#현대차
현대차는 26일 이사회를 열고 보통주 129만1274주, 종류주 121만4332주 등 총 250만5605주의 자사주를 소각하기로 결정했다고 26일 밝혔다. 약 7891억3700만원 규모다. 이는 현대차가 기존에 보유하고 있던 자사주로, 이전에 발표한 주주환원 정책을 시행하는 것이다.
https://biz.chosun.com/industry/car/2026/08/26/NO5UA5Z4R5D7RPI7CAAWXLYVVY/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz
현대차는 26일 이사회를 열고 보통주 129만1274주, 종류주 121만4332주 등 총 250만5605주의 자사주를 소각하기로 결정했다고 26일 밝혔다. 약 7891억3700만원 규모다. 이는 현대차가 기존에 보유하고 있던 자사주로, 이전에 발표한 주주환원 정책을 시행하는 것이다.
https://biz.chosun.com/industry/car/2026/08/26/NO5UA5Z4R5D7RPI7CAAWXLYVVY/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz
Chosun Biz
현대차, 자사주 7891억원 규모 소각… 주주환원 강화
현대차, 자사주 7891억원 규모 소각 주주환원 강화
Forwarded from 재야의 고수들
엔비디아 FY2027 2분기 공식 실적
잘 나온 점
가이던스·컨센·위스퍼를 동시에 뚫은 탑라인.
$910억 가이드, $922억 컨센,
일부 은행 $940~950억. 실제 $962억.
데이터센터가 성장의 거의 전부.
순증분 대부분이 DC.
AI 수요 둔화 논리를 이번 분기로는 깨기 어렵다.
이번 분기 마진 75% 사수.
메모리 가격 급등·서버 가격 15% 인상 보도에도 일단 지켰다.
다음 분기도 $1,080억. 컨센 $1,040억대를 명확히 상회.
루빈 초기 물량이 숫자로 들어오기 시작했다는 해석이 가능.
주주환원 유지.
분기 $260억(약 36조원) 환원,
자사주 잔여 한도 $990억.
배당 $0.25 유지(10/1 지급).
찝찝한 점 — 콜에서 따져봐야 할 것
1. 다음 분기 총이익률 74.0%
이번 분기 75%를 지켰지만, 가이던스를 100bp 내렸습니다.
메모리(HBM·서버 D램) 원가 전가가 늦거나, 루빈 초기 수율·믹스가 마진을 깎는 그림입니다.
시장이 최근 가장 예민했던 항목입니다.
2. 잉여현금흐름 급감
Q1 FCF $486억 → Q2 $213억
영업현금 $503억 → $241억
재고 $316억(FY26 말 $214억에서 +$102억)
현금 $224억
매출은 늘었는데 현금 창출력은 줄었습니다.
공급 확보용 선주문·재고 축적 가능성이 큽니다.
“수요가 좋다”의 반대편에 “운전자본이 묶인다”가 있습니다.
3. 부채 급증
FY26 말 부채 $85억 → Q2 $334억.
금융 플랫폼·공급망 선결제·운전자본과 맞물립니다.
최근 논란인 순환금융(고객 지분투자·채무보증·PE 연합) 프레임과 겹치면 콜에서 날카로운 질문이 나올 수 있습니다.
4. 중국은 여전히 0 (반영 안함)
3분기 가이던스에도 중국 DC 컴퓨트를 넣지 않았습니다.
업사이드는 남겨뒀지만, 회복 시그널은 없습니다.
5. GAAP 순이익은 QoQ +2%뿐
Non-GAAP 순이익은 +18%인데 GAAP는 거의 제자리입니다. 지분증권 평가이익 $78억이 GAAP/Non-GAAP 조정의 큰 부분입니다. “영업으로 번 돈”과 “투자자산 평가”를 나눠 봐야 합니다.
6. 최근 4분기 셀온 패턴
숫자 이기고도 다음날 주가가 빠진 적이 많습니다. 이번엔 비트 폭이 커서 예외가 될 수도, 마진 가이던스 때문에 또 셀온이 될 수도 있습니다.
현금흐름에서 확인된 실제 움직임
매출채권 증가로 현금 −$223억
재고 증가로 현금 −$58억
지분증권 평가이익 −$78억을 영업이익에서 차감 (현금 아님)
부채 발행 유입 +$249억
자사주 −$197억 + 배당 −$60억 ≈ $257억
(보도자료의 $260억 환원과 정합)
Groq 관련 지출 −$29억
지분증권 매입 −$158억
앞으로 사기로 약속한 공급 약정이 $1,600억 늘어남.
