#코스닥

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TSMC 가격 인상 동참… 삼성 4·5나노 및 차량용 8나노 15% 인상설

최근 TSMC가 일부 첨단 공정의 가격을 인상할 것이라는 소식이 전해진 데 이어, 삼성전자(Samsung Electronics) 역시 일부 공정에 대한 단가를 인상할 것이라는 관측이 나왔다.

업계에서는 AI 반도체 수요가 지속적으로 급증함에 따라, 과거 가격 경쟁에 의존해 고객을 유치하던 파운드리(반도체 위탁생산) 시장이 점차 공급자 주도로 전환되고 있다고 분석했다

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000761339_NHK24NHV4F6MJG8B168B4

증시 하락에도 반대매매 급증하지 않는 이유

최근 증시가 6월 고점대비 20% 넘게 하락하며 '기술적 약세'의 모습을 보이고 있고, 7-8일 이틀 동안 거의 코스피 지수가 10% 하락했음에도 '반대매매(강제청산)'는 크게 늘어나지 않고 있습니다.

이는 각 증권사의 '증거금률 상향' 영향이 컸다고 생각합니다. 당사는 이달 1일부터 기존 20~30%가 적용되던 일부 종목의 증거금률을 40%로 일괄 상향 조정했습니다.

키움, 메리츠, 한투 등도 '증거금률 상향에 동참하며 (개인) 투자자들의 과도한 레버리지 투자를 제한시켰습니다. 동시에 미수 거래 규모도 크게 감소했습니다.

가령, 증거금률 20%일 때는 최대 5배까지 레버리지(미수) 투자가 가능했지만, 40%로 상향되면 2.5배만 가능해집니다.

증거금률이 높을수록 투자자는 자기자본 비중이 커져 레버리지 효과가 줄어들게 되고, 미수금 발생 가능성과 반대매매 위험 모두 감소하게 된 것입니다.

이는 투자자 보호 차원에서 중요한 결단이라고 생각합니다.

* 자료: 금융투자협회, 블룸버그

https://www.seoulfn.com/news/articleView.html?idxno=632628

ETF 개인순매수/순매도 TOP10

레버리지 팔고 인버스로

출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용
기준: 2026년 7월 9일 장마감 기준

https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/bofa-extends-first-520-million-165741747.html?guccounter=1

Bloomberg에 따르면 BofA는 과거 OpenAI의 대출 요청을 거절한 바 있는데, 이번에 입장을 뒤집은 것입니다. 리스크에 보수적인 브라이언 모이니핸 CEO 체제의 BofA는 작년까지만 해도 막대한 자본을 태우는 AI 스타트업들이 비즈니스 모델을 지속할 수 있을지 회의적이었습니다. 그러나 OpenAI가 이미 다른 금융기관들로부터 50억 달러 이상을 조달한 상황에서, 계속 관망하면 향후 초대형 IPO 딜에서 배제될 수 있다는 계산이 U턴의 배경으로 꼽힙니다

#삼성파운드리
9일 반도체업계에 따르면 삼성전자 파운드리사업부는 지난 6월 월간 손익 기준 흑자 전환한 것으로 파악됐다. 2023년 이후 이어진 적자 흐름을 끊은 첫 신호다.

다만 한 달 흑자만으로 사업 회복을 단정하기는 어렵다. 삼성 파운드리의 현주소를 보려면 메모리 1위 기업이 왜 시스템반도체 제조 시장에 뛰어들었는지부터를 짚어야 한다.

삼성전자의 반도체 성공사는 메모리에서 출발했다. 삼성은 D램과 낸드플래시에서 대규모 선제 투자를 단행하고 미세공정 전환 속도를 높이며 시장 지배력을 키웠다. 메모리는 표준화된 제품을 대량 생산하는 산업이다. 같은 제품을 더 많이, 더 싸게, 더 안정적으로 생산하는 기업이 시장점유율과 수익성을 함께 가져간다.

