[리딩투자증권 한제윤]

■ 파인엠텍(441270) - 오래 기다린만큼 기대되는 결과물


투자포인트
1. 갤럭시 Z 폴드8의 인기에 따른 본격적인 수혜는 이제 시작:
갤럭시 Z 폴드 8의 인기가 심상치 않다. 카운터포인트에 따르면, Z8 시리즈의 글로벌 사전 판매량은 직전 대비 30% 증가했으며, 첫해 출하향은 Z7 대비 10% 이상, Z6 대비 70% 이상 성장할 것으로 전망했다. 실제로 국내 사전 판매에서는 144만대를 돌파하기도 하는 등 강력한 수요가 확인되고 있다. 폴드8의 경우 사전 판매량의 70% 수준인 것으로 파악된다. 파인엠텍의 경우, 외장 힌지를 납품하기 때문에 폴더블 스마트폰 전체 출하량보다 ‘폴드’ 형태의 스마트폰 출하량이 더욱 중요하다. 즉, 올해는 폴드8 인기에 따른 직접적인 수혜가 가능하다는 의미이다. 언팩 행사 이후에도 주문량 증가세가 지속되고 있는 것으로 파악되는만큼 2Q26를 시작으로 3Q26까지도 강력한 실적 개선이 나타날 수 있다는 점에 주목한다.

2. 북미 고객사의 폴더블 시장 진입으로 새로운 실적 흐름을 기대:
북미 스마트폰 업체는 2H26 드디어 플더블 스마트폰 출시를 예고하고 있다. 이에따라 파인엠텍은 새로운 비즈니스 환경을 맞이하게 된다. 성수기에 집중된 실적과 단일 고객에게 치우쳐진 매출 구조를 탈피하게 될 공산이 크기 때문이다. 북미 고객사의 폴더블 제품 출시는 9월로 예상되고 있으며, 앞으로도 매년 하반기에 폴더블 신제품이 출시될 것으로 보인다. 이렇게 되면, 파인엠텍의 실적은 어느 한 개 분기에 매출이 몰리지 않는 안정적인 흐름으로 전개될 수 있다. 매년 2분기 국내 고객사의 제품 출시를 시작으로 3분기 북미 고객사의 제품 출시가 이어지고, 제품 판매량에 따라 4분기에도 호실적을 기록할 수 있기 때문이다. 이는 기업의 펀더멘털 측면에서 분명한 레벨업으로 판단할 수 있으며, 올해 그 시작점이 형성된다는 점에서, 주가 또한 현시점을 가장 저평가된 구간으로 판단한다.


■ 보고서 링크: https://buly.kr/1GMCQWM
(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)

리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR

순식간에 코스닥 투심이 바뀌면서 숏물량들도 대응하기엔 시간적 여유가 없는 상황일듯?

https://m.blog.naver.com/redserpent/224373664545

갑툭 상승


서울고속버스터미널 부지 개발 본격화… 천일고속, 보유 지분 재평가 '눈길'

https://www.pinpointnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=476206

낸드 가격이 8월초 예상과 달리 반등이 나옴. 메모리 가격 피크 시기가 뒤로 밀릴 수 있는 근거나 나옴

2026.08.11 13:28:46
기업명: 삼성SDI(시가총액: 37조 5,931억) A006400
보고서명: 투자판단관련주요경영사항

제목 : 제너럴모터스(GM)社와의 합작투자계약 종료 결정

* 주요내용
1. 당사는 GM(General Motors)社와의 합작법인(JV)인 SDI-GM Synergy Cells Holdings LLC.에 대한 합작투자계약을 종료하기로 결정하였습니다.

2. 당사는 SDI-GM Synergy Cells Holdings LLC.에 대한 GM의 지분 49.99%를 인수하여 단독법인(가칭: Samsung SDI Synergy Cells Holdings LLC.)으로 운영할 계획입니다.

3. 당사는 향후 단독법인 운영을 통해, ESS 및 전기차용 배터리 등 다양한 어플리케이션 시장 수요에 대응할 계획입니다.

4. 단독법인 전환에 따라 기존 투자계획이 변경될 예정이나, 현재 구체적인 투자 계획이 확정되지 않았습니다. 향후 수시공시 규정에 따라 관련 공시를 이행할 예정입니다.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260811800246
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006400

누가 기지개켜자마자 뚝배기 때리냐 ㅜㅜ

'코스닥 대장' 알테오젠 질주하자…잠자던 바이오 투심도 '기지개'
https://www.ebn.co.kr/news/articleView.html?idxno=1719918

2026.08.11 13:28:46
기업명: 삼성SDI(시가총액: 37조 5,931억) A006400
보고서명: 투자판단관련주요경영사항

제목 : 제너럴모터스(GM)社와의 합작투자계약 종료 결정

* 주요내용
1. 당사는 GM(General Motors)社와의 합작법인(JV)인 SDI-GM Synergy Cells Holdings LLC.에 대한 합작투자계약을 종료하기로 결정하였습니다.

2. 당사는 SDI-GM Synergy Cells Holdings LLC.에 대한 GM의 지분 49.99%를 인수하여 단독법인(가칭: Samsung SDI Synergy Cells Holdings LLC.)으로 운영할 계획입니다.

