중국 부동산 가격 20년 만에 최저 수준 도달

미쳐버린 운임으로 인해서 현재 발생하고 있는것

크랙이 솟구칠때: 원유도 비싸지만, 정유 마진이 여전히 가동할 만하다.

앞으로의 조건부 전망: 운임이 계속 높으면 제품 마진이 더 좋아지거나, 원유 FOB 웃돈이 내려가야 한다.

Cracks 상승: 원유 대비 경유·휘발유 가격이 더 비싸져 정유사의 수입이 늘어남.
Crude FOB diffs 하락: 산지 원유의 기준유 대비 프리미엄이 내려가거나 할인 폭이 커져 구입비가 줄어듦.

현재 상황 제품 부족이 더 강한 상황

메르츠: “메클렌부르크주 선거 결과는 ‘재앙’이다”

반자본주의 성향 좌파당(Die Linke), 베를린 주의회 선거에서 선두

메르츠의 CDU(기독교민주연합), 전후 독일 역사상 주 선거 최악의 성적 기록

북동부 지역 주 선거에서 극우 정당이 사회민주당(SPD)을 앞서

베를린 주 선거 출구조사: AfD(독일을 위한 대안) 16%

베를린 주 선거 출구조사: 좌파당(Die Linke) 24.5%

베를린 주 선거 출구조사: SPD(사회민주당) 12%

베를린 주 선거 출구조사: CDU(기독교민주연합) 20%

메르츠의 CDU, 독일 주 선거 사상 최악의 결과 기록

메클렌부르크주 선거 출구조사: CDU 5.5%

메클렌부르크주 선거 출구조사: AfD 37%

메클렌부르크주 선거 출구조사: SPD 35.5%

베를린:
좌파당 24.5% > CDU 20% > AfD 16% > SPD 12%
메클렌부르크:
AfD 37% > SPD 35.5% >>> CDU 5.5%

독일은 진짜 미쳤군 .

급진 좌파와 강경 우파의 양극단의 인기가 치솟는중이라니 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

경유 가격 6.5 뚫 역사상 처음

캘리포니아는 8.5 , 뉴욕주 7.7

석유 시설에 대한 드론 대책 강화 - 러시아

#NKTR

NKTR vs Lilly 소송- update

현재 판단

계약위반 여부는 NKTR 쪽이 조금 더 유리해 보임.

NKTR 우세 근거
- Lilly 내부메일에 “study start를 2023년으로 늦출 수 있다”
- “scientific sense가 없다”
- “12개월 life support”
- “avoid a lawsuit”
- Rezpeg EASI 고용량 데이터가 실제 약 83%였는데 Lilly 내부에서 약 66%로 잘못 계산됨

즉 NKTR 주장은
“Lebrikizumab이 잘되자 경쟁 가능성이 있는 Rezpeg를 의도적으로 뒤로 밀었다”는 것.

Lilly 반박
- Rezpeg는 실제 injection-site reaction 문제가 있었음
- Lupus 2상은 1차 endpoint 실패
- 변경된 임상 프로토콜을 NKTR도 승인
- 결국 Rezpeg 권리를 NKTR에 반환

계약위반 판단
→ NKTR 우세

손해배상 금액
→ Lilly가 방어하기 더 좋은 영역

배상액 예상

NKTR 주장
- AD 손해: $531M~738M
- Lupus 포함: $714M~977M

내가 보는 현실적인 중심 구간
→ $400M~650M

$700M 이상
→ NKTR가 손해액까지 상당 부분 인정받은 강한 승소

$900M~977M
→ 사실상 NKTR 풀승에 가까움

Lilly 승소
→ $0


현재 NKTR 기준

주가 약 $67.1
시총 약 $2.29B
주식수 약 34.1M주


배상금별 단순 주당가치

$150M
→ 주당 +$4.4
→ 약 $71.5

$300M
→ 주당 +$8.8
→ 약 $75.9

$500M
→ 주당 +$14.7
→ 약 $81.8

$650M
→ 주당 +$19.0
→ 약 $86.1

$700M
→ 주당 +$20.5
→ 약 $87.6

$977M
→ 주당 +$28.6
→ 약 $95.7


핵심

$500M 전후.

현재 $67 → 약 $82

$650M이면
→ 약 $86

$700M이면
→ 약 $88

풀어워드 $977M이면
→ 약 $96
결론

현재는 NKTR가 liability에서는 우세해 보이고, 가장 현실적인 배상 구간은 $400M~650M.

주가로는 단순 계산 시 대략 $79~86 구간이 중심값.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-21/pakistan-secures-latest-qatar-lng-shipment-after-deal-with-iran

파키스탄, 이란과 계약 체결 후 카타르 LNG 최신 물량 확보

파키스탄은 이란과 협상을 통해 호르무즈 해협을 통한 액화천연가스(LNG)의 안전한 통행을 확보했으며, 이는 에너지 부족에 시달리는 남아시아 국가에 다소 숨통을 트여줄 것으로 보인다.

