📡 2Stocks-радар: 29 мая
▪️Фондовый рынок США — нет торгов — выходной день.
▪️В США достигли соглашения по потолку госдолга.
▪️«Сбер» прогнозирует снижение прибыльности нефтегазового сектора в 2023 году. Сохранить высокую прибыль в этом году удастся только «Роснефти», по мнению аналитиков.
▪️Энергетический уголь подешевел до минимума с января 2022 года. Но к компаниям, которые торгуются на Мосбирже, это отношения не имеет, так как «Мечел» и «Распадская» добывают другой вид угля — коксующийся.
▪️Сегодня совет директоров «Мечела» даст рекомендацию по дивидендам. Не ожидаем выплат на оба типа акций.
@twostocks
▪️Фондовый рынок США — нет торгов — выходной день.
▪️В США достигли соглашения по потолку госдолга.
▪️«Сбер» прогнозирует снижение прибыльности нефтегазового сектора в 2023 году. Сохранить высокую прибыль в этом году удастся только «Роснефти», по мнению аналитиков.
▪️Энергетический уголь подешевел до минимума с января 2022 года. Но к компаниям, которые торгуются на Мосбирже, это отношения не имеет, так как «Мечел» и «Распадская» добывают другой вид угля — коксующийся.
▪️Сегодня совет директоров «Мечела» даст рекомендацию по дивидендам. Не ожидаем выплат на оба типа акций.
@twostocks
РБК
В США достигли соглашения по потолку госдолга
Договоренность подразумевает «историческое сокращение расходов» и последующие реформы, рассказал конгрессмен. Текст соглашения будет опубликован позже, палата представителей рассмотрит его на
👍12❤1
Надеемся, что вы купили билеты в «Самолет» вместе с нами, ведь акции застройщика сегодня летали более чем на 10% на фоне байбэка на 10 млрд рублей. Стоит напомнить, что «Самолет» имеет маленький free-float и на эти деньги можно выкупить 60-70% бумаг.
Сама компания ссылается на недооценку рынком из-за чего приняла такое решение.
У наших коллег из GIF есть интересная версия, что девелопер, скорее всего, преследует свои интересы — провести SPO по более высоким ценам. Действительно, его никто не обязывает скупать акции на заявленные 10 млрд рублей, можно вообще не покупать ни одной.
Возможно (но не точно), следующим шагом будет объявление дивидендов. Напомним, что компания еще задолжала финальные дивы за прошлый год, выплату которых обещала провести в этом.
После этого, скорее всего, все инвестдома повысят таргеты и расскажут про недооценку «Самолета». Когда все так говорят, здравомыслящий инвестор делает наоборот.
Самое забавное будет, если после этого еще и допку разместят, не зря же ее утверждали
PS. IR Самолета ответил на негатив, но больше ясности это пока не внесло. Компания считает акции недооцененными, что кажется так, иначе бы мы их не купили, и собирается увеличить ликвидность — потенциальное SPO как раз решает эту задачу.
Тем не менее, если SPO состоится по 3500-4000 рублей за бумагу, мы бы не стали в нем участвовать. Что касается отсутствия трудностей с привлечением финансирования, то, вероятно, они все же есть, иначе бы допку не одобрили заранее.
PPS. TCS и «Лукойл», которые также есть у нас в портфеле, тоже радуют сегодня ростом.
👉 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»
$SMLT
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍22
📡 2Stocks-радар: 30 мая
▪️Ключевой причиной роста российских акций остаются дивиденды, объявленные многими крупными эмитентами, которые начали поступать на рынок.
▪️Курс доллара превысил ₽81 впервые с середины мая. Причина — спрос на рубли на российском валютном рынке упал по окончании налогового периода.
▪️«Атон» предрек ₽3,5 трлн дивидендов от российских компаний в течение года. Дивиденды будут приходить почти все лето, большинство компаний заплатят в июле.
▪️Российский фондовый рынок сегодня может оказаться под давлением из-за эскалации геополитической ситуации.
@twostocks
▪️Ключевой причиной роста российских акций остаются дивиденды, объявленные многими крупными эмитентами, которые начали поступать на рынок.
▪️Курс доллара превысил ₽81 впервые с середины мая. Причина — спрос на рубли на российском валютном рынке упал по окончании налогового периода.
▪️«Атон» предрек ₽3,5 трлн дивидендов от российских компаний в течение года. Дивиденды будут приходить почти все лето, большинство компаний заплатят в июле.
