TỔNG HỢP HỆ SINH THÁI ARBITRUM - SIÊU DÀI (phần 2)

2. DECENTRALIZED DERIVATIVES

- Trong 2022 – 2023, các DEX truyền thống như UNI, CAKE dường như trở nên lỗi thời so với mô hình DERIVATIVES – Nôm na là Dex phái sinh, cho phép user long short – với các tên gọi khác nhau như DDEX, Perp Dex, RealYield.

- Từ khóa RealYield trở thành đặc trưng của hệ Arbitrum với chiến thần $GMX @GMX_IO chiếm 1/3 TVL toàn hệ Arbitrum, GMX là token hiếm hoi tăng trưởng mạnh trong downtrend 2022, với cơ chế độc đáo GMX đã trở thành Perp Dex mạnh nhất trên Arbitrum nói riêng và toàn bộ crypto nói chung. $GMX vượt trội hoàn toàn về các chỉ số so với các đối thủ như $GNS (hệ ARB, MATIC), VELA (hệ ARB), $dYdX (hệ Atom), $PERP (hệ ETH), $PTP (hệ AVAX), $MMY & $MPX (hệ FTM), $LVL (hệ BSC).

- Tham khảo List Decentralized Derivatives (DDEX): https://alchemy.com/best/decentralized-derivatives 

• Xếp hạng #DDEX

- $GMX @GMX_IO: vị trí đứng đầu, giá 80$, cap $700m, cung lưu thông 8.5triệu token, TVL 585m$ (xếp hạng 1 trên ARB và hạng 7 trên AVAX). Holder GMX cực kì tin tưởng và trung thành, tỷ lệ stake siêu cao lên tới 85%, được stake với lãi suất 22.95% trên ARB & 22.79% trên AVAX. $GMX không có token của VC (Quỹ). Cuối năm 2021 tại thời điểm ra mắt, 45% tổng cung trong tokenomics của $GMX thuộc về XVIV và Gambit được migrate thẳng vào LP của GMX

- $GNS @GainsNetwork_io: ban đầu ở hệ MATIC sau đó chuyển sang ARBITRUM thì bùng nổ. Giá $8.2. Marketcap $251m, TVL $52m
- $VELA @vela_exchange (gem): giá $5.9, marketcap $50m, TVL $60m. Chuyển từ Ethereum sang Arbitrum, team KYC

- $CAP @CapDotFinance: giá $352, marketcap $10.8m, V4 đang có TVL $40m, vol giao dịch 24h gần $100m

- $MYC @mycelium_xyz : giá $0.16, marketcap $8m.$EDE @ede_finance: giá  $2.45, marketcap $1.3m, TVL $2m. $EDE là 1 dự án DDEX thành công hệ BSC và x10 từ đáy, chuyển từ BSC sang ARB, do phân khúc perp dex bên ARB quá mạnh nên mình được xếp vào tier 3, xổ số.

- Tương lai perp dex cần chú ý RAGE TRADE (chưa ra token)

• KẾT LUẬN

- Mình cho rằng với ai bận rộn, về dài hạn chỉ cần theo dõi 1 mã $GMX là đủ đại diện cho toàn bộ PERP DEX, thậm chí 1 phần nào đó đại diện luôn cho sức hút của toàn bộ hệ ARB. Tuy Marketcap lớn, đang vùng ath, giá x8 từ đáy nhưng cung lưu thông ít nên vẫn còn tiềm năng tăng giá trong tương lai. Đôi khi chỉ cần theo dõi leader vì leader là con tăng mạnh nhất và lợi nhuận mang lại từ hold leader ở entry tốt còn lớn hơn nhiều so với việc nhảy qua nhảy lại giữa nhiều con hàng mid hay lowcap cùng phân khúc.

- $GMX tăng bền vững nhưng tốc độ tăng giá chậm. Bất cứ đợt market crash nào cũng là cơ hội tốt để gom dần #GMX cho mùa uptrend 2025. $GMX chắc chắn là vị trí số 1 bất khả chiến bại của DDex, xứng đáng danh hiệu “beat the market”.

⇨ Mình nhất định sẽ lên bài phân tích riêng về $GMX và so sánh với các đối thủ.
 
3.  LENDING & BORROWING

• Chiến thần $RDNT @RDNTCapital
- với mọi chỉ số áp đảo xứng đáng vị trí leader, đc ví như “AAVE” hệ $ARB
- Giá $0.45 đang vùng ath x50 đáy nhưng với marketcap $90m, TVL $150m vẫn còn dư địa phát triển (không fomo giá này)

- Bên cạnh đó còn có các dự án tiềm năng tier 2 khác như $TND @Tender_fi (stealthlaunch, ath $8, nhân hơn x 100 từ đáy), giá $4, marketcap $4m, được @BinanceLabs đầu tư. Không có lạm phát cho tới 7.2203, 45% token được đem đi stake (nhưng không lock).

- Ngoài ra hiện nay ARB đang có nhiều dự án tăng x2 trong 1 ngày nhưng mình chỉ xếp hạng xổ số, vì việc tăng giá phần nhiều do may mắn ra đúng thời điểm vd là $HEI @Soheidotio giá $0.04, MC $2m, contract có reg flag, onchain thấy dev có dấu vết liên quan dự án scam Fable of the Tyrant bên ETH.

• KẾT LUẬN:

- Tuy còn kém các nền tảng lending hàng đầu như $AAVE và $COMP nhưng $RDNT vẫn là Lending mạnh nhất hiện nay trên @arbitrum & có tiềm năng phát triển nhất trong tương lai của Arbitrum

- Dài hạn mảng lending #ARB chỉ cần theo dõi $RDNT