지난 6월 말 카타르 라스 라판 시설에서 액화천연가스(LNG)를 선적한 해당 유조선이 주말에 해협을 통과했으며, 선박 추적 데이터에 따르면 화요일까지 파키스탄 수입 시설에 도착할 예정입니다. 관계자들에 따르면 이번 통항은 정부 관계자 간의 협상을 통해 이루어졌으며, 이달 들어 카타르산 LNG의 두 번째 파키스탄행 운송이 될 것이라고 합니다. 이들은 논의 내용이 공개되지 않았기 때문에 익명을 요구했습니다.

호르무즈 해협을 통한 LNG 운송이 심각한 차질을 빚고 있는 가운데, 일부 선박은 통과에 성공했습니다. 수입 의존도가 높은 파키스탄은 페르시아만 사태로 큰 타격을 입었으며, 2월 말 파업이 시작된 이후 순환 정전을 막기 위해 이란과의 관계를 활용하여 여러 차례 LNG 물량을 확보해 왔습니다.

호르무즈 해협 위기가 카타르의 LNG 확장 사업을 위협하고 있으며, 장비 지연으로 2027~2028년 프로젝트가 위험에 처해 있습니다.

미국 확장 사업에 좋은소식

시리아 알레포의 탄약고에서 대규모 폭발이 발생했으나, 시리아 정부는 사고사라고 밝혔습니다.

현재까지 이스라엘이 해당 탄약고를 공격했다는 모든 보도는 사실이 아닌 것으로 확인되었습니다.

https://splash247.com/pantheon-sells-15-year-old-vlcc-above-newbuild-benchmark/?

판테온, 15년 된 초대형 유조선을 신조선 기준가보다 높은 가격에 판매

안나 안젤리쿠시스가 이끄는 판테온 탱커스는 호황을 누리고 있는 VLCC 중고 시장에서 다시 한번 수익을 올리고 있으며, 중개업체에 따르면 2011년 건조된 시 레오파드(Sea Leopard) 호가 1억 3500만 달러에 매각되었다고 합니다.

314,000 DWT급 DSME 건조 탱커가 비공개 매수자에게 매각되었으며, 이는 지난주 보도된 VLCC 중고 거래 중 가장 큰 규모에 속합니다. 판테온은 아직 거래 내용을 공식 발표하지 않았으며, 자사 온라인 선대 목록에 해당 선박을 여전히 등록해 놓은 상태입니다.

클락슨스는 9월 초 신형 VLCC의 기준 가격을 약 1억 3100만 달러로 책정했는데, 이는 팬시온이 15년 된 선박을 매각하면서 몇 년 후 인도될 신형 선박 계약 가격보다 더 많은 금액을 받는 것으로 보인다는 의미입니다.

시그널 오션(Signal Ocean)은 이러한 선령별 가격 역전 현상을 기록했습니다. 8월 말 기준, 5년 된 VLCC의 평가액은 1억 5110만 달러로 신조선의 1억 3020만 달러보다 높았으며, 15년 된 선박의 가치는 전년 대비 61% 상승했습니다.

최근 가격 재조정의 속도는 프런트라인(Frontline) 사례에서 잘 드러납니다. 존 프레드릭센(John Fredriksen)이 소유한 이 선주는 지난 7월 2017년 건조된 VLCC 두 척을 2억 7천만 달러에 매각하기로 합의했는데, 이는 판테온(Pantheon)이 6년 더 오래된 선박을 척당 1억 3천 5백만 달러에 매각한 것과 같은 가격입니다.

씨 레오파드(Sea Leopard) 는 판테온(Pantheon)이 이전에 매각했던 선박보다 훨씬 규모가 커진 선박입니다. 판테온은 지난 2월, 당시 가장 오래된 초대형 유조선(VLCC)이었던 2009년 건조, 318,441톤급 시저(Caesar) 호를 약 7천만 달러에 매각했습니다. 2011년 건조된 시저호는 이후 판테온 운용 선단에서 가장 오래된 초대형 유조선이 되었습니다.

중개업자들의 보고에 따르면 이번 주에 눈길을 끄는 여러 건의 거래가 있었습니다. 2010년 건조된 칼리스타(Kallista) 는 1억 3200만 달러에, 같은 연식의 아쇼카(Ashoka) 는 약 1억 3000만 달러에 매각된 것으로 알려졌습니다. 2009년 건조된 니소스 헤라클레아(Nissos Heraclea) 또한 약 1억 1200만 달러에 거래된 것으로 추정됩니다.