▪️Российский фондовый рынок сегодня может оказаться под давлением из-за эскалации геополитической ситуации.
@twostocks
👍12
Появилась информация, что ГОСА «Алросы», где будет голосование по дивидендам, пройдет 30 июня. Однако перед этим должен пройти совет директоров, где будет дана рекомендация об их размере. Но про это пока ничего не слышно.
Дивы, скорее всего, не будут выше 6 рублей, что даст доходность на уровне других голубых фишек, а если ниже, то рынок и вовсе разочаруется.
Позитивный сценарий, который не является базовым — к дивам за 2022 год дадут невыплаченные за второе полугодие 2021 года. Тогда «Алроса» может дорасти до 80 рублей, но мы не будем ставить на это.
💼 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»
$ALRS
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍24😢4
📡 2Stocks-радар: 31 мая
▪️Вчера акционеры «Полиметалла» одобрили перерегистрацию компании с острова Джерси в Казахстан. В эту субботу проведем важную встречу с Элвисом Марламовым в онлайн-клубе 2Stocks. Будем говорить про редомициляцию и про то, как на ней заработать. Регистрация здесь 👈
▪️Совет директоров «Алросы» рекомендовал не выплачивать дивиденды. Вчера мы удачно сократили позицию вдвое, будем искать новую точку входа под возобновление выплат.
▪️По данным “Ъ”, НОВАТЭК хочет построить в Мурманской области СПГ-завод мощностью 20,4 млн тонн. Запуск первых двух линий которого запланирован на 2027 год. Для справки, мощность «Арктик СПГ — 2» составляет 20 млн тонн.
▪️Цены на нефть Brent обрушились во вторник на 4,6%. В СМИ есть несколько версий причин такого падения, но ни одна не выглядит убедительно.
▪️В России хотят запретить самокаты на пешеходных улицах. А также ограничить их скорость до 15 км/ч.
@twostocks
▪️Вчера акционеры «Полиметалла» одобрили перерегистрацию компании с острова Джерси в Казахстан. В эту субботу проведем важную встречу с Элвисом Марламовым в онлайн-клубе 2Stocks. Будем говорить про редомициляцию и про то, как на ней заработать. Регистрация здесь 👈
▪️Совет директоров «Алросы» рекомендовал не выплачивать дивиденды. Вчера мы удачно сократили позицию вдвое, будем искать новую точку входа под возобновление выплат.
▪️По данным “Ъ”, НОВАТЭК хочет построить в Мурманской области СПГ-завод мощностью 20,4 млн тонн. Запуск первых двух линий которого запланирован на 2027 год. Для справки, мощность «Арктик СПГ — 2» составляет 20 млн тонн.
▪️Цены на нефть Brent обрушились во вторник на 4,6%. В СМИ есть несколько версий причин такого падения, но ни одна не выглядит убедительно.
▪️В России хотят запретить самокаты на пешеходных улицах. А также ограничить их скорость до 15 км/ч.
@twostocks
👍19
Редомициляция — суперидея на российском рынке 🚀
Редомициляция — процесс перерегистрации бизнеса из иностранной юрисдикции в российскую или дружественную. Это небыстро и непросто, но компании, которые на нее решатся, смогут снизить санкционные риски и повысить акционерную стоимость. Например, сейчас многие из них не платят дивиденды ровно потому, что не все выплаты дойдут до российских держателей. Вот некоторые из таких эмитентов:
🧈 «Полиметалл». Акционеры одобрили смену «прописки» с острова Джерси на Казахстан. Ожидается, что процесс перерегистрации завершится 17 июля. После этого золотодобытчик планирует сделать делистинг с Лондонской фондовой биржи (LSE) и перенести основной листинг на площадку МФЦА — Astana International Exchange (AIX). Это позволит восстановить дивидендные выплаты, а также отделить российские активы от казахстанских.
🏦 «Тинькофф». На прошлой неделе председатель правления Тинькофф Банка Станислав Близнюк заявил, что у группы есть финансовая возможность выплатить дивиденды за 2022 год. Однако компания зарегистрирована на Кипре, и это создает проблемы. «На текущий момент мы до конца не понимаем, как это сделать технически», — сказал он. В марте «Ведомости» писали, что TCS Group рассматривает смену юрисдикцию, но на какую именно — не уточнялось.