삼성의 성공 공식도 명확했다. 불황기에도 투자를 이어 생산능력과 원가 경쟁력을 확보하고 업황 회복기에 더 큰 이익을 거두는 방식이었다. 메모리 산업은 가격 사이클이 크지만 대규모 투자와 양산 경험을 갖춘 선두 업체가 불황을 견딘 뒤 호황기에 격차를 벌릴 수 있다. 삼성전자가 장기간 메모리 1위 자리를 지킨 핵심 경쟁력도 투자와 양산 역량이었다.
https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=667710

저는 한국이 진정한 반도체 국이 되려면 파운드리가 수익성 있는 사업이 되어야 하고 소부장 생태계가 더 강력해져야 한다고 생각합니다

삼성전자는 파운드리를 성공시키고, 현대차는 로봇산업을 성공시키면 한국은 세계 다섯 손가락안에 드는 나라가 될 수 있을듯..

대신증권
[Soon to Know]
실적 시즌 AI 관전 포인트: 미국은 투자, 한국은 이익 속도
Quant 권순호

https://buly.kr/1y121CG

① 민감도가 다른 한국과 미국

한국은 이익 추정치의 속도, 미국은 투하자본 대비 현금흐름에 민감. 학습된 팩터의 차이 — 2014년 이후 롱숏 연평균 수익률 기준, 한국은 어닝모멘텀 +9.1%(현금흐름 팩터 +1.5%), 미국은 투하자본 대비 잉여현금흐름 +8.2%로 어닝모멘텀(+4.2%) 상회. 미국 빅테크 주가는 투하자본 대비 현금 수익성에, 국내 반도체는 이익 전망에 연동.

② CAPEX 확대·이익 상향은 진행형

미국 CAPEX 축소 시그널 부재, 재원은 이익잉여금+유상증자+회사채로 확장. 하이퍼 5사 FCF/IC 10년 안정대 14~20% → 25년 10.6% 표본 최저, 컨센서스는 26~27년 5%대 저점 경로 기반영. 한국 이익전망 상향 종목 비율 78%로 과거 고점(64%·70%) 상회, 사상 최고권. 삼전 잠정실적 상회에도 Sell-on 출회 — 하이퍼 수익성·CAPEX 당위성 관심과 연동된 반응.

③ 컨콜에서 확인할 것

미국 어닝콜 추이 (23년~26년 1분기, 708개사) : AI 발화의 주류는 여전히 투자(분기 1,700건대), 생산성 언급은 891건으로 전년 동기 1.7배 — 단 수치 동반은 7%에 그쳐 산술적 확인이 관건. 메모리 언급 비-IT 콜 비율 3.7%(24Q3)→10.5%(26Q1), 밸류체인 밖 기업의 원가 이슈로 확산. 이는 공급 부족 사이클 강도의 방증 — 다운사이클 우려는 시기상조.

④ 대응: 변동성 속의 펀더멘탈 접근

최근 등락은 펀더멘탈 전망 급등 이후의 부수적 효과(Side Effect)라는 판단. 내재변동성 기준 월 26%p 지수 변동(1 표준편차)이 일반적으로 나타날 수 있는 환경 — 방향성 베팅보다 감내 가능한 위험 수준의 익스포저 유지, 이익 수준 대비 저평가 구간은 매집 기회로 활용.

메타, ‘27년 컴퓨팅 용량 14GW로 확대, 자체 AI 칩 Iris는 9월 생산 시작

: 내부 메모에 따르면 ‘26년 7GW 규모의 컴퓨팅 인프라를 배치하고, ’27년에는 이를 두 배인 14GW로 확대할 계획

: 또한 자체 AI 칩 ‘Iris’의 테스트를 6주 만에 완료했으며 중대한 문제는 발견되지 않음. 오는 9월부터 생산 시작 예정

: Iris는 4세대에 걸친 MTIA 프로젝트의 일부. 브로드컴과 설계 협력, TSMC가 생산 담당. 엔비디아와 AMD GPU를 보완하고 비용 및 외부 칩 의존도를 낮추는 것이 목적

: 메타는 최신 GPU를 자사 규모에 도입하는 과정이 “매우 힘든 일이었으며, 시간을 잃었다”고 평가. 2027년까지 약 6개월마다 새로운 자체 AI 칩을 출시할 계획

: 인프라 확장을 위해 메모리, 스토리지, 광섬유 장비 관련 장기 다년 공급 계약 체결

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

단일종목 레버리지 ETF 보완책, 15일 업무보고 전 나오나
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005383929?sid=101

다만 상장폐지와 같은 파격적인 방안은 포함되지 않을 것으로 전해진다.

