Dynasty
#웬리 #BTC #CQ #온체인 #저항구간 BTC: 실현가격(Realized Price)으로 보는 저항구간은 어디인가? Realized Price는 시장 참여자들의 매수한 평균가격을 나타내는 온체인으로 지난 6월 이후 $BTC 가격은 Realized Price를 밑도는 기간이 더 긴 모습을 보였습니다. 10월 30일 기준 Realized Price는 21101USD 로 10월 중 $BTC 시장가격과 가장 근접해 있으며, 온체인을 기반으로 트레이딩 하는…
#웬리 #BTC #온체인 #ELR #CQ
온체인
$BTC Estimated Leverate Ratio (레버리지 비율,ELR)
선물 거래소의 미결제 약정(Open Interest)를 해당 거래소의 코인 보유량(Reserve)로 나눈 값으로, 값이 높을 수록 투자자들이 선물 거래에서 높은 위험을 감수하며 높은 레버리지를 사용
🧩 Price Volatility, Leverage and $BTC
9월 중순부터 10월 25일까지의 기간 동안 레버리지 의존도가 비정상적으로 높아져 ATH가 갱신되다가 약세장 랠리에 진입하면서 고점과 저점이 낮아지는 소강국면에 들어섰습니다.
가격 변동성을 고려할 때 FOMC 직후 ELR INDEX가 하락할 여지는 아직 남아 있지만 현재 가격 변동성을 억제하는 요인이 매크로이기 때문에 변동성에 영향을 줄 트리거가 없다면 ATH는 리테스트 할 가능성이 높습니다.
그럼에도 불구하고 트레이딩 관점에서 접근하면 FOMC 기간 동안 고레버리지 시장 참가자들은 평소보다 리스크 관리에 더 집중해야 하며, 긴 호흡보다는 짧은 호흡으로 포지션을 잡는 것이 좋겠습니다.
온체인
$BTC Estimated Leverate Ratio (레버리지 비율,ELR)
선물 거래소의 미결제 약정(Open Interest)를 해당 거래소의 코인 보유량(Reserve)로 나눈 값으로, 값이 높을 수록 투자자들이 선물 거래에서 높은 위험을 감수하며 높은 레버리지를 사용
🧩 Price Volatility, Leverage and $BTC
9월 중순부터 10월 25일까지의 기간 동안 레버리지 의존도가 비정상적으로 높아져 ATH가 갱신되다가 약세장 랠리에 진입하면서 고점과 저점이 낮아지는 소강국면에 들어섰습니다.
가격 변동성을 고려할 때 FOMC 직후 ELR INDEX가 하락할 여지는 아직 남아 있지만 현재 가격 변동성을 억제하는 요인이 매크로이기 때문에 변동성에 영향을 줄 트리거가 없다면 ATH는 리테스트 할 가능성이 높습니다.
그럼에도 불구하고 트레이딩 관점에서 접근하면 FOMC 기간 동안 고레버리지 시장 참가자들은 평소보다 리스크 관리에 더 집중해야 하며, 긴 호흡보다는 짧은 호흡으로 포지션을 잡는 것이 좋겠습니다.
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#웬리 #온체인 #BTC #CQ
BTC 보유자는 얼마나 많은 손실을 기록하고 있을까요?
FTX 사태 이후 장중 $BTC 가격은 15K까지 하락 후 'UTXOs in Profit' 온체인 데이터는 2020년 4분기 이후 가장 낮았습니다.
'Realized Price - UTXO Age Bands' 온체인 데이터에서는 11월 10일에 매수 했던 소수의 24시간 이내의 단기투자자를 제외하고 보유기간이 1일 이상 ~ 24개월 미만인 투자자는 최저 -9.2%~ -61.2% 수준의 손실을 유지하고 있습니다.
✅ Comment
트레이딩 관점에서 매도압박을 받는 물량은 대부분 0일 ~ 3개월 안에 매수한 단기투자자들이며, 6개월 ~ 10년 이상 보유 물량에는 큰변화가 없습니다.
BTC 보유자는 얼마나 많은 손실을 기록하고 있을까요?