🥒 X5 Retail Group. Компания оказалась одной из самых стойких в текущем кризисе и умело отыграла инфляцию, а также всплеск спроса на товары первой необходимости. Однако с дивидендами есть определенные проблемы — регистрация в Нидерландах не дает нормально распределять прибыль. Каких-либо намеков на переезд от менеджмента X5 замечено не было. В то же время многие брокеры рекомендуют бумагу к покупке именно под сущфакт, когда она объявит о переезде.
🥝 Qiwi. На прошлой неделе Qiwi раскрыла отчетность за I квартал 2023 года, в которой указала, что не имеет возможности делать дивидендные выплаты всем акционерам. В последний раз платежная система платила дивиденды за III квартал 2021 года. При этом финансовые возможности, судя по всему, есть — чистая прибыль за прошлый финансовый год составила ₽13,76 млрд. Разговоров о переезде пока не было, но кто знает, кто знает…
Таким образом, мы видим, что на рынке образовался целый пласт компаний, которые в теории могут дать классный апсайд. При этом он образовался даже не за счет бизнес-результатов, а по сути из-за технического фактора. Реализуется ли этот фактор или нет — это отдельный вопрос, который мы обсудим в онлайн-клубе 2Stocks вместе с основателем Alenka Capital Элвисом Марламовым.
Элвис пробежится по каждой компании и поделится своим мнением о том, насколько вероятна редомициляция и какой рост она даст. Фишка этой встречи в том, что мы будем меньше говорить собственно про рынок и больше про инфраструктуру, блокировки и разблокировки. Такого мы еще никогда не делали, и это круто! Приходите, очень ждем 3 июня в 12:00 мск по ссылке ниже.
Специальный вебинар Alenka Capital 👉 Как заработать на редомициляции
@twostocks
Редомициляция — процесс перерегистрации бизнеса из иностранной юрисдикции в российскую или дружественную. Это небыстро и непросто, но компании, которые на нее решатся, смогут снизить санкционные риски и повысить акционерную стоимость. Например, сейчас многие из них не платят дивиденды ровно потому, что не все выплаты дойдут до российских держателей. Вот некоторые из таких эмитентов:
🧈 «Полиметалл». Акционеры одобрили смену «прописки» с острова Джерси на Казахстан. Ожидается, что процесс перерегистрации завершится 17 июля. После этого золотодобытчик планирует сделать делистинг с Лондонской фондовой биржи (LSE) и перенести основной листинг на площадку МФЦА — Astana International Exchange (AIX). Это позволит восстановить дивидендные выплаты, а также отделить российские активы от казахстанских.
🏦 «Тинькофф». На прошлой неделе председатель правления Тинькофф Банка Станислав Близнюк заявил, что у группы есть финансовая возможность выплатить дивиденды за 2022 год. Однако компания зарегистрирована на Кипре, и это создает проблемы. «На текущий момент мы до конца не понимаем, как это сделать технически», — сказал он. В марте «Ведомости» писали, что TCS Group рассматривает смену юрисдикцию, но на какую именно — не уточнялось.
🥒 X5 Retail Group. Компания оказалась одной из самых стойких в текущем кризисе и умело отыграла инфляцию, а также всплеск спроса на товары первой необходимости. Однако с дивидендами есть определенные проблемы — регистрация в Нидерландах не дает нормально распределять прибыль. Каких-либо намеков на переезд от менеджмента X5 замечено не было. В то же время многие брокеры рекомендуют бумагу к покупке именно под сущфакт, когда она объявит о переезде.
🥝 Qiwi. На прошлой неделе Qiwi раскрыла отчетность за I квартал 2023 года, в которой указала, что не имеет возможности делать дивидендные выплаты всем акционерам. В последний раз платежная система платила дивиденды за III квартал 2021 года. При этом финансовые возможности, судя по всему, есть — чистая прибыль за прошлый финансовый год составила ₽13,76 млрд. Разговоров о переезде пока не было, но кто знает, кто знает…
Таким образом, мы видим, что на рынке образовался целый пласт компаний, которые в теории могут дать классный апсайд. При этом он образовался даже не за счет бизнес-результатов, а по сути из-за технического фактора. Реализуется ли этот фактор или нет — это отдельный вопрос, который мы обсудим в онлайн-клубе 2Stocks вместе с основателем Alenka Capital Элвисом Марламовым.