시장에선 투자자 반발과 강경책 발표에 따른 시장 출렁임을 고려할 때 레버리지 ETF 교육 강화, 예탁금 평잔 기준 신설 등을 현실적인 방안으로 꼽는다. 이 외에도 강경책으로 레버리지 배수 조정, 하루 회전율 제한 등이 거론된다.

텔레채널이 전닉메모리 싸고 좋다로만 넘쳐나기 이전에는 대세일즈의 시대가 있었다. 모두 전닉에게 참교육 당하고 잠잠해졌지만 언젠가 또 그런날이 올까

SITUATIONAL AWARENESS: The Decade Ahead
왜 지금 중요한가. 이 글은 AI를 단순한 앱·소프트웨어 사이클이 아니라 반도체, 데이터센터, 전력, 국가안보, 자본시장까지 동시에 움직이는 거대한 산업 사이클로 해석한다. 투자자에게 중요한 이유는 명확하다. AI의 승자는 모델 회사만이 아니라 컴퓨트 병목, 전력 병목, 칩 공급망, 클라우드, 보안, 방산, 자동화로 재편되는 산업 전반에서 나올 수 있기 때문이다.
저자에 대하여. Leopold Aschenbrenner는 OpenAI의 Superalignment 팀에서 일했던 AI 연구자 출신 투자자다. OpenAI는 이 팀을 초지능 정렬 문제를 다루기 위한 핵심 연구 조직으로 소개했으며, Aschenbrenner는 이후 2024년 AGI 중심 투자사 Situational Awareness LP를 설립했다. 회사 소개에 따르면 SALP는 AI 기술 발전의 거시적 그림을 기술·경제 분석으로 세우고, 그 관점에서 수혜 기업과 파괴될 기업을 찾는다.
이 논문의 성과. Axios는 이 글을 5개 장, 165쪽, 약 5만 단어에 달하는 AI 미래 전망 에세이로 소개하며, 샌프란시스코와 AI 연구소 내부의 고급 논의를 압축한 “눈을 뜨게 하는 종합”이라고 평가했다. 이후 이 글의 투자 논리는 실제 펀드 전략으로 이어졌다. TBPN Digest는 2025년 상반기 Situational Awareness 펀드가 수수료 후 47% 수익률과 15억 달러 운용 규모를 기록했다고 보도했고, Motley Fool은 2026년 5월 이 펀드의 Bloom Energy 투자가 AI 전력 병목 thesis와 연결됐다고 설명했다.
투자자가 읽어야 하는 이유. 이 글은 특정 종목 추천서가 아니라, 앞으로 10년 동안 어떤 병목이 생기고 어느 산업의 현금흐름과 밸류에이션이 바뀔지 추적하는 사고방식이다. 반도체, 전력 인프라, 데이터센터, 클라우드, 보안, 방산, 자동화 기업을 보는 투자자라면 이 논문을 ‘AI 공급망과 자본 배분의 지도’로 읽을 수 있다.
https://situational-awareness-ko.vercel.app/?utm_source=telegram&utm_medium=post&utm_campaign=gdr_launch

"내가 이 채널을 100만 까지 만들어 줄 수는 있다. 그런데 그때가 되면 너희가 바빠져서 이 채널을 활동하기 어려워 질 것이다."

(기) 이 피디는 기업 유튜브에 연예인 호스팅하는 영업을 따고 있었고
후배가 나의연수아저씨를 봐서 원이를 추천했고
근데 인지도가 없어서 그 비딩이 실패했고
원이의 잠재력을 봐서 개인 유튜브를 사이드 프로젝트로 시작했음

(승) '맥락을 사용해야 하니까' 이선민 불렀고
큰 공 안들일려고 그냥 국밥 한그릇 먹였고
나름의 또 일차적(뭐 그냥 단톡방 회의결과였겠지) 아이디어로
곰 했다가 망함을 빠르게 깨닫고
일본어와 사투리를 기획안에 올렸는데
그 배경은 그냥 리센느가 일본활동중이었고(미나미도 몰랐대)
사투리는 원이가 거제출신이니까 정도

