[반도체 산업]
제목: Higher, Better, More!
작성일: 2026.06.17
작성자: 이수림 (DS투자증권)
투자의견: 매수
목표주가: 삼성전자 530,000원 / SK하이닉스 3,100,000원

[메모리 사이클의 재가속과 HBM의 전략적 가치]
· 메모리 업황은 단순 수요를 넘어 HBM 가격 협상 결과에 의해 결정되는 구조로 진화함. 2026년 이후 AI ASIC당 HBM 용량이 대폭 증가함에 따라 메모리 업체들의 가격 협상력은 더욱 강화될 전망임.
· HBM Wafer Input 비중이 2027년 30%까지 상승하며 범용 DRAM 공급을 제한하는 선순환이 지속될 것임. 특히 컴퓨팅의 중심이 칩에서 랙(Rack) 단위로 이동하면서 메모리 용량과 대역폭 확대가 성능 향상의 핵심이 되어 메모리의 전략적 가치가 상승하고 있음.

[AI 인프라 투자와 수익화의 선순환]
· 하이퍼스케일러의 Capex 급증은 폭발적 수익화와 지속 가능한 투자 구조로의 진입을 위한 선제적 자본 배분임. 추론 비용 하락이 오히려 사용량 증가를 유발하는 '제번스의 역설'이 작용하며 AI 인프라 수요는 지수적으로 증가할 전망임.
· 2H26부터 수익화 변곡점이 시작되어 1H27에 가속화될 것으로 보임. 이미 확보된 대형 고객사와의 다년 계약과 RPO(수주잔고) 성장이 인프라 투자의 정당성을 뒷받침하며, 투자와 마진 확장의 선순환 구조가 주요 CSP에서 확인되고 있음.

[기업별 투자 포인트 및 실적 전망]
· 삼성전자는 HBM4부터 시스템 통합 경쟁이 본격화됨에 따라 베이스 다이를 자체 4nm 공정으로 생산하는 강점이 부각될 전망임. 2026년 영업이익 375조 원, 2027년 524조 원을 기록하며 역대 최대 실적 경신이 예상됨.
· SK하이닉스는 HBM 비중이 높아 하반기 ASP 상승이 기대되며, 미국 내 전공정 팹 투자 가능성이 중장기 수요 가시성을 높이고 있음. 2026년 영업이익 264조 원, 2027년 423조 원으로 전망되며 8월 A...

[반도체 산업]
제목: Higher, Better, More!
작성일: 2026.06.17
작성자: 이수림 (DS투자증권)
투자의견: 매수
목표주가: 삼성전자 530,000원 / SK하이닉스 3,100,000원

[메모리 사이클의 재가속과 HBM의 전략적 가치]
· 메모리 업황은 단순 수요를 넘어 HBM 가격 협상 결과에 의해 결정되는 구조로 진화함. 2026년 이후 AI ASIC당 HBM 용량이 대폭 증가함에 따라 메모리 업체들의 가격 협상력은 더욱 강화될 전망임.
· HBM Wafer Input 비중이 2027년 30%까지 상승하며 범용 DRAM 공급을 제한하는 선순환이 지속될 것임. 특히 컴퓨팅의 중심이 칩에서 랙(Rack) 단위로 이동하면서 메모리 용량과 대역폭 확대가 성능 향상의 핵심이 되어 메모리의 전략적 가치가 상승하고 있음.

[AI 인프라 투자와 수익화의 선순환]
· 하이퍼스케일러의 Capex 급증은 폭발적 수익화와 지속 가능한 투자 구조로의 진입을 위한 선제적 자본 배분임. 추론 비용 하락이 오히려 사용량 증가를 유발하는 '제번스의 역설'이 작용하며 AI 인프라 수요는 지수적으로 증가할 전망임.
· 2H26부터 수익화 변곡점이 시작되어 1H27에 가속화될 것으로 보임. 이미 확보된 대형 고객사와의 다년 계약과 RPO(수주잔고) 성장이 인프라 투자의 정당성을 뒷받침하며, 투자와 마진 확장의 선순환 구조가 주요 CSP에서 확인되고 있음.

