю полной доходности (с учётом дивидендов) на максимум за всё время. По большинству бумаг цены вернулись на довоенные уровни.

На мой взгляд, позитив опережает события, поскольку США делает конструкцию примерно такую: или мы выносим кучу денег с Украины (прибыль)/мирим стороны(статус миротворца)/если не получается - обвиняем стороны и уходим из конфликта. У США вин-вин во всех исходах, однако вполне вероятно продолжение банкета, что очень желаемо европе и Украине, и банкет вполне жизнеспособен без США.

На этом фоне рынок прайсит скорое снятие санкций и похоже сразу всех и разом, полный устойчивый мир, налаживание общения со всеми сторонами. Пока что выглядит чудом. Но всё равно движение идёт в более безопасную для РФ конструкцию.

Так или иначе, можно поздравить всех наших инвесторов "кто не зассал и покупал", ценники Сбера около 100 рублей и всё подобное чудо - теперь история.

Касательно вопроса капитала говорить можно не только про деньги.

Например, можно назвать состояние здоровье капиталом в том числе, поскольку что бы мы не хотели в будущем, очевидно, лучше эти возможности встречать в здоровом состоянии, чем наоборот. Поэтому, как вложение в будущее вполне актуален стандартный набор в виде диеты, физических упражнений, отслеживания состояния здоровья, здоровье зубов и т.д.

При этом менее очевидная мысль, это про капитал времени. Поскольку большинство людей работают, свободное время минимально. Довольно важно распоряжаться свободным временем на максимум, поскольку в свободное время нужно ещё решать разнородные вопросы, будто семейные, здоровье, организационные вопросы, мойка, стирка и т.д.

При этом помимо горы обычных дел, случаются и срочные, например, врач, что-то сломалось и нужно срочно чинить, нужно вложить больше времени в работу (сдача объекта и т.п.), отвезти ребёнка ко врачу и т.п. Проблема срочности в том, что при появлении срочных дел одновременно при наличии минимального свободного времени, вызывает очевидный острый дефицит. Как сил, так и времени.

Способ защиты от этого, собственно, один - планировать все свои дела. Т.е. вместо того, чтобы наблюдать образование жопы из дел, разбирать эту жопу понемногу, но постоянно. Это по большей части вопрос дисциплины, а именно: не откладывать дела на потом, в частности: не откладывать оплату счетов, вовремя проходить чекапы здоровья (до образование пиздеца), если требуется рост квалификации - понемногу этим заниматься но постоянно (предупреждает развитие жопы вида "нужно срочно чему-то научиться", порождая огромную интенсивность и из-за сроков, рост сложности), планировать покупки, комбинировать дела по удобству (вместо отдельного заезда в аптеку и отдельного заезда в магазин вещей, сделать за раз); представлять какие дела ожидают по месяцам, например, приёмы ко врачам, ТО авто и т.д.

"Извержение жопы из дел" вместе с необходимостью это срочно решить, порождает сильный стресс, который затем выстреливает и по настроению и по работе и достаётся людям вокруг.

Дисциплина в делах предупреждает этот стресс. И если не всегда возможно жопу предупредить, то можно придти в это состояние с возможностью решать задачи с учётом наличия какого-то времени и сил.

Насколько это "капитал"? Принципиально, хоть и тема отдалённая, но суть денежного капитала, на мой взгляд, сходится на том, чтобы иметь меньше стрессов в жизни за счёт роста безопасности и уверенности в будущем с уменьшением зависимости от обстоятельств. Описанный выше капитал времени и управление делами также уменьшает стресс.

Ставь лукос если понравилось или какаху, если посты не про деньги - это дерьмо

Свежий комментарий постом выше

А почему бы собственно и не поговорить на эти темы.

Поскольку канал не продающий рекламу, у меня нет повода повторять всё по 50 раз, чтобы ежедневно перевыпускать то, о чём уже говорилось. Однако, каналу в этом году будет 5 лет и было бы странно ссылаться на то, что это когда-то где-то писалось. Так что может быть это успешное время, чтобы повторить/собрать всё в кучу. Будет много частей по темам, часть 1:

Итак, "как денег заработать".

