속보: 헤지펀드들이 최소 10년 만에 가장 빠른 속도로 기술주 비중을 축소했다.
골드만삭스 프라임 데스크에 따르면 10월 15일까지 5거래일 동안 헤지펀드의 기술주 포지션 감축 비율은 2016년 데이터 집계 이후 최대를 기록했다.
같은 기간 정보기술(IT) 섹터의 롱 매도 흐름은 -2.61로, 전 섹터와 ETF·지수를 통틀어 압도적인 1위였다.
이는 과거 12개월 5일 누적 흐름 표준편차의 2.6배를 넘는 수준이며, IT 섹터는 최근 2개월 중 가장 큰 디그로싱(de-grossing)을 겪었다.
특히 반도체가 달러 기준으로 가장 큰 매도 타격을 받았다.
헤지펀드의 매도는 글로벌 기술주 급락과 맞물렸다. 나스닥100 지수는 지난주 5.5% 하락하며 2025년 4월 이후 최악의 주간 낙폭을 기록했다.
글로벌 주식 전체로도 지난 1년 흐름 대비 2 표준편차 규모의 순매도가 나타났고, 총 거래 활동은 약 3개월 만에 가장 빠르게 위축됐다.
반면 커뮤니케이션 서비스(1.33)와 헬스케어(1.09)는 가장 강한 순매수를 기록했다.
그럼에도 기술 섹터는 글로벌 프라임 북의 23.5%를 차지하며, 이는 지난 5년 대비 90번째 백분위수에 해당하는 높은 수준이다.
다만 롱 포지션이 숏을 얼마나 웃도는지를 보여주는 순레버리지(net leverage)는 48.6%로 1년 내 최저치까지 떨어졌다.
'헤지펀드들이 기술주를 놓지는 않았지만, 확신은 잃고 있다.'
@TNBfolio
골드만삭스 프라임 데스크에 따르면 10월 15일까지 5거래일 동안 헤지펀드의 기술주 포지션 감축 비율은 2016년 데이터 집계 이후 최대를 기록했다.
같은 기간 정보기술(IT) 섹터의 롱 매도 흐름은 -2.61로, 전 섹터와 ETF·지수를 통틀어 압도적인 1위였다.
이는 과거 12개월 5일 누적 흐름 표준편차의 2.6배를 넘는 수준이며, IT 섹터는 최근 2개월 중 가장 큰 디그로싱(de-grossing)을 겪었다.
특히 반도체가 달러 기준으로 가장 큰 매도 타격을 받았다.
헤지펀드의 매도는 글로벌 기술주 급락과 맞물렸다. 나스닥100 지수는 지난주 5.5% 하락하며 2025년 4월 이후 최악의 주간 낙폭을 기록했다.
글로벌 주식 전체로도 지난 1년 흐름 대비 2 표준편차 규모의 순매도가 나타났고, 총 거래 활동은 약 3개월 만에 가장 빠르게 위축됐다.
반면 커뮤니케이션 서비스(1.33)와 헬스케어(1.09)는 가장 강한 순매수를 기록했다.
그럼에도 기술 섹터는 글로벌 프라임 북의 23.5%를 차지하며, 이는 지난 5년 대비 90번째 백분위수에 해당하는 높은 수준이다.
다만 롱 포지션이 숏을 얼마나 웃도는지를 보여주는 순레버리지(net leverage)는 48.6%로 1년 내 최저치까지 떨어졌다.
'헤지펀드들이 기술주를 놓지는 않았지만, 확신은 잃고 있다.'
@TNBfolio
분석: 코어위브의 신용 불안이 커지면서 시장은 2007년 뉴센추리와 2023년 실리콘밸리은행(SVB) 중 어느 쪽 전철을 밟을지 주목하고 있다.
2007년 4월 2일 파산한 뉴센추리는 역대 최대 서브프라임 모기지 대출업체 파산이었고, 채권자들의 청구액은 약 350억 달러에 달했다.
2023년 3월 10일 폐쇄된 SVB는 자산 약 1,100억 달러, 시가총액 400억 달러 이상을 자랑하던 은행이었다.
두 사건 직후 S&P500은 6개월간 횡보했지만, 이후 흐름은 정반대였다.
차트에서 보듯 SVB 이후 S&P500은 2년간 40% 올랐고, 뉴센추리 이후에는 2년간 40% 하락했다.
당시에는 SVB 사태가 훨씬 더 공포스러웠다. 2023년 VIX 지수는 2007년보다 훨씬 높게 치솟았다.
바클레이즈는 현재 공격받는 코어위브 무담보 채권이 약 350억 달러 부채 중 20억 달러 미만이며, 다른 모든 부채에 구조적으로 후순위라고 지적했다.
즉 코어위브 채권 가격은 회사 자체의 전망을 반영할 뿐, AI 인프라 구축 전체의 생존 가능성을 말해주지는 않는다는 분석이다.
진짜 변수는 GPU 임대료다. AI 인프라 기업은 GPU를 사서 빌려주고 임대 수익과 조달 비용의 차이를 챙기는 스프레드 사업이기 때문이다.
임대료가 기대만큼 높지 않다는 증거가 나타나야 비로소 진짜 위기가 시작될 수 있다.