FTX 사태 이후 장중 $BTC 가격은 15K까지 하락 후 'UTXOs in Profit' 온체인 데이터는 2020년 4분기 이후 가장 낮았습니다.
'Realized Price - UTXO Age Bands' 온체인 데이터에서는 11월 10일에 매수 했던 소수의 24시간 이내의 단기투자자를 제외하고 보유기간이 1일 이상 ~ 24개월 미만인 투자자는 최저 -9.2%~ -61.2% 수준의 손실을 유지하고 있습니다.
✅ Comment
트레이딩 관점에서 매도압박을 받는 물량은 대부분 0일 ~ 3개월 안에 매수한 단기투자자들이며, 6개월 ~ 10년 이상 보유 물량에는 큰변화가 없습니다.
#웬리 #BTC #OnChain #CQ
❗️On-Chain으로 보는 $BTC Flows - 거래소
최근 FTX 파산과 더불어 'CEX', CeFi 플랫폼의 불신으로 이어지며 'Wallet', 'DEX"로 유출되는 물량이 급격히 증가했습니다.
시장에 미친 영향으로는 거래소가 보유한 비트코인의 수량은 연중최저치를 기록하며, 2018년 1월 수준에 근접했으며, 통상적으로 거래가 보유량이 감소할 때 매도압력이 약해지는 경향을 보이지만 이번에는 시장에 대한 불신이 강해진 영향이기 때문에 가격적 측면에서 통상적 수혜는 없을 것으로 보입니다.
이런 상황임에도 불구하고 UTXO를 기반으로 한 On-Chain 데이터에서는 장기 Holder의 큰 변화는 없으며 현재 변동성에 기여하는 시장참가자들은 대부분 저가매수를 노리는 단기적 측면을 고려한 개인 투자자들이 대부분 입니다.
❗️On-Chain으로 보는 $BTC Flows - 거래소
최근 FTX 파산과 더불어 'CEX', CeFi 플랫폼의 불신으로 이어지며 'Wallet', 'DEX"로 유출되는 물량이 급격히 증가했습니다.
시장에 미친 영향으로는 거래소가 보유한 비트코인의 수량은 연중최저치를 기록하며, 2018년 1월 수준에 근접했으며, 통상적으로 거래가 보유량이 감소할 때 매도압력이 약해지는 경향을 보이지만 이번에는 시장에 대한 불신이 강해진 영향이기 때문에 가격적 측면에서 통상적 수혜는 없을 것으로 보입니다.
이런 상황임에도 불구하고 UTXO를 기반으로 한 On-Chain 데이터에서는 장기 Holder의 큰 변화는 없으며 현재 변동성에 기여하는 시장참가자들은 대부분 저가매수를 노리는 단기적 측면을 고려한 개인 투자자들이 대부분 입니다.
#웬리 #BTC #OnChain #CQ
❗️On-Chain으로 보는 $BTC Flows - 채굴자
'Bitcoin Miner'의 $BTC 매도규모는 2021년 정점을 보였으며, 당시 장내로 풀린 물량 대부분 기관투자자들의 수요로 매도압력이 매우 제한적 이었습니다.
이후 다시 'Bitcoin Miner'의 $BTC 보유량이 증가세로 돌아섰고 2022년에는 매도규모가 크지는 않았으나 USD로 환산 된 자산은 2020년을 밑돌고 있습니다.
기술적관점(TA)에서는 $BTC 가격이 12K를 밑돌 경우 'Bitcoin Miner'의 큰 물량이 재차 시장내로 나올 가능성이 상당히 높지만 매도압력의 파급력은 2018년~2019년보다는 낮은 수준을 보일 것으로 판단 됩니다.
❗️On-Chain으로 보는 $BTC Flows - 채굴자
'Bitcoin Miner'의 $BTC 매도규모는 2021년 정점을 보였으며, 당시 장내로 풀린 물량 대부분 기관투자자들의 수요로 매도압력이 매우 제한적 이었습니다.
이후 다시 'Bitcoin Miner'의 $BTC 보유량이 증가세로 돌아섰고 2022년에는 매도규모가 크지는 않았으나 USD로 환산 된 자산은 2020년을 밑돌고 있습니다.