Вопрос многогранный. Я бы начал с базы, а именно понимание того, кто игроки, против которых нужно сыграть успешнее. Родители всего мира пытаются устроить своим детям лучшую жизнь, давая лучшее доступное образование, в итоге получается около 15 лет школы+вуза с вариациями, если брать детсад - то ещё несколько лет. Вопрос образования имеет один ключевой момент - дать возможность детям жить автономно и как можно успешнее, а "успешнее" конкретно здесь означает быть лучше других по набору знаний, умений, развитию, качествам и т.д. Т.е. люди всего мира с детства начинают заниматься вопросом как быть в рынке, как получить знания, которые помогут выжить в будущем, поиск актуальных сфер и 15 лет обучения. С начала работы и далее люди выстраивают карьеру - больше опыта, больше знаний, нужные знакомства, поиск возможностей подняться выше.

Какую картину имеем? Что как только человек идёт в садик, далее всё обучение и работа вплоть до пенсии, большинство своего времени и сил тратит на то, чтобы конкурировать с другими людьми в отношении доходов. Конкуренция среди людей по вопросу доходов - максимальная из всех возможных.

Если вопрос подразумевал, есть ли какой-то лайфхак на тему заработка, то его не может быть в принципе, поскольку люди охотятся за деньгами и вкладывают в это почти всё своё время и силы. Любая потенциальная возможность заработать выше, мгновенно привлекает тех, кто готов сферой заняться. Можно обратить внимание на ии сферу - яблоку негде упасть среди бесчисленных стартапов по теме.

Но определённое понимание правил игры может помочь повлиять на ситуацию, что будет в последующих частях.

С Победой!

ЦБ несколько неожиданно снизил ставку на 1%, с 21% до 20%.

Думаю основная суть - дать сигнал, что высокая ставка не навсегда и мы когда-то увидим её нормальное состояние (а может и сказывается давление, оказываемое на ЦБ с разных сторон). Зачем-то ЦБ продолжает свою стандартную балалайку про 4% таргет с переносом куда-то снова вперёд, на 2026. На мой взгляд 4% отличный таргет для спокойного времени, активные боевые действия - это не про низкую инфляцию.

В основном, у ЦБ осторожный оптимизм, проинфляционный риски всё ещё преобладают и ЦБ продолжит жесткую политику.

Инфляция на момент 2 июня: 9.8%, минимум безработицы, зарплаты растут, инфляционные ожидания высокие.

В силу того, что высокая ставка действует долго, возможности её быстрого снижения теперь нет, т.е. даже в очень оптимистичном сценарии это займёт много времени. Так что скорее правильно будет говорить, что высокие ставки и дорогие кредиты это на несколько лет вперёд. Будет приятно в этом ошибиться.

Продолжение к посту

Далее по результатам своего обучения/навыков человек идёт заниматься карьерой, и результаты обучения влияют на старт значительным образом. Человек просравший возможность учиться (в силу не важно каких факторов, только результат), очевидно, не попадёт на перспективные позиции, а пойдёт охранником, кассиром, сотрудником склада, сборщиком. Получивший образование и воспользовавшимся этим полностью - пойдёт набираться опыта стоматологом, программистом, инженером, специалистом области. И, очевиден здесь момент, что двое людей одного возраста с разным результатом образования: один идёт работать в охранники, а другой в стоматологи - то первый проиграл конкуренцию со вторым и с этим в абсолютном большинстве случаев ничего не сделать.

Никакая мулька или лайфхак не заменит стартовую точку.
Равных возможностей в жизни нет, это тоже важно понимать. Кому-то семьи могут обеспечить лучшую частную школу и расходы на неё даже не заметить, другая семья будет еле вытаскивать обычную школу. Ситуация в семье/стране/экономике в конкретный момент времени может способствовать обучению, а может наоборот препятствовать и сильно. Если обратиться к детям 90х и 2000х, то результаты разные в силу того, что в 90х детям и их родителям было драматически сложнее. И если обращаться к вопросу справедливости по возможностям старта обучения и образования, то её нет и не будет. Кому-то не повезло и это повлияет на всю дальнейшую жизнь и ничего не сделать, человек будет бороться за копейки, выполняя трудоёмкие работы, другому повезло намного лучше и с меньшими усилиями человек будет жить в добрый десяток раз лучше. Также, конечно, нет справедливости и в отношении распределения навыков, кто-то рождается заведомо намного умнее соплеменников и с ними конкурировать очень сложно без такого же набора генетической базы.