콜렛 크레스 CFO 코멘터리 원문:
“Our commitments increased from $119 billion last quarter to $279 billion, primarily related to the procurement of memory.”
즉 Q1 말 $1,190억 → Q2 말 $2,790억.
증가분 $1,600억이고,
회사 스스로 주원인이 메모리 조달이라고 밝혔습니다.
지급 스케줄(공급·캐파 $2,790억 기준):
FY27 잔여: $920억
FY28: $870억
FY29: $880억
FY30 이후: $120억
합계 $2,790억
클라우드 계약 $290억,
미개시 데이터센터 리스 $250억,
지분투자 약정 $250억,
설비투자 약정 $80억까지 합치면
총 미래 약정 $3,660억입니다.
그중 공급·캐파만 따로 보면 $2,790억입니다.
왜 이렇게까지 묶었나
서버 D램 계약가가 2026년 2분기에 QoQ 50%대 급등했다는 보도가 있었고, 엔비디아는 2027년 초 출하 AI 서버 가격을 최대 15% 이상 올리겠다고 고객에 통보한 상태입니다.
3분기 총마진 가이던스를
75% → 74%로 내린 것도 같은 이유입니다.
CFO는 재고 $316억에 대해 “3분기 베라 루빈 도입을 대비한 것”이라고 했습니다.
SK하이닉스·삼성·마이크론과 다년 메모리 계약 보도와도 맞물립니다.
엔비디아 입장에선 가격이 더 오르기 전에 HBM/D램을 선점한 겁니다.
한국 메모리에는 호재입니다.
약정의 상당 부분이 HBM·서버 D램으로 간다면 삼전닉스 물량 가시성이 길어집니다.
반대로 엔비디아 쪽은 원가 고정 vs 수요 꺾일 때 재고·위약금 리스크를 안은 거래입니다.
한 줄로: 사실이고, 금액도 $1,600억이 맞다. 다만 ‘지출’이 아니라 ‘메모리 선확보 약정 증가’다.
https://x.com/RealChickenBoy9/status/2092711838614163896
#미국주식 #엔비디아
잘 나온 점
가이던스·컨센·위스퍼를 동시에 뚫은 탑라인.
$910억 가이드, $922억 컨센,
일부 은행 $940~950억. 실제 $962억.
데이터센터가 성장의 거의 전부.
순증분 대부분이 DC.
AI 수요 둔화 논리를 이번 분기로는 깨기 어렵다.
이번 분기 마진 75% 사수.
메모리 가격 급등·서버 가격 15% 인상 보도에도 일단 지켰다.
다음 분기도 $1,080억. 컨센 $1,040억대를 명확히 상회.
루빈 초기 물량이 숫자로 들어오기 시작했다는 해석이 가능.
주주환원 유지.
분기 $260억(약 36조원) 환원,
자사주 잔여 한도 $990억.
배당 $0.25 유지(10/1 지급).
찝찝한 점 — 콜에서 따져봐야 할 것
1. 다음 분기 총이익률 74.0%
이번 분기 75%를 지켰지만, 가이던스를 100bp 내렸습니다.
메모리(HBM·서버 D램) 원가 전가가 늦거나, 루빈 초기 수율·믹스가 마진을 깎는 그림입니다.
시장이 최근 가장 예민했던 항목입니다.
2. 잉여현금흐름 급감
Q1 FCF $486억 → Q2 $213억
영업현금 $503억 → $241억
재고 $316억(FY26 말 $214억에서 +$102억)
현금 $224억
매출은 늘었는데 현금 창출력은 줄었습니다.
공급 확보용 선주문·재고 축적 가능성이 큽니다.
“수요가 좋다”의 반대편에 “운전자본이 묶인다”가 있습니다.
3. 부채 급증
FY26 말 부채 $85억 → Q2 $334억.
금융 플랫폼·공급망 선결제·운전자본과 맞물립니다.
최근 논란인 순환금융(고객 지분투자·채무보증·PE 연합) 프레임과 겹치면 콜에서 날카로운 질문이 나올 수 있습니다.
4. 중국은 여전히 0 (반영 안함)
3분기 가이던스에도 중국 DC 컴퓨트를 넣지 않았습니다.
업사이드는 남겨뒀지만, 회복 시그널은 없습니다.