3. 당사는 향후 단독법인 운영을 통해, ESS 및 전기차용 배터리 등 다양한 어플리케이션 시장 수요에 대응할 계획입니다.

4. 단독법인 전환에 따라 기존 투자계획이 변경될 예정이나, 현재 구체적인 투자 계획이 확정되지 않았습니다. 향후 수시공시 규정에 따라 관련 공시를 이행할 예정입니다.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260811800246
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006400

2026.08.11 15:41:55
기업명: 일진전기(시가총액: 2조 9,470억) A103590
보고서명: 반기보고서 (2026.06)

잠정실적 : N

매출액 : 6,374억(예상치 : 5,821억, +9.5%)
영업익 : 720억(예상치 : 553억, +30.1%)
순이익 : 499억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.2Q 6,374억/ 720억/ 499억
2026.1Q 5,061억/ 508억/ 359억
2025.4Q 6,142억/ 442억/ 272억
2025.3Q 4,502억/ 353억/ 276억
2025.2Q 5,228억/ 376억/ 262억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260811000431

~ Qatar says negotiations between Oman and Iran have reached an advanced stage, according to the Foreign Ministry spokesperson

>> 과연. 유가는 상승폭 축소 시도

https://x.com/wallstengine/status/2087122981986439653

#원전 #FERMI

4세대 원전 상업화는 2040년이 되어도 쉽지 않을겁니다. Idaho에 짓는 프로토타입이야 하겠지요 그냥 own liability로 짓는건데. Commercialization은 아예 다른 겁니다. 지금 테라파워가 하는거 2030년 초에 지어도 임상으로 치면 임상1상 하는겁니다 ㅋㅋㅋ 카이로스는 지금 동물실험도 안 했어요…

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶ MLCC供給吃緊 日電貿營運添翼

- 수동부품 유통업체 Nichidenbo는 주요 CSP 고객들이 이미 MLCC 원제조사와 2027년 주문 물량을 협의하거나 일부 계약을 체결한 상태로, 내년 수요 역시 긍정적이고 안정적인 흐름이 지속될 것으로 전망

- 또한 원제조사들이 AI 서버 및 ASIC용 고ASP 제품 중심으로 생산능력을 재배분하면서 소비자용 MLCC 생산을 축소하고 있어, 비AI 제품군에서도 공급 타이트닝과 가격 상승이 나타나고 있다고 설명

- Nichidenbo는 이번 공급 부족이 2018년 비트코인 채굴 및 자동차 전장 중심의 단기적인 수요 확대와는 구조적으로 다르다는 점을 강조

- 이번 사이클에서는 AI 서버와 ASIC이 지속적으로 확대되는 신규 애플리케이션으로 자리잡으면서 소형·고용량·고내열·고전압 MLCC에 대한 구조적인 수요 증가를 견인

- 특히 주요 CSP 고객들이 이미 원제조사와 2027년 주문 물량을 협의하거나 계약한 점을 감안하면, AI 기반 MLCC 수요의 중장기 가시성 역시 높은 상황

- 소비자용 제품 수요는 메모리 가격 상승 등의 영향으로 다소 부진하지만, 원제조사들이 생산능력을 AI 서버 등 고성장 애플리케이션에 집중하면서 범용·소비자용 MLCC는 전반적인 감산 기조가 지속

- 이에 따라 소비자 수요 감소보다 공급 축소 폭이 더 클 경우 비AI 제품에서도 공급 부족이 지속될 가능성이 높으며, 가격 상승 역시 범용 제품으로 확산될 수 있다고 전망

- 특히 AI 서버 및 ASIC용 고사양 MLCC는 ASP가 높은 만큼 원제조사들이 생산을 우선하고 있으며, 이에 따라 범용 MLCC 생산능력이 구조적으로 잠식되는 Crowding-out 효과가 확대

- 여기에 최근 수년간 원재료비·물류비·제조비용 상승과 일부 원제조사의 낮은 수익성이 맞물리면서 비용 흡수 여력이 제한된 만큼, 전반적인 MLCC 가격 인상 압력도 확대되는 상황

- 2Q26 기준 Nichidenbo의 커패시터 매출 비중은 전체의 85% 이상이며, 이 가운데 MLCC가 약 절반, 고체 및 알루미늄 커패시터가 합산 약 40%를 차지

- 회사는 MLCC·고체·알루미늄 커패시터 모두 데이터센터 및 서버에 폭넓게 적용되는 만큼, AI 서버 수요 확대와 함께 세 제품군의 출하금액이 분기별로 지속 성장할 것으로 전망

https://buly.kr/GEAc92f (CTEE)

*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다

2026.08.12 10:48:45
기업명: 실리콘투(시가총액: 2조 9,575억) A257720
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 4,026억(예상치 : 3,822억+/ 5%)
영업익 : 830억(예상치 : 715억/ +16%)
순이익 : 723억(예상치 : 433억+/ 67%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 4,026억/ 830억/ 723억
2026.1Q 3,466억/ 645억/ 543억
2025.4Q 3,059억/ 424억/ 358억
2025.3Q 2,994억/ 631억/ 584억
2025.2Q 2,653억/ 522억/ 356억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812900140
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=257720

