🛢 Топливо - вместо еды: в чем риски глобального энергоперехода

🤩Рост цен на нефть и затруднения ее доставки из-за геополитических конфликтов провоцируют глобальный энергетический переход. О намерении ускорить проекты роста использования биокомпонентов в топливе и/или увеличить масштабы таких проектов в 2026 году уже объявили 9 стран и регионов – см. скриншот.

🤩При реализации всех этих инициатив, в сумме эквивалентных 40% (сорока!!) мировых запасов с.х. культур и агропродукции (используемых в качестве сырья для биотоплива кукурузы, пшеницы, рапса, сахара, сырых растительных масел - рапсового, соевого, пальмового), спрос на биотопливо может вырасти на рекордные 70% уже к 2030 году.

🤩Перенаправление больших объемов сырья с выпуска продуктов на биотопливо оказало бы серьезное давление на мировые цены продовольствия плюс усугубило бы проблему его экономической доступности (от голода и недоедания уже сейчас страдает 9,1% населения).

🤩Из-за военных действий на Ближнем Востоке растительные масла в этом году дорожали до рекордных после 2022 года уровней, цены поднялись почти на все агротовары. С началом реализации новых биотопливных мандатов повышательный тренд может усилиться.

🤩Сейчас на выработку биотоплива приходится 5% мирового потребления удобрений (порядка 7 млн тонн в год). Быстрое – за 3,5 года – увеличение его производства создаст дополнительную нагрузку и на этот рынок (расчетный рост спроса: +70% к 2030 году) – включая рост цен удобрений и возможное сокращение их физической доступности.

Одна из ключевых мотиваций наращивания выпуска биотоплива у азиатских стран (Индонезии, Малайзии, Таиланда) – сокращение импорта нефти и риск ее удорожания. Однако они не смогут полностью отказаться от ее поставок, но при этом рискуют усилить свою зависимость от крупных экспортеров другого ископаемого ресурса – удобрений (России, Китая и стран Ближнего Востока). Т.к. рост производства биотоплива потребует вовлечения в оборот новых с.х. угодий и их обработки.

🤩Но риск здесь в том, что экономическое преимущество биодизеля и биоэтанола перед ископаемым топливом может оказаться временным – т.е. до момента возвращения нефти к среднемноголетним ценовым уровням, что не раз в истории уже было.

🤩По опыту прошлых лет, такой разворот может произойти быстро – как в 1980е годы. При этом крупные агросырьевые ресурсы уже будут отвлечены из производства продовольствия на среднесрочный период, т.к. перестройка севооборотов и изменение технологических подходов потребуют минимум нескольких лет.

🤩Поэтому странам, заинтересованным в наращивании использования альтернативного топлива, целесообразно разрабатывать технологии генерации энергии, не конкурирующие с базовой потребностью человека (питанием) – такие, как электроэнергия и синтетическое топливо. Да и атомная энергия, в конце концов.

Если вам понравился этот пост, поставьте лайк и/или поделитесь им. Это поможет нам в популяризации канала.

🍫 Дожили до ковида: почему общепит показывает худшие с 2020 года результаты

🤩Российский сектор общепита (HoReCa – отели, рестораны, кафе) вступает в стадию охлаждения. Проще говоря, замедляется, тормозит. По итогам 2025 он показал минимальный темп роста за последние пять лет, а в январе-апреле 2026 – худшую динамику с 2020 года, когда вводились ограничения из-за COVID. Все наглядно на графике.

🤩Развитие отрасли сдерживают снижение покупательской способности россиян и падение посещаемости (трафика) заведений. Часть из них вынуждены закрываться.

🤩Это сопровождается ростом налогов и операционных издержек (а, значит, себестоимости) и ростом налоговой нагрузки. При этом доходов у общепитовского бизнеса становится не больше, а меньше.

‼️ Важный стресс-фактор – усиление экспансии продритейла = торговых сетей в сектор общепита: вместе с продажами готовой еды он развивает собственные точки питания, отъедая у HoReCa долю рынка.

🤩Растет у последнего и еще один конкурент. Несмотря на замедление роста общепита, отмечается рост интереса к нему крупных поставщиков продовольствия. Примеры – “Балтика”, “Логика молока” и “Мир вендинга”, открывающие или планирующие открытие собственных заведений. А тот же «Мираторг» уже давно открывает их.

🤩Общепит видится им альтернативной сбытовой цепочкой плюс инструментом маркетинг-продвижения основной продукции.

В аналитике использованы данные InfoLine и Росстата.