Элвис пробежится по каждой компании и поделится своим мнением о том, насколько вероятна редомициляция и какой рост она даст. Фишка этой встречи в том, что мы будем меньше говорить собственно про рынок и больше про инфраструктуру, блокировки и разблокировки. Такого мы еще никогда не делали, и это круто! Приходите, очень ждем 3 июня в 12:00 мск по ссылке ниже.
Специальный вебинар Alenka Capital 👉 Как заработать на редомициляции
@twostocks
👍18❤3🤩2
За прошедший год «Роснефть» выплатила 38,36 руб. дивидендами. Большинство аналитиков полагают, что выплаты за этот год будут еще больше. Посмотрим отчет за I квартал этого года и прикинем, сколько компания может заплатить в этом году.
Продажи идут почти без дисконта
Компания показала впечатляющие результаты по EBITDA и чистой прибыли — +25,1% год к году и +45,5% год к году соответственно. Это, скорее всего, обусловлено высокой долей сорта ESPO в выручке, который поставляется в Китай и имеет гораздо меньший дисконт, чем Urals.
Налоговая аномалия
В тоже время налоги рассчитывались из цены Urals, что дало «Роснефти» преимущество.
Сохранение добычи
Добыча выросла на 1,3% квартал к кварталу. За счет восстановления добычи на «Сахалин-1», несмотря на добровольное сокращение добычи со стороны России на 500 тыс. баррелей в сутки. Но глава компании Игорь Сечин заявил, что этот фактор негативно скажется на результатах компании во II квартале.
Уменьшение издержек
Компенсацией за сокращение добычи в следующем квартале стало сокращение издержек — они упали на 10%.
За I квартал компания заработала 15 рублей дивидендов (дивдоходность 3,4%) и имеет все шансы поставить дивидендный рекорд по итогам 2023 года. Однако последующие кварталы могут быть не такими успешными по следующим причинам:
В итоге дивидендная доходность может составить около 10% к текущей цене — хорошо, но хочется побольше. Будем болеть и внимательно следить
$ROSN
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍31❤6🔥3
Обновление телеги дало прекрасную возможность поместить свои любимые каналы в одно место.
Самое время тестировать такой функционал. В нашей папке собраны лучшие каналы про инвестиции. Один клик — и всё готово. Теперь не придётся вводить название канала в ленту, чтобы найти его среди других.
Просто тыкните на «добавить» и увидите как стало удобно: https://t.me/addlist/pYqnPnc_oCE1Mzgy
Самое время тестировать такой функционал. В нашей папке собраны лучшие каналы про инвестиции. Один клик — и всё готово. Теперь не придётся вводить название канала в ленту, чтобы найти его среди других.
Просто тыкните на «добавить» и увидите как стало удобно: https://t.me/addlist/pYqnPnc_oCE1Mzgy
👍10👎1
📡 2Stocks-радар: 1 июня
▪️Чистый приток средств розничных инвесторов на Московскую биржу в апреле составил 89 млрд руб. Это рекордный показатель с февраля 2022 года.
▪️Совет директоров «Россетей» рекомендовал отказать в дивидендах за 2022-й.
▪️«Норникель», основными акционерами которого являются «Интеррос» и «Русал», 6 июня проведет годовое собрание акционеров. На нем впервые с 2008 года может быть утверждено решение об отказе от выплаты дивидендов.
▪️Палата представителей США одобрила повышение потолка госдолга. Ежегодная «мыльная опера» про дефолт США подходит к концу.
▪️Сегодня последний день покупки «Лукойла» под дивиденды, которые составят 438 рублей на акцию. Чтобы быть в курсе и ничего не пропустить, смотри наш дивидендный календарь👈
@twostocks
▪️Чистый приток средств розничных инвесторов на Московскую биржу в апреле составил 89 млрд руб. Это рекордный показатель с февраля 2022 года.
▪️Совет директоров «Россетей» рекомендовал отказать в дивидендах за 2022-й.
▪️«Норникель», основными акционерами которого являются «Интеррос» и «Русал», 6 июня проведет годовое собрание акционеров. На нем впервые с 2008 года может быть утверждено решение об отказе от выплаты дивидендов.
▪️Палата представителей США одобрила повышение потолка госдолга. Ежегодная «мыльная опера» про дефолт США подходит к концу.
