넷플릭스, FTX 스토리 제작

SBF, CZ, 캐롤라인 배우들이 원래 인물들과 좀 더 매칭이 되었으면 좋았을 뻔. 달라도 너무 다름 😂

미래에셋, 코인 은행 에레보르 투자
https://www.mk.co.kr/news/stock/11990959

2025년 설립된 에레보르는 디지털 자산·테크기업을 주 고객으로 삼는 은행이다. 2023년 실리콘밸리뱅크(SVB) 파산 이후 관련 기업들은 은행 접근성이 현저히 낮아졌다. 에레보르는 이 같은 수요를 읽고 디지털 자산·테크기업에 금융 인프라스트럭처를 공급하는 사업 모델을 제시해 투자자들의 관심을 끌고 있다.

에레보르는 지난해 10월 미국 통화감독청(OCC)에서 예비 조건부 승인을 얻은 지 4개월 만에 최종 인가를 획득하고 최근 영업을 개시했다. 최상위 등급 인가를 받아 예금·대출·투자 등을 망라하는 전통 금융 서비스를 제공할 수 있게 됐다. 에레보르는 이를 기반으로 전통 금융과 디지털 자산을 동시에 취급하는 최초의 제도권 은행을 목표로 하고 있다.

기존 시중은행은 전통 금융 시스템을 기반으로 설계돼 디지털 자산을 처리하는 인프라나 전산 시스템이 부족하다는 게 업계의 평가다. 에레보르는 처음 설계 단계부터 전통 금융과 디지털 자산을 동시에 처리할 수 있는 전산 시스템을 구축했다는 점에서 차세대 은행 모델로 주목받고 있다.

팔란티어, 안두릴에 이어 반지의 세계관인 에레보르 코인 은행. 설립 1년만에 $4.3b 기업가치

인생을 바꿀 시대적 기회

요새 자주 하는 생각. 먹고살기 어렵지 않은 세대는 없었다. 그러나 시대마다 항상 기회는 존재했고 (불확실함과 위기의 가면을 쓴 채로), 이 기회를 잘 잡은 사람과 그렇지 못한 사람의 인생은 판이하게 달라졌다. 패러다임의 변화, 구조적 변곡점 등 다양한 수사가 있겠으나 나는 이것을 "인생을 바꿀 시대적 기회"로 명명하는 것을 선호한다. 영어권에서는 "Generational opportunity"가 유사한 의미를 담고 있다. 이 기회를 한 번 잡으면 본인 가족의 인생이 변한다. 두 번 잡으면 대를 잇는 가문의 인생이 바뀌고, 세 번 잡으면 역사에 이름을 남긴다.

나의 부모 세대, 즉 5060 이상 세대의 기회는 보편적으로 부동산으로 요약된다. 서울, 경기 주요 지역 부동산을 보유했느냐 여부에 따라 자산 격차가 크게 벌어진 것이 이 세대이다. 근로소득, 갭투자로 내 집 마련을 하고 상급지 갈아타기, 다주택자가 되는 것이 용이했기에, 비교적 많은 사람들이 부동산 상승의 혜택을 누릴 수 있었다. 이외 IMF, 닷컴버블 등의 기회가 있었으나, 부동산 대비 이 기회를 거머쥔 사람은 그렇게 많지는 않다. 또한, 중국, 베트남 시장의 제조업 개방에 따라 해당 지역의 주재원이나 이민을 가서 사업을 하고 팔자가 바뀐 사람들도 더러 있는 것 같다.

현재 나의 세대. 즉, 3040세대의 기회는 투자이다. 특히 20년 코로나 이후 자산가격이 폭등하면서 코인, 주식에 과감하게 베팅한 사람들의 인생이 바뀌었다. 3040세대에게도 부동산으로 인생을 바꿀 기회는 있었는데 (2010년대 약세장) 부모 세대 대비 이 기회를 잡은 사람들의 수는 비교적 적은 것 같다. 아무래도 부동산이 상당한 시드머니가 필요하거니와, 접근성이 낮은 주식과 코인만으로도 충분히 높은 투자 수익을 내는 것이 가능했기 때문이다. 또한, 스마트폰이 보급되면서 관련 창업, 인플루언서 시장이 개화됐고 이때 인생을 바꾼 사람들이 여러 등장했다. 유튜버는 오늘날 초등학생 장래희망 상위권 직업이며, 인스타그램, 틱톡, 아프리카 TV 등으로 웬만한 고소득 전문직 연봉 이상을 버는 인플루언서들도 심심치 않게 등장했다.