'지금의 코어위브 공포는 2007년보다 2023년에 더 가깝다.'
@TNBfolio
2007년 4월 2일 파산한 뉴센추리는 역대 최대 서브프라임 모기지 대출업체 파산이었고, 채권자들의 청구액은 약 350억 달러에 달했다.
2023년 3월 10일 폐쇄된 SVB는 자산 약 1,100억 달러, 시가총액 400억 달러 이상을 자랑하던 은행이었다.
두 사건 직후 S&P500은 6개월간 횡보했지만, 이후 흐름은 정반대였다.
차트에서 보듯 SVB 이후 S&P500은 2년간 40% 올랐고, 뉴센추리 이후에는 2년간 40% 하락했다.
당시에는 SVB 사태가 훨씬 더 공포스러웠다. 2023년 VIX 지수는 2007년보다 훨씬 높게 치솟았다.
바클레이즈는 현재 공격받는 코어위브 무담보 채권이 약 350억 달러 부채 중 20억 달러 미만이며, 다른 모든 부채에 구조적으로 후순위라고 지적했다.
즉 코어위브 채권 가격은 회사 자체의 전망을 반영할 뿐, AI 인프라 구축 전체의 생존 가능성을 말해주지는 않는다는 분석이다.
진짜 변수는 GPU 임대료다. AI 인프라 기업은 GPU를 사서 빌려주고 임대 수익과 조달 비용의 차이를 챙기는 스프레드 사업이기 때문이다.
임대료가 기대만큼 높지 않다는 증거가 나타나야 비로소 진짜 위기가 시작될 수 있다.
'지금의 코어위브 공포는 2007년보다 2023년에 더 가깝다.'
@TNBfolio
속보: AI 붐 붕괴에 대비하려는 투자자들이 몰리면서 하이퍼스케일러 관련 신용부도스와프(CDS) 거래량이 사상 최대를 기록했다.
오라클, 스페이스X, 알파벳, 아마존, 메타, 브로드컴, 엔비디아 관련 CDS 거래액은 9월 주평균 90억 달러를 넘어섰다.
7월만 해도 이 수치는 20억 달러에도 못 미쳤다. 차트에서 보듯 거래량은 9월 이후 수직 상승했다.
미국 회사채 CDS 지수 거래량은 올해 들어 이미 지난해 연간 총액을 넘어섰다.
메타의 5년물 CDS는 이달 108bp까지 올라 사상 최고치를 기록했고, 엔비디아도 101bp로 역대 최고 수준이다.
알파벳과 아마존의 부도 보험 비용 역시 사상 최고치에 도달했다.
오라클 CDS는 연초 144bp에서 322bp로 두 배 넘게 뛰었고, 스페이스X는 6월 말 거래 개시 당시 110bp에서 226bp로 치솟았다.
배경에는 차입 급증이 있다. 올해 AI 관련 부채 발행액은 약 4,660억 달러로, 지난해 같은 기간 1,010억 달러의 4배를 웃돈다.
가장 큰 우려는 코어위브다. 5년물 CDS가 약 1,090bp에 거래되며, 1,000만 달러를 보장받으려면 선불로만 182만 달러를 내야 한다.
순수 크레딧 투자자뿐 아니라 멀티에셋·주식 운용사들도 기술주 노출을 헤지하는 값싼 수단으로 CDS를 사들이고 있다.
'시장은 이제 AI 기업의 주가보다 부도 보험료를 먼저 보고 있다.'
@TNBfolio
오라클, 스페이스X, 알파벳, 아마존, 메타, 브로드컴, 엔비디아 관련 CDS 거래액은 9월 주평균 90억 달러를 넘어섰다.
7월만 해도 이 수치는 20억 달러에도 못 미쳤다. 차트에서 보듯 거래량은 9월 이후 수직 상승했다.
미국 회사채 CDS 지수 거래량은 올해 들어 이미 지난해 연간 총액을 넘어섰다.
메타의 5년물 CDS는 이달 108bp까지 올라 사상 최고치를 기록했고, 엔비디아도 101bp로 역대 최고 수준이다.
알파벳과 아마존의 부도 보험 비용 역시 사상 최고치에 도달했다.
오라클 CDS는 연초 144bp에서 322bp로 두 배 넘게 뛰었고, 스페이스X는 6월 말 거래 개시 당시 110bp에서 226bp로 치솟았다.
배경에는 차입 급증이 있다. 올해 AI 관련 부채 발행액은 약 4,660억 달러로, 지난해 같은 기간 1,010억 달러의 4배를 웃돈다.
가장 큰 우려는 코어위브다. 5년물 CDS가 약 1,090bp에 거래되며, 1,000만 달러를 보장받으려면 선불로만 182만 달러를 내야 한다.
순수 크레딧 투자자뿐 아니라 멀티에셋·주식 운용사들도 기술주 노출을 헤지하는 값싼 수단으로 CDS를 사들이고 있다.
'시장은 이제 AI 기업의 주가보다 부도 보험료를 먼저 보고 있다.'
@TNBfolio
속보: 아마존의 잉여현금흐름(FCF)이 AI 인프라 투자 급증으로 마이너스로 돌아섰다.