▪️Сегодня последний день покупки «Лукойла» под дивиденды, которые составят 438 рублей на акцию. Чтобы быть в курсе и ничего не пропустить, смотри наш дивидендный календарь
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍24
Если предположить, что «Лукойл» сможет заплатить от 600 до 700 рублей дивидендов за этот год, то в среднем дивидендная доходность составит 11,6% к текущим котировкам. Допустим, что ускорение инфляции пойдет по негативному сценарию, и к концу года ее значение окажется у верней границы ЦБ – 6,5%. Тогда ключевую ставку придется поднять до 8%.
Остается вопрос премии, которую захотят инвесторы для дивидендной доходности по отношению к ключевой ставке. Мы не думаем, что она превысит 2%, так как компания показала, что способна зарабатывать и платить дивиденды в условиях эмбарго на нефть и нефтепродукты.
Таким образом, исходя из таблицы, предоставленной БКС, справедливая оценка «Лукойла» через дивиденды лежит в районе 6200 рублей за акцию.
$LKOH
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍34❤2
🪓 Взлом портфеля: летние лонги и шорты БКС (часть 1)
Сегодня мы разберем довольно интересный портфель БКС, в котором присутствует не только инвестиционная, но и спекулятивная составляющая за счет наличия шорта.
📈 Лонг
🪨 «Мечел» — аналитики БКС отмечают, что текущие цены на уголь позволяют компании продолжать сокращать чистый долг. Мы считаем, что драйвер погашения долга по большей части отыгран, и закрыли позицию с профитом в 44%. Вместо «Мечела» предпочитаем «Распадскую». Пока «Мечел» гасит долг и пытается решить проблемы с продажей и добычей, «Распадская» копит кеш, который рано или поздно выльется в высокие дивиденды. Кстати, в конце марта БКС обновил целевую цену по «Мечелу», повысив ее до невероятных 650 руб. за акцию, горизонт прогноза — 12 месяцев.
🏦 «Сбер» — выходящие в течение лета отчеты будут и дальше укреплять уверенность инвесторов в высоких дивидендах за этот год. Так что котировки могут вполне себе плавно расти, однако унылый боковик в течение лета более вероятен.
📱 «МТС» — квазиоблигация со стабильными дивидендными выплатами. Но ее гораздо приятнее собирать в районе 250 рублей, куда котировки часто приходят в последние годы.
⛽️ «Лукойл» — получить дивы с высокой гарантией закрытия дивгэпа — неплохой вариант.
⛽️ «Татнефть» — ситуация аналогична «Лукойлу» — покупка под закрытие дивгэпа.
🥇 «Полюс» — целиком и полностью зависит от цен на золото, которое находится вблизи исторических максимумов... и не факт, что сможет преодолеть их.
$MTLR $LKOH $TATN $MTS $PLZL $SBER
@twostocks
Сегодня мы разберем довольно интересный портфель БКС, в котором присутствует не только инвестиционная, но и спекулятивная составляющая за счет наличия шорта.
$MTLR $LKOH $TATN $MTS $PLZL $SBER
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍27❤1
🪓 Взлом портфеля: летние лонги и шорты БКС (часть 2)
📉 Шорт
💎 «Алроса» — аргументу про то, что искусственные алмазы вытеснят продукцию, уже 100 лет. А вот невыплата дивидендов за прошлый год — действительно негатив. Впрочем, это пока не сильно отразилось на котировках. Другой вопрос, что будет с шортом, если руководство хоть как-то намекнет на возобновление дивидендных выплат... Поэтому, «папа, не шорти».
⛽️ «Сургутнефтегаз» — разочаровал инвесторов низкими дивидендами. Однако о причинах низких выплат можно только гадать, так как отчетов нет. В шорт бы мы их тоже не брали по причине того, что самое плохое там уже, вероятно, случилось.
⛽️ «Газпром» — сердца инвесторов разбиты. Однако и тут все самое страшное уже позади. Тем не менее, в случае коррекции рынка акции могут выглядеть слабее остальных.
🍏 «Магнит» — систематические нарушения отправили компанию в третий котировальный список, что ограничивает число потенциальных инвесторов. Акции отскакивают на фоне того, что их по каким-то причинам еще не исключили из индекса Мосбиржи. Если нарушения не будут устранены, к этому вопросу могут вскоре вернуться.
🔌 «ФСК-Россети» — дивидендов нет, зато есть потенциальная дополнительная эмиссия акций.
🌾 «ФосАгро» — ставка на снижение цен на удобрения. Не уверены, что это произойдет, так что не стали бы.