나의 요새 고민은 다음 인생을 바꿀 시대적 기회가 무엇인지이다. 과거에는 코인이라고 생각했는데 이제는 전혀 그렇게 생각하지 않는다. 모든 코인이 0으로 된다는 뜻은 아니다. 다만, 코인이 이제는 제도화되고 "핀테크 2.0" 섹터 (스테이블코인, AI 금융인프라, RWA 등등 모두 이 범주에 해당) 수준으로 기능함에 따라, 과거만큼의 성장률을 기대하기 어렵고, TAM이 제한적이라는 것이 요지이다. 또한, 코인 시장은 마치 코스닥처럼 별다른 가치를 만들어내지 못하는 레버리지 투기판으로 전락해 시장참여자들의 신뢰를 상실했는데, 이 현상이 미래에도 크게 바뀌지 않을 것 같다. 따라서 코인은 이제 자산 배분 관점으로만 접근하면서, 예전보다 들이는 리소스 및 포트폴리오 비중을 축소하는 것이 합리적이라는 것이 현재의 생각이다. (중략)

역사적으로 봤을 때, 위기는 항상 기회였다. 나는 향후 2년 내 비교적 높은 확률로 발생할 수 있는, 인생을 바꿀 수 있는 시대적 기회 중 하나로 자산 시장 폭락을 꼽는다. 하워드막스가 지적한 것처럼, 이번 AI 사이클이 버블과 붕괴로 이어지지 않고 조용하게 끝날 가능성은 별로 없어 보인다. AI CAPEX 사이클 둔화, 미국 사모신용 문제, 경기 침체, 금리 인상, 전쟁 장기화, 뭐가 됐든 간에 미장 지수 기준 20-30% 수준의 하락을 촉발하는 트리거가 생길 가능성이 높다고 생각한다. 이때 헷지 포지션을 잘 잡고 있거나 현금 비중이 충분한 사람은 우량 자산을 헐값에 매집할 기회를 얻는다. 과거 금융위기, IMF 때 큰 부를 쌓은 사람들은 모두 위기를 기회로 활용했다. 단, 빅숏 병에 걸려 과도한 숏 포지션을 잡거나 모든 위험신호를 과대해석하거나 (망치를 든 사람에게 모든 것이 못으로 보이듯이), 위험 자산 전부를 매도하는 식의 우는 범하지 말아야겠다.

자세한 내용은 블로그 https://blog.naver.com/dyor21/224220955606

📰 돈 되는 뉴스 (2026/3/19)

한줄평: 마이크론 5년 초장기 계약 & 호실적에도 불구하고, 중동 리스크 & 매파적 FOMC로 애프터 하락

🌍 국제 / 매크로
1. 미국 연준 3월 FOMC 금리 동결…올해 한차례 인하 관측
https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002415056?sid=105
- 매파적 동결

2. 이스라엘, 이란 사우스 파르스 가스전 공습…이란 "눈에는 눈 응징"
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013831309
- 격화되는 중동 리스크

3. "트럼프, 이란 최대가스전 폭격 지지…에너지시설 추가공격엔 반대"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015967651
- 인플레는 싫다고

📈 주식 / 산업 / 기업 / 부동산
1. '그림자 금융' 그 속엔 '바퀴벌레' 득실?...월가 비명 터진다
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005332024
- 사모신용 리스크 경계

2. ‘IPO 최대어’ 스페이스X 상장 임박…우주항공주 뜬다
https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003070627
- 빨리 상장해야 최대한 자금 조달 가능. 돈 냄새 잘 맡는 엘론 머스크

3. 삼성전자, 화려한 주총 뒤···'10兆 손실' 노조 5월 총파업 예고
https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000081154
- 다음달 23일 집회를 열고, 5월 21일부터 총파업에 돌입한다는 계획

🤖 테크 / AI / 코인
1. 마이크론 깜작 실적에도 시간외거래서 5% 이상 급락
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008834874
- 5년 초장기 물량 계약. 실적 가이던스 엄청 좋았지만 급락