Что человек может сделать в фазу обучения - так это воспользоваться максимально этим временем и теми возможностями обучения, что есть. И дело не столько в оценках, сколько в том, чтобы усвоить нужные навыки: писать правильно, усвоить базу математики, учить языки, обучаться взаимодействию в коллективе, лидерство, вопрос результатов, вопрос принуждения себя делать то, что не хочется, но нужно. Практика показывает, кто по каким-либо причинам не усвоил грамотность русского языка, не занимался английским, имел серьёзные пробелы в математике (и другие базовые части) - эти проблемы дальше преследуют всю жизнь, и исправить их во взрослом состоянии намного сложнее и большинству не удаётся: кто не научился грамоте русского языка, скорее всего так и будет безграмотным и криво писать, кто не получил базу английского - будет мучаться потом с этим и т.д.

Ок, на данном этапе, а именно образование в начале жизни - всё что могли, взяли. Конечно, своё прошлое не изменить, понимание текста выше разве что поможет своим детям в будущем, где нам (родителям) с лучшим пониманием картины, понадобится обеспечить детям возможность нужные навыки получить. Скажем, мы покрыли 0-22/24 года человека.

Ставка снижена на 2% до 18%.

Коротко:
* инфляционное давление снижается быстрее ожиданий
* годовая инфляция замедлилась до 9.2%, к концу года ожидается 6-7%

В последние пару месяцев прошли основные выплаты дивидендов по акциями, резонный вопрос что с ними делать.

Быстрый ответ - повременить. Оптимальный вариант - долгосрочные облигации крепких компаний, можно уверенно прокатиться вверх по цене облигаций за счёт снижения ключевой ставки.

Почему повременить? Как заметно, США резко активизировалось с санкциями и попытками надавить на РФ. Очевидно нам, что и без нефти и в дырявых трусах - процесс продолжится, но это видимо совсем неочевидно за океаном. Другой момент, что любые проблемы с поставками нефти это однозначный удар по фондовому рынку.

А почему сейчас именно это происходит? Если смотреть на карту фронта, то всё задвигалось почти на всех участках. Это значит, что держать нечем с той стороны, проблемы в людях, проблемы в поставках, финансировании и т.д. Когда одна сторона проигрывает, тогда появляется окно для заключения мира. Но перед тем, как "попроситься", пытаются создать сильную позицию через США. Зачем это последним? Потому что ресурсная сделка, подождать ещё полгода с такими темпами, и по ресурсной сделке нужной земли не останется.

Поэтому мы находимся в одной из самых напряжённых точек в процессе сво наверно за последний год, где и мир возможен очень скоро, так и провокации, так и дальнейшие попытки санкциями давить на экономику.

Также я был бы более осторожен с нефтянкой. Т.к. много нефти катается на флоте, против которого провокацию устроить очень легко, а защитить их очень сложно. Насколько это вероятно? Я думаю очень вероятно, т.к. по ту сторону те, кто северный поток взорвал.

Так что есть смысл несколько повременить по реинвестициям

Согласована встреча Путина + Трампа. Судя по реакции рынка (до +5% на текущий момент), будто бы мир вот уже почти завтра. Я не разделяю такой бурный позитив, но тем не менее это большой шаг в сторону урегулирования.

Чем точно хорошо? Вряд ли встреча на таком уровне проводилась бы с той целью, чтобы всё усугубить в ближайшее время (больше поставок, например, больше провокаций, санкций и т.д.). Т.е. так или иначе скорее всего станет что-то лучше в ситуации, чем хуже.

Почему я не был бы так уверен, что конец состоится вот-вот. Европа не единожды давала понять, что даже если США выйдут из конфликта, они готовы поддерживать Украину дальше, собственно, критическая поддержка находится на уровне финансов и это Европа может обеспечить. Уровень вооружений без США это проблема, но и в таком состоянии можно долго воевать.

