В удивительное время мы живем🤭

❗️🌎#рынки #акции #пузыри #sentiment #толпа #макро
мировые запросы в поисковиках на тему Пузыря на фондовых рынках = рекорд
——————-
ранее: RTRS: международные инвесторы начинают видеть пузыри уже на каждом углу

ранее: опрос Deutsche (январь): 89% управляющих считают, что финрынки находятся в состоянии пузыря

👉 инвесторы охреневают
———————————
и только "тупые" физики с Reddit поднимают бабло в эти дни 🤣✊

Рецепт от БитКогана👇

Пузырь или не пузырь, вот в чем вопрос!

Веселит меня нынешняя дискуссия. Будто все мировые аналитики и управляющие не могут найти ничего лучше, чем затеять эту бессмысленную игру в надувные шарики.

GS: «фондовый рынок дорог, но пузыря на нем нет...»
Citi: «Рынок акций переоценен, но пузыря на нем нет...».
«Рынок акций рухнет «в ближайшие несколько месяцев», предупреждает Джереми Гретгем, легендарный управляющий»
«Спекулятивные ставки на снижение товарных активов достигли второго рекордного значения за всю историю».

Читаешь прессу и начинаешь потихоньку сходить с ума.

Я бы поставил вопрос иным образом:
Упадем скоро или еще побарахтаемся?

Мое мнение: коррекция на рынке действительно назрела. Факторов для того, чтобы она произошла, хоть отбавляй. Еще раз – коррекция. Крах? Катастрофа? «Ужас-ужас»? Пока не думаю.

1. Низкие процентные ставки никто не собирается менять в обозримом будущем.
2. Программы QE пока еще никто не сворачивает.
3. Программы помощи экономике еще впереди.

Что осталось?
Перегретость, высокие цены? Это да. Но попрошу ответить на один простой вопрос. Вот вы испугались, продались, «сидите на заборе» и мечтаете, чтобы все упало и вы опять, как это было в марте 2020 г., все купили по дешевке.

А что с деньгами-то делать будете? Ну месяц «посидите на заборе», ну два. А дальше?

- Покупать недвижимость? Неликвидно, дорого, страшно.
- Депозит в банке под ноль? Это в тот момент, когда сосед опять заработал 100% на очередной акции? «Жаба душит».
- Покупать золото? Покупать опять акции? Покупать облигации под 3-4% в долларах или 5-6% в рублях или 0,5-1,5% в евро?

Опять эта вечная дилемма – что делать.
Друзья! Ответ прост. Нынешняя ситуация выталкиавает инвесторов в риск, не давая иных альтернатив. И пока так будет происходить, шанс на обвал рынков весьма небольшой. Хотя, еще раз подчёркиваю, возможную коррекцию в 5-10% никто не отменяет.

О своем рецепте я не раз и не два говорил:
1. Заработали на рынке деньги? Отлично. Забирайте прибыль и кладите ее в надежные короткие (с дюрацией максимум 2-3) бонды.
2. Жестко следите за персональным риск-менеджментом.
3. Не увлекайтесь, никаких плеч.
4. Никаких авантюр.
5. Хотите входить в рискованные и малоликвидные истории? Нет проблем, но на 10-15% от активов, не более!

В таком случае любая неожиданная ситуация не будет для вас катастрофой.

И помним: реально защитными инструментами от падений рынков могут являться только короткие по дюрации бонды самых надежных корпораций или государств. Ни золото, ни крипта, ни недвижимость на сто процентов защитить от обвалов не смогут. Другое дело, что такие бонды не спасают от инфляции.

Ну а пузырь сейчас или не пузырь? Пусть об думают специалисты по воздухоплаванию, надуванию шариков и прочие графоманы от мира инвестиций 😉

@bitkogan

#WF_библиотека

Опционы и акции компании Game Stop

На момент написания данного поста на рынках ритейл-хомячки ж0стко схлестнулись с хэдж-фондами и не менее важную роль там сыграло торговля опционами. Поэтому решили совместить образовательное с актуальным примером.
Немного предисловия, что такое опционы и с чем его едят?