2. 텐센트, 실적 성장에도 AI 경쟁 부담…투자 확대 지속
https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002221115?sid=105
- 작년대비 AI 투자 2배 확대

3. S&P500지수에 365일 24시간 연중무휴 투자 가능해진다
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006238269
- DEX 1등 하이퍼리퀴드의 쾌거

마이크론 5년 초장기 계약 SCA (strategic customer agreements) 등장

이것이 업계 표준이 되면 메모리 반도체 이익 변동성이 줄어들고 멀티플 리레이팅이 실현될 수도 있음. 지금 메모리 주가는 EPS 성장만 반영.

SCA 관련 질문에 대한 대한 경영진의 답변 (출처: https://t.me/cahier_de_market/8974)

"말씀하신 대로, 계약의 기밀성이라는 분명한 이유 때문에 이 SCA들의 구체적인 내용은 말씀드릴 수 없습니다. 다만, 저희는 SCA 1건을 성공적으로 체결했습니다. 현재 여러 다른 고객사들과도 논의 중입니다. 이들 계약을 체결하게 되면, 그리고 적절한 시점이 되면, 물론 추가적인 세부 사항을 공유드리겠습니다. 강조드리고 싶은 점은, 이 SCA들은 다년 계약이며 그 안에 구체적인 커밋먼트가 포함되어 있다는 것입니다. 이런 계약들은 견고한 합의이고, 당연히 저희 비즈니스 모델에 대한 가시성과 안정성을 확실히 제공하기 위한 것입니다. 그 이상으로는 현재로서는 어떤 구체 내용도 말씀드릴 수 없습니다.

방금 저희가 서명한 SCA는 대형 고객사와 체결된 것임을 말씀드릴 수 있습니다.

물론 이러한 합의는, 향후 공급 계획에 대해 저희가 확신을 갖고 투자할 수 있도록 하는 데 초점이 맞춰져 있고, 또한 전반적으로 향후 수요에 대한 가시성을 더 잘 확보할 수 있게 해주는 구체적인 조건들을 포함하며, 앞서 말씀드렸듯이 비즈니스 모델 측면에서도 안정성을 뒷받침하는 역할을 합니다.

이러한 SCA 논의는 여러 고객들과 진행 중이며, 여러 시장 전반에 걸쳐서 이뤄지고 있습니다"

하워드막스 인터뷰 (AI, 사모신용, 현재 시장 관점)

✍️팩트 및 요약
https://www.youtube.com/watch?v=nWaFDNs3Zio

1. AI: 기술적 실체와 역대급 불확실성
- AI는 단순한 버블이 아닌 실질적 변화이나, 사회·경제적 파급력이 너무 커서 미래 예측을 불가능하게 만듦.
- 투자에서 중요한 '예측이 맞을 확률'을 계산하는 것 자체가 과거 어느 시대보다 어려워진 상황임.

2. 사모 대출(Private Credit): 혁신의 끝에 찾아온 과열
- 초기 혁신이 주던 높은 수익과 안전성은 사라지고, 과도한 자금 유입으로 인해 대출 조건과 안전장치가 악화됨.
- 공모 시장과의 금리 차이가 줄어든 '사이클의 끝물'이며, 불황이 닥칠 때 부실 대출의 민낯이 드러날 것임.

3. 시장 심리: 분석을 압도한 낙관과 FOMO
- 회의론과 냉철한 분석 대신 '나만 뒤처질 수 없다'는 공포(FOMO)가 시장의 주도권을 잡고 있음.
- 자산 가격 상승으로 리스크는 커졌으나, 그 리스크를 감수하고 얻을 수 있는 추가 보상은 매우 희박해진 상태임.

4. 과도한 낙관의 징후: 낮은 스프레드와 100년물 채권
- 신용 스프레드가 역사적 저점이라는 것은 시장이 기업의 부도 리스크를 사실상 무시하고 있음을 의미함.
- 5년 앞도 모를 AI 시대에 초장기(100년) 채권이 발행·소화되는 것은 시장이 극도로 안일에 빠져 있다는 증거임.