5. GAAP 순이익은 QoQ +2%뿐
Non-GAAP 순이익은 +18%인데 GAAP는 거의 제자리입니다. 지분증권 평가이익 $78억이 GAAP/Non-GAAP 조정의 큰 부분입니다. “영업으로 번 돈”과 “투자자산 평가”를 나눠 봐야 합니다.
6. 최근 4분기 셀온 패턴
숫자 이기고도 다음날 주가가 빠진 적이 많습니다. 이번엔 비트 폭이 커서 예외가 될 수도, 마진 가이던스 때문에 또 셀온이 될 수도 있습니다.
현금흐름에서 확인된 실제 움직임
매출채권 증가로 현금 −$223억
재고 증가로 현금 −$58억
지분증권 평가이익 −$78억을 영업이익에서 차감 (현금 아님)
부채 발행 유입 +$249억
자사주 −$197억 + 배당 −$60억 ≈ $257억
(보도자료의 $260억 환원과 정합)
Groq 관련 지출 −$29억
지분증권 매입 −$158억
앞으로 사기로 약속한 공급 약정이 $1,600억 늘어남.
콜렛 크레스 CFO 코멘터리 원문:
“Our commitments increased from $119 billion last quarter to $279 billion, primarily related to the procurement of memory.”
즉 Q1 말 $1,190억 → Q2 말 $2,790억.
증가분 $1,600억이고,
회사 스스로 주원인이 메모리 조달이라고 밝혔습니다.
지급 스케줄(공급·캐파 $2,790억 기준):
FY27 잔여: $920억
FY28: $870억
FY29: $880억
FY30 이후: $120억
합계 $2,790억
클라우드 계약 $290억,
미개시 데이터센터 리스 $250억,
지분투자 약정 $250억,
설비투자 약정 $80억까지 합치면
총 미래 약정 $3,660억입니다.
그중 공급·캐파만 따로 보면 $2,790억입니다.
왜 이렇게까지 묶었나
서버 D램 계약가가 2026년 2분기에 QoQ 50%대 급등했다는 보도가 있었고, 엔비디아는 2027년 초 출하 AI 서버 가격을 최대 15% 이상 올리겠다고 고객에 통보한 상태입니다.
3분기 총마진 가이던스를
75% → 74%로 내린 것도 같은 이유입니다.
CFO는 재고 $316억에 대해 “3분기 베라 루빈 도입을 대비한 것”이라고 했습니다.
SK하이닉스·삼성·마이크론과 다년 메모리 계약 보도와도 맞물립니다.
엔비디아 입장에선 가격이 더 오르기 전에 HBM/D램을 선점한 겁니다.
한국 메모리에는 호재입니다.
약정의 상당 부분이 HBM·서버 D램으로 간다면 삼전닉스 물량 가시성이 길어집니다.
반대로 엔비디아 쪽은 원가 고정 vs 수요 꺾일 때 재고·위약금 리스크를 안은 거래입니다.
한 줄로: 사실이고, 금액도 $1,600억이 맞다. 다만 ‘지출’이 아니라 ‘메모리 선확보 약정 증가’다.
https://x.com/RealChickenBoy9/status/2092711838614163896
#미국주식 #엔비디아
X (formerly Twitter)
리얼치킨보이 (@RealChickenBoy9) on X
엔비디아 FY2027 2분기(5~7월, 26일 장 마감 후) 공식 실적
한줄 결론
매출·EPS·데이터센터·다음 분기 가이던스 전부 큰 폭 서프라이즈.
다만 다음 분기 총이익률을 75% → 74%로 내려잡은 점,
재고·부채 급증, 잉여현금흐름 급감이 이번 콜의 진짜 쟁점입니다.
최근 4분기 연속 “숫자 이기고 주가 빠지는” 패턴이 있어서,
장…
한줄 결론
매출·EPS·데이터센터·다음 분기 가이던스 전부 큰 폭 서프라이즈.
다만 다음 분기 총이익률을 75% → 74%로 내려잡은 점,
재고·부채 급증, 잉여현금흐름 급감이 이번 콜의 진짜 쟁점입니다.