В целом, за исключением «Фосагро», это неплохой выбор на случай падения рынка. Скорее всего, бездивидендные бумаги будут падать сильнее. Еще надо отметить, что шорт не бесплатен.
$ALRS $PHOR $FEES $MAGN $GAZP $SNGS
@twostocks
В целом, за исключением «Фосагро», это неплохой выбор на случай падения рынка. Скорее всего, бездивидендные бумаги будут падать сильнее. Еще надо отметить, что шорт не бесплатен.
$ALRS $PHOR $FEES $MAGN $GAZP $SNGS
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍35❤3👎2🔥1
📡 2Stocks-радар: 2 июня
▪️Золото может резко вырасти, если начнут закрываться рекордные шорты в госбондах США, набранные ранее на неопределенности вокруг госдолга США.
▪️ВТБ планирует разместить дополнительный выпуск акций на рынке по цене 0,018225 руб. за бумагу. Без паники, это старая допка, которая давно утверждена.
▪️Цена Brent подскочила в четверг на 2,3% в преддверии заседания ОПЕК+.
▪️Сегодня торги по акциям «Лукойла» откроются с гэпом — из котировок будут исключены дивиденды.
▪️А завтра обсуждаем важную историю — редомициляцию. Элвис Марламов подготовил огромный доклад о том, как на ней заработать. Регистрация 👈
@twostocks
▪️Золото может резко вырасти, если начнут закрываться рекордные шорты в госбондах США, набранные ранее на неопределенности вокруг госдолга США.
▪️ВТБ планирует разместить дополнительный выпуск акций на рынке по цене 0,018225 руб. за бумагу. Без паники, это старая допка, которая давно утверждена.
▪️Цена Brent подскочила в четверг на 2,3% в преддверии заседания ОПЕК+.
▪️Сегодня торги по акциям «Лукойла» откроются с гэпом — из котировок будут исключены дивиденды.
▪️А завтра обсуждаем важную историю — редомициляцию. Элвис Марламов подготовил огромный доклад о том, как на ней заработать. Регистрация 👈
@twostocks
👍21
«Мечел» ожидаемо не заплатил дивиденды на префы, котировки реагируют незначительным снижением, теряя всего пару процентов. Как в случае со многими дивидендными фишками, например, с «Лукойлом» акции росли заранее. Так и тут — префы «Мечела» снижаются 6-й день подряд, теряя около 10%.
Что касается обычки, то для этого типа акций невыплата даже позитивна, так как эти деньги, скорее всего, пойдут на гашение долга.
Все дело в дивидендной политике компании, которая предполагает распределение 20% от прибыли на префы, следовательно в удачный год дивидендная доходность может быть астрономической.
Например, за прошлый год на префы могли заплатить 116 рублей на акцию. Ограничивающим фактором стала стоимость чистых активов по РСБУ, из-за чего выплатить больше 22 рублей было нельзя. Но компания предпочла не выплачивать дивы вовсе.
Префы «Мечела» — очень интересный актив. На общем падении рынка они падают на десятки процентов, но и отскакивают сильнее других. Так что здесь лучше не торопиться — подождать коррекции и начать собирать позу под возобновление выплат.
$MTLR $MTLRP
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍27❤1
🏠 Home, sweet home!
22 известных каждому инвестору российские компании на самом деле зарегистрированы на Кипре, в Нидерландах, Великобритании, Виргинских островах и даже в Швеции. Выплаты дивидендов и другие корпоративные процедуры в настоящий момент затруднены и из-за этого, несмотря на рост показателей, они стоят существенно дешевле, чем в конце 2021 года (или до февральских событий).
Более того, на внебиржевом рынке нерезиденты продают их с дисконтом, примерно за половину стоимости в зависимости от эмитента. Внешние и российские инвесторы уже устали ждать. На фоне этого в апреле 2023 появились законодательные инициативы, позволяющие провести ускоренную редомициляцию этих иностранных компаний с российскими активами в нашу страну.
Плюс мы видим уже запущенные процессы в Polymetal и Global Ports, а также активность менеджмента в других компаниях. В случае успеха это сулит инвесторам двойной апсайд как за счет восстановления дивидендов и выкупов, так и за счет сужения спреда внешнего контура к нашему, что мы и обсудим на вебинаре по каждой компании.