5. 투자 대응: 인내하는 방어와 결정적 역습
- 현재는 무리한 공격보다 시장의 거품이 빠지고 실수가 드러나기를 기다리는 '신중한 방어'가 필요한 시점임.
- 향후 가격 붕괴와 공포가 시장을 덮칠 때, 과거 위기 때처럼 가장 공격적인 투자자로 전환하여 진입할 준비를 함.

💡의견
- 요약하자면. 지금 시장은 싸지 않다, 진짜 돈은 다음 하락장에서 벌린다

📰 돈 되는 뉴스 (2026/3/20)

한줄평: 미국 은행 자본 규제 완화, 미중 정상회담 5월 중순 예상

🌍 국제 / 매크로
1. 이란에 지상군 파병?…트럼프 “어디에도 안보낸다”
https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002616540
- 전쟁 끝내고 싶어하는 트럼프. “방중 한달반 연기”…5월 중순 예상

2. 네타냐후 “이란 핵·미사일 능력 상실”… 조기 종전 가능성 시사
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0003017018
- 신뢰 상실

3. 美연준, 은행 자본규제 개편안 공개…자본금 4.8% 완화
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015967651
- 금융 규제 완화, 유동성 공급 효과, 사모신용 리스크 관리

📈 주식 / 산업 / 기업 / 부동산
1. 이란 전쟁이 부른 ‘트럼프플레이션’…글로벌 중앙은행 '금리인상' 만지작
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006239046
- BOE·ECB·Fed 금리 동결…긴축 전환 신호 뚜렷

2. 월가, 사모시장 '숏베팅' 상품 판다
https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000499143?sid=104
- 금융위기의 냄새

3. "3월도 버티기 힘들어" "부르는 게 값"…나프타 쇼크에 석화업계 '비명'
https://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000920548
- 제조업 연쇄 충격 "러시아산 촉구"도

🤖 테크 / AI / 코인
1. 삼성전자, 오픈AI도 뚫었다…8억Gb 'HBM4' 단독 공급
https://n.news.naver.com/article/015/0005264485?type=journalists
- 엔비디아·AMD 이어 세번째 규모

2. 알리바바, 작년 10~12월 순익 66%↓…매출 예상 하회
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=05330006645384960&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y
- AI 클라우드 성장하지만 수익성 둔화

3. 삼성전자, AI 선도 기업 목표로 올해 110조원 투자… 역대 최대
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001149971
- 장비업체 좋다

알리바바 4Q25 Q&A 정리

✍️팩트 및 요약
- 회사 최우선 순위인 AI, 퀵커머스 투자 확대로 실적 미스. 이커머스 매출 6% y/y (퀵커머스 56% y/y), AI & 클라우드 매출 36% y/y

- 향후 5년 내에 클라우드와 AI 외부 매출(MaaS 포함)을 1,000억 달러 이상으로 끌어올릴 계획 (CAGR +30%)

*AI (클라우드, 모델, 칩)

Q: Token Hub/ATH 신설 이후 클라우드·AI 조직을 어떻게 묶고, 우선순위는 시장점유율·매출인지 모델 경쟁력인지 질문.
A: 알리바바는 에이전트 시대엔 모델+애플리케이션 결합이 핵심이라고 보고, 최우선은 가장 강한 모델 역량 확보라고 답변. MaaS와 AI 인프라가 그 확산 채널이라는 논리.

Q: T-Head의 출하량·매출·외부 고객 비중·용도, 국산 칩 대비 경쟁력, IPO 가능성 질문.
A: T-Head는 학습~추론 전체를 커버하고 외부 고객 사용도 60% 이상이며, 핵심 가치는 원가 절감보다 중국 내 연산 공급 확보라고 설명. IPO는 배제하지 않지만 일정은 없음.

Q: 5년 내 클라우드+AI 외부매출 1,000억 달러 목표의 성장동력과 마진 개선 시점 질문.
A: 회사는 성장동력을 MaaS, 기업 내 프라이빗 AI 인프라, 에이전트용 전통 CPU 클라우드 확대로 제시. 수익성은 개선되겠지만 선형적이지 않고 투자 선행이 크다고 답변.