Если вам понравился этот пост, поставьте лайк и/или поделитесь им. Это поможет нам в популяризации канала.

✍️ Моя новая статья на поле рф. Полная версия - тут, а ниже - несколько ключевых тезисов.

🤩По данным весеннего учета Росстата, в 2026 году площади зерновых и зернобобовых сократились на 6% относительно итоговых данных 2025 года, а масличных — выросли на 6,3%. Это наглядно показывает тренд: аграрии продолжают сокращать посевы зерновых в пользу более маржинальных масличных.

🤩С точки зрения рыночной конъюнктуры маржинальный драйвер сейчас — рапс. В среднесрочной перспективе привлекательность сохраняют соя, кукуруза, горох и в целом зернобобовые. Но у каждой из этих культур есть свои риски. Внутренний рынок сбыта масла из рапса невелик, мы работаем почти целиком на экспорт, а на внешнем рынке доминирует один импортер — Китай.

🤩Подсолнечник я бы отнес к ситуативным драйверам: есть подходящая цена (на уровне $1200-1300 тонну) и устойчивый спрос, но в отдельные периоды сезона она проседает или МЭЗы останавливаются и могут месяцами не закупать сырье.

🤩У льна сохраняется экспортная альтернатива: пошлина в 10% — далеко не запрет на экспорт. Кроме того, будут производить больше льняного масла, будут расти перерабатывающие мощности. Это увеличит общий спрос на масличный лен.

🤩В среднесрочной перспективе соя сохраняет фундаментальную рыночную привлекательность, несмотря на текущие неприятности с ценой и спросом. Животноводство — крупный потребитель, который с рынка не уйдет. Но и это тоже риск, поскольку его рост прекратился – даже в такой драйвовой отрасли, как мясное птицеводство. Поэтому не нужно ждать безусловного роста спроса на сою и однозначно привлекательной цены.

🤩Внутри зерновой группы (если не брать в расчет масличную альтернативу) пшеницу, вероятно, продолжат частично заменять ячменем и кукурузой. У них неплохой коммерческий потенциал благодаря мультиотраслевому спросу.

🤩В среднесрочной перспективе мы также относим горох и зернобобовые в целом к маржинальному сегменту — уже потому, что на него сохранится растущий экспортный спрос.

🤩Сахарная свекла — нишевая маржинальная альтернатива. Т.е. не для всех и не везде.

Экспертиза "Мастерской агротрендов" - в свежем выпуске "Ведомостей".

🤩Российские экспортеры зерна на фоне эскалации в Азово-Черноморском бассейне стали активнее использовать северо-западное направление – как собственные порты страны на Балтике, так и гавани соседних государств. Усть-Луга и Высоцк в первой декаде сентября отгрузили 77 000 т и 95 000 т зерна соответственно, тогда как годом ранее за тот же период отгрузок не было.

🤩Во второй декаде августа в направлении российских портов Балтийского моря накопились заявки на отправку из РФ около 5 млн т зерна, преимущественно пшеницы, говорит руководитель аналитического центра «Мастерская агротрендов» Николай Лычев, ссылаясь на данные участников рынка. Это в 5 раз больше, чем за весь прошлый сезон, когда российские порты Балтийского моря отгрузили на экспорт около 1 млн т зерна.

🤩Власти Латвии, Литвы и Эстонии ранее заявляли о намерении ужесточить требования к транзиту в их порты аграрных грузов из РФ. С помощью административных мер, в частности фитосанитарного контроля, можно «опустить ниже плинтуса» поставки любой продукции, в том числе российской пшеницы, уверен Лычев. По его оценке, на балтийские порты – и российские, и соседних государств – приходится примерно 15% текущих российских экспортных поставок зерновых.

🌾 Тренды сезона и "горящая" маржа: большое экспертное интервью РБК

Николай Лычев, управляющий партнер "АгроТренд", руководитель аналитического центра "Мастерская агротрендов"

❓ Почему экспорт зерна сместился на Балтику
❓ Насколько упадет экспорт пшеницы в сентябре
❓ Какой объем зерновых интервенций нужен рынку
... и многое другое.

«Средняя себестоимость продовольственной пшеницы 3-4 классов в регионах Большого Юга – 10-12 рублей за килограмм. В Краснодарском крае цены предложения составляют 5-7 рублей за килограмм, в 1,5-2 раза ниже себестоимости. А в Ростовской области и того хуже – от 4,5 рублей. Но самая большая проблема в том, что по этим демпинговым ценам зерно мало кто покупает. Это ведет к затовариванию рынка, которое можно считать свершившимся фактом».