[기업별 투자 포인트 및 실적 전망]
· 삼성전자는 HBM4부터 시스템 통합 경쟁이 본격화됨에 따라 베이스 다이를 자체 4nm 공정으로 생산하는 강점이 부각될 전망임. 2026년 영업이익 375조 원, 2027년 524조 원을 기록하며 역대 최대 실적 경신이 예상됨.
· SK하이닉스는 HBM 비중이 높아 하반기 ASP 상승이 기대되며, 미국 내 전공정 팹 투자 가능성이 중장기 수요 가시성을 높이고 있음. 2026년 영업이익 264조 원, 2027년 423조 원으로 전망되며 8월 ADR 상장 등 수급 모멘텀이 유효함.

어제 하이마트에 갔는데 2T SSD가격이 50만원대더라구요 이제 200만원 이하 '저가PC'는 사라지고 있는듯했습니다. AI 로컬 LLM을 돌릴 수 있는 고사양 PC는 1000만원정도에 가격이 형성되어 있습니다.

앞으로 비싼 토큰가격을 부담할것인가 1000만원대 이상의 AI 서버(PC) 를 사서 로컬로 돌릴 것인가가 가가호호마다 진지하게 고민하게 될 날이 머지 않은듯합니다

전세인가 월세인가 자가인가..

요즘 PC주변기기를 파는곳에 가면 정말 오만가지 색깔과 기능의 키보드를 팔더라구요. 예전에 문구점에가면 펜을 고르듯이 키보드를 사는듯..

전닉 시총 역전

두둥

증시의 시가총액 순위 = 시대정신, 미국 엔비디아 한국 삼성전자 하이닉스 일본 키옥시아

삼성전자가 문제가 있는게 아니라, 현재 수급구조가 SK하이닉스에게 더욱 더 가속화 모멘텀을 만들고 있음.

CSOP측의 SK하이닉스 인버스 상품이 만들어지지 않은 한, 이 구조는 고착화될 것임.

- 장기 차트에서도 최근 Micron의 P/E는 과거처럼 계속 압축되는 흐름에서 벗어나 저점을 높이고 있음.
- 더 중요한 것은 실적 추정치가 계속 올라가고 있는데도 P/E가 하락하지 않고, 최근에는 오히려 상승세로 전환됐다는 점임.
- 이는 현재 Micron 주가 상승이 단순한 EPS revision만으로 설명되지 않으며, 시장이 같은 이익에 더 높은 멀티플을 적용하기 시작했을 가능성을 보여줌.

https://badonion.co.kr/

**ㄷㄷㄷ
___________________________

•공급 부족과 가격 상승 압력 속에서 일부 브랜드 업체와 ODM 업체들은 완제품 원가를 고려해 DDR4 대신 DDR3를, DDR3 대신 DDR2를 채택하는 등 사양을 낮추고 있음. 부족 현상이 상위 세대에서 하위 세대로 연쇄적으로 전이되면서 DDR2가 가장 큰 가격 상승폭을 기록

•현재 DDR2 칩은 주로 Winbond와 ESMT가 공급하고 있음. 그러나 Winbond는 DDR2 생산을 단계적으로 축소하고 수익성이 더 높은 DDR3, DDR4, LPDDR4로 생산능력을 전환하고 있어 DDR2 공급 부족을 더욱 심화시키고 있음. 반면 ESMT는 기존 생산능력 내에서 DDR2에 자원을 집중 투입해 Winbond의 빈자리를 메우고 수익을 극대화한다는 전략

•한쪽에서는 AI 수요가 첨단 공정 생산능력을 빨아들이고, 다른 한쪽에서는 완제품 업체들이 살아남기 위해 메모리 사양을 낮추고 있음. 퇴출될 것으로 여겨졌던 DDR2가 오히려 시장에서 가장 귀한 메모리 제품 중 하나로 부상, 3분기 추가 가격 상승도 사실상 기정사실화

>https://cj.sina.cn/article/normal_detail?url=https://finance.sina.com.cn/tech/roll/2026-06-22/doc-iniehmvu2539773.shtml

2026.06.22.(월) 📈미미의 신고가
https://t.me/mimi_ATH

(반도체) 한울반도체, 한솔테크닉스, 지오엘리먼트, 제주반도체, 기가비스, SK스퀘어, 피에스케이, SK하이닉스
(기타) 한울앤제주-한울반도체 상한가
보해양조-호남투자
JW신약-탈모 건보 적용 검토
(몰루) 서산

국장의 개별주 랠리, 골디락스는
유가, 금리, 환율의 안정화가 아니라...
닉전이 '이제 적정 밸류를 받는다'는
시점이 오고 그제서야,
진짜 순환매가 왔을 때가 아닐까 싶다.