기술적관점(TA)에서는 $BTC 가격이 12K를 밑돌 경우 'Bitcoin Miner'의 큰 물량이 재차 시장내로 나올 가능성이 상당히 높지만 매도압력의 파급력은 2018년~2019년보다는 낮은 수준을 보일 것으로 판단 됩니다.
#웬리 #BTC #온체인 #CQ
'Bitcoin: Average Dormancy' On-Chain 지표는 거래 된 전체 코인들에 대해 마지막으로 거래 된 시점으로부터 코인별 평균 소요기간을 계산한 지표로 매도 비중이 높을 때 상승하는 경향을 보입니다.
과거 통계에서는 가격적 측면에서 큰 하락이 발생 한 후 첫번째 기술적반등 때 지표가 상승하는 빈도가 높았습니다.
✅ Comment
최근 FTX 사태에서도 과거 통계와 비슷한 양상을 보였으며, 며칠사이 장기간 움직이지 않았던 '$BTC 물량'이 움직이고 향후 해당지표에서 더 강한 움직임이 나올 경우 트레이딩 관점에서는 리스크 관리에 좀 더 초점을 맞춰야 할 것으로 판단 됩니다.
'Bitcoin: Average Dormancy' On-Chain 지표는 거래 된 전체 코인들에 대해 마지막으로 거래 된 시점으로부터 코인별 평균 소요기간을 계산한 지표로 매도 비중이 높을 때 상승하는 경향을 보입니다.
과거 통계에서는 가격적 측면에서 큰 하락이 발생 한 후 첫번째 기술적반등 때 지표가 상승하는 빈도가 높았습니다.
✅ Comment
최근 FTX 사태에서도 과거 통계와 비슷한 양상을 보였으며, 며칠사이 장기간 움직이지 않았던 '$BTC 물량'이 움직이고 향후 해당지표에서 더 강한 움직임이 나올 경우 트레이딩 관점에서는 리스크 관리에 좀 더 초점을 맞춰야 할 것으로 판단 됩니다.
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#웬리 #BTC #채굴난이도 #CQ
⛏ Mining difficulty Drop? Bitcoin mining on-chain
비트코인 채굴난이도가 12월에 7.32% 하향 조정되면서 ATH를 갱신했던 10월과는 대조적 모습을 보였습니다.
지난 10월까지 채굴난이도 상승은 이더리움의 POS 전환으로 대체제로 비트코인을 선택한 채굴자들이 상당수 있었던 것으로 추측됩니다. 그러나 지속적인 베어 랠리로 인한 채산성 하락과 에너지 가격이라는 이중고를 겪으며 채굴자들은 크립토 윈터에 직격탄을 맞고 있는 상황입니다.
24시간 동안 채굴된 코인의 가치를 확인할 수 있는 Puell Multiple 온체인 지표에서도 역사적인 약세장에 보였던 수치를 기록한 상태에서 장기화하고 있는 조짐을 보이고 있습니다.
실제 장기화로 이어진다면 2021년 2분기 쇼크 수준의 Hashrate 하락을 경험할 가능성도 배제할 수 없겠습니다.
원문
트위터
크립토퀀트
⛏ Mining difficulty Drop? Bitcoin mining on-chain
비트코인 채굴난이도가 12월에 7.32% 하향 조정되면서 ATH를 갱신했던 10월과는 대조적 모습을 보였습니다.
지난 10월까지 채굴난이도 상승은 이더리움의 POS 전환으로 대체제로 비트코인을 선택한 채굴자들이 상당수 있었던 것으로 추측됩니다. 그러나 지속적인 베어 랠리로 인한 채산성 하락과 에너지 가격이라는 이중고를 겪으며 채굴자들은 크립토 윈터에 직격탄을 맞고 있는 상황입니다.
24시간 동안 채굴된 코인의 가치를 확인할 수 있는 Puell Multiple 온체인 지표에서도 역사적인 약세장에 보였던 수치를 기록한 상태에서 장기화하고 있는 조짐을 보이고 있습니다.
실제 장기화로 이어진다면 2021년 2분기 쇼크 수준의 Hashrate 하락을 경험할 가능성도 배제할 수 없겠습니다.