*이커머스
Q: 앞으로 우선순위가 점유율 확대인지, 유닛이코노믹스/손실 축소인지, 전통 커머스와의 시너지 질문.
A: 둘 다 잡겠다는 입장이다. 점유율을 키우면서 UE를 계속 개선 중이며, FY28 GMV 1조 위안·FY29 흑자 목표를 유지한다고 밝힘.

Q: CMR 둔화가 일시적인지, 3월 분기 소비 회복과 전통 이커머스 방향성 질문.
A: 12월 분기는 소비 부진·따뜻한 겨울·늦은 춘절 영향이 컸지만, 1분기 들어 CMR·실물 GMV·이익이 회복 중이라고 설명. 퀵커머스가 전통 이커머스의 신규 고객 유입 엔진 역할을 한다는 주장.

Q: 기존 3년 이커머스 투자 사이클이 유지되는지, AI/에이전트 커머스로 수정되는지 질문.
A: 회사는 기존 틀보다 즉시소매와 AI 기회가 더 중요해졌다고 보는 쪽이다. 향후 2년간 퀵커머스에 계속 투자하고, AI로 소비자·판매자 경험을 동시에 업그레이드하겠다고 답변.

💡의견
- 애널리스트들은 더 이상 전통 커머스 지표에 집중하기 보다는 AI 와 클라우드 성장 스토리에 집중

- 텐센트, 샤오미 등 주요 중국 테크 회사들도 AI 투자를 확대한다고 하는 상황

- 알리바바가 중국 풀스택 AI (모델, 칩, 클라우드, 어플리케이션) 기업이라는 사실은 변함 없음. 다만, 단기 실적 악화로 큰 폭의 멀티플 리레이팅이 발생하지 않는 이상 주가는 당분간 고점 터치 어려울수도

젠슨황 인터뷰 (AI에이전트, 토큰 생산 효율, 다음10년 성장 축, 오픈 AI & 앤트로픽, 우주 데이터 센터)

✍️팩트 및 요약
https://www.youtube.com/watch?v=gwW8GKwHB3I
1. AI 수요 구조 변화: Training → Inference → Agent
- Generative → Reasoning → Agent로 진화하며 컴퓨팅 수요 10,000배 증가
- 사람은 “정보”보다 “일(work)”에 돈을 지불 → agent가 실질적 매출 트리거
- 미래에는 50만 달러 연봉의 엔지니어가 최소 25만 달러어치의 토큰을 소비하지 않는다면 업무 태만으로 간주될 것이라 예견

2. 비용 경쟁 핵심은 “칩 가격”이 아니라 “토큰 생산 효율”
- $50B 데이터센터 vs $30B 비교는 의미 없음. 더 비싼 NVIDIA 시스템이 10배 throughput → 토큰 단가 더 낮음
- AI infra는 CapEx가 아니라 unit economics (cost/token) 싸움

3. 다음 10년 성장 축: Physical AI + Biology + Robotics
- Physical AI: $50T 산업(제조·물류 등) 디지털화 → 이미 ~$10B 규모
- Digital biology: 2~5년 내 “ChatGPT moment” 예상
- Robotics: 3~5년 내 상용화 가속, 공급망은 중국이 강점

4. OpenAI·& Anthropic
- 앤트로픽의 “2030년 모델·에이전트 회사 매출 1조 달러” 전망을 언급하자, Jensen은 "그조차 보수적”이라고 평가
- 엔터프라이즈 소프트웨어 회사들이 이들의 토큰과 코드를 재판매하는 구조가 커질 수 있기 때문
- 즉, 모델 회사의 매출은 단독 앱 매출이 아니라 리셀러·통합업체·수직 SaaS를 통한 로그형 확산까지 포함해 봐야 한다는 주장

5. 우주 데이터센터
- 지상 데이터센터가 우선”이지만, 동시에 우주 데이터센터를 탐색 중
- 다만 냉각은 큰 난제다. 우주에서는 전도·대류를 못 쓰고 복사 냉각 중심이라 대형 방열 구조가 필요

미중 회담 5월 중순 유력

https://www.reuters.com/world/asia-pacific/white-house-says-china-agreed-postpone-trumps-beijing-trip-2026-03-18/

기존 3월말 ~ 4월초 일정에서 5~6주 후로 미뤄질 가능성. 중국도 동의했다고
공교롭게도 파월 연준의장 임기 종료되고 케빈워시가 새롭게 취임할 것으로 예상되는 시점