최근 4분기 연속 “숫자 이기고 주가 빠지는” 패턴이 있어서,
장…
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Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
엔비디아 메모리 발언
메모리에서 극단적인 가격 책정을 경험하고 있음. 당사 제품 가격 인상 규모는 우리 이전 기대치를 초과했고 내년에는 더 높아졌음. 가격 인상은 1Q FY28(27.02~27.05)부터 적용됨
3개의 메모리 공급업체와 모두 오랜 관계를 유지하고 당사 로드맵에 필요한 공급량을 높이기 위해 긴밀히 협력하고 있음
※실시간 어닝콜 내용
메모리에서 극단적인 가격 책정을 경험하고 있음. 당사 제품 가격 인상 규모는 우리 이전 기대치를 초과했고 내년에는 더 높아졌음. 가격 인상은 1Q FY28(27.02~27.05)부터 적용됨
3개의 메모리 공급업체와 모두 오랜 관계를 유지하고 당사 로드맵에 필요한 공급량을 높이기 위해 긴밀히 협력하고 있음
※실시간 어닝콜 내용
Forwarded from 루팡
엔비디아( $NVDA) CFO의 네오클라우드(Neoclouds) 관련 발언
네오클라우드 파트너사들의 설치 용량은 2025년 말 약 3GW에서 올해 말에는 8GW에 이를 것으로 예상됩니다.
엔비디아는 또한 엔비디아가 직접 대출을 제공하지 않고도 대출 기관이 프로젝트를 인수(Underwrite)할 수 있도록, 용량의 일부에 대해 '테이크 오어 페이(Take-or-Pay, 의무 인수)' 약정을 제공하는 새로운 금융 구조를 도입하고 있습니다.
그 대가로 엔비디아는 두 번에 걸쳐 수익을 얻습니다. 첫 번째는 하드웨어 판매 시점이고, 두 번째는 보증된 최저 기준선(Floor)을 초과하는 임대 수익 분배를 통해서입니다.
엔비디아는 이 모델이 중장기적으로 수십억 달러 규모의 추가적인 반복 수익(Recurring Revenue)을 창출할 수 있다고 밝혔습니다.
네오클라우드 파트너사들의 설치 용량은 2025년 말 약 3GW에서 올해 말에는 8GW에 이를 것으로 예상됩니다.
엔비디아는 또한 엔비디아가 직접 대출을 제공하지 않고도 대출 기관이 프로젝트를 인수(Underwrite)할 수 있도록, 용량의 일부에 대해 '테이크 오어 페이(Take-or-Pay, 의무 인수)' 약정을 제공하는 새로운 금융 구조를 도입하고 있습니다.
그 대가로 엔비디아는 두 번에 걸쳐 수익을 얻습니다. 첫 번째는 하드웨어 판매 시점이고, 두 번째는 보증된 최저 기준선(Floor)을 초과하는 임대 수익 분배를 통해서입니다.
엔비디아는 이 모델이 중장기적으로 수십억 달러 규모의 추가적인 반복 수익(Recurring Revenue)을 창출할 수 있다고 밝혔습니다.
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#한국은행 #금리
한국은행이 27일 기준금리를 연 2.75%에서 연 3.00%로 0.25%포인트 올리는 '백투백 인상'(두 달 연속 기준금리 인상)을 단행한 가운데 향후 원화 강세가 가속화될지에 투자자들의 관심이 쏠린다.
이날 오후 3시30분 기준 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 1380.9원까지 내려오면서 지난해 9월 이후 11개월 만에 최저 수준까지 떨어졌다. 장중에는 1377.3원까지 하락하기도 했다.
이날 하락은 최근 수출업체 매도(네고)와 국내 반도체 기업들의 환전 수요, 금통위 금리 인상 전망에 따른 선결제 물량 등이 나왔기 때문으로 풀이된다. 또 국제 유가가 하락한 점도 원화 강세에 힘을 보탰다.
이날 신현송 한국은행 총재는 금융통화위원회 이후 열린 기자간담회에서 환율과 관련해 "6월 말과 비교해 많이 하락했고 상당히 안정됐다"면서도 "역사적으로 보면 아직 높은 수준"이라고 진단했다.
신 총재는 "금리 인상으로 환율이 추가로 하락하면 높은 수입 물가 상승률을 낮춰 국내 물가 안정에도 도움이 될 것"이라며 "환율은 예측 가능성이 더 중요하다"고 했다. 환율이 일정한 수준에서 예측 가능하게 움직여야 기업과 가계가 투자나 소비 계획을 세울 수 있다는 의미다.
https://www.hankyung.com/article/2026082772126
한국은행이 27일 기준금리를 연 2.75%에서 연 3.00%로 0.25%포인트 올리는 '백투백 인상'(두 달 연속 기준금리 인상)을 단행한 가운데 향후 원화 강세가 가속화될지에 투자자들의 관심이 쏠린다.
이날 오후 3시30분 기준 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 1380.9원까지 내려오면서 지난해 9월 이후 11개월 만에 최저 수준까지 떨어졌다. 장중에는 1377.3원까지 하락하기도 했다.