무작정 시간이 지나면 괜찮아지겠지...
정신 승리를 하자는게 아니다.

본인의 리서치, 미래에 대한
방향성에 대한 이해가 분명하고
그것이 메가트렌드와도 일치한다면
결국 기다림이 해결해준다는 것이다.

그 기다림을 잘 견디기 위해서라도,
현재의 주도주와 미래의 주도주 후보군
그 비중의 타협점을 찾아나가는 것이
포트폴리오 운용의 묘미가 아닐까 싶다.

https://m.blog.naver.com/lhd1371/224323656815

800V DC 관련 폭력적인 장표

#담배값인상 #편의점 #ktng #유통
https://www.fnnews.com/news/202606221831185291

#김효진 박사
삼전닉스의 시총역전을 시장의 고점신호로 보면 안되는 이유ㅣ홍선애, 신영증권 김효진 박사 [여의도 인사이트] (삼프로TV 3PROTV)

삼전닉스 시총 역전 현상 분석, 고점 신호 아니라고 주장하는 전문가 의견


- 시가총액 역전은 이익의 질과 규모를 고려해야 함.
- 과거 사례(시스코, 페트로차이나)는 이익이 낮은 기업이 1위일 때 위험 신호.
- 체급 차이가 중요한데, 하이닉스와 삼성전자는 같은 헤비급으로 경쟁 중.
- 최근 시총 역전은 경쟁 치열한 시장 구조의 자연스러운 현상.
- 글로벌 시장에서 쏠림 현상은 일반적이며, 장기적 투자 전략은 분산과 인덱스가 유리.

https://lilys.ai/digest/10224001/11911318?s=1&noteVersionId=8466857&include_suggestion=true

#반도체 #소부장
삼성전자, SK하이닉스 등 대형 반도체주 중심으로 나타났던 급등락이 코스닥 반도체 소부장(소재·부품·장비)주와 관련 상장지수펀드(ETF)로 확산되고 있다. 6월 들어 코스피 못지않게 코스닥 시장에서도 매수 사이드카가 잇따라 발동되며 자금 유입이 이어지는 가운데, 인공지능(AI) 투자 수혜가 대형 반도체주에서 소부장 기업들로 확대되는 모습이다.
https://www.mk.co.kr/news/economy/12077517

한국과 대만 시장은 전례 없는 속도의 자금 유입을 경험하고 있다.

#조선 #마스가
미 의회 상원 군사위원회(SASC)는 2027회계연도 국방수권법(NDAA)을 통해 벌크연료선과 전략수송선을 각각 최대 2척까지 해외 조선소에서 조달할 수 있도록 전격 허용했다. 이는 미 해군의 함정 건조 지연과 자국 내 조선업 침체를 타개하기 위한 고육지책으로, 한국 조선업을 핵심 공급망 파트너로 인정한 역사적 대전환이다.

미국 내에서는 침체된 미국 조선업을 한국의 기술력으로 재건하겠다는 '마스가(MASGA)' 기류가 확산되는 모양새다. 국내 대형 로펌의 익명을 요구한 방산 전문가는 "미 상원 군사위가 후속 함정의 미국 내 공급망 이전을 조건으로 단 만큼, 국내 조선사들이 현지 투자에 따른 법적 리스크를 선제적으로 관리해야 할 시점"이라고 강조했다.

이에 국내 대형 조선 3사의 행보도 빨라지고 있다. 한화오션은 미 필리 조선소를 선제 인수하고 군수지원함 등 총 4척의 MRO(유지·보수·정비) 사업을 수주해 기선을 잡았고, HD현대중공업은 미 최대 군함 제조사인 헌팅턴 잉걸스 인더스트리(HII)와 손잡고 대형 보급함 MRO를 연속 수주하며 전략수송선 신조를 정조준하고 있다. 삼성중공업은 미 NASSCO 조선소와 차세대 물류함 개념설계에 공동 참여 중이다.

이번 비전투함 조달 허용은 한국 방산업계의 숙원인 '한·미 국방상호조달협정(이하 RDP-A)' 체결의 기폭제가 될 전망이다. RDP-A협정이 체결되면 악명 높은 '미국산 우선구매법(BAA)'에 따른 최대 50%의 가격 할증 페널티가 면제되며, 국방 조달 관세 면제 및 미군 주도 글로벌 최상위 공급망 진입 등 막대한 혜택을 보장받는다.
https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20260623010007696