Опцион представляет собой вид контракта, который даёт покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее определенной цене. То есть покупатель опционного контракта не обязан исполнять контракт при неблагоприятном для него движении цены базового актива. При этом его убыток ограничен премией, т.е. оплатой за контракт.

Опцион является биржевым инструментом и в связи с этим его параметры стандартизированы. Параметры опциона включают в себя: цену исполнения (strike price), дату окончания контракта (expiration date) и количество базового актива в одном контракте. Выделяют колл (call) и пут (put) опционы.

Обладатели колл опциона имеют право купить базовый актив по определенной цене до даты окончания контракта, а у того кто выписал (продал) опцион обязательство его исполнить при предъявлении.

С развитием финансовых рынков и широкого доступа технологий в массы, а также с удешевлением комиссий на торговлю финансовыми инструментами, в том числе и опционами, данный инструмент стал популярен среди многих инвесторов.

Так вот, для участников WallStreetBets (форум на Reddit), опционы послужили тем самым оружием массового поражения. Не покупая сами акции трейдеры получили возможность заработать на росте с помощью колл опциона, так как он оказался более легким и дешевым (чем дальше от цены исполнения, тем дешевле) способом поставить на рост цены.
Допустим при покупке колл опциона за $1 при текущей цене акции $100 с ценой исполнения $150, то при увеличении цены акции, стоимость опциона будет также идти в гору. Т.е. покупая такие "далекие" опционы с ценой исполнения намного выше нынешней, инвесторы ставят на значительный скачок цены. Иначе говоря, при удаче выигрыш примерно как в лотерее.

Увидев такую возможность, ритейл инвесторы агрессивно начали скупать колл опционы. Если быть точнее, то организовав ее сами. Организаторы этой аферы заметили, что хэдж-фонды имеют большие короткие позиции (ставка на падение цены) по бумагам GameStop  и решили воспользоваться этим. Т.е. наметив себе такую цель, где такие крупные фонды вынуждены будут хэджировать свои позиции, а именно покупать акции, чтобы сократить свои убытки от короткой позиции, ритейл инвесторы сговорившись набросились на GameStop.

В момент ажиотажа объемы торгов опционами по акции GameStop превышали 1 млн.и доходили до 2 млн.
Брокеры, которые продавали эти контракты, оказались в невыгодной позиции и для нейтрализации своей позиции им приходилось также покупать эти акции. Что еще больше усилило эффект.

С настоящим инвестированием это имеет мало общего и компании, акции которых скупали розничные инвесторы находятся в самом нелучшем финансовом состоянии.

Возвращаясь к нашей теме, другой вид опциона, пут, дает право продать базовый актив по заранее определённой цене до даты окончания контракта. Например, трейдер покупает пут опцион за 1$, который дает право продать 100 шт. акции Coca-cola по 50$ в течение 3 месяцев. Предположим, что на день покупки пут опциона, 1 акция Coca-cola стоит 55$. Допустим, через 1 месяц акция стоит 45$, и трейдер может использовать свой опционный контракт, то есть он может продать акцию Coca-cola за 50$ вместо 45$ и заработать до истечения контракта.  В обратном случае, если цена уйдет вверх, трейдер теряет 1$.

@weirdfin

​​Месячный итог модельного портфеля

За первый месяц 2021 г. наш экспериментальный портфель «топ-10 2020 г.» вырос на 3,81%, в то время как выбранный бенчмарк, ETF на S&P 500, упал на 1,02%. Месяц очень короткий период, чтобы делать какие-либо выводы. Но уже видно двух явных фаворитов. Продолжаем наблюдать, насколько хватит выдержки у лучшей десятки индекса за прошлый год продолжить свой темп и в этом году.

P.S. Авторы канала не имеют открытых позиций по данным акциям. Всё это приводится в качестве иллюстрации.

#WF_инвест

Глобальная диверсификация с ETF на акции

Одним из широко известных индексов, отслеживающих международные акции, является MSCI All Country World Index (MSCI ACWI ). В этот индекс входит ~ 3000 бумаг и покрывает он приблизительно 85% всего глобального рынка акций. Получается, чтобы построить глобальный портфель акций, достаточно найти и купить пай фонда, который инвестирует в акции этого индекса (именно пассивный индексный фонд).