이날 하락은 최근 수출업체 매도(네고)와 국내 반도체 기업들의 환전 수요, 금통위 금리 인상 전망에 따른 선결제 물량 등이 나왔기 때문으로 풀이된다. 또 국제 유가가 하락한 점도 원화 강세에 힘을 보탰다.
이날 신현송 한국은행 총재는 금융통화위원회 이후 열린 기자간담회에서 환율과 관련해 "6월 말과 비교해 많이 하락했고 상당히 안정됐다"면서도 "역사적으로 보면 아직 높은 수준"이라고 진단했다.
신 총재는 "금리 인상으로 환율이 추가로 하락하면 높은 수입 물가 상승률을 낮춰 국내 물가 안정에도 도움이 될 것"이라며 "환율은 예측 가능성이 더 중요하다"고 했다. 환율이 일정한 수준에서 예측 가능하게 움직여야 기업과 가계가 투자나 소비 계획을 세울 수 있다는 의미다.
https://www.hankyung.com/article/2026082772126
한국경제
'백투백' 금리 인상한 한은…원화 강세 가속화되나 [분석+]
'백투백' 금리 인상한 한은…원화 강세 가속화되나 [분석+], 한·미 격차 0.75%포인트 수준 유지…연내 추가 1회 가능성도 국제유가 4거래일째 약세…"추가 하락 시 달러화 매도 압력"
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#키옥시아 #샌디스크
일본 키옥시아와 샌디스크는 핵심 인공지능(AI) 데이터 센터 부품 생산량을 늘리기 위해 2032년까지 총 5조엔(310억 달러, 약 43조원) 이상을 투자한다고 27일 발표했다.
히로오 오타 키옥시아 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "이번 공동 투자는 샌디스크와의 오랜 파트너십을 더욱 강화하고 AI 기반 사회의 발전에 기여하겠다는 키옥시아의 강한 의지를 보여준다"고 말했다.
이어 "키옥시아는 AI 기반 사회의 성장에 필수적인 고용량·고성능·저전력 플래시 메모리에 대한 증가하는 수요에 계속 대응할 것"이라며 "그동안 일본 정부가 보내준 지원에 진심으로 감사하며, 글로벌 경쟁력을 유지하고 더욱 강화하기 위해 정부의 지속적인 전략적 지원이 중요하다는 점을 인식하고 있다"고 덧붙였다.
이번 투자는 일본 요카이치 공장과 기타카미 공장의 생산 인프라 확충과 관련 기술 및 설비 투자에 활용될 예정이다. 양사는 각각 중장기적으로 생산량을 의미 있게 늘려 급증하는 플래시 메모리 수요에 대응하고 안정적인 공급을 확보한다는 계획이다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4432275
일본 키옥시아와 샌디스크는 핵심 인공지능(AI) 데이터 센터 부품 생산량을 늘리기 위해 2032년까지 총 5조엔(310억 달러, 약 43조원) 이상을 투자한다고 27일 발표했다.
히로오 오타 키옥시아 사장 겸 최고경영자(CEO)는 "이번 공동 투자는 샌디스크와의 오랜 파트너십을 더욱 강화하고 AI 기반 사회의 발전에 기여하겠다는 키옥시아의 강한 의지를 보여준다"고 말했다.
이어 "키옥시아는 AI 기반 사회의 성장에 필수적인 고용량·고성능·저전력 플래시 메모리에 대한 증가하는 수요에 계속 대응할 것"이라며 "그동안 일본 정부가 보내준 지원에 진심으로 감사하며, 글로벌 경쟁력을 유지하고 더욱 강화하기 위해 정부의 지속적인 전략적 지원이 중요하다는 점을 인식하고 있다"고 덧붙였다.
이번 투자는 일본 요카이치 공장과 기타카미 공장의 생산 인프라 확충과 관련 기술 및 설비 투자에 활용될 예정이다. 양사는 각각 중장기적으로 생산량을 의미 있게 늘려 급증하는 플래시 메모리 수요에 대응하고 안정적인 공급을 확보한다는 계획이다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4432275
연합인포맥스
日 키옥시아, 美 샌디스크와 2032년까지 5조엔 투자(상보)
(서울=연합인포맥스) 김경림 기자 = 일본 키옥시아와 샌디스크는 핵심 인공지능(AI) 데이터 센터 부품 생산량을 늘리기 위해 2032년까지 총 5조엔(310억 달러, 약 43조원) 이상을 투자한다고 27일 발표했다.히로...