아마존의 FCF는 2024년 1분기 약 500억 달러에서 2026년 1분기 약 10억 달러로 줄었고, 2분기에는 -76억 달러까지 떨어졌다.
이는 순설비 구매액이 전년 대비 661억 달러 늘어난 영향이 크다.
아마존은 지난 8월 한 달에만 엔비디아 GB300 랙 50억 달러어치를 인도받았고, 이후 매월 30억 달러 규모의 출하가 이어졌다.
문제는 전력이다. 일부 AWS 데이터센터는 랙을 들일 공간은 있지만 가동할 전력이 부족해 장비를 창고에 쌓아두고 있다.
아마존은 하드웨어 소유권을 미리 넘겨받기 때문에, 랙이 매출을 내기 훨씬 전부터 현금이 묶이고 있다.
그럼에도 아마존의 2026년 설비투자 계획은 2,000억 달러 이상에 달할 것으로 알려졌다.
AWS 인프라 책임자는 내부 회의에서 AI 사업이 큰 폭의 현금 유출 상태이며 FCF가 향후 몇 년간 마이너스에 머물 것이라고 밝혔다.
수요 자체는 견조하다. AWS 매출은 2분기 37% 성장했고, 계약 잔고는 4,960억 달러에 이른다.
아마존은 2022년과 2023년 초 물류망 확장 때도 마이너스 현금흐름을 겪었지만, 이번에는 규모가 훨씬 크고 회수 시점도 불확실하다.
'창고에 쌓인 GPU는 매출이 아니라 비용일 뿐이다.'
@TNBfolio
아마존의 FCF는 2024년 1분기 약 500억 달러에서 2026년 1분기 약 10억 달러로 줄었고, 2분기에는 -76억 달러까지 떨어졌다.
이는 순설비 구매액이 전년 대비 661억 달러 늘어난 영향이 크다.
아마존은 지난 8월 한 달에만 엔비디아 GB300 랙 50억 달러어치를 인도받았고, 이후 매월 30억 달러 규모의 출하가 이어졌다.
문제는 전력이다. 일부 AWS 데이터센터는 랙을 들일 공간은 있지만 가동할 전력이 부족해 장비를 창고에 쌓아두고 있다.
아마존은 하드웨어 소유권을 미리 넘겨받기 때문에, 랙이 매출을 내기 훨씬 전부터 현금이 묶이고 있다.
그럼에도 아마존의 2026년 설비투자 계획은 2,000억 달러 이상에 달할 것으로 알려졌다.
AWS 인프라 책임자는 내부 회의에서 AI 사업이 큰 폭의 현금 유출 상태이며 FCF가 향후 몇 년간 마이너스에 머물 것이라고 밝혔다.
수요 자체는 견조하다. AWS 매출은 2분기 37% 성장했고, 계약 잔고는 4,960억 달러에 이른다.
아마존은 2022년과 2023년 초 물류망 확장 때도 마이너스 현금흐름을 겪었지만, 이번에는 규모가 훨씬 크고 회수 시점도 불확실하다.
'창고에 쌓인 GPU는 매출이 아니라 비용일 뿐이다.'
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속보: AI 인프라 기업 엘리스그룹이 상장 첫날 공모가 대비 약 30% 급락하며 AI 투자 심리에 경고등을 켰다.
같은 날 기술주 비중이 높은 코스피도 4% 가까이 하락했다.
최근 시장 매도세로 일부 거래가 무산된 가운데 흔들리는 투자 심리가 그대로 드러났다.
시장의 시선은 이번 주 하이퍼스케일러들의 실적과 투자 계획으로 향하고 있다.
골드만삭스는 메타를 포함한 5대 AI 하이퍼스케일러의 내년 설비투자(capex) 합계가 약 1.2조 달러로 늘어날 것으로 추정했다.
S&P 글로벌 레이팅스는 이들 기업의 조정 레버리지(부채/EBITDA)가 2028년에 정점을 찍을 것으로 본다. AI 수익화가 확대되고 설비투자 증가세가 꺾이는 시점이다.
차트상 오라클의 레버리지는 2027~2028년 약 4.4배로, 등급 하향 기준선인 4.5배에 바짝 다가선다.
아마존도 2027년 하향 기준선 1.5배를 넘어서는 것으로 추정된다.
투자 규모가 커지고 차입 비용이 치솟자, 투자자들은 "AI 설비투자 1달러가 조달 비용보다 더 많이 버는지" 따져 묻기 시작했다.
메타는 수요일 실적을 발표한다.
'한국 증시가 AI 투자 사이클의 탄광 속 카나리아가 되고 있다.'
@TNBfolio
같은 날 기술주 비중이 높은 코스피도 4% 가까이 하락했다.
최근 시장 매도세로 일부 거래가 무산된 가운데 흔들리는 투자 심리가 그대로 드러났다.
시장의 시선은 이번 주 하이퍼스케일러들의 실적과 투자 계획으로 향하고 있다.
골드만삭스는 메타를 포함한 5대 AI 하이퍼스케일러의 내년 설비투자(capex) 합계가 약 1.2조 달러로 늘어날 것으로 추정했다.