Преимущество такого ETF в глобальной географической диверсификации. Тем самым получая выгоду от разницы в экономических циклах, т.е. стагнация в одной экономике перекрывается ростом в другой, что позволяет снизить риски от конкретной страны или региона.

@weirdfin

#WF_люди

ИнвесторГоворит

Все больше людей сейчас задумывается об инвестициях на фоне роста доступности возможностей для входа на рынок. Так, уже сейчас брокерские услуги становятся более доступными как в плане снижения комиссионных услуг, так и в плане возможности осуществлять управление инвестициями со смартфонов. Тема инвестирования средств на различных рынках сейчас одна из обсуждаемых.

Наш канал решил запустить серию интервью с людьми, которые торгуют на бирже собственными средствами. Нашим первым собеседником станет Нурлан Ашинов. Наш гость не понаслышке знаком с финансовым рынком. Он имеет значительный опыт работы в казахстанских инвестиционных компаниях. Кому интересно можете загуглить. Заранее сделаем оговорку, что наше интервью не связано с его профессиональной деятельности и не является рекламой брокерских компаний. Нас интересует исключительно опыт инвестирования нашего гостя.

@weirdfin

#WF_люди

Исаак Ньютон не только известный ученый, но и почти рациональный инвестор

Исаак Ньютон в первую очередь известен всем как ученый, но мало кто знает, что он был достаточно успешным и консервативным инвестором. Хотя и случались у него казусы на финансовом поприще. Так, он умудрился потерять целое состояние (почти $4 млн. на сегодня), когда лопнул пузырь акций Компании Южных морей.

@weirdfin

#WF_инвест

ARK ETFs

Сегодня поговорим про набравшую огромную популярность и известность среди инвесторов управляющую компанию ARK Invest. За 2020 г. активы под управлением компании выросли в 11 раз, достигнув почти $40 млрд. на конец года, а фонды за этот период показали доходность 100%+. Таким образом, из маленького нишевого стартапа ARK превратился в одного из крупных игроков на рынке тематических ETF.

@weirdfin

«ПЕНСИОННЫЕ ИЗЛИШКИ» В ЧАСТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

АРРФР наконец-то определил список из шести компаний, допущенных к управлению средствами досрочно изъятыми из ЕНПФ, вкладчиками:

✅ АО «First Heartland Jysan Invest»

✅ АО «BCC Invest» — дочерняя организация АО «Банк ЦентрКредит»

✅ АО «Halyk Global Markets», ДО АО «Народный Банк Казахстана»

✅ АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance»

✅ АО «First Heartland Capital»

✅ АО «Сентрас Секьюритиз»

В настоящее время Постановление находится на государственной регистрации в Министерстве юстиции Республики Казахстан и вступит в силу после его официального опубликования.

Как и предполагал @FINANCEkaz — Freedom FInance не попал в этот список.

​Принимай решения с холодной головой🧐

Думаю всем ясно, что торговые решения на эмоциях приводят во многом к потерям, чем к выигрышам. Эмоциональные решения мешают фиксировать доход и убыток своевременно. Сразу необходимо оговориться, некоторые моменты не подходят для долгосрочного инвестирования.

В основном такие решения продиктованы страхом потерять деньги и жадностью недополучить прибыль. В случае фиксации прибыли очень рано, человек боится потерять заработанные деньги и фиксируется сразу же при незначительном повышении цены. При обратном движении цены, когда она падает ниже допустим 5-7%, трейдером овладевает жадность иного характера, он начинает ждать пока цена вернется хотя бы на точку безубыточности, тем самым держа убыточную позицию слишком долго, чем следовало бы. Хотя эти деньги от своевременной продажи можно было бы проинвестировать в более привлекательные идеи.

В противовес эмоциональной торговле существует дисциплина, дисциплина торговать по заранее построенной стратегии улучшит управление портфелем и облегчит ваше пребывание в инвестиционном мире. Для того чтобы построить грамотную стратегию, нужно четко распланировать, то как вы будете управлять вашим капиталом. То есть, нужно определить, сколько процентов от капитала вы должны инвестировать на одну сделку, сколько процентов от одной сделки вы готовы потерять и какое количество денег держать свободными для покупки.
Конечно избежать убыточных сделок на рынке не получится, поэтому важно страховать себя и использовать лимит СТОП-ЛОСС.