#CXMT #YMTC #메모리
27일 업계에 따르면 중국 최대 낸드플래시 업체 양쯔메모리테크놀로지(YMTC)는 최근 기업공개(IPO) 준비 과정에서 내년 말까지 출하량 기준 세계 1위에 오르겠다는 목표를 공개했다. 삼성전자와 SK하이닉스를 제치겠다는 뜻이다. 카운터포인트리서치에 따르면 YMTC는 올해 2분기 비트 출하량 기준 점유율 14%를 기록해 일본 키옥시아를 근소하게 제치고 처음 세계 3위에 올랐다.
YMTC 모회사 창장춘추홀딩스(CCSH 코퍼레이션)는 상하이증권거래소 커촹반 상장을 통해 330억위안(약 6조8000억원)을 조달할 계획이다. 이 가운데 208억위안은 양산라인 고도화에, 122억위안은 차세대 메모리 연구개발에 투입한다. 미국의 장비·기술 수출 통제를 받는 상황에서도 자체 적층 기술인 ‘엑스태킹’을 앞세워 고단 낸드와 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 시장을 공략한다는 전략이다.
D램에서는 창신메모리테크놀로지(CXMT)가 추격을 주도하고 있다. 골드만삭스는 CXMT가 오는 2028년 중국 내 D램 수요의 50%, 고대역폭메모리(HBM) 수요의 40%를 각각 공급할 것으로 전망했다. 삼성전자와 SK하이닉스보다 기술력이 2~3년 정도 뒤처져 낸드보다는 그나마 사정이 낫지만, 중국이 대규모 증설에 나서면 격차는 줄어들 수밖에 없다는 관측이 나온다. CXMT는 지난달 IPO로 579억위안(약 12조원)을 확보했다.
대규모 자금 조달은 실제 생산능력 확대로 이어질 전망이다. 메모리는 공장 건설부터 장비 반입, 수율 안정화까지 막대한 자금과 시간이 필요하다.
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=05284086645551584&mediaCodeNo=257&utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=news_syndication&utm_content=original_article
27일 업계에 따르면 중국 최대 낸드플래시 업체 양쯔메모리테크놀로지(YMTC)는 최근 기업공개(IPO) 준비 과정에서 내년 말까지 출하량 기준 세계 1위에 오르겠다는 목표를 공개했다. 삼성전자와 SK하이닉스를 제치겠다는 뜻이다. 카운터포인트리서치에 따르면 YMTC는 올해 2분기 비트 출하량 기준 점유율 14%를 기록해 일본 키옥시아를 근소하게 제치고 처음 세계 3위에 올랐다.
YMTC 모회사 창장춘추홀딩스(CCSH 코퍼레이션)는 상하이증권거래소 커촹반 상장을 통해 330억위안(약 6조8000억원)을 조달할 계획이다. 이 가운데 208억위안은 양산라인 고도화에, 122억위안은 차세대 메모리 연구개발에 투입한다. 미국의 장비·기술 수출 통제를 받는 상황에서도 자체 적층 기술인 ‘엑스태킹’을 앞세워 고단 낸드와 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 시장을 공략한다는 전략이다.
D램에서는 창신메모리테크놀로지(CXMT)가 추격을 주도하고 있다. 골드만삭스는 CXMT가 오는 2028년 중국 내 D램 수요의 50%, 고대역폭메모리(HBM) 수요의 40%를 각각 공급할 것으로 전망했다. 삼성전자와 SK하이닉스보다 기술력이 2~3년 정도 뒤처져 낸드보다는 그나마 사정이 낫지만, 중국이 대규모 증설에 나서면 격차는 줄어들 수밖에 없다는 관측이 나온다. CXMT는 지난달 IPO로 579억위안(약 12조원)을 확보했다.
대규모 자금 조달은 실제 생산능력 확대로 이어질 전망이다. 메모리는 공장 건설부터 장비 반입, 수율 안정화까지 막대한 자금과 시간이 필요하다.
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=05284086645551584&mediaCodeNo=257&utm_source=naver&utm_medium=referral&utm_campaign=news_syndication&utm_content=original_article
이데일리
中 낸드 1위·D램 자급 50% 선언…'죽음의 계곡' 버티게 한 정부 지원
중국 메모리 반도체 기업들이 정부 지원으로 기술 개발과 초기 양산에 필요한 ‘죽음의 계곡’을 넘어선 뒤 증시에서 대규모 자금을 조달하며 본격적인 생산능력 확대에 나섰다. 특히 D램과 달리 여러 업체들이 난립해 있는 낸드플래시의 경우 내년 세계 1위에 오르겠다는 야심까...
