#금리
1일(현지시간) 미국 10년물 국채금리는 장중 5.342%까지 치솟았다. 2002년 4월 이후 최고 수준이다. 하지만 이후 방향을 완전히 바꿔 5.233%로 거래를 마쳤다. 연준의 정책금리 전망에 민감한 2년물 금리는 약 10bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%포인트) 떨어졌다.

주식시장도 국채금리를 따라 움직였다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 장중 2주 만의 최저 수준까지 떨어졌다가 0.2% 상승 마감했다. 다우와 나스닥도 각각 0.04% 오른 채 강보합으로 장을 마쳤다.

장 초반 금리를 밀어올린 것은 다시 확인된 미국 경제의 견조함과 물가 압력이었다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 19만7000건으로 시장 예상치 20만건을 밑돌았다. 9월 공급관리협회(ISM) 제조업 구매관리자지수(PMI)는 54.5로 전월 54.6보다 소폭 낮아졌지만 투입가격은 크게 뛰었다. 경기는 쉽게 꺾이지 않는데 물가 압력이 다시 커질 수 있다는 우려가 채권 매도를 자극했다.
https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/018/0006379247?ntype=RANKING

#AI속도조절논쟁
이들의 입장 차이에는 AI를 바라보는 철학뿐만 아니라 각 기업의 사업 구조도 맞물려 있다는 해석이 나온다. 엔비디아는 AI 경쟁이 빨라질수록 그래픽처리장치(GPU) 수요가 커지는 수혜 기업이다. 황 CEO가 감속론에 반대하는 배경과 무관하지 않다는 분석이 나오는 이유다. 메타는 AI 경쟁에서 오픈AI와 앤트로픽을 추격하는 입장이다. 개발 속도를 늦추거나 규제 장벽을 세울 경우 선두 업체와 격차를 좁히기가 더 어려워질 수 있다.

29일(현지시간) 미국 백악관에서 열린 CEO 오찬회에서 도널드 트럼프 미국 대통령이 발언하고 있다. [로이터 = 연합뉴스]사진 확대
29일(현지시간) 미국 백악관에서 열린 CEO 오찬회에서 도널드 트럼프 미국 대통령이 발언하고 있다. [로이터 = 연합뉴스]

반대로 앤트로픽과 오픈AI는 앞서 있는 기업들이다. 이들이 요구하는 안전 기준과 평가 체계가 도입되면 막대한 비용과 인력을 감당할 수 있는 선두 업체에는 유리하고 후발 기업에는 새로운 진입장벽이 될 수 있다. AI 안전을 둘러싼 논쟁은 기술적 위험에 관한 판단뿐만 아니라 향후 AI시장의 경쟁 질서를 누가 어떻게 설계할 것인가의 문제와도 얽혀 있는 셈이다.

다만 속도를 늦추자는 쪽 역시 해법은 제각각이다. 샘 올트먼 오픈AI CEO는 속도 조절 필요성에 동의하면서도 단계적으로 개발을 이어가야 한다는 입장이다. 데미스 허사비스 구글 수석과학자는 국제적인 AI 감독 체계를 구축해 위험을 관리해야 한다고 주장한다. 일론 머스크 스페이스XAI CEO도 개발 속도를 조절해야 한다는 데 동의하면서도 소수의 선두 기업에 권한이 집중되는 자율 규제 기구에는 반대했다.
https://www.mk.co.kr/news/world/12166547

오늘 모 회사 탐방을 끝내고 인왕산 중턱 카페에 슬슬 올라서 한참 멍때리고 돌아왔습니다 구름 한 점 없는 날씨가 너무 좋았네요

https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202610010130&t=NNv

국내 이커머스 1위인 쿠팡은 외부 AI가 자사 앱에서 결제하는 것을 차단하고 있습니다.

네이버는 플러스스토어 내 상품 검색을 비롯해 블로그, 카페에 쌓인 콘텐츠까지 막고 있습니다.

카카오도 '카카오톡 선물하기'에 외부 AI가 임의로 연동되는 것을 허용하지 않겠다는 방침을 세웠습니다.

외부 AI 에이전트가 이커머스를 쇼핑 데이터 학습을 위한 '창고'로 사용하지 못하도록 막겠다는 겁니다.