AI 토큰 활용이 기업의 새로운 성과 측정 도구로 떠올라

✍️팩트 및 요약
https://www.wsj.com/tech/ai/ai-tokens-productivity-d35c6bd8?st=1BPsJm&reflink=desktopwebshare_permalink

1. '토큰'이 새로운 생산성 측정 지표로 부상
과거에는 직원의 생산성을 근무 시간이나 코드 라인 수로 측정했다면, 이제는 '얼마나 많은 AI 토큰을 소비하여 어떤 결과물을 냈는가'가 핵심 지표가 되고 있습니다. 기업들은 직원들이 사용하는 AI 토큰의 양과 그에 따른 업무 성과를 추적하여, 누가 AI를 효율적으로 활용해 높은 가치를 창출하는지 분석하기 시작했습니다.

2. 실리콘밸리의 새로운 보상 체계: '토큰 예산'
엔비디아 젠슨 황 CEO가 언급했듯, 이제 실리콘밸리 엔지니어들에게 '토큰 예산(Token Budget)'은 연봉, 보너스, 주식에 이은 네 번째 보상 요소로 자리 잡고 있습니다. 우수한 인재들은 더 많은 AI 자원을 쓸 수 있는 환경을 원하며, 기업들은 연봉의 상당 부분에 달하는 가치의 토큰 이용권을 복지나 보상으로 제공하는 방안을 검토 중입니다.

3. AI 비용 관리와 '토큰 격차' 발생
AI 에이전트와 고도화된 모델 사용으로 인해 토큰 비용이 급증하면서(예: 하루에 1만 달러를 지출하는 사례 발생), 기업 내에서 토큰 활용 능력에 따른 격차가 발생하고 있습니다. 적은 토큰으로 양질의 결과물을 뽑아내는 '스타 플레이어'를 선별하고 무분별한 낭비를 막는 것이 기업 경쟁력의 새로운 과제가 되었습니다.

아래는 AI 통해서 정리한 수혜섹터

1. AI 모델 제조사: 엔터프라이즈 AI 폭발적 성장. 관련주: 앤트로픽, 구글, 오픈AI, 알리바바

2. 반도체: 추론용 반도체 수요 증가. 관련주: 엔비디아, 메모리 (삼전닉스), 브로드컴, 소부장

3. 클라우드: 단순 구독료에서 '토큰 사용량 기반' 과금으로 전환. 관련주: 아마존, 마이크로소프트, 구글, 알리바바

4. 전력 인프라: 데이터 센터가 24시간 풀가동된다는 뜻. 관련주: 전력장비: Eaton, Schneider Electric / 냉각: Vertiv / 발전: GE Vernova, Siemens Energy / 전력공급: Constellation Energy, Vistra / 변압기: 현대 일렉트릭, 효성중공업

5. 토큰 최적화 소프트웨어: 기업들이 토큰 예산을 관리하기 시작하면서, 여러 LLM 중 가성비 모델을 골라주는 라우팅 및 가속화 소프트웨어가 필수 인프라로 등극. 관련주: Cloudflare, Datadog

💡의견
- AI 토큰 사용비가 기업의 주요 OPEX 항목으로 부상.

- 애매한 인력은 해고되고 신규채용은 줄어드는 반면, AI를 "가성비 있게" 잘 다루는 사람들만 남을 가능성 높아보임. 앞으로 채용 방식도 많이 바뀔 것임

- 결국, AI 토큰 사용비가 인건비를 능가하며 기업의 비용 구조가 완전히 바뀔 수 있음

- AI CAPEX 가 단기간에 획기적으로 줄어들 가능성은 낮아보임. 다만, 매크로 깨지면 AI 밸류체인 다같이 박살날텐데, 그나마 하방이 제한적인 로우베타는 빅테크, 엔비디아, 삼전정도 인것 같음.