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Forwarded from 유안타 손현정 [유틸리티(전력기기)/음식료]
[미국 전력망 국가비상사태 관련 코멘트_유안타 손현정]
이번 행정명령은 외국산 전력기기 69kV 이상 Bulk-Power System 장비 중 국가안보·사이버·공급망 위험이 있는 거래를 DOE가 제한할 수 있도록 한 조치. 세부 규정은 120일 이내 마련될 예정.
국내 전력기기 업체에는 긍정적. 사실 중국산 퇴출에 따른 직접 대체 효과는 아주 크지 않음. 왜냐하면 이미 미국 액체식 10MVA 초과 대형 변압기 수입에서 중국 비중은 3%에 불과한 반면, 한국은 20% 내외로 이미 주요 공급국.
중요한 건 미국 현지 생산의 전략적 가치 상승. 미국이 연방 에너지 인프라 조달에서 미국산 우선 정책까지 강화하고 있어,
멤피스에서 대형 변압기를 생산하고 증설하는 효성중공업, 앨라바마에서 생산하고 증설 중인 HD현대일렉트릭, 유타에서 배전반 증설 중인 LS ELECTRIC의 경쟁우위가 강화될 가능성이 높다고 판단.
결론적으로 이번 조치는 미국 전력망 공급망의 진입장벽 상승과 현지 생산 프리미엄 확대로 해석하는 것이 적절.
특히 이미 미국 시장에서 높은 점유율을 확보한 한국 업체 중에서도 현지 생산기지를 보유·확대하고 있는 효성중공업, HD현대일렉트릭의 경쟁우위가 더욱 강화될 수 있는 이벤트.
[본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다]
이번 행정명령은 외국산 전력기기 69kV 이상 Bulk-Power System 장비 중 국가안보·사이버·공급망 위험이 있는 거래를 DOE가 제한할 수 있도록 한 조치. 세부 규정은 120일 이내 마련될 예정.
국내 전력기기 업체에는 긍정적. 사실 중국산 퇴출에 따른 직접 대체 효과는 아주 크지 않음. 왜냐하면 이미 미국 액체식 10MVA 초과 대형 변압기 수입에서 중국 비중은 3%에 불과한 반면, 한국은 20% 내외로 이미 주요 공급국.
중요한 건 미국 현지 생산의 전략적 가치 상승. 미국이 연방 에너지 인프라 조달에서 미국산 우선 정책까지 강화하고 있어,
멤피스에서 대형 변압기를 생산하고 증설하는 효성중공업, 앨라바마에서 생산하고 증설 중인 HD현대일렉트릭, 유타에서 배전반 증설 중인 LS ELECTRIC의 경쟁우위가 강화될 가능성이 높다고 판단.
결론적으로 이번 조치는 미국 전력망 공급망의 진입장벽 상승과 현지 생산 프리미엄 확대로 해석하는 것이 적절.
특히 이미 미국 시장에서 높은 점유율을 확보한 한국 업체 중에서도 현지 생산기지를 보유·확대하고 있는 효성중공업, HD현대일렉트릭의 경쟁우위가 더욱 강화될 수 있는 이벤트.
[본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다]
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#호르무즈해협
블룸버그통신에 따르면 석유 트레이더들은 최근 호르무즈 해협을 통과하는 원유 수송량이 하루 600만에서 800만 배럴에 달한다고 추산했다. 지난 7월 이란의 초대형 유조선 공격으로 항행 위험이 고조되었던 시기보다 늘어난 수치다. 다만 미국과 이스라엘이 이란과 충돌하기 이전인 2월 말 수준과 비교하면 여전히 절반에 그친다.
이란을 제외한 페르시아만 연안 산유국들은 자국 항구에서 해협 외곽까지 왕복하는 셔틀 선단을 편성해 대기 중인 유조선에 원유를 환적하는 간접 수출 방식을 전면 도입했다. 위험을 뚫고 통과할 경우 초대형 원유운반선(VLCC) 시장에서 사상 최대 수익을 거둘 수 있어 선박 운항이 재개되는 흐름이다.
