더 빠르게, 더 높게: 일본 통화정책 경로의 재평가

-이제는 BOJ가 금리를 인상할것인가를 넘어서 그 이후 얼마나 빨리, 어디까지 올릴 것인가로 관심이 이동하고 있음.

- Terminal Rate 1.75%로 예상하는 응답이 증가.

-다른 조건이 같다면, 더 빠른 인상과 더 높은 최종금리는 엔화 강세를 지지하는 방향.

-엔 캐리 트레이드의 경우 조달금리가 조금 오르는 것보다 엔화가 빠르게 강해져 누적 이자 수익을 지워버리는 상황이 더 큰 위험이 될 수 있음.

-1.75%까지 오른다면 일본은 30여 년 전 초저금리 시대로 내려가며 지나쳤던 금리 수준을 다시 회복하는 것.

-BOJ의 점진적 인상은 엔화 안정과 외환개입 수요 감소를 통해 미 국채 매도 위험을 완화할 수 있음.

-일본 민간자금의 본국 회귀가 이를 상쇄할 수 있어, 미국 장기금리의 안정 효과는 실제 자금 흐름에 달려 있음.

사진 출처: Nikkei

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

여의도 더현대도 항상 이렇게 줄이 서 있습니다

트럼프 대통령, 중간선거 공화당 승리 시 미국 성인 1인당 5000달러 배당금 지급 약속

特朗普承诺，若共和党在中期选举中胜出，将向美国每位成年人发放5000美元的红利。

https://wallstreetcn.com/livenews/3162937?ivk=1#from=android

❗ 미국 재무부: 9월 10일 10~20년 만기 채권에 대해 최대 60억 달러 규모의 유동성 매입 작전(liquidity buyback operation)을 실시할 예정임.

인플레이션은 바꿀 수 없는 미래가 되어가는 중..

[SK가스/에너지/LPG·발전]
제목: 연료 선택권이 만든 이익 체력
작성자: 손현정, 김고은 (유안타증권)
투자의견: BUY
목표주가: 340,000원

[LPG 본업 회복]
· 실물과 파생상품 간 손익 인식 시차로 인한 2분기 실적 부진을 뒤로하고, 하반기부터 판가와 원가 간 시차 완화로 LPG 수익성 회복 전망

[울산GPS 가동]
· LNG와 LPG를 선택적으로 활용 가능한 울산GPS 가동으로 연료 조달 경쟁력이 강화되었으며, 2027년 발전 부문 영업이익의 큰 폭 성장 기대

[주주환원 기대]
· 대규모 투자 사이클 종료에 따른 현금창출력 확대와 함께, 10월 CEO Investor Day를 통한 차기 주주환원정책 구체화 시 추가적인 기업가치 상승 가능

[LPG 사업 전망]
· 분기별 실적 변동성은 존재하나 국내외 판매 및 트레이딩을 기반으로 연간 이익 창출력은 견조하게 유지될 것으로 예상되며, 2027년에도 연간 3,000억원 수준의 영업이익 유지 전망

[발전 부문 모멘텀]
· 울산GPS는 LNG와 LPG의 상대가격에 따라 경제성이 높은 연료를 선택할 수 있는 구조를 갖춰 안정적인 발전 이익을 창출할 전망이며, 향후 울산 AIDC 가동 시 전력 수요 확대에 따른 인프라 활용도 상승 기대

[리스크 및 고려사항]
· 상반기 LPG 가격 급등과 같은 원재료 가격 변동성이 연간 실적 변동성을 키울 수 있으며, 전력가격 하락 가정 시 발전 부문의 수익성 개선 속도가 예상과 다를 수 있음

반도체도 p사이클에서 소부장 q사이클로 주식시장도 바뀌려나요

박종우 한국은행 부총재보

1. 금융안정은 조금 더 긴 시계로 봐야함. 여러가지 금융 불균형 문제를 금리 하나만으로 잡기에는 상당히 부담되고 쉽지 않은 일

2. 주택시장 같은 경우 주택공급, 대출, 거주 관련 정책 등이 한 방향으로 가면서 장기간 끌고 가야하는 이슈. 이 때문에 10월 기준금리를 인상한다고 해석하는 것은 무리

3. 물가가 어느 한 방향으로 갈 것이기 때문에 10월 기준금리 결정이 어떻게 될 것이라고 단정적으로 이야기하기는 어려움

4. 최근 격화된 중동사태는 성장보다 물가에 미치는 영향이 더 클 것으로 보임

5. 현재 기준금리는 기존에 추정했던 중립금리 기준으로 보면 중립 범위의 상단 정도. 다만, 여러 상황이 바뀌어서 잠재성장률, 중립금리를 다시 추정 중

#투자 #ai #플랫폼 #커머스

세상이 어떻게 변하는지 보여주는 10가지 차트 (8)

https://blog.naver.com/invesqueeze/224407120178

#정유 #정제마진
20260910_두바이유_122달러_오타_의혹_검증기

1.두바이유 122.01달러는 오타가 아닐 가능성이 높습니다. 한국석유공사와 아무 관계가 없는 걸프상품거래소(GME)의 오만 원유 값이 같은 날 121.68달러였습니다.
2.정제마진 15.78달러는 현물 두바이 기준으로 맞는 값입니다. 선물 두바이로 계산하면 26.45달러입니다. 두 값의 차이가 이번 사건의 핵심입니다.
3.오타처럼 보인 이유는 하나입니다. 인터넷에서 쉽게 보이는 두바이 가격은 대부분 선물 가격이고, 한국석유공사가 쓰는 값은 현물 가격입니다. 위기 국면에서는 이 둘이 크게 벌어집니다.
https://share.note.sx/y15sbw5t#PLMtAuebaBhr37CrMQ+BNw

환율(원화강세)와 피크아웃을 이겨내고 올해말-내년 1분기까지 실적이 잘나오는것을 선별해내는 게임을 하고 있다고 생각합니다

+금리

개월수로 2026년이 3개월 반절정도 남았네요

#낙민동추노 님
https://blog.naver.com/gaunyu/224407102091