삼성증권 코인 신사업 진출

💡의견
만약 삼성 모바일과 협업해서 삼성월렛 기반의 글로벌향 코인 핀테크 서비스 잠재력을 보여주면 게임체인저. 하지만 원화스테이블코인, 블록체인 기반 토큰 증권, STO 이런 거나 (내부 임원 보고 자료나 컨설팅, 컨퍼런스 PPT 로 쓰면 적절한 내용. 다만, 절대 실현되는 일은 없다) 할 것 같은 느낌적인 느낌. 아니면 내수 시장에 한정된 국내 스타트업에 지분 일부 투자하거나 MOU 맺고 사진찍기.

큰 기대는 없는 것이, 대기업 계열사 협업은 의외로 시너지가 없음. 뒷다리 잡기 & 서로 방해 안하면 다행

미국채 10년물 금리 4.38% 폭등. 장중 4.4% 까지 치솟았음

25년 4월 해방의날 관세로 인해 미국채 10년물 금리가 4.5%가 넘어가자 바로 TACO가 나왔고 증시는 폭등

여기서 가장 큰 변수. 트럼프 TACO 나오고 미국 이스라엘이 전쟁 끝내려 하는데 이란이 막대한 전쟁배상금 요구하며 결사항전하는 그림. 이란 입장에서도 자충수지만 더 이상 잃을 것이 없기에 선택할수도 있는 옵션. 혹은 이란의 중앙 지휘체계가 붕괴되고 산발적인 게릴라 전이 지속되는 시나리오. 확률은 10-20% 정도

군사, 지정학 전문가, 트럼프 행정부도 전쟁 언제 끝날지 모름. 누구도 앞으로 상황을 예측하기 어렵지만 투자자라면 적어도 시나리오는 세워볼 수 있다고 생각함

사람을 믿지 말고 상황을 믿기

참고: 미중 정상회담 타임라인 & 이란 이슈 시나리오 https://t.me/therealdyor/857

테슬라, 스페이스X, xAI 테라팹 계획 공식화

✍️팩트 및 요약
https://x.com/Tesla/status/2035535642676044066?s=20
1. 초대형 반도체 공장 '테라팹' 건설: 테슬라, SpaceX, xAI가 협력해 로직·메모리·패키징을 통합한 세계 최대 규모(연간 1TW급) 반도체 제조 시설을 구축합니다.

2. 우주 기반 AI 인프라 확장: 지구 전력의 한계를 넘기 위해 매년 1억 톤의 태양광 포집 장치를 우주로 보내 '태양광 발전 AI 위성' 네트워크를 조성합니다.

3. 폭발적 칩 수요 자급자족: 옵티머스 로봇(100~200GW)과 AI 위성 운영에 필요한 막대한 반도체 수요가 전 세계 생산량을 초과함에 따라, 이를 스스로 충당하겠다는 계획입니다.

💡의견
- 돈이 엄청들어가는 프로젝트. 엘론머스크가 스페이스X IPO 자금조달을 서두르는 이유가 있음.

- 당분간 테슬라 CAPEX 엄청 늘어나고 FCF는 떨어질듯. 테슬람 화력과 네러티브에 따라 주가는 결정되겠지만

- 관련 밸류체인은 상당한 수혜일 것 같음. 태양광, 우주데이터 센터, 젼력, 반도체 전공정 장비 등등.

- 잘 모르겠으면 $AMAT, $LRCX 미국 반도체 전공정 장비가 제일 편해보이긴 함 AI CAPEX 사이클 & 테라팹 수혜를 동시에

📰 돈 되는 뉴스 (2026/3/23)

한줄평: 미국 이란 강대강 대치, 미국 48시간 호르무즈 개방 최후통첩 하루 남음

🌍 국제 / 매크로
1. 트럼프 ‘초토화’ 최후통첩에 이란 “더 강하게 보복할 것” 맞불
https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003072003
- 48시간 통첩, 이란은 강경 대응. 시한 하루 남음.