S&P 글로벌 레이팅스는 이들 기업의 조정 레버리지(부채/EBITDA)가 2028년에 정점을 찍을 것으로 본다. AI 수익화가 확대되고 설비투자 증가세가 꺾이는 시점이다.
차트상 오라클의 레버리지는 2027~2028년 약 4.4배로, 등급 하향 기준선인 4.5배에 바짝 다가선다.
아마존도 2027년 하향 기준선 1.5배를 넘어서는 것으로 추정된다.
투자 규모가 커지고 차입 비용이 치솟자, 투자자들은 "AI 설비투자 1달러가 조달 비용보다 더 많이 버는지" 따져 묻기 시작했다.
메타는 수요일 실적을 발표한다.
'한국 증시가 AI 투자 사이클의 탄광 속 카나리아가 되고 있다.'
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속보: 바이트댄스, 알리바바, 텐센트가 엔비디아의 신형 RTX PRO 5500 그래픽카드를 300만 장 이상 주문했다. 주문 총액은 350억 달러를 넘는다.
장당 가격은 약 11,400달러이며, 이 제품은 미국의 대중국 수출 규제를 충족하도록 설계됐다.
중국 고객사들의 전체 주문량은 600만 장을 넘어섰다.
반면 엔비디아가 2027년에 전 세계에서 생산할 수 있는 이 카드는 최대 300만 장에 그칠 것으로 알려졌다.
엔비디아는 고객사에 주문 물량을 모두 공급할 수 있다고 보장하지 못한다고 통보했고, 파트너사들은 요청량의 5~10%만 받을 수도 있다.
RTX PRO 5500은 데이터센터용이 아닌 워크스테이션용 칩이지만, 중국 구매자가 아직 살 수 있는 엔비디아 칩 가운데 성능이 가장 높은 축에 속한다.
블랙웰 기반 B300은 중국 판매가 금지됐고, 호퍼 기반 H200은 건별 심사와 허가 조건을 거쳐야 한다.
중국 기업들은 이 카드를 주로 AI 추론(inference) 용도로 쓸 계획이다.
성능이 비슷한 RTX 6000D는 출시 당시 외면받았지만, 현재는 단종됐고 중국 내 시장 가격이 두 배로 뛰었다.
엔비디아는 12월 초기 샘플을 공급하고 2027년 1분기부터 상업 출하를 시작할 예정이며, 2027년부터는 TSMC 생산능력의 상당 부분을 차세대 플랫폼 루빈(Rubin)에 배정할 것으로 예상된다.
'규제가 막은 것은 칩이지, 중국의 연산 수요가 아니다.'
@TNBfolio
장당 가격은 약 11,400달러이며, 이 제품은 미국의 대중국 수출 규제를 충족하도록 설계됐다.
중국 고객사들의 전체 주문량은 600만 장을 넘어섰다.
반면 엔비디아가 2027년에 전 세계에서 생산할 수 있는 이 카드는 최대 300만 장에 그칠 것으로 알려졌다.
엔비디아는 고객사에 주문 물량을 모두 공급할 수 있다고 보장하지 못한다고 통보했고, 파트너사들은 요청량의 5~10%만 받을 수도 있다.
RTX PRO 5500은 데이터센터용이 아닌 워크스테이션용 칩이지만, 중국 구매자가 아직 살 수 있는 엔비디아 칩 가운데 성능이 가장 높은 축에 속한다.
블랙웰 기반 B300은 중국 판매가 금지됐고, 호퍼 기반 H200은 건별 심사와 허가 조건을 거쳐야 한다.
중국 기업들은 이 카드를 주로 AI 추론(inference) 용도로 쓸 계획이다.
성능이 비슷한 RTX 6000D는 출시 당시 외면받았지만, 현재는 단종됐고 중국 내 시장 가격이 두 배로 뛰었다.
엔비디아는 12월 초기 샘플을 공급하고 2027년 1분기부터 상업 출하를 시작할 예정이며, 2027년부터는 TSMC 생산능력의 상당 부분을 차세대 플랫폼 루빈(Rubin)에 배정할 것으로 예상된다.
'규제가 막은 것은 칩이지, 중국의 연산 수요가 아니다.'
@TNBfolio
속보: 핼리버튼이 이란 전쟁으로 파괴된 중동 에너지 설비 재건이 앞으로 수년간 유전 서비스 수요를 끌어올릴 것이라고 전망했다.
제프 밀러 CEO는 "역사상 최대 규모의 에너지 공급 차질 중 하나가 3개월 더 이어졌다"고 밝혔다.
3분기 중동·아시아 매출은 14억 달러로 전분기 대비 8% 늘어 전 지역 중 증가 폭이 가장 컸다.
사우디아라비아와 쿠웨이트의 작업 증가가 성장을 이끌었다.
3분기 조정 영업이익은 7억 3,100만 달러로, 애널리스트 평균 예상치 7억 2,990만 달러를 웃돌았다.
회사는 매출이 한 자릿수 중반대로 성장하고, 영업이익률이 약 200bp 개선된 15% 안팎에 이를 것으로 내다봤다.
이 전망은 북미 시장이 정체되고 북미 프래킹이 회복되지 않는다는 가정을 전제로 한다.
