#SELG #ROLO «Селигдар» построит комплекс по выплавке олова за 9 млрд рублей. Потребность промышленности России в этом металле может вырасти вдвое к 2030 году — Ведомости
Ведомости
«Селигдар» построит комплекс по выплавке олова за 9 млрд рублей
Потребность промышленности России в этом металле может вырасти вдвое к 2030 году
🤔1
#SELG «Селигдар» объявляет операционные результаты за 2025 год: зафиксирован рост объема производства всех основных металлов Холдинга отчет 🇷🇺#ROLO ПАО «Русолово» установили новый рекорд производства олова в концентрате отчет
🔸Производство лигатурного золота компаниями Холдинга выросло на 10% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, превысив 8 т;
🔸Производство олова в концентрате увеличилось на 42% год-к-году, достигнув рекордной отметки в 3,5 тыс. т.
🔸Производство меди в концентрате выросло на 16% до 2 380 т; производство вольфрама в концентрате - на 87%, до 127 т.
По итогам двенадцати месяцев 2025 года суммарная выручка от продажи золота и концентратов Холдинга «Селигдар» увеличилась на 49% относительно прошлого года и составила 86,9 млрд рублей.
🔸Производство лигатурного золота компаниями Холдинга выросло на 10% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, превысив 8 т;
🔸Производство олова в концентрате увеличилось на 42% год-к-году, достигнув рекордной отметки в 3,5 тыс. т.
🔸Производство меди в концентрате выросло на 16% до 2 380 т; производство вольфрама в концентрате - на 87%, до 127 т.
По итогам двенадцати месяцев 2025 года суммарная выручка от продажи золота и концентратов Холдинга «Селигдар» увеличилась на 49% относительно прошлого года и составила 86,9 млрд рублей.
🔥1
🪙 #Русолово 🚀
Дочка Селигдара ударно наращивает работу и выпуск. Во 2 полугодии:
Производство олова — 1,8 тыс. т (+38% г/г)
Производство меди — 1,2 тыс. т (+9% г/г)
Вольфрам — незначительная доля в производстве,
Добывают и серебро, за год добыча 1,7 т.
В отличие от Селигдара, нет CAPEX на новые рудники. Нарастить производство смогла модернизация некоторых производств в кластере Солнечный.
Ждём иксов в выручке?
Раскроют финпоказатели в марте–апреле. И да, можно ожидать роста дохода на 40–50% г/г.
Олово в цене за год +53% Медь за год +41% г/г.
Рост продолжается и в 2026. Если бы не крепкий рубль, выручка #ROLO взлетела бы кратно.
Котировки выросли ещё до отчёта на 20%. Но это намного меньше, чем рост олова, которое находится на исторических максимумах и превысило уровни 2021 года (!), когда всё сырьё было на хаях.
Что будет с прибылью компании?
Исторически работают с низкой маржой. По EBITDA — не более 10%.
Постоянно в убытке из-за особенностей продаж и долга. Следствие — никогда нет дивидендов.
Но при текущих ценах на олово и особенно если рубль ослабнет, могут выйти в прибыль.
Компания никогда не была интересна рынку, но при текущих ценах на олово ROLO выходит на прибыль, причём ещё и получит невысокую оценку. Дополнительные драйверы — продолжение роста в металлах и ослабление рубля.
Если до «массового инвестора» дойдёт, что котировки отстают от цен на олово, рост будет очень сильным (3-й эшелон, низкая ликвидность).
Дочка Селигдара ударно наращивает работу и выпуск. Во 2 полугодии:
Производство олова — 1,8 тыс. т (+38% г/г)
Производство меди — 1,2 тыс. т (+9% г/г)
Вольфрам — незначительная доля в производстве,
Добывают и серебро, за год добыча 1,7 т.
В отличие от Селигдара, нет CAPEX на новые рудники. Нарастить производство смогла модернизация некоторых производств в кластере Солнечный.
Ждём иксов в выручке?
Раскроют финпоказатели в марте–апреле. И да, можно ожидать роста дохода на 40–50% г/г.
Олово в цене за год +53% Медь за год +41% г/г.
Рост продолжается и в 2026. Если бы не крепкий рубль, выручка #ROLO взлетела бы кратно.
Котировки выросли ещё до отчёта на 20%. Но это намного меньше, чем рост олова, которое находится на исторических максимумах и превысило уровни 2021 года (!), когда всё сырьё было на хаях.
Что будет с прибылью компании?
Исторически работают с низкой маржой. По EBITDA — не более 10%.
Постоянно в убытке из-за особенностей продаж и долга. Следствие — никогда нет дивидендов.
Но при текущих ценах на олово и особенно если рубль ослабнет, могут выйти в прибыль.
Компания никогда не была интересна рынку, но при текущих ценах на олово ROLO выходит на прибыль, причём ещё и получит невысокую оценку. Дополнительные драйверы — продолжение роста в металлах и ослабление рубля.
Если до «массового инвестора» дойдёт, что котировки отстают от цен на олово, рост будет очень сильным (3-й эшелон, низкая ликвидность).
❤4
#ROLO💪«Русолово» показало максимальный исторический результат производства в 1 полугодии 2026 года. По итогам 6 месяцев производство олова в концентрате составило 2 тыс. тонн, вольфрама в концентрате — 65 тонн, меди в концентрате – 1,35 тыс. тонн. За последние 5 лет динамика роста производства металлов в концентрате составила: по олову в 1,5 раза, по вольфраму в 2,7 раз, по меди в 7,8 раз.
Драйвером роста выступила комплексная инвестиционная программа модернизации и технического перевооружения ПК «Солнечный» и «Правоурмийский», в рамках которой было приобретено новое оборудование, а также проведены капитальные ремонты производственных объектов. Это позволит превзойти годовой план производства — более 4 тыс. тонн олова в концентрате. Недооцененный актив, учитывая апсайд спроса в олове под рост в ИИ/ЦОДов и применение в аккумуляторах Также олово критически важно для припоев (соединения микросхем, печатные платы), для металлизации ячеек в солнечных панелях. Переход на бессвинцовые технологии в электронике продолжает набирать обороты — по оценкам экспертов, доля таких проводников может вырасти до 90% к 2030 году.
Драйвером роста выступила комплексная инвестиционная программа модернизации и технического перевооружения ПК «Солнечный» и «Правоурмийский», в рамках которой было приобретено новое оборудование, а также проведены капитальные ремонты производственных объектов. Это позволит превзойти годовой план производства — более 4 тыс. тонн олова в концентрате. Недооцененный актив, учитывая апсайд спроса в олове под рост в ИИ/ЦОДов и применение в аккумуляторах Также олово критически важно для припоев (соединения микросхем, печатные платы), для металлизации ячеек в солнечных панелях. Переход на бессвинцовые технологии в электронике продолжает набирать обороты — по оценкам экспертов, доля таких проводников может вырасти до 90% к 2030 году.
❤3👍3👏1😢1🍾1