Трейдер не должен боятся убытков и фиксировать их (размер % от сделки уже зависит от того, сколько и как долго вы можете позволить себе терпеть). Важно придерживаться данной дисциплины, так как лучше потерять 5-7%, чем 20-30%. При этом, лимит для фиксации прибыли (take-profit) ставится немного выше, чем по стоп-лоссу, то есть в районе 10-15% для стоп лосса в 5-7%. Делается это для того, чтобы получить больше выгоды от апсайда цены.

Долгосрочные инвесторы несильно заморачиваются (в случае правильного выбора ценных бумаг) касательно установления лимитов stop-loss или take-profit, ведь их горизонт инвестирования намного шире и краткосрочные колебания не должны их тревожить.

Но неважно кем вы себя позиционируете, краткосрочным трейдером или долгосрочным инвестором, в любом случае вы должны установить для себя правила.

Таким образом, если вы будете всегда придерживаться этих правил, у вас будет больше шансов приумножить свой капитал, нежели потерять.

Немного про нефть – часть 2

В прошлой публикации мы раскрыли ряд базовых понятий необходимых для понимания большинства новостей про нефть. В этой публикации решили раскрыть понятия, которые позволят вам более свободно понимать мир нефти.

Мир нефти является многогранным, разнообразным и в то же время комплексным понятием с множеством компаний, отвечающих за тот или иной процесс. Тем не менее, для лучшего понимания деятельности этого «организма», нефтяную отрасль можно разделить на три сектора – upstream (апстрим), midstream (мидстрим) и downstream (даунстрим).

@weirdfin

#WF_инвест

Индикаторы перегретости фондового рынка

Как определить насколько рынок сейчас переоценен или недооценен? Для ответа на этот вопрос инвесторы могут прибегнуть к парочке простых индикаторов. Почему это важно? Кто-то хочет знать, стоит ли сейчас заходить на рынок акций или еще немного подождать, а кто-то - наступил ли тот момент, когда необходимо уже продавать.

@weirdfin

​​Итоги модельного портфеля

Начало наблюдения
За январь итоги


За два месяца 2021 г. наш экспериментальный портфель «топ-10 2020 г.» вырос на 11,01%, в то время как выбранный бенчмарк, ETF на S&P 500, прирос на 1,73%.

Что можно сказать по позициям? После бодрого старта, акции Tesla пошли на снижение. Представьте себе, рыночная капитализация Tesla примерно равна сумме рыночной стоимости всех ведущих автопроизводителей мира (Ford, Toyota, Nissan, GM и тд), хотя производит и продает намного меньше. Насколько это вообще сейчас оправданно? Время покажет.

Бизнес Bath and Body Works процветает, перекрывая падающие продажи Victoria’s Secret (свечи>нижнее белье) и все это про акции L Brands, которые выросли на 47% с начала года.
C ростом цен на товарно-сырьевых рынках (медь, уран, палладий и тд), акции сырьевых компаний показывают положительную динамику. Среди них и Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., американский производитель меди, акции которого выросли на 30%.

Продолжаем наблюдение того, есть ли практический смысл в стратегии покупки лучших перформеров против пассивного подхода.

P.S. Авторы канала не имеют открытых позиций по данным акциям. Всё это приводится в качестве ознакомительно-иллюстративного характера.

#налоги
Всем привет!

Публикуем первое видео (из двух) о том, как имея инвестиционный портфель заполнить налоговую декларацию. Видео будет интересно тем, кто инвестирует на локальных и международных рынках.

В этом видео мы детально рассмотрим инвестиционный портфель, определим какие доходы облагаются налогом, а какие нет, и рассчитаем налогооблагаемую базу.

Таблица с расчетом в формате Excel доступна на нашем гугл драйве.

Пишите ваши вопросы в чате.

С уважением,
Людмила

#налоги
Встречайте второе видео.

В этом видео мы пошагово разберем заполнение налоговой отчетности по индивидуальному подоходному налогу по форме 240.00.

Форма налоговой отчетности и правила по ее заполнению за 2020 год доступны на нашем гугл драйве.

Пишите ваши вопросы в чате.

С уважением,
Людмила