Полная версия на видеохостингах: Youtube и Rutube.
Текст на РБК Юг, Ростов, Кавказ: телеграм и сайт.

💸 Потерянная треть: прибыль АПК на годовом тренде

▫️ Прибыль сельхозорганизаций России (СХО) за январь-май 2026 составила 182,3 млрд руб. (за тот же период 2025 г. – 259,5 млрд руб., 2024 г. – 289 млрд руб.), сократившись г/г на 30% и на 37% – по сравнению с 2024 годом. Есть уже данные за январь-июнь, но там в принципе та же картина.

КОНТЕКСТ

🤩Результат 2026 сформировало заметное падение прибылей в крупных секторах АПК:

✅ производстве зерна (-69%),
✅ свинины (-60,5%),
✅ в молочном животноводстве (-41,3%).

🤩Рост прибылей в нескольких секторах был в рублях относительно небольшим, и не смог переломить общего негативного тренда. Это:

✅ масличные (+7,7%),
✅ тепличные овощи (+25%),
✅ мясо птицы (+72,7%),
✅ яичное птицеводство (+21,4%).

❗️Новым трендом (не помню такого за многие годы) стало превышение прибыли масличных над зерновыми.

ПРОГНОЗ

🤩Можно прогнозировать сохранение тренда в 2026 году, т.к. все ключевые факторы снижения прибылей СХО продолжают действовать. Это, в частности:

✅ отставание роста цен на с.х. продукцию (когда он вообще есть) от роста затрат на производственные ресурсы,
✅ низкая доступность заемного финансирования (ЦБ приостановил процесс снижения ключевой ставки),
✅ низкие внутренние цены на сырьевые агротовары,
✅ рост налоговой нагрузки и логистических издержек,
✅ в зерновой и масличной сферах добавляются угроза сокращения экспорта из-за ударов по портам,
✅ в животноводстве (свино- и птицеводстве) – недостаточно развитый экспорт при перенасыщенности внутреннего рынка яйцами, свининой и мясом птицы. Плюс потребление мяса вышло на плато, и в ближайшие годы не будет расти.

📉 Животноводство перестает расти. Всё плохо? - И да, и нет

▫️ Итоги января-июня показывают сокращение показателей почти всех отраслей животноводства г/г. Однако, на мой взгляд, это указывает не столько на ухудшение ситуации в отрасли (хотя ничего хорошего в валовых «минусах», конечно, нет), сколько на изменение траектории ее развития. В этом, пожалуй, и есть основной тренд. Рассмотрим его подробнее.

КОНТЕКСТ

🤩Производство мяса фактически стабилизировалось.

🤩Молочная сфера демонстрирует умеренное снижение: падение поголовья не влечет за собой аналогичного снижения производства молока.

🤩Производство яиц после цикла стабилизации снова показывает временную положительную динамику.

🤩Свиноводство развивается по собственной модели, где все большее значение приобретает экспорт, поддерживающий объемы производства.

🤩Говядина и баранина остаются самыми (не хочу говорить «отсталыми» и «непривлекательными») сложными секторами животноводства с длительными циклами окупаемости и низкой маржей.

ВЫВОДЫ

🤩Органический рост производства / поголовья уже не является эталонным сценарием. Все большее значение в животноводстве будет приобретать не «вал», а производительность и эффективность.

🤩Производство снижается значительно медленнее сокращения поголовья. Современные кормовые программы, селекция, генетика и управление стадом позволяют во многом компенсировать сокращение численности животных. Этот тренд будет укрепляться в последующие годы.

🤩Рассмотрение животноводства как единого комплекса все менее корректно – это олдскульный постсоветсский подход.

🤩Сейчас, скорее, нужно говорить о рынке животных белков – смотреть через динамику рационов, потребления и далее к производству. Плюс пора признать, что разные отрасли животноводства развиваются по разным экономическим, технологическим и инвестиционным моделям.

Аналитика основана на данных Росстата и "АгроИнсайт"

👍 РБК ТВ и Радио РБК

ЦЕНЫ НА ЗЕРНО - ЧТО ПРОИСХОДИТ, И ЧТО ДАЛЬШЕ

См. запись эфира с 1й минуты.