(전) 미나미가 일본인이니까 일본어 배우기로 쉽게 갔는데
10분 찍어보니까 비범함을 바로 느끼고
미나미한테 나온 치바의 갸루로 바로 후속컨텐츠 제작(갸루 특강)
여기서 '거제 야호' 대폭발
바로 갸루메들리로 또폭발
2인이 맛도린거 깨닫고 사투리 기획 신라공주 또 대성공
거제 가서 클라이막스(레거시 폭풍 진출)

(결) "내가 이 채널을 100만 까지 만들어 줄 수는 있다. 그런데 그때가 되면 너희가 바빠져서 이 채널을 활동하기 어려워 질 것이다."
갸루 캐릭터 고점 판독하고 메타인지 바로 심어줬다고함
그럼에도 미나미는 대단한 인물이기에 서사 쌓아가기
치바에 가서 갸루로 시작하고 미나미의 뿌리로 고점에 이미지 스위칭
주객전도(유튜브 몰빵)이 되지 않게(러브어택도 역주행중, 애초에 실력이 괜찮음)
유튜브 비중은 여전히 가볍게 유지, 그룹활동을 메인으로 존중
남은 캐릭터를 찐따(리트와 메트)로 잡았고 그것도 대폭발

운도, 리센느가 쌓아온 것도 있지만 그냥 완벽한 플레이북

잘 고르는 직감과 안목(원이), 이것저것 직관적으로 가볍게(자원 활용) 해보기(이선민,곰,일본어,사투리), 빠른 추세 파악(미나미, 갸루), 상한가에 신나지 않고 원칙과 펀더멘탈대로 다음스텝 밟기, 갸루 캐릭터 고점 익절하는 메타인지와 욕심부리지 않고 메인을 존중하기

역시 연세대

https://www.youtube.com/watch?v=fHyoq5it0R4

https://www.youtube.com/@helloiamwoninicetomeetyou/videos

SK하이닉스, ADR 공모가 149달러 확정: 소식통

2026-07-09 20:46:49 GMT

Bailey Lipschultz 기자

(블룸버그) -- SK하이닉스가 미국 주식예탁증서(ADR) 공모가를 주당 149달러로 확정한 것으로 알려졌다.

익명을 요구한 사안에 정통한 관계자에 따르면 SK하이닉스는 ADR 공모가를 주당 149달러로 결정했다.

SK하이닉스는 보통주 1779만주에 해당하는 ADR 1억7790만주를 공모했다.

ADR 1주는 보통주 10분의 1주에 해당한다.

149 * 1505.19 *10 = 224만 2,733원

SK하이닉스 어제 종가 = 225만 3,000원

#환율
신현송 한국은행 총재가 경상수지 흑자 성과를 근거로 원화가 강세 국면에 진입할 수 있다는 판단을 내놨다. 올해 경제성장률이 2.6%를 넘을 수 있다는 가능성을 열어두는 동시에 3%대 물가까지 고려하면 긴축이 필요한 시기라는 입장도 밝혔다.

신 총재는 9일 국회 재정경제기획위원회 업무보고에서 문진석 더불어민주당 의원의 환율 관련 질의에 "경상수지 흑자가 큰 폭으로 누적되고 있고, 기본적인 경제 틀에서 볼 때 원화가 강세로 들어설 여지가 상당히 있다"고 답했다.

원·달러 환율은 지난 5월 15일 이후 1500원대에서 마감(주간거래 기준)을 지속하다 이달 6일 외환시장 24시간 무중단 거래 체제가 시작된 이후 8일 1498.5원에 장을 마쳤다. 1400원대 종가는 37거래일 만이다. 신 총재는 그간 원·달러 환율 상승세의 배경에 대해선 "글로벌 요인으로는 미국 통화정책 변화 가능성 등으로 인한 달러 강세가 있고, 한국에 특별히 적용되는 포트폴리오 리밸런싱(자산 비중 조정) 같은 요인도 있다"고 짚었다.
https://www.fnnews.com/news/202607091826211325