내년 2분기까지 보는 주식들이 움직이네요

주식시장의 쏠림이 해소되면 정말 모든(종목)걸 보는구나 하는 생각이 들었습니다

사우디아라비아가 자국을 동서로 가로지르는 핵심 송유관의 원유 수송량을 최대 수송능력의 80% 이상으로 끌어올렸다. 국내 정유시설에 공급하는 물량을 줄이면서, 홍해를 통해 수출할 수 있는 원유 물량은 전쟁 발발 이후 최고 수준에 도달했다.



https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-02/saudi-arabia-hikes-oil-flow-on-key-pipeline-to-over-80-capacity

#정유
2일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령은 이날 G7이 향후 4개월 동안 최대 1억배럴의 비축 원유와 디젤을 방출할 것이라고 밝혔다. 이번 방출은 국제에너지기구(IEA)가 조율한다.
https://www.news1.kr/world/international-economy/6309614

#AI인프라병목
출처:LLM 위키에서 매일 자동 산출

삼성전자, 엑시노스 2700 물량 10% 늘려 양산 돌입
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=63219

#삼성전자 #HBM4
삼성전자가 차세대 고대역폭메모리(HBM)인 HBM4(사진)의 내년 공급 가격을 현 주력 제품인 HBM3E보다 3배 이상 높게 책정하고 고객사들과 협상에 나섰다. 내년은 주력 제품이 HBM4로 바뀌는 세대교체기인 만큼 '업계 최고 성능'을 앞세워 수익성을 끌어올린다는 계획이다.

2일 반도체 업계에 따르면 삼성전자는 최근 주요 고객사와 진행 중인 내년도 HBM4 연간 공급 가격 협상에서 1기가비트(Gb)당 4달러대 중후반의 가격을 제시했다.

현재 주력 제품인 HBM3E 가격이 1Gb당 1.5달러 안팎인 점을 고려하면 3배 이상 높은 수준이다. HBM은 일반 D램과 달리 주요 고객사와 이듬해 공급할 물량과 가격을 미리 협의하는 연간 단위 장기 계약 비중이 절대적으로 높다.

고객사는 필요한 HBM 물량을 사전에 확보하고 제조사는 이를 토대로 생산 계획을 세운다. 내년 주요 HBM 물량이 상당 부분 고객사와 협의가 끝난 상황에서, 가격 협상도 이달 중 마무리 수순에 들어갈 것으로 파악된다.
https://www.mk.co.kr/news/business/12167435

삼성전자 파운드리 돈안된다 말이 많지만 가동률 걱정하던때에 비하면 정말 많이 좋아졌네요.
물이 반밖에 없다 물이 반이나 있다 중간 시전중으로 보입니다 :)

하상주님의 2022년 글인데 지금 상황을 이해하는데 도움이 되는 글입니다. 어떤길로 들어서고 있는지는 좀 더 지켜봐야하지만, AI라는 매력적인 투자처가 나타났고, 기술혁신이 실질금리가 마이너스인 곳에서 돈을 빼서 플러스인곳으로 변모한것이 지금의 상황으로 볼 수 있겠네요

이제 문제는 이렇게 재정적자로 정부 부채가 늘어난 경우, 중앙은행이 본원통화를 늘리고, 금리를 낮은 수준으로 유지할 경우 일어나는 문제를 살펴보아야 한다. 1)늘어난 통화량이 실물경제로 가지 않아서 물가가 올라가지 않은 경우, 대부분 이 자금은 금융시장으로 흘러가서 금융상품의 가격을 올린다. 바로 이런 시기가 크게 보면 1980~2020년까지 40년 이어졌다. 2)늘어난 통화량이 실물경제로 흘러가서 경제성장 속도를 높이고 재정을 정상상태로 돌리고, 이어서 부채의 부담이 낮아진다. 미국은 바로 1945년 이후 높아진 부채를 이런 방식으로 낮추었다. 3)늘어난 통화량이 실물로 흘러가서 물가를 올리는 반면에 여전히 경제성장 속도는 낮아서 재정적자가 계속되는 경우이다. 바로 이런 시기를 우리는 이제 맞이하게 된다.
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혹자는 앞으로 경제성장 속도가 낮을 것이므로 물가가 별로 올라가지 못하고 여전히 과거처럼 낮은 물가가 지속될 것이라 한다. 물론, 기술변화와 겹쳐서 그럴 가능성도 있다. 반면에 비록 경제의 성장 속도가 낮더라도 미중, 미소의 대립으로 원료와 재품의 공급망에 대혼란이 오면서 물가상승이 지속될 가능성도 또한 있다.
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이런 전망을 앞두고 중앙은행은 물가가 스스로 안정되기를 희망하지만 한편으로는 금리를 올리고 있다. 그러나 지금은 부채 수준이 높아서 금리를 물가만큼 올려서 실질금리를 플러스로 유지할 수가 없다. 그럴 경우, 경제는 파탄을 맞는다. 즉 실질금리를 마이너스로 유지해서 부채의 부담을 낮추려고 한다. 이는 마치 세금을 거두어 가는 것이나 마찬가지이다.
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그러나 실질 금리가 마이너스일 경우, 금융기관을 비롯한 경제주체들은 자금을 빼서 실질금리 수익이 나오는 곳으로 자금의 방향을 돌릴 것이다. 즉 실물자산으로 자금이 흘러갈 것이고, 실물자산의 가격은 올라가게 된다. 혹시 중앙은행을 비롯한 감독기구들은 이런 수익의 기회를 차단해서 경제 전체에서 마이너스 실질 금리를 유지하려고 할 수도 있다. 금융시장을 억압하는 정책이다.

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