Другое дело, что судя по тарифной войне, ЕС прогнулся под США на раз-два. Так что есть шанс, что США и на Европу надавят с целью остановки процессов.

Также, вероятно, для США стало очевидно, что Китай и Индию не удастся прогнуть на остановку закупки нефти у РФ. А без этого, РФ не ослабить, а значит разыгрывать более сильную позицию, чем сейчас уже не удастся. И или сейчас как-то договариваться, или РФ будет через год на Днепре стоять.

Поэтому для США сейчас выгодно сыграть в мир. Но это их сторона, есть ещё две.

Конкретно наша сторона имеет определённые цели на сво и они не достигнуты, даже более того, цель по ограничениям вооружений должна базироваться на полной готовности украинской стороны это соблюдать. Для этого они должны быть или сломлены почти в 0 или крайне дружелюбны, ни того ни другого сейчас нет. Без этого на перемирии и на условном мире они будут копить силы и захотят реванша, а это значит, что мир заключать смысла не имеет.

Украинская же сторона имеет историческую тендецию, которую легко коротко охарактеризовать как "наеби всех, кого сможешь". Подписать соглашение и не следовать ему - пример минских соглашений. Пообещать всё на свете и со дня подписания за спиной готовиться к новой войне = легко. В этой связи, нужно иметь механизмы проверки и наказания и многосторонние (при том что стороны ЕС и США будут только способствовать тому, чтобы всё снова к войне скатилось через годы).

Помимо этого, украинской стороне с точки зрения верхушки, нужно продолжение войны или им пиздец. А те кто придут на их место и после заключения какого-либо мира столкнуться с тем, что у страны производственная база еле живая, дохода в бюджет недостаточно без внешней поддержки, а долги отдавать - десятилетия. Даже воровать будет нечего, а всё остальное это бедность лет на 20 для всей страны. Это вариант мира, а есть ещё вариант использовать озлобленность и бедность на реванш.

Это я ещё не затрагиваю вопрос санкций и заблокированных активов РФ, которые уже по 50 раз заложили под разные программы "помощи", и вопрос миллионов инвесторов, которых беспросветно заблочили.

Так что позитив-позитивом, но я был бы очень осторожен с позитивными оценками и что будто бы конец вот-вот состоится.

Собственно, вышеописанный мирный план превратился в тыкву, и кто воздержался от покупок сделал правильно.

Текущая ситуация с сво показывает, что начались вроде как большие поставки с запада вна Украину, т.е. условно применяется "кнут" в сторону РФ ("пряник" по западному мнению уже давали, не прошло). Есть мнение, что от договорённости увиливает не только украинская сторона, но и российская, т.к. украинской стороне доверия нет в принципе в плане соглашений и подписей, стороне запада аналогично, нужно что-то такое, что не будет оспорено какой-нибудь новой властью. То что как минимум крайне тяжело оспортить - фактические завоевания.

Если мысль верная, то все 4 области должны быть зачищены, а это года 2 минимум, вполне вероятно, появятся ещё требования, потому что по текущей ситуации, всё складывается так, что единственное решение украинского вопроса, это её исчезновение или оставление в виде небольшого беспомощного государства (как остатки Югославии). Если будет избран такой путь, то процесс в текущем исполнении затянется на добрый десяток лет.

При этом, очевидно, что в честном бою РФ не забодать, и, конечно же, можно ожидать с запада/Украины совсем нечестные и грязные шаги, что очевидно, будет сильно не в пользу фондового рынка.

Но если вариант выше не брать, а только двухлетний сценарий, то для рынка это ничего хорошего не несёт в любом случае: это повышение налогов, это финансирование СВО, это инфляция, это пониженные дивиденды (как следствие ограничения прибылей, поставок и налогов).

К сожалению, с такими вводными можно ожидать, что рынок будет долговременно скатываться, вероятно, даже к уровням падения в 2022, и возможно, затем и ниже.

Сейчас настал полный пессимизм в отношении акций. История говорит, что это тот самый момент, когда нужно брать, но по текущим обозримым факторам, без позитива цены будут всё ниже.