2. 트럼프 지지자 70% “이란 공습 지지”...‘지상군’ 정치적 승부수 던지나
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004602182
- 트럼프 지지율은 하락 중

3. 美연준 금리전망 인하→인상 뒤집혀…단기채금리 급등
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015972473?sid=101
- 가장 큰 위협

📈 주식 / 산업 / 기업 / 부동산
1. 삼전·하닉 2배 ETF 이르면 5월 첫선… 서학개미 복귀계좌 RIA도 오늘 출시
https://n.news.naver.com/mnews/article/081/0003628273
- 국내시장 복귀계좌 23일 출시

2. '산업의 쌀' 끊기나…나프타 품귀에 석유화학 '4월 셧다운' 공포
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008841832
- 나프타 가격 2배 폭등에 가동률 60% '임계점'…연쇄 셧다운 가능성

3. 안전자산 금값, 중동전쟁 불안에도 하락… “긴축 공포가 압도”
https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001838582
- 현금확보를 위해 과매도됐을 것으로 추정

🤖 테크 / AI / 코인
1. "삼성 어쩌나" 머스크, 반도체 직접 만들겠다…'테라팹' 건설 선언
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006240594
- 설계부터 생산, 테스트까지 전 과정 한 곳에서

2. 오픈클로 잇단 보안 사고에… 中 “정부기관 사용말라” 금지령
https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003705994
- 오픈클로에 진심인 중국

3. ‘앤트로픽 1조 잭팟’ SK텔레콤, 영국 케이만에 AI 투자법인 세웠다
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001150624
- 투자 본격화

미국채 10년물 금리 4.4% 터치

4.5% 가 TACO 분기점이라고 생각하는 사람들이 많음

FED Watch 6월 FOMC 금리인상 확률이 스멀스멀 올라오는 중

스콧 베센트 인터뷰 (이란 전쟁, 석유, 경제)

✍️팩트 및 요약
https://www.youtube.com/watch?v=7M3VIg2gitc

1. 이란에 대한 군사적 위협 및 전략
- 최후통첩: 트럼프 대통령은 이란이 48시간 내에 호르무즈 해협을 무조건 개방하지 않을 경우, 최대 규모의 발전소를 시작으로 주요 전력 시설을 초토화하겠다고 경고했습니다.
- 에스컬레이션: 베센트 장관은 "전쟁을 끝내기 위해 때로는 상황을 고조시켜야 할 때가 있다"며, 이란의 해·공군 및 미사일 능력을 완전히 궤멸시키는 것이 목표라고 밝혔습니다.
- 지상군 투입 여부: 모든 옵션이 테이블 위에 있다며 지상군 투입 가능성을 배제하지 않았습니다. 현재 이란 정권의 지휘 통제 시스템은 혼란 상태라고 주장했습니다.

2. 석유 제재 해제 논란 (이란 및 러시아)
- 이란 유조선 제재 해제: 최근 재무부가 이란산 원유에 대한 제재를 일부 완화해 이란이 약 140억 달러의 수익을 얻게 된 것에 대해, 베센트 장관은 이를 Jujitsu 전략이라 표현했습니다.
- 중국에 할인된 가격으로 넘어가던 기름을 동맹국(일본, 한국 등)으로 돌려 시장 공급을 늘림으로써 국제 유가 폭등을 막으려는 의도입니다.
- 러시아 제재 완화: 러시아 역시 제재 완화로 이득을 본다는 지적에 대해, 유가를 배럴당 100달러 미만으로 유지하는 것이 러시아가 고유가(150달러 등)에서 얻을 이익보다 적기 때문에 실질적으로는 러시아의 전쟁 자금줄을 조이는 효과가 있다고 반박했습니다.

3. 전쟁 비용 및 국내 경제 영향
- 추가 예산 및 세금: 행정부는 2,000억 달러의 추가 전쟁 기금을 요청 중입니다. 베센트 장관은 국방 예산이 충분하므로 전쟁을 위해 세금을 인상할 계획은 전혀 없다고 단언했습니다.
- 에너지 가격: 단기적으로 유가가 상승할 수 있으나(일시적 30~100일), 이란 정권을 무력화함으로써 향후 50년간의 평화와 안보를 확보하는 것이 경제적 번영의 기초가 될 것이라고 강조했습니다.

💡의견
- 트럼프 참모 중에서 온건파에 속하고 시장과 소통을 잘하는 인물. 제일 멀쩡한 사람이 아닐까 싶음

- 이번 인터뷰에서 진행자 질문에 다소 격앙된 모습을 보이데 그리 좋은 신호는 아닌 것 같음. 이거 보고 오늘 추매 물량 줄임

- 힘내라 베센트

미국채 10년물 금리 4.38%로 하락, 트럼프 TACO