이러한 자산 급증은 중동 석유 공급 차질로 더욱 악화된 초대형 유조선(VLCC)의 이례적인 수익 증가세 속에서 나타났습니다.

시그널은 이미 9월 초 중동 걸프만-싱가포르 VLCC 항로의 수익을 하루 약 70만 2천 달러로 평가했습니다. 그 이후 사우디아라비아의 동서 파이프라인 폐쇄로 인해 더 많은 원유가 걸프만 수출 항로로 몰렸고, 동시에 안보 문제로 인해 가용 유조선 공급이 제한되었습니다.

S&P 글로벌은 지난주 후티 반군의 최근 공세와 사우디아라비아 기반 시설 공격으로 인해 초대형 유조선(VLCC)들이 바브 엘 만데브 해협 이용을 대부분 중단하면서 항해 기간이 길어지고 선박 가용률이 낮아졌다고 보고했습니다.

판테온은 동시에 원유 운반선단을 현대화하고 있습니다. 스플래시 는 지난 2월 그리스 선주인 판테온이 헝리 중공업에 30만 6천 dwt급 VLCC 4척을 발주하여 2028년과 2029년에 인도받을 예정이며, 이미 다롄 조선공업에 2027년 인도를 위해 발주한 30만 7천 dwt급 선박 2척에 추가된다고 보도했습니다.

이 그룹은 탱커 분야에서도 활발한 활동을 펼치며 LNG 이중 연료 수에즈막스급 유조선을 추가했고, 올해 중국에서 MR 신조선 건조 사업에 다시 진출했습니다.

모스크바의 가스프롬 주유소들이 주유량을 대폭 제한하여 이틀 만에 두 배로 줄여 차량당 30리터로 제한하고 있다.

오늘 아침 우크라이나 공격 드론들이 러시아 우파(Ufa) 시내의 목표물을 타격했다.

현지 주민들은 도시의 중공업 지대와 정유공장 쪽에서 여러 차례 폭발음이 들렸다고 전했다.

매일매일이 터지는군

폴란드 외무장관 시코르스키는 러시아에 대해 다음과 같이 말했습니다. "우크라이나는 러시아 정유 시설의 30~40%를 파괴한 것으로 추정됩니다.

우크라이나는 사실상 공군력이 없는 상태, 예를 들어 러시아 영공을 비행할 작전 능력이 없는 상태에서 그러한 성과를 달성할 수 있었습니다.

저는 러시아 측에, 부분적으로는 억지력 차원에서, '조심하라. 우리는 너희보다 전투기가 더 많다'라고 경고했습니다.

아무도 원하지 않는 행동을 한다면, 우리는 가만히 있지 않을 것입니다. 우리는 방어적, 공격적으로 대응할 것입니다."

속보: 도널드 트럼프 대통령이 예멘 후티 반군 공격 계획을 완전히 철회하고 사우디아라비아의 직접적인 군사 행동 요청을 다시 한번 거부했다고 뉴욕타임스가 인용한 행정부 관계자들이 전했습니다.

앞서 트럼프 대통령은 무함마드 빈 살만 왕세자의 개인적인 요청에 따라 잠시 공습 준비를 지시한 바 있습니다. 이번 결정은 매우 이례적입니다. 빈 살만 왕세자는 지난 목요일 트럼프 대통령에게 두 차례 전화를 걸어 후티 반군이 바브엘만데브 해협으로 진격함에 따라 미국의 개입을 촉구했습니다.

트럼프 대통령은 처음에는 거부하다가 입장을 바꿔 국방부에 공습 준비를 지시했습니다. 공습 목표 목록이 승인되었고 미군 전투기에 폭탄이 탑재되었습니다. 그러나 일요일, 트럼프 대통령은 다시 입장을 번복하며 적어도 당분간은 공습을 하지 않겠다고 밝혔습니다.

트럼프 대통령의 측근 대부분은 새로운 전선을 여는 것에 반대했습니다. 한 고위 행정부 관계자는 핵심 참모들이 사우디아라비아의 후티 반군 공격 참여에 대해 "깊은 회의감을 갖고 있거나 아예 반대했다"고 말했습니다

쳐맞고만 있어라 명령

중동 석유 운송 차질이 지속되면서 유조선 흐름에 변화가 생기고 있습니다. 사우디아라비아의 동서 파이프라인 가동 중단으로 더 많은 원유가 페르시아만 터미널로 되돌아가고 있으며, 오만만을 경유하는 초대형 유조선(VLCC) 셔틀 운송이 중요한 대안으로 활용되고 있습니다.

그 결과, 물류는 더욱 길어지고 효율성이 떨어지며, 선박 수요는 증가하고, 호르무즈 해협의 지속적인 위험 속에서 전례 없는 운임이 상승하고 있습니다.

출처: Poten & Partners