유가 급등으로 셰일 업체들의 시추도 늘었다. 3분기 미국 원유 시추 리그 수는 평균 451기로 전년 대비 8.4% 증가했다.
주가는 뉴욕 정규장 개장 전 최대 6.4% 올랐다.
SLB가 금요일, 베이커휴즈가 10월 27일 실적을 발표한다.
'전쟁의 상처가 유전 서비스 업체의 다년간 성장 동력이 되고 있다.'
@TNBfolio
제프 밀러 CEO는 "역사상 최대 규모의 에너지 공급 차질 중 하나가 3개월 더 이어졌다"고 밝혔다.
3분기 중동·아시아 매출은 14억 달러로 전분기 대비 8% 늘어 전 지역 중 증가 폭이 가장 컸다.
사우디아라비아와 쿠웨이트의 작업 증가가 성장을 이끌었다.
3분기 조정 영업이익은 7억 3,100만 달러로, 애널리스트 평균 예상치 7억 2,990만 달러를 웃돌았다.
회사는 매출이 한 자릿수 중반대로 성장하고, 영업이익률이 약 200bp 개선된 15% 안팎에 이를 것으로 내다봤다.
이 전망은 북미 시장이 정체되고 북미 프래킹이 회복되지 않는다는 가정을 전제로 한다.
유가 급등으로 셰일 업체들의 시추도 늘었다. 3분기 미국 원유 시추 리그 수는 평균 451기로 전년 대비 8.4% 증가했다.
주가는 뉴욕 정규장 개장 전 최대 6.4% 올랐다.
SLB가 금요일, 베이커휴즈가 10월 27일 실적을 발표한다.
'전쟁의 상처가 유전 서비스 업체의 다년간 성장 동력이 되고 있다.'
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[26년 10월 20일 한국 저녁 뉴스]
1. 빅테크 부도 보험료 사상 최고 월가 CDS 거래 급증
2. 닛케이 AI 반도체주 매도세에 1.30% 하락
4. 중국증시 휴머노이드 로봇주 강세로 기술주 상승 주도
5. 대만 증시 중동 악화 및 금리 상승에 속락 마감
6. 정부 4분기 공적채권 59조로 축소 국고채 감축 검토
7. 미국 중국 태양광 우회 수출 제재 한화 OCI 반사이익
8. 중국 수소연료전지 시스템 시장 2040년 12.8조원 전망
9. AI 데이터센터 전력 대안으로 급부상하는 온사이트 연료전지
10. 대만 마이크론 성과급 15% 요구하며 전격 파업 돌입
11. CXMT D램 선진 기술 바탕 초미세 공정 선도 선언
12. 노타 미국 Arm 개발자 워크숍서 AI 모델 최적화 선보여
13. 네이버 브룩필드 12조 AI 데이터센터 투자 협상 임박
14. AI 데이터센터 800V DC 전환 한국 기업에 새 기회
15. 현대차 기아 대형 트럭 레벨4 자율주행 실증 검증 착수
16. LG엔솔 폴란드 공장 4분기 흑자 전환 눈앞
17. 글로벌 4족 보행 로봇 시장 90% 중국산 장악
18. 중국 휴머노이드 로봇 대량 양산에 대여료 헐값 급락
19. 방사청 LIG D&A 2년간 방산 입찰 자격 제한
https://naver.me/FUiXyrmx
(전문은 링크 참조)
1. 빅테크 부도 보험료 사상 최고 월가 CDS 거래 급증
2. 닛케이 AI 반도체주 매도세에 1.30% 하락
4. 중국증시 휴머노이드 로봇주 강세로 기술주 상승 주도
5. 대만 증시 중동 악화 및 금리 상승에 속락 마감
6. 정부 4분기 공적채권 59조로 축소 국고채 감축 검토
7. 미국 중국 태양광 우회 수출 제재 한화 OCI 반사이익
8. 중국 수소연료전지 시스템 시장 2040년 12.8조원 전망
9. AI 데이터센터 전력 대안으로 급부상하는 온사이트 연료전지
10. 대만 마이크론 성과급 15% 요구하며 전격 파업 돌입
11. CXMT D램 선진 기술 바탕 초미세 공정 선도 선언
12. 노타 미국 Arm 개발자 워크숍서 AI 모델 최적화 선보여
13. 네이버 브룩필드 12조 AI 데이터센터 투자 협상 임박
14. AI 데이터센터 800V DC 전환 한국 기업에 새 기회
15. 현대차 기아 대형 트럭 레벨4 자율주행 실증 검증 착수
16. LG엔솔 폴란드 공장 4분기 흑자 전환 눈앞
17. 글로벌 4족 보행 로봇 시장 90% 중국산 장악
18. 중국 휴머노이드 로봇 대량 양산에 대여료 헐값 급락
19. 방사청 LIG D&A 2년간 방산 입찰 자격 제한
https://naver.me/FUiXyrmx
(전문은 링크 참조)
Naver
10월 20일 한국 저녁 뉴스
10월 20일 한국 저녁 뉴스 [선진국 경제 및 증시] 빅테크 '부도 보험료' 사상 최고…월가, CDS 거래 두 달 새 급증 - AI 투자 수익성 불확실성과 대규모 차입 우려로 빅테크 기업 신용부도스와프(CDS) 거래량이 급증했다. - 메타 108bp, 엔비디아 10
속보: 카타르와 파키스탄 협상단이 이란 전쟁을 끝내기 위한 절충안을 제시했다.