Вторая, но не менее важная тема — это оставшиеся ADR российских компаний, например, НОВАТЭК и их отличие от GDR кипрских компаний с российскими активами, например, Globaltrans. Интересы ли они под конвертацию в акции и возможно ли это? Если акция это доля в компании, а не график и строчка в терминале, то зачем платить больше?
Напоминаем про встречу в онлайн-клубе 2Stocks
⏰ 3 июня в 12:00 мск
🗣 Кто ведет: Элвис Марламов (Alenka Capital)
📺 Будет видеозапись и презентация спикера
🔑 Регистрация здесь
@twostocks
22 известных каждому инвестору российские компании на самом деле зарегистрированы на Кипре, в Нидерландах, Великобритании, Виргинских островах и даже в Швеции. Выплаты дивидендов и другие корпоративные процедуры в настоящий момент затруднены и из-за этого, несмотря на рост показателей, они стоят существенно дешевле, чем в конце 2021 года (или до февральских событий).
Более того, на внебиржевом рынке нерезиденты продают их с дисконтом, примерно за половину стоимости в зависимости от эмитента. Внешние и российские инвесторы уже устали ждать. На фоне этого в апреле 2023 появились законодательные инициативы, позволяющие провести ускоренную редомициляцию этих иностранных компаний с российскими активами в нашу страну.
Плюс мы видим уже запущенные процессы в Polymetal и Global Ports, а также активность менеджмента в других компаниях. В случае успеха это сулит инвесторам двойной апсайд как за счет восстановления дивидендов и выкупов, так и за счет сужения спреда внешнего контура к нашему, что мы и обсудим на вебинаре по каждой компании.
Вторая, но не менее важная тема — это оставшиеся ADR российских компаний, например, НОВАТЭК и их отличие от GDR кипрских компаний с российскими активами, например, Globaltrans. Интересы ли они под конвертацию в акции и возможно ли это? Если акция это доля в компании, а не график и строчка в терминале, то зачем платить больше?
Напоминаем про встречу в онлайн-клубе 2Stocks
⏰ 3 июня в 12:00 мск
🗣 Кто ведет: Элвис Марламов (Alenka Capital)
📺 Будет видеозапись и презентация спикера
🔑 Регистрация здесь
@twostocks
👍18❤2
📡 2Stocks-радар: 5 июня
▪️Крупнейшие производители нефти продолжают агрессивно сокращать добычу: страны ОПЕК+ договорились сократить ее с 2024 года еще на 1,4 млн б/с, а саму сделку продлить до 2025 года. В результате реальная добыча РФ в следующем году должна снизиться до 9,3 млн б/с против примерно 9,9 млн б/с в 2022 году (без конденсата), а квота впервые станет меньше, чем у Саудовской Аравии.
▪️Глава МВФ считает, что в кредитовании нет значительного замедления, и ФРС, возможно, придется сделать больше в плане ужесточения денежно-кредитной политики.
▪️Новый глава «Алросы» не исключил возможной диверсификации в другие виды полезных ископаемых и отрасли.
▪️Минфин предложил установить для владельцев новых ИИС-3 предельный налоговый вычет с суммы ₽30 млн. Но чтобы его получить, придется держать деньги на счете 10 лет.
@twostocks
▪️Крупнейшие производители нефти продолжают агрессивно сокращать добычу: страны ОПЕК+ договорились сократить ее с 2024 года еще на 1,4 млн б/с, а саму сделку продлить до 2025 года. В результате реальная добыча РФ в следующем году должна снизиться до 9,3 млн б/с против примерно 9,9 млн б/с в 2022 году (без конденсата), а квота впервые станет меньше, чем у Саудовской Аравии.
▪️Глава МВФ считает, что в кредитовании нет значительного замедления, и ФРС, возможно, придется сделать больше в плане ужесточения денежно-кредитной политики.
▪️Новый глава «Алросы» не исключил возможной диверсификации в другие виды полезных ископаемых и отрасли.
▪️Минфин предложил установить для владельцев новых ИИС-3 предельный налоговый вычет с суммы ₽30 млн. Но чтобы его получить, придется держать деньги на счете 10 лет.
@twostocks
👍26❤2
Квота России на 2024 год в рамках ОПЕК+ составит 9,8 млн б/с. С учетом добровольного снижения добычи на 500 тыс. б/с в следующем году добыча упадет до 9,3 млн б/с против 9,9 млн б/с в 2022 году. В дополнение Саудовская Аравия намекает, что Россия не исполняет текущие квоты и требует больше прозрачности.