В выпуске:

🤩почему Черное море - это "зерновой сверх-Ормуз",

🤩цены на пшеницу: до $300+ за тонну на мировых биржах и максимум $100 в России,

🤩обнуление пошлин и интервенции - позитивные меры, но для рынка - паллиатив,

🤩для реального влияния на рынок нужно закупить минимум 10 млн и только в "профицитных" регионах,

🤩зернохранилища в ЮФО заполнены на 90%+, растут запасы в ЦЧР,

🤩дефицит мощностей хранения очевиден уже сейчас, а впереди еще сбор масличных,

🤩обвал мировых цен на зерно после "открытия" России и Украины,

🤩возможна ли "зерновая сделка 2.0.",

🤩озимый сев: чем будут заменять пшеницу?

Гречневый антирекорд

▫️Площади выращивания гречихи в 2026 году, по данным весеннего учета Росстата, составили 708 тыс. га. Это рекордно низкий показатель за всю историю современной России (с 1990 года). Посевы гречихи сокращаются три года подряд.

КОНТЕКСТ

🤩Цены на гречку третий год держатся на низком уровне, что отражается и на ценах сырья (гречихи). В 2024 году рентабельность гречихи в Алтайском крае оценивалась в 4,1%, в то время как масличных – в 39,8%.

🤩Текущая рентабельность производства гречихи также на низком уровне (12%), и аграрии заменяют ее более доходными культурами, в т.ч. масличными и зернобобовыми.

🤩Отсутствуют устойчивые каналы экспорта гречки (крупы). В 1ПГ 2026 ключевой покупатель российской гречки, Китай (95% ее экспорта в 2025 году), снизил закупки 30,4%. Поставки в другие страны незначительны.

ПРОГНОЗ

Сокращение посевов приведет в этом году к кардинальному сокращению предложения гречихи: при средней за 5 лет урожайности (11,5 ц/га) сбор будет на уровне 700+ тыс. тонн. Это на 21% меньше 2025 года, на ≈40% – 2024го и в 2 раза – 2023го.

🤩С учетом объема потребления (до 700 тыс. т/год) и возможной активизации экспорта гречки рынок гречихи может в этом сезоне вернуться к рыночному равновесию.

🤩Вернуть гречиху в устойчивый севооборот смогут лишь подтвержденная доходность на горизонте двух-трех сезонов и предсказуемые каналы сбыта.

▫️Больше трендов растениеводства - по хэштегу #cash_crops

Источники аналитики: Росстат, "АБ-Центр", "Рексофт консалтинг"

🆘 Комментируем СМИ введение режима ЧС в очередном южном регионе

https://www.bfm.ru/news/618943

🤩«Режим ЧС - это юридический инструмент, юридический ключ, который открывает доступ к финансовым и административным мерам поддержки. В обычном режиме работы они либо недоступны, либо требуют дополнительного согласования от госорганов и не факт, что их согласуют.

🤩Режим ЧС ускоряет получение компенсаций, страховых выплат, если сельхозпроизводители несут какие-то убытки. Кроме того, он упрощает запуск дополнительных мер господдержки. Это льготные кредиты, отсрочки платежей, субсидии, которые будут предоставлены в большем объеме или в ускоренном порядке, либо и то и другое вместе. Освобождение от штрафов или части штрафов. Например, за нарушение срока возврата кредитов, за несвоевременную уплату арендных платежей за землю. Многие земли находятся в аренде, в т.ч. у государства арендуются. И вот можно переносить сроки уплаты аренды за землю.

🤩Если говорить про Краснодарский край, уже заявлены три меры, которые касаются именно краевого и муниципальных бюджетов. Это закупка зерна у фермеров и малых предприятий на 5 млрд рублей. Деньги поступят в ноябре из краевого бюджета. Это кредитные каникулы по займам и отсрочка арендной платы за землю. Кстати, самая долгоиграющая, по-моему, мера — отсрочка арендной платы за землю в Краснодарском крае до нормализации ситуации.

🤩Главная цель — не допустить банкротства аграриев и их ухода с рынка, особенно малых и средних сельхозпредприятий, фермеров и частных хозяйств».

🌻 Начинаем разгружаться: использование мощностей маслозаводов падает до 6-летних минимумов

▫️Фиксируем разворот многолетнего тренда. Росшая в последние годы загрузка маслозаводов (МЭЗов) в 2026 году может упасть до минимума за последние шесть лет.

КОНТЕКСТ

🤩В последние годы рост производства масличных сопровождался и увеличением перерабатывающих мощностей, и ростом их загрузки. Переработка маслосемян с 2021 по 2026 годы прибавила впечатляющие 58%.