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/08/202608280433056204e7e8286d56_1
블룸버그통신에 따르면 석유 트레이더들은 최근 호르무즈 해협을 통과하는 원유 수송량이 하루 600만에서 800만 배럴에 달한다고 추산했다. 지난 7월 이란의 초대형 유조선 공격으로 항행 위험이 고조되었던 시기보다 늘어난 수치다. 다만 미국과 이스라엘이 이란과 충돌하기 이전인 2월 말 수준과 비교하면 여전히 절반에 그친다.
이란을 제외한 페르시아만 연안 산유국들은 자국 항구에서 해협 외곽까지 왕복하는 셔틀 선단을 편성해 대기 중인 유조선에 원유를 환적하는 간접 수출 방식을 전면 도입했다. 위험을 뚫고 통과할 경우 초대형 원유운반선(VLCC) 시장에서 사상 최대 수익을 거둘 수 있어 선박 운항이 재개되는 흐름이다.
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/08/202608280433056204e7e8286d56_1
글로벌이코노믹
호르무즈 우회로 뚫었다… 중동 산유국, 원유 수송 확대
중동 주요 산유국들이 우회 셔틀 선단을 동원해 호르무즈 해협의 원유 수송량을 하루 600만에서 800만 배럴 수준으로 늘렸다. 블룸버그통신은 27일(현지시각) 해협 외곽 환적 방식으로 원유 공급을 확대해 국제 유가 상승을 억제하고 있다고 보도했다. 우회 셔틀 선단 가동
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9월 중순(9//16)까지 IR일정이 빡빡해서 낮시간엔 업데이트가 원활하지 않을 수 있습니다 부족한데도 봐주시는 구독자분들 감사드립니다
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지금 시장은 기다려서 줄서서 먹는 맛집으로 비유하자면, 그래도 맛이라도 보려면 번호표뽑고 자기차례 기다려야 하는.. 뭐 그런거 같네요
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Forwarded from [ IT는 SK ]
최근 배터리 알박(알루미늄박) 쇼티지 의견 관련해서는 아래 노트 참고 부탁드립니다.
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배터리 (알루미늄박)
- LFP·ESS 증산? 코팅알박이 부족
[ SK증권 박형우, 정영환 ]
IT하드웨어, 배터리
▶️ 결론
- 27년, 28년 한국산 알박 쇼티지 가능성
- 탄소코팅처리 알박, 탈중국 요구
- 하반기, 가동률 100%의 배터리 소재
▶️ ESS 증산의 걸림돌, 알루미늄박
- 양극 집전체 활용 한국산 알박, 쇼티지 우려
- LFP용이 삼원계용보다 비싼 배터리 소재
(탄소코팅 후공정)
▶️ 2분기, 예상보다 빠른 출하량 반등
- 예상보다 빠른 가동률 상승 속도
- 부분적 풀캐파 가동 시작
- 하반기 100% 가동률 유력
(가동률이 가장 높은 배터리 소재)
▶️ 쇼티지 예상되는 알루미늄박
① 탄소코팅 알박 캐파 확보 어려움
② 압연기 부족
③ 매출처다각화: 소듐이온배터리, 전고체배터리, 해외고객사
▶️ 알루미늄박 벤더
- 수혜기업: 삼아알미늄, DI동일
- 관련기업: 롯데알미늄(비상장), 동원시스템즈
▶️ URL :
https://buly.kr/5fEjCsy
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배터리 (알루미늄박)
- LFP·ESS 증산? 코팅알박이 부족
[ SK증권 박형우, 정영환 ]
IT하드웨어, 배터리
▶️ 결론
- 27년, 28년 한국산 알박 쇼티지 가능성
- 탄소코팅처리 알박, 탈중국 요구
- 하반기, 가동률 100%의 배터리 소재
▶️ ESS 증산의 걸림돌, 알루미늄박
- 양극 집전체 활용 한국산 알박, 쇼티지 우려
- LFP용이 삼원계용보다 비싼 배터리 소재
(탄소코팅 후공정)
▶️ 2분기, 예상보다 빠른 출하량 반등
- 예상보다 빠른 가동률 상승 속도
- 부분적 풀캐파 가동 시작
- 하반기 100% 가동률 유력
(가동률이 가장 높은 배터리 소재)
▶️ 쇼티지 예상되는 알루미늄박
① 탄소코팅 알박 캐파 확보 어려움
② 압연기 부족
③ 매출처다각화: 소듐이온배터리, 전고체배터리, 해외고객사
▶️ 알루미늄박 벤더
- 수혜기업: 삼아알미늄, DI동일
- 관련기업: 롯데알미늄(비상장), 동원시스템즈
▶️ URL :
https://buly.kr/5fEjCsy
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