#MLCC #ABF #서버 #무라타 #삼성전기
- ai가속기의 열설계전력 GW총량이 예상보다 매우 빠르게 증가.
- JP모건은 무라타 관련 AI용 MLCC 매출을 기존 연 70~80% 수준에서 1.9~2.4배로 상향조정.
- 가동률 90%이상으로 공급자 우위 시장 형성 중. 무라타/삼성전기 리포트에서 공통적으로 수요 초과 시장을 시장이 과소추정하고있다고 언급.
- 무라타 매출 내 Ai 서버 비중이 5~6%>40% 수준까지 급증.
- 삼성전기 MLCC 매출은 2.8배, 영업이익 7배 증가 추정. OpM 34% 추정.
- 삼성전기 기판 이익률은 과거 고점을 벗기는 수준으로 상향조정. 매출도 같은 기간 4배 증가 추정.
- 27~28년 EPS 58~110% 증가 추정.