1. 노보 노디스크가 미국 최초 주 1회 기저인슐린 Awiqli 출시함

2. 투약 빈도 1주 7회를 1회로 대폭 축소시킴

3. 만성질환에서 초장기 지속형의 실제 침투율 평가 가능한 실제 사례임

4. 7월말에 노보노디스크가 개발한 세계 최초 ‘주 1회’ 기저인슐린·글루카곤 유사 펩타이드1(GLP-1) 수용체 작용제(RA) 고정용량 복합제인 ‘키인슈(Kyinsu)’의 글로벌 첫 상용화가 중국에서 시작됨

5. 키인슈는 세계 최초 주 1회 기저인슐린인 ‘인슐린 아이코덱(Insulin icodec)’과 GLP-1 RA인 ‘세마글루티드(Semaglutide)’를 결합한 고정용량 복합제임

6. 위에서 말하는 인슐린 아이코덱(Insulin icodec)이 주 1회 기저인슐린 Awiqli임

7. Awiqli는 수백만 명의 제2형 당뇨병 성인을 위한 기저 인슐린 치료 옵션에서 의미 있는 진전을 의미함

8. 지투지바이오 기술로 "세계 최초 주 1회"를 "세계 최초 월 1회" 이상으로 바꿀 가능성이 높음

9. 노보노디스크는 현재 인슐린 시장의 "지배자" 위치를 유지하기 위해서 지투지바이오 기술을 사용할 가능성이 매우 높음

https://www.prnewswire.com/news-releases/novo-nordisks-awiqli-the-first-once-weekly-basal-insulin-for-adults-with-type-2-diabetes-now-available-in-the-us-302847645.html

"삼성전기 수혜받을까"…AI 천재 아셴브레너, 일본 MLCC 지분 대량 매입
2026.08.12 / 매일경제 매일경제

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1. 핵심 한 줄
① AI 헤지펀드 시츄에이셔널 어웨어니스(SA)가 일본 서버 부품업체 다이요 유덴 지분을 11.62%까지 매입한 사실이 공시로 확인됐다
② 공시 이후 다이요 유덴 주가는 장중 6.7%까지 급등했다
③ SA는 지난달 강제 매각 위기를 겪었으나 시타델이 AI 관련 주식 상당 부분을 인수하며 사태가 수습됐다

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2. SA의 다이요 유덴 지분 매입
① SA는 지난 6월 말부터 다이요 유덴 주식을 매입하기 시작해 7월 중순까지 지분율을 11.62%까지 끌어올렸다
② SA는 일본 재무성에 5% 이상 지분 보유 사실을 공시 기한보다 한 달 이상 늦게 보고했다
③ 후속 공시들을 통해 SA가 7월 중순까지 지속적으로 지분을 확대해온 사실이 드러났다
④ 다이요 유덴 측은 SA의 지분 보유 현황에 대해 즉각적인 논평을 내놓지 않았다

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3. SA의 최근 위기와 수습
① SA는 미국에 본사를 둔 헤지펀드로, 창업자 레오폴드 아셴브레너가 고도의 레버리지를 활용한 공격적 투자로 정평이 나 있다
② 최근 기술주 투자 가치 급락으로 지난달 보유 상장주식을 강제 매각해야 하는 상황에 몰렸다
③ 켄 그리핀이 이끄는 시타델이 SA의 AI 관련 주식 상당 부분을 인수하며 사태가 수습됐다

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4. 다이요 유덴 주가 및 시장 반응
① 다이요 유덴은 AI 데이터센터용 첨단 MLCC 제조업체로, 올해 들어 7월 1일까지 주가가 약 540% 폭등했다
② 이후 AI 관련주 전반의 글로벌 시장 불안감으로 주가가 하락했으나 연초 대비로는 여전히 상승세를 유지 중이다
③ 아이자와 증권 미쓰이 이쿠오 펀드매니저는 주가가 7월 고점의 절반 이하로 떨어져 밸류에이션 매력이 부각됐다고 분석했다
④ 다만 최근 MLCC 수급 불균형 우려가 있어 이번 지분 매입 소식이 장기 주가 상승에 미치는 영향은 제한적일 수 있다고 덧붙였다

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5. 한 줄 요약
매일경제는 블룸버그 통신을 인용해 AI 전문 헤지펀드 시츄에이셔널 어웨어니스(SA)가 일본 서버 부품업체 다이요 유덴 지분을 11.62%까지 매입했으며, 이 공시 이후 다이요 유덴 주가가 장중 6.7%까지 급등했다고 보도했다. SA는 지난달 강제 매각 위기를 겪었다가 시타델의 인수로 수습된 바 있으며, 다이요 유덴은 AI 데이터센터용 MLCC 수요 기대감에 힘입어 올해 들어 주가가 약 540% 폭등했으나 최근 조정을 겪은 것으로 전해졌다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005720011?sid=101

#다이요유덴, #MLCC, #시츄에이셔널어웨어니스, #아셴브레너, #삼성전기, #AI반도체, #매일경제