🤩В 2024 году индустрия вышла на максимальную загрузку МЭЗов - 90%. Этот пик был обусловлен высоким валовым сбором масличных и благоприятной мировой конъюнктурой цен на растительные масла.

🤩С 2025 года тренд разворачивается. Ввод мощностей продолжился, а вот переработка упала на 6%. Соответственно, снизилась загрузка. Причина - неблагоприятная ценовая конъюнктура на масла в первой половине прошлого сезона 2025/26. МЭЗам было невыгодно перерабатывать большие объемы маслосемян; некоторые останавливались на несколько месяцев.

ПРОГНОЗ

🤩В 2026 году тренд укрепится: можно ожидать сокращения загрузки маслозаводов еще на 2% (до 76%) несмотря на относительно высокие мировые цены на масла и рост урожая масличных в России, который ожидается рекордным – до 35-36,5 млн тонн.

Устойчивой тенденцией также становится дефицит сырья (оцениваемый в 2,5 млн тонн маслосемян) из-за создания в России избыточных мощностей переработки.

🤩Высокая инвестиционная нагрузка у МЭЗов (часто это новые или модернизированные предприятия) и снижение возможностей экспорта масел из-за ситуации в Азово-Черноморском бассейне делают вероятным сокращение маржи переработчиков масличных в новом сезоне. А, значит, простои и снижение загрузки.

Аналитика основана на данных OleoScope, Масложирового союза России, Росстата

🤩 Драйв-кудряш: выпуск льняного масла растет в разы

▫️ Производство льняного масла в России в январе-июне 2026 составило 39,5 тыс. тонн – в 5,8 раза больше г/г.
С чего вдруг такой драйв? Разберемся в причинах.

КОНТЕКСТ
🤩Объем выработки льняного масла за 1ПГ 2026 сравним с результатом всего 2020 года, когда его производство было самым высоким за последние 7 лет.

🤩Доля льняного масла в общем объеме производства растительных масел в стране выросла впятеро (с 0,1% до 0,5%).
После сокращения в последние годы, в 2026-м восстанавливается и экспорт льняного масла, подстегнувший его производство.

🤩Причины роста показателей отрасли:

✅ введение в 2025 году экспортной пошлины на масличный лен-кудряш на разумном уровне в 10% (часть сырья была переработана и ушла на экспорт в виде дополнительных объемов масла),
✅ ввод новых перерабатывающих мощностей (прежде всего, монокультурного завода «АСВА» в Ростовской области),
✅ низкая база прошлых лет (дала большой прирост в процентах).

ПРОГНОЗ

🤩В ближайшие годы вероятен дальнейший рост производства льняного масла (оценочный потенциал – до 150 тыс. тонн), драйвером которого будет внешний спрос.

🤩С другой стороны, сдержать дальнейший рост выпуска и экспорта льняного масла может сокращение сырьевой базы. Так, 2026 году посевы масличного льна снизились на 5,1% до 1,85 млн га.

▫️Больше трендов растениеводства - по хэштегу #cash_crops

Аналитика основана на данных Росстата, «АБ-Центра», «Агроэкспорта», Масложирового союза России

🍔 Не ешьте с хлебом: как изменился рацион россиянина за 20 лет

▫️ По данным последнего выборочного обследования домохозяйств Росстата, за 20 лет (2005-2025 гг.) рацион россиян заметно изменился. Из откровенно «углеводного» он стал «белково-углеводным» и чуть менее калорийным.

🤩Два десятилетия назад в сутки потреблялось 2630 ккал, теперь потребляется 2560 ккал (-2,7%). Вообще это тоже много, но есть хотя бы понижательный тренд.

🤩Самые заметные изменения произошли в категориях мяса и мясопродуктов (рост потребления +57,3%), фруктов и ягод (+45%), хлебных изделий (падение -24,5%) и картофеля (-30,6%).

🤩Благодаря сокращению потребления «быстрых» углеводов (сахара, мучного, картофеля) россияне за 20 лет стали потреблять больше белков и жиров – прежде всего, животных, плюс полезных «медленных» углеводов в высоким содержанием витаминов и клетчатки (овощей, фруктов).

🤩За два десятилетия наш рацион обогатился витаминами, минералами, и в целом стал более здоровым и питательным – даже без учета БАДов, витаминов и функциональных продуктов.

▫️ Проблемами современного рациона жителей России можно назвать:

✅ низкое потребление рыбы,
✅ все еще относительно высокое – хлебобулочной продукции,
✅ недостаточное – молока и «молочки» (медицинская норма их потребления – 325 кг/год в пересчете на молоко).