А это плохие новости для отечественных нефтяников. Кстати, глава «Роснефти» Игорь Сечин уже намекал, что сокращение добычи начнет негативно проявлять себя со следующего квартала в отчетах. Сокращение добычи могло быть перекрыто ростом цен на нефть, но пока он незначительный.
Один из факторов поддержки рубля — налоги. Для того, чтобы их уплатить, экспортеры продают валюту. Меньше добыча — меньше налогов придется заплатить.
Несмотря на то, что нефть находится в падающем тренде ровно год, с тех пор как достигла $125 за баррель, мы позитивно смотрим на нее.
Суммарно сокращение добычи нефти всей организацией ОПЕК+ составит 3,66 млн б/с от уровня октября 2022 года. При ожиданиях спроса в этом году более 100 млн б/с — это около 3%! Рынок боится рецессии?! Но в 2007-2009 годах спрос падал всего на пару процентов. Что-то не очень верится, что спрос обвалится сильнее.
Конечно, американская нефтянка могла заполнить нишу ОПЕК+, но они уже усвоили урок безумного наращивания добычи. Нового сланцевого бума пока не предвидится.
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤13👍11👎1
📡 2Stocks-радар: 6 июня
▪️ЛДВ (льгота долгосрочного владения) может быть отменена с дохода по всем иностранным ценным бумагам, кроме бумаг ЕАЭС. Сейчас, если инвестор непрерывно владеет ценной бумагой три года и больше, он может оформить инвестиционный налоговый вычет.
▪️Согласно прогнозу Morgan Stanley, прибыль в расчете на акцию компаний S&P 500 в этом году уменьшится на 16% (до $185), а значение самого индекса опустится до 3900 пунктов.
▪️НОВАТЭК использует проблемы «Газпрома» с отгрузками СПГ-проекта «Криогаз-Высоцк» в Европу, чтобы вновь поднять вопрос отмены экспортной монополии на газ.
▪️Цены на газ в Европе в понедельник показали сильный рост. На максимуме июльский контракт на природный газ на хабе TTF в Нидерландах взлетел на 23,9%, до $330 за тыс. кубометров.
@twostocks
▪️ЛДВ (льгота долгосрочного владения) может быть отменена с дохода по всем иностранным ценным бумагам, кроме бумаг ЕАЭС. Сейчас, если инвестор непрерывно владеет ценной бумагой три года и больше, он может оформить инвестиционный налоговый вычет.
▪️Согласно прогнозу Morgan Stanley, прибыль в расчете на акцию компаний S&P 500 в этом году уменьшится на 16% (до $185), а значение самого индекса опустится до 3900 пунктов.
▪️НОВАТЭК использует проблемы «Газпрома» с отгрузками СПГ-проекта «Криогаз-Высоцк» в Европу, чтобы вновь поднять вопрос отмены экспортной монополии на газ.
▪️Цены на газ в Европе в понедельник показали сильный рост. На максимуме июльский контракт на природный газ на хабе TTF в Нидерландах взлетел на 23,9%, до $330 за тыс. кубометров.
@twostocks
👍18
Начнем с главного позитива — Ozon повысил прогноз по росту GMV в этом году до 70% против 60% в предыдущем прогнозе.
Компания сказала, что могла бы расти и быстрее, так как проблем с финансированием нет, но инфраструктура ограничивает рост.
За счет чего?
Экспансия в регионы — основной драйвер. Также начинается экспансия за границу — Армения станет 4-й страной СНГ, куда выйдет Ozon.
«Армения станет 4-ой страной СНГ, куда выйдет Ozon. Там, а также в Киргизии маркетплейс в ближайшие месяцы запустит витрину для местных покупателей», — пояснил 2Stocks представитель компании.
Плюс Ozon активно развивает банковское направление. Плата за эквайринг, выдача кредитов под залог товара — все это будет приносить еще больше прибыли с ростом оборота маркетплейса.
Про риски
Замедление потребительского роста — основной риск. Так что наблюдаем за ключевой ставкой, прогнозом ВВП и потребительской активностью. В остальном существенных рисков не видят.
Дивиденды и редомициляция
Ни того, ни другого пока не ждать.
Покупать будем?
*GMV — товарооборот — ключевая метрика для маркетплейса, так как именного с оборота они стригут комиссию.
$OZON
@twostocks
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍18❤1