소식통에 따르면 이번 제안은 미국과 이란 양측의 요구를 모두 충족하며, 양측의 승인을 받았다.
아심 무니르 파키스탄 육군참모총장은 오늘 테헤란을 방문해 이란 당국자들에게 초안을 직접 전달했다.
제안서에는 추가적인 긴장 고조를 막고 협상 복귀를 촉진하기 위한 기본 틀이 담겼다.
핵심 쟁점인 동결 자금 문제에 대해서는 미국에 자금 반환을 요구해 온 이란의 입장에 부분적으로 대응하는 방안이 포함됐다.
중재국들은 카타르 은행에 묶여 있는 이란 자금 60억 달러의 이자를 지급하는 방안을 제시했다.
이 중재안에 따라 이란은 국제원자력기구(IAEA)의 자국 핵시설 비밀 방문에 동의한 것으로 전해졌다.
이번 절충안은 미국과 이란 모두로부터 긍정적인 반응을 얻은 것으로 알려졌다.
'핵 사찰과 동결 자금이 맞교환되며 협상 테이블이 다시 열리고 있다.'
@TNBfolio
소식통에 따르면 이번 제안은 미국과 이란 양측의 요구를 모두 충족하며, 양측의 승인을 받았다.
아심 무니르 파키스탄 육군참모총장은 오늘 테헤란을 방문해 이란 당국자들에게 초안을 직접 전달했다.
제안서에는 추가적인 긴장 고조를 막고 협상 복귀를 촉진하기 위한 기본 틀이 담겼다.
핵심 쟁점인 동결 자금 문제에 대해서는 미국에 자금 반환을 요구해 온 이란의 입장에 부분적으로 대응하는 방안이 포함됐다.
중재국들은 카타르 은행에 묶여 있는 이란 자금 60억 달러의 이자를 지급하는 방안을 제시했다.
이 중재안에 따라 이란은 국제원자력기구(IAEA)의 자국 핵시설 비밀 방문에 동의한 것으로 전해졌다.
이번 절충안은 미국과 이란 모두로부터 긍정적인 반응을 얻은 것으로 알려졌다.
'핵 사찰과 동결 자금이 맞교환되며 협상 테이블이 다시 열리고 있다.'
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속보: 미국이 카타르 은행에 동결된 이란 자금 60억 달러의 해제에 합의했다고 이스라엘 채널12가 보도했다.
이는 앞서 중재국들이 해당 자금의 이자만 지급하는 방안을 제시했다는 보도보다 한발 더 나아간 내용이다.
이란 역시 이번 합의안에 예비적으로 동의한 것으로 전해졌다.
합의안은 오늘 테헤란에 도착한 아심 무니르 파키스탄 군 수장이 직접 이란 측에 전달했다.
카타르와 파키스탄이 마련한 중재안에는 이란이 국제원자력기구(IAEA)의 핵시설 사찰을 허용하는 내용도 담겼다.
동결 자산 해제는 제재 완화, 미군의 중동 철수 등과 함께 이란이 미국과의 포괄적 휴전 조건으로 내건 요구 중 하나였다.
다만 미국과 이란 당국은 아직 이번 보도에 대해 공식 입장을 내놓지 않았다.
긴장 완화 기대에 유가는 즉각 반응했다. WTI 12월물은 2.02% 하락한 배럴당 96.50달러, 브렌트유 12월물은 2.22% 내린 107.04달러를 기록했다.
'핵 사찰과 동결 자금이 맞교환되면서 유가의 전쟁 프리미엄이 빠지기 시작했다.'
@TNBfolio
이는 앞서 중재국들이 해당 자금의 이자만 지급하는 방안을 제시했다는 보도보다 한발 더 나아간 내용이다.
이란 역시 이번 합의안에 예비적으로 동의한 것으로 전해졌다.
합의안은 오늘 테헤란에 도착한 아심 무니르 파키스탄 군 수장이 직접 이란 측에 전달했다.
카타르와 파키스탄이 마련한 중재안에는 이란이 국제원자력기구(IAEA)의 핵시설 사찰을 허용하는 내용도 담겼다.
동결 자산 해제는 제재 완화, 미군의 중동 철수 등과 함께 이란이 미국과의 포괄적 휴전 조건으로 내건 요구 중 하나였다.
다만 미국과 이란 당국은 아직 이번 보도에 대해 공식 입장을 내놓지 않았다.
긴장 완화 기대에 유가는 즉각 반응했다. WTI 12월물은 2.02% 하락한 배럴당 96.50달러, 브렌트유 12월물은 2.22% 내린 107.04달러를 기록했다.
'핵 사찰과 동결 자금이 맞교환되면서 유가의 전쟁 프리미엄이 빠지기 시작했다.'
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속보: 스페이스X의 3분기 매출이 전년 동기 대비 161% 급증한 145억 8,000만 달러를 기록하며 시장 예상치 128억 7,000만 달러를 크게 웃돌았다.
