✅ "피크아웃 우려 여전"…메모리 3사, 이달 말 '빅테크 성적표'에 주목

- 모건스탠리 "업황 정점 근접" 분석 나와
- "사이클상 아직 중반도 못미쳐" 반론 비등
- "빅테크 AI 투자계획으로 메모리 향배 가늠"

업계에서는 이달 말 빅테크들의 실적 발표에 관심을 모으고 있다.

구글, 아마존, 메타 등 AI 데이터센터 구축 경쟁을 벌이는 빅테크들이 실적 발표를 통해 향후 AI 투자 계획을 공개할 수 있다.

기존보다 AI 투자 규모가 늘어나면 메모리 수요 역시 예상보다 장기간 이어질 가능성이 크다.

고대역폭메모리(HBM)를 비롯한 서버용 D램, 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 등 AI 메모리 판매 확대로 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 개선세도 지속될 수 있다.

반대로 빅테크들이 AI 투자 속도를 조절하거나 자본 지출을 보수적으로 가져가면 메모리 상승세도 점차 둔화할 수 있다.

특히 최근 메모리 가격이 가파르게 오른 만큼, 빅테크들이 투자 효율성을 점검하는 과정에서 신규 투자 규모를 일부 조정할 것이라는 관측도 제기된다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014054036?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

✅ [단독] SK하닉, ADR 상장 물량의 10배 수탁 등록..."추가 상장 가능"

<앵커>
글로벌 기관 투자자들이 한국 주식 대신 미국 ADR을 사려고 몰려들면, 미국 시장의 프리미엄은 더 치솟겠군요.

<기자>
바로 그 때 '차익거래업자'들이 등판합니다. 헤지펀드들이죠. 이들은 미국 ADR 가격이 치솟는 것을 보고 '코스피에서 SK하이닉스 본주를 사다가 미국에 ADR로 만들어서 팔면 이득이겠다'고 판단합니다.

차익거래업자들이 기관투자자들이 던진 SK하이닉스 보통주를 쓸어 담게 되고, 이 주식들이 커스터디 금고로 들어가 잠기게 되는 겁니다.

정리하자면 글로벌 기관 투자자들이 ADR을 사려고 몰릴수록 프리미엄이 벌어집니다. 프리미엄을 먹기 위해 차익거래업자들이 한국 주식을 사서 금고에 잠급니다. 결과적으로 국내 유통 물량이 줄어들며 한국 주가까지 위로 강하게 끌려 올라가는 선순환 구조가 만들어집니다. UBS는 '장차 프리미엄을 누릴 수 있는 ADR을 일찌감치 사서 이득을 봐라'고 꿀팁을 준 셈입니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001258018

✅ 코스닥 20년치 월봉...

✅ '도박판' 비판 단일종목 레버리지…정부 "보완책 마련"

<구윤철 / 부총리 겸 재정경제부 장관(7일)> "시중의 목소리, 우려, 문제제기에 대해 충분히 듣고 있구요. 그런 부분에 대해 내부적으로 금융위라든지 감독원이라든지 관계기관 간에 어떻게 대응을 잘 할 것이냐 논의 중입니다."

이찬진 금융감독원장은 최근 "드러누워 막았어야 했나 후회하고 있다"며 정책 실패를 인정하고, 투자자 안전장치 마련에 착수했습니다.

기본 예탁금을 올리거나 투자자 교육 강화, 수수료 인상, 추가 상장 제한 방안 등이 거론됩니다.

반면 일각에서는 최근 증시 변동성이 커진 게 단일종목 레버리지 탓만은 아니라며, 규제 일변도보다는 시장에 안착할 수 있도록 제도를 보완해야 한다는 목소리도 있습니다.

https://n.news.naver.com/article/422/0000882781

✅ [속보] 트럼프 "이란과의 MOU 끝났다…그들과 상대하기 싫어"

https://www.news1.kr/articles/?6222027

✅ 대체거래소 마감 후 현 기준 코스피 야선 +4% 상승

✍️ 이노뎁(303530, KQ)
: 정부 AI 특화도시 구축 본격화에 따른 수혜 전망,
수주잔고는 1개 분기만에 2배 이상 증가

탐방일자: 2026.6.22 / 발간일자: 2026.7.9
시가총액 : 203억원 / 현재주가 : 2,765원

[밸류파인더 이충헌, 지후] https://t.me/valuefinder

✅ 2008년 설립, 2021년 코스닥 시장에 상장한 영상 관제 솔루션 전문업체
- 동사는 2008년 설립, 2021년 코스닥 시장에 상장한 AI 영상관제 전문업체, 전국 127개 지자체에 솔루션을 구축해 관련 시장 점유율 약 55%(국내 1위)를 확보
- 68건의 특허 기반 기술력을 바탕으로 AI 영상분석 플랫폼 사업 확대에 따른 관제사업과의 동반 성장 기대

✅ K-AI CITY 구축 본격화, AI 플랫폼 사업 확대로 공공 레퍼런스 강화중
- 정부의 K-AI CITY 및 스마트시티 고도화 정책에 발맞춰 동사는 기존 통합관제 플랫폼과 AI 영상분석 기술을 기반으로 AI CITY/재난안전/산업안전 등으로 적용 범위를 확대하고 있음
- 다수의 공공 관제센터 구축 경험과 지자체 레퍼런스를 바탕으로 향후 정부/지자체 중심 AI 인프라 구축 사업에서도 높은 경쟁력을 가져갈 것으로 예상

✅ 1H26 약 137억원 AI 인프라 수주 확보, 수주잔고는 1개 분기만에 2배 증가
- 동사는 1H26 광주 첨단3지구 스마트서비스 구축(약 64억원), 벨리즈 AI 911 긴급대응 시스템(약 73억원) 등 AI 도시 인프라 사업 수주를 확대
- 조직 효율화에 따른 고정비 절감과 생산성 개선이 진행되는 가운데 수주잔고가 4Q25 184억원에서 1Q26 374억원으로 2배 이상 늘어나 실적 개선 기대

→ 보고서 전문 PDF 다운로드:
https://valuefinder.co.kr/bbs/board.php?bo_table=report&wr_id=342

✅ 이노뎁, 정부 AI 특화도시 수혜 기대…"수주잔고 한 분기 만에 2배"-밸류파인더

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02892966645512880&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y