Вся необходимая аналитика по акциям за последние полгода укладывается в этом рисунке

Короткий итог года: 2й год подряд индекс мосбиржи закрывается в минус, инфляция, высокая ключевая ставка и дорогие кредиты, боевые действия, санкции, вместо адекватных переговоров - затягивание времени, отсутстствие внешних инвесторов. Всё это вместе явно не способствует росту рынка.

Но, как всегда, фондовый рынок это только 1 из инструментов вложений (наряду с недвижимостью, бизнесом, сдачей в аренду и т.д.), и тема денег - только одна из множества важных. Может год и не сильно удачный в отношении акций, зато удачный в чём-то другом.

С Наступающим!

Не так давно в Южной Корее народ массово на плечах поехал на ИИ теме - плечи в акции, вкладывая в текущий бум/пузырь, который касается как производителей ПО, так и железа, в случае Кореи - производители памяти. Индекс неплохо пошатало на двузначные движения в процентах за день, в результате, любители плечей получили: маржин колл на 1.2 миллиона счетов. Соответственно это от больших потерь, до закрытия счетов, и сценарии похуже - долг перед брокером.

Можно предположить, что сотни людей ещё решат на себя наложить руки, поскольку сгорели их десятилетние сбережения и надежды на какое-то финансовое будущее. Также в свете того, насколько был красный российский рынок, было бы полезно вспомнить несколько важных пунктов, которые приносят как безопасность, так и спокойствие даже в такие красные моменты.

Безопасность:
1) при использовании плечей - лишь вопрос времени, когда счёт прибьёт маржин-коллом. инвесторам плечи не нужны ни в каких случаях
2) умеренная диверсификация. каждая бумага подвержена своим рискам, даже самая лучшая и распрекрасная; чтобы не получить морально неперевариваемого минуса в портфеле, максимальные позиции в процентах портфеля нужно ограничивать. т.е. не может быть сбера на 70% и всякого на 30%. Например, подобранный под себя какой-то максимум, например, 10% на позицию - намного более здраво

Спокойствие:
1) в рынке акций, особенно на российском рынке, нет ни одного повода подозревать гигантских прибылей за короткий и даже длинный промежуток времени. горизонт удержания российских акций (лучших из них) - десятки лет. соответственно, если инвестор копит на что-то дорогое, например, квартира, акции противопоказаны, только облигации и то с выбором
2) акции на супердолгосрок, а это значит, что не важно, сколько это стоит в моменте. это как квартира, где живёшь, наверно месяц назад она стоила дешевле на миллион, а завтра дороже на два - на это нет смысла обращать внимание, поскольку эти данные бесполезны, наиболее вероятно, что ты не будешь продавать квартиру, где живёшь
3) долгосрочные акции ушли на работу - они копают шахты, они работают как банковская автоматика, они добывают нефть, строят дома и т.д. и периодически дают возврат капитала в виде дивидендов и/или роста. деньги трудоустроены - вот что важно. в случае со сбером, один и тот же абстрактный работник стоил как 300, 200 и даже по 100, за один и тот же бизнес - все эти цены случились не так уж давно. ключевой вопрос - сколько таких работников (=акций) будет к моменту, когда понадобится жить с этого накопленного капитала, если таких работников удалось взять по 100, а не по 300 или 600 - так это просто идеально

По сути, это увязывается в совсем простые вещи - инвестор копит капитал, в виде долей бизнеса, инвестора интересует только выгодная цена входа на новую покупку, продавать не собирается. Копит капитал таким образом 10-20-30 лет. Когда капитал становится нужен - стратегически будет накоплено неизбежно много в результате довольно простых действий.

Когда рынок краснел, мне было лишь одно интересно - укатают ли сбер ещё раз к 100 рублям (и другие подобные уровни к хорошим компаниям), чтобы купить очень выгодно. При этом я прекрасно понимаю тех, кто нервничал. Разница, по сути, лишь в постулатах выше. Если они приняты и используются, краснота рынка это лишь то, что периодически встречается на длинном горизонте времени, просто как простуда, которую просто пережидаешь, зная что выздоровление это просто вопрос времени + поберечься.