3분기 순이익은 44억 달러로, 시장 예상치 18억 8,000만 달러의 두 배를 넘어섰다.
주당순이익(EPS)은 0.35달러로 예상치 0.15달러를 상회했고, 조정 EBITDA는 88억 1,000만 달러로 예상치 65억 9,000만 달러를 넘어섰다.
실적을 견인한 것은 AI 부문이다. 슈퍼 인텔리전스(SI)로 이름을 바꾼 AI 사업 매출은 75억 6,000만 달러로 1년 전의 9배 이상으로 불어났다.
AI 사업은 3분기 4억 3,100만 달러의 영업이익을 내며, 전년 동기 17억 달러 영업손실에서 흑자로 돌아섰다.
통신(Connectivity) 매출도 전년 대비 69% 늘어난 52억 5,000만 달러를 기록했지만, 스타링크 가입자는 1,360만 명으로 예상치 1,420만 명에 못 미쳤다.
3분기 설비투자(CapEx)는 195억 9,000만 달러였으며, 이 중 164억 4,000만 달러가 AI 관련 투자였다.
회사는 2027년 말까지 연간 반복 매출(ARR)이 5,000억~1조 달러에 이를 것으로 전망했다.
주가는 시간외 거래에서 최대 4.7% 올랐으며, 정규장 종가는 6월 기업공개(IPO) 공모가 135달러를 웃도는 147.79달러였다.
한편 일론 머스크는 스페이스X와 테슬라가 합병 검토를 위한 특별위원회를 구성한다고 밝혔다. 성사 시 사상 최대 규모의 거래가 된다.
'스페이스X는 이제 로켓 회사가 아니라 AI 회사로 평가받고 있다.'
@TNBfolio
3분기 순이익은 44억 달러로, 시장 예상치 18억 8,000만 달러의 두 배를 넘어섰다.
주당순이익(EPS)은 0.35달러로 예상치 0.15달러를 상회했고, 조정 EBITDA는 88억 1,000만 달러로 예상치 65억 9,000만 달러를 넘어섰다.
실적을 견인한 것은 AI 부문이다. 슈퍼 인텔리전스(SI)로 이름을 바꾼 AI 사업 매출은 75억 6,000만 달러로 1년 전의 9배 이상으로 불어났다.
AI 사업은 3분기 4억 3,100만 달러의 영업이익을 내며, 전년 동기 17억 달러 영업손실에서 흑자로 돌아섰다.
통신(Connectivity) 매출도 전년 대비 69% 늘어난 52억 5,000만 달러를 기록했지만, 스타링크 가입자는 1,360만 명으로 예상치 1,420만 명에 못 미쳤다.
3분기 설비투자(CapEx)는 195억 9,000만 달러였으며, 이 중 164억 4,000만 달러가 AI 관련 투자였다.
회사는 2027년 말까지 연간 반복 매출(ARR)이 5,000억~1조 달러에 이를 것으로 전망했다.
주가는 시간외 거래에서 최대 4.7% 올랐으며, 정규장 종가는 6월 기업공개(IPO) 공모가 135달러를 웃도는 147.79달러였다.
한편 일론 머스크는 스페이스X와 테슬라가 합병 검토를 위한 특별위원회를 구성한다고 밝혔다. 성사 시 사상 최대 규모의 거래가 된다.
'스페이스X는 이제 로켓 회사가 아니라 AI 회사로 평가받고 있다.'
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속보: OpenAI가 제약사의 신약 개발 관리를 돕는 AI 에이전트 스타트업 Orchestra Bio를 인수했다.
OpenAI는 Orchestra의 팀과 기술을 생명과학 연구자용 AI 모델·도구 제품군인 'Rosalind'에 통합할 계획이다.
Orchestra의 플랫폼은 연구 모니터링, 신약 개발 일정 추적, 잠재적 지연 식별 같은 업무를 AI 에이전트에 위임할 수 있게 해준다.
인수 금액은 공개되지 않았다.
OpenAI에 따르면 신약 하나를 개발하는 데는 통상 10~15년이 걸리며, 회사는 AI로 이 기간을 단축하길 기대하고 있다.
OpenAI는 지난 4월 생물·화학·신약 발견에 특화된 GPT-Rosalind 모델을 공개했고, 노보 노디스크·모더나 등 대형 제약사와 R&D 협력도 진행 중이다.
경쟁사 Anthropic도 같은 4월 AI 바이오텍 스타트업 Coefficient Bio를 약 4억 달러에 인수했다.
Anthropic은 6월 연구 플랫폼 Claude Science를 출시했고, 9월에는 Claude가 CRISPR와 유사한 미지의 효소 시스템 발견에 기여했다고 밝혔지만 일부 과학자들은 과장됐다고 평가했다.
양사는 코딩과 사이버보안을 넘어 과학 분야로 영역을 넓히고 있다.
AI 기업들의 상장이 다가오면서 투자자들은 이들이 새로운 시장으로 얼마나 확장할 수 있는지를 핵심 질문으로 꼽고 있다.
'AI 경쟁은 최고의 모델에서 산업 적용으로 옮겨가고 있다.'