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크립토퀀트
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Forwarded from [웬리]다이너스티 브리핑
#웬리 #BTC #온체인 #CQ
On-Chain으로 보는 $BTC 평가 그리고 트레이딩 관점
위 도표는 NVT RATIO로 시가총액을 거래량으로 나눈 비율로 가치를 평가 합니다.
2022년 12월 오늘날 $BTC는 On-Chain 또한 긍정적이지 못합니다.
언제부터 악화 되었는지 알아본다면 2022년 5월 LUNA 사태 이후로 DeFi Market이 붕괴하면서 가속도가 붙었으며 연속 된 악재는 개인 뿐 아니라 기관 투자자들 또한 파멸로 이끌었습니다.
뿐만 아니라 거래량 하락으로 이어지며 네트워크의 가치는 이전보다 낮아지면서 On-Chain 관점에서는 고평가가 되었다는 결론에 이르게 되었습니다.
그리고 On-Chain상에서 $BTC 보유량의 척도로 보는 UTXO 데이터상에서도 2022년 손실권 비율은 지속적으로 확대되고 있습니다.
앞으로도 더 긴 약세장이 이어진다면 매도압력을 더할 수 있는 잠재적 위험으로 볼 수도 있습니다.
트위터
크립토퀀트 원문
On-Chain으로 보는 $BTC 평가 그리고 트레이딩 관점
위 도표는 NVT RATIO로 시가총액을 거래량으로 나눈 비율로 가치를 평가 합니다.
2022년 12월 오늘날 $BTC는 On-Chain 또한 긍정적이지 못합니다.
언제부터 악화 되었는지 알아본다면 2022년 5월 LUNA 사태 이후로 DeFi Market이 붕괴하면서 가속도가 붙었으며 연속 된 악재는 개인 뿐 아니라 기관 투자자들 또한 파멸로 이끌었습니다.
뿐만 아니라 거래량 하락으로 이어지며 네트워크의 가치는 이전보다 낮아지면서 On-Chain 관점에서는 고평가가 되었다는 결론에 이르게 되었습니다.
그리고 On-Chain상에서 $BTC 보유량의 척도로 보는 UTXO 데이터상에서도 2022년 손실권 비율은 지속적으로 확대되고 있습니다.
앞으로도 더 긴 약세장이 이어진다면 매도압력을 더할 수 있는 잠재적 위험으로 볼 수도 있습니다.
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크립토퀀트 원문
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#웬리 #BTC #CQ #OnChain
📉 3월 7일 $BTC 온체인 현황
파생상품 거래량은 지난 3일 대비 26.2% 수준까지 하락 후 회복세를 보이고 있으나 미결제약정을 비롯하여 큰움직임은 확인되지 않고 있습니다.
단기적 측면에서 변동성은 암호화폐 마켓의 흐름보다는 거시경제의 영향을 더 크게 받을 것으로 판단됩니다.
Open Interest(미결제약정)
- 지난 3일 $BTC 하락 이후 미결제약정 또한 급감후 보합세 진입
Realized Price - UTXO Age Bands (UTXO 기반 실현가격)
- 지난 24시간 동안 $BTC 매수자의 평균단가 22,425USD
- 1주일 이상 1달 미만 매수자의 평균단가 23,352USD
$BTC Spot VS. Derivative Volume (현물 VS 파생상품 거래량)
- 3월 3일 (362,365 / 1,091,642)
- 3월 4일 (126,857 / 286,072)
- 3월 5일 (164,215 / 470,942)
- 3월 6일 (222,323 / 504,111)
크립토퀀트 퀵테이크 원문
트위터 (@Wenryseoul)
📉 3월 7일 $BTC 온체인 현황
파생상품 거래량은 지난 3일 대비 26.2% 수준까지 하락 후 회복세를 보이고 있으나 미결제약정을 비롯하여 큰움직임은 확인되지 않고 있습니다.
단기적 측면에서 변동성은 암호화폐 마켓의 흐름보다는 거시경제의 영향을 더 크게 받을 것으로 판단됩니다.
Open Interest(미결제약정)
- 지난 3일 $BTC 하락 이후 미결제약정 또한 급감후 보합세 진입
Realized Price - UTXO Age Bands (UTXO 기반 실현가격)
- 지난 24시간 동안 $BTC 매수자의 평균단가 22,425USD
- 1주일 이상 1달 미만 매수자의 평균단가 23,352USD
$BTC Spot VS. Derivative Volume (현물 VS 파생상품 거래량)
- 3월 3일 (362,365 / 1,091,642)
- 3월 4일 (126,857 / 286,072)
- 3월 5일 (164,215 / 470,942)
- 3월 6일 (222,323 / 504,111)
크립토퀀트 퀵테이크 원문
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#웬리 #BTC #OnChain #CQ
30K 돌파? Chart와 On-Chain으로 보는 $BTC
✅ 기술적 관점으로 보는 $BTC
가격적 측면에서는 중장기 추세 반전 구간에 돌입, 2022년 5월 이후 처음으로 30K를 탈환했기 때문에 심리적, 기술적으로 매우 중요한 가격이라 볼 수 있습니다.
30K 돌파가 베어마켓의 탈출 신호인가? 라고 한다면 아직은 "아니오" 입니다.
기술적 관점에서 해소 되야할 부분은 다음과 같습니다.
- 30K 돌파 이후 축적되지 않은 거래량
- 이동평균선의 정배열 전환 (주봉 차트)
- 음운대 돌파 확정 (32K 이상 가격대 정착)
✅ On-Chain 데이터로 보는 $BTC
- 3월 26일 이후 파생상품 대비 현물 거래량 비율 급감 중
2023년 1분기 $BTC 상승의 실질적 원동력은 현물로 본래 파생상품 비중이 현물보다 높은 구조를 가지고 있었으나 그 비율이 필요 이상으로 급감하고 있다는 부분은 신규 매수의 리스크가 커지고 있다는 것을 의미합니다.
- 시장참가자들의 레버리지 척도 Estimated Leverate Ratio가 하락 → 상승
Estimated Leverate Ratio 지표가 반등 한 부분은 30K가 심리적 저항선을 의미하고 앞서 말한 상황의 변화로 일부 시장참가자들은 낮은 비중으로 높은 레버리지로 대응하는 전략을 구사 하는 것으로 판단 할 수 있으며, 이는 손실은 제한하면서 급격한 하락을 맞이 할 경우 수익은 극대화 시킬 수 있는 전략으로 이해 할 수 있습니다.
트위터 (@WenrySeoul)
30K 돌파? Chart와 On-Chain으로 보는 $BTC
✅ 기술적 관점으로 보는 $BTC
가격적 측면에서는 중장기 추세 반전 구간에 돌입, 2022년 5월 이후 처음으로 30K를 탈환했기 때문에 심리적, 기술적으로 매우 중요한 가격이라 볼 수 있습니다.
30K 돌파가 베어마켓의 탈출 신호인가? 라고 한다면 아직은 "아니오" 입니다.
기술적 관점에서 해소 되야할 부분은 다음과 같습니다.
- 30K 돌파 이후 축적되지 않은 거래량
- 이동평균선의 정배열 전환 (주봉 차트)
- 음운대 돌파 확정 (32K 이상 가격대 정착)
✅ On-Chain 데이터로 보는 $BTC
- 3월 26일 이후 파생상품 대비 현물 거래량 비율 급감 중
2023년 1분기 $BTC 상승의 실질적 원동력은 현물로 본래 파생상품 비중이 현물보다 높은 구조를 가지고 있었으나 그 비율이 필요 이상으로 급감하고 있다는 부분은 신규 매수의 리스크가 커지고 있다는 것을 의미합니다.
- 시장참가자들의 레버리지 척도 Estimated Leverate Ratio가 하락 → 상승
Estimated Leverate Ratio 지표가 반등 한 부분은 30K가 심리적 저항선을 의미하고 앞서 말한 상황의 변화로 일부 시장참가자들은 낮은 비중으로 높은 레버리지로 대응하는 전략을 구사 하는 것으로 판단 할 수 있으며, 이는 손실은 제한하면서 급격한 하락을 맞이 할 경우 수익은 극대화 시킬 수 있는 전략으로 이해 할 수 있습니다.
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