@TNBfolio
OpenAI는 Orchestra의 팀과 기술을 생명과학 연구자용 AI 모델·도구 제품군인 'Rosalind'에 통합할 계획이다.
Orchestra의 플랫폼은 연구 모니터링, 신약 개발 일정 추적, 잠재적 지연 식별 같은 업무를 AI 에이전트에 위임할 수 있게 해준다.
인수 금액은 공개되지 않았다.
OpenAI에 따르면 신약 하나를 개발하는 데는 통상 10~15년이 걸리며, 회사는 AI로 이 기간을 단축하길 기대하고 있다.
OpenAI는 지난 4월 생물·화학·신약 발견에 특화된 GPT-Rosalind 모델을 공개했고, 노보 노디스크·모더나 등 대형 제약사와 R&D 협력도 진행 중이다.
경쟁사 Anthropic도 같은 4월 AI 바이오텍 스타트업 Coefficient Bio를 약 4억 달러에 인수했다.
Anthropic은 6월 연구 플랫폼 Claude Science를 출시했고, 9월에는 Claude가 CRISPR와 유사한 미지의 효소 시스템 발견에 기여했다고 밝혔지만 일부 과학자들은 과장됐다고 평가했다.
양사는 코딩과 사이버보안을 넘어 과학 분야로 영역을 넓히고 있다.
AI 기업들의 상장이 다가오면서 투자자들은 이들이 새로운 시장으로 얼마나 확장할 수 있는지를 핵심 질문으로 꼽고 있다.
'AI 경쟁은 최고의 모델에서 산업 적용으로 옮겨가고 있다.'
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속보: 4분기 DRAM 고정거래가격이 전 분기 대비 약 20% 상승할 전망이다.
다만 이는 2분기 약 80%, 3분기 약 40%에서 상승 폭이 크게 둔화된 수치다.
높아진 비교 기준, 약해진 최종 수요 구매력, 장기공급계약(LTA)의 가격 상한이 점차 적용되기 시작한 영향이다.
그럼에도 기관투자자들은 AI 추론 수요 확대와 범용 메모리의 제한적인 신규 공급을 근거로 장기 전망을 낙관하고 있다.
중국 창신메모리(CXMT)는 차세대 4F² DRAM 구조를 공개했으며, 이론상 기존 6F² 대비 셀 면적을 약 33% 줄일 수 있다.
하지만 수율, 누설전류, 데이터 보존 문제가 남아 있어 본격 상용화는 2028년 이후로 예상되며, DRAM 현물가격은 여전히 오르고 있다.
애플과 테슬라는 메모리 비용 상승에 창신메모리, 양쯔메모리(YMTC) 등 중국 업체로의 전환 가능성을 거론했지만, 단기 가격 압박은 제한적이라는 평가다.
공급 부족 속에 엔비디아가 루빈 울트라의 HBM을 12단에서 8단으로 바꾸면 GPU당 HBM 용량은 약 33% 줄지만, 같은 DRAM 다이로 GPU를 50% 더 공급할 수 있다.
다만 8단 HBM은 2027년 Gb당 비용이 12단보다 10~20% 높을 것으로 예상된다.
AI 모델 대형화와 KV 캐시 수요 증가로 서버 DRAM과 기업용 SSD 수요가 늘면서, 업계 수급은 과거 사이클보다 견조할 전망이다.
'상승 속도는 꺾여도, 메모리 슈퍼사이클은 아직 끝나지 않았다.'
@TNBfolio
다만 이는 2분기 약 80%, 3분기 약 40%에서 상승 폭이 크게 둔화된 수치다.
높아진 비교 기준, 약해진 최종 수요 구매력, 장기공급계약(LTA)의 가격 상한이 점차 적용되기 시작한 영향이다.
그럼에도 기관투자자들은 AI 추론 수요 확대와 범용 메모리의 제한적인 신규 공급을 근거로 장기 전망을 낙관하고 있다.
중국 창신메모리(CXMT)는 차세대 4F² DRAM 구조를 공개했으며, 이론상 기존 6F² 대비 셀 면적을 약 33% 줄일 수 있다.
하지만 수율, 누설전류, 데이터 보존 문제가 남아 있어 본격 상용화는 2028년 이후로 예상되며, DRAM 현물가격은 여전히 오르고 있다.
애플과 테슬라는 메모리 비용 상승에 창신메모리, 양쯔메모리(YMTC) 등 중국 업체로의 전환 가능성을 거론했지만, 단기 가격 압박은 제한적이라는 평가다.
공급 부족 속에 엔비디아가 루빈 울트라의 HBM을 12단에서 8단으로 바꾸면 GPU당 HBM 용량은 약 33% 줄지만, 같은 DRAM 다이로 GPU를 50% 더 공급할 수 있다.
다만 8단 HBM은 2027년 Gb당 비용이 12단보다 10~20% 높을 것으로 예상된다.
AI 모델 대형화와 KV 캐시 수요 증가로 서버 DRAM과 기업용 SSD 수요가 늘면서, 업계 수급은 과거 사이클보다 견조할 전망이다.
'상승 속도는 꺾여도, 메모리 슈퍼사이클은 아직 끝나지 않았다.'
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