🔝 Топ продуктов за год

Читаем свежий Росстат, выделяем топ-5 самых подорожавших и подешевевших за год продуктов из 42х в мониторинге статслужбы.

🔹 Все 5 максимально подешевевших товаров - сезонные (да, по яйцу тоже существует относительная сезонность в виде колебаний яйценоскости: даже самые суперкроссовые несушки - дети природы 😄). А, значит, они - временные дефляторы, которые по мере исчерпания запасов урожая 2025 будут становиться "инфляторами".

🔹 5 лидеров удорожания - социальный продукт хлеб (сразу 2 позиции, и это при дешевеющем зерне), говядина (внутреннее предложение сокращается, мировые цены растут), водка (тут вижу влияние акцизов и роста прямых затрат) и - в который раз - рыба. Такой рост цен на нее просто неоправдан, и уже угрожает сокращением потребления.

🆕 ЭКСКЛЮЗИВ: Новый обзор сделок M&A

Анализ отраслевых M&A - совсем небольшое направление нашей "Мастерской...", которым мы пока занимаемся больше как инструментом позиционирования. Но оно есть, и в этом канале собирает одно из самых больших показателей "лайк / шер / репост". Ну и неплохая аналитическая "зарядка для ума" 🙂.

Анализ у нас поквартальный, и сегодня - закрываем 2025 год итогами последнего 4го квартала. Итак,

👇ниже в этом посте: основные выводы по 4Q 2025,
❗️самое вкусное - сводная таблица всех сделок - в следующем посте,
👉 здесь - данные за предыдущие периоды: 3Q 2025 и 2Q 2025.

4Q 2025 - Выводы

🔹 Почти все сделки 3Q – рыночные, как было и во 2Q. Тогда как в 3Q 1/3 сделок прошли с участием государства: к РФ перешли КДВ, Главпродукт, Пятигорский молкомбинат и винодельни «Южуралзолота».

🔹 Однако государство не ушло с рынка агро-M&A – изменился только формат присутствия. Если ранее были сделки перехода прав (национализация), то теперь доминируют сделки по реализации уже находящихся в госсобственности РФ или регионов активов. Поэтому в таблице они отмечены как рыночные (А).

🔹 Активизировались M&A в пищепроме. Он вышел на первое место по числу сделок – 8, или почти половина. Кварталом ранее на отрасль приходилось 30% сделок, а во 2Q лидером был зерновой сектор (6 сделок из 17).

🔹 В топ-5 сделок, оценка которых известна, выделяется масложировой сектор. В истекшем с.х. году цены на масло были низкими, его выпуск и экспорт упали на 11%, гросс-маржа МЭЗов могла быть минусовой до нескольких месяцев подряд. Это стало триггером активизации выхода собственников из этого бизнеса.

🔹 Из компаний самыми активными покупателями (по 2 сделки) стали инвестфонд «Бумеранг» экс-главы «Сбербанк Капитала» Вагана Гаспаряна и ГАП Ресурс. Она вышла на новые рынки (см. нижние строки таблицы): яйцо и макароны группа никогда не производила.

🔹 Общая активность слияний/поглощений к концу года снижалась: q/q сделок выявлено 17 vs 19, крупных – (от 1 млрд руб.) 7 vs 9.

Причины сокращения M&A-активности:

- несовпадение ценовых ожиданий покупателей и продавцов бизнесов;
- снижение доходности в АПК, РХК и пищепроме, оставляющее мало ликвидности для финансирования сделок;
- дорогое заемное финансирование;
- общеэкономическая и политическая напряженность и неопределенность.

🎤 Почему огурец в России дороже мяса? Поговорили с радио "Серебряный дождь"

🥒 Огурцы значительно подорожали в России. Цены на овощи выросли к февралю вдвое за три месяца. Теперь они дороже томатов. Эксперты объясняют это значительным увеличением затрат. О других причинах роста цен на огурцы "Серебряному дождю" рассказал эксперт по АПК, автор телеграм-канала "Мастерская агротрендов" Николай Лычёв:

"По данным Росстата на 2 февраля, огурцы за год подорожали на 5,5%, а за последний месяц - на 17. Это цены в рознице, а не оптовые на складе, не в теплицах. Это полка в этом сезоне в нынешнем году. Рост цен на огурцы повторяет по темпам прошлогоднюю тенденцию, просто почему-то потребители сейчас восприняли это болезненно. Тепличные огурцы - это продукт с высокой себестоимостью. Грунтовых огурцов выращиваем мало, и они быстро потребляются. Что такое теплицы? Это высокая себестоимость. Их нужно освещать круглосуточно, а климат у нас северный, световых часов мало, и минимум световых часов приходится на декабрь - январь, как раз, когда темпы роста цен на огурцы самые высокие. Это во-первых. Во-вторых, почти нет сейчас импорта. Возьмём иранский огурец. Он до 50% дешевле российского, но импорта в страну пускают мало".

🖇 Подробнее - в аудио под скрепкой

📊 🥔 Тренд: рекордная урожайность картофеля

#cash_crops

ТРЕНД

🔹 По предварительным данным Росстата, в промышленном секторе картофелеводства (СХО + КФХ) в 2025 году собрано 8,47 млн тонн картофеля. Г/г сбор вырос на 16% (+1,17 млн тонн), и близок к рекорду 2023 (8,62 млн тонн).

🔹 Сравнимый с рекордным урожай картофеля достигнут в условиях сокращения посевов (-0,5% г/г) – а главное, благодаря рекордной урожайности. В промсекторе она достигла 310,8 ц/га убранной площади (331,6 ц/га – в СХО и 278,4 ц/га – в КФХ).

ВЫВОДЫ

🔹 310,8 ц/га – исторический максимум продуктивности возделывания этой культуры. Причем она выросла заметно: +15% г/г и на 38% за 10 лет – см. график.

🔹 Ключевая роль в достижении рекорда урожайности принадлежит Брянской обл.: при сравнимой с 2004 годом посевной площади регион продемонстрировал взрывной рост сбора на 34%, собрав 1,32 млн тонн и став безусловным лидером по темпу прироста.

🔹 Есть явный тренд на устойчивую интенсификацию производства, когда рост обеспечивает не экстенсивное расширение площадей, а внедрение современных технологий, улучшенного посевного материала, эффективных систем агроменеджмента и т.д. Урожайность картофеля поступательно росла все последние годы, и впервые в истории пробила отметку в 300 ц/га.

📊 Растет популярность игристых вин. Драйвер – российские напитки

🍾 Пятница, чин-чин. Поэтому сегодня – немного о винах. Об игристых.

ТРЕНД

🔹 Популярность игристого вина в России растет. Доля жителей, выбирающих этот напиток, прибавляется по 1% в год. В 2025-м она достигла 39%. Это ≈6 бутылок на домохозяйство против двух в советские годы.

🔹 У поколения Z – 1997–06 г.р. – динамика выше: аж +4…4,5% ежегодно (хотя считается, что зумеры вроде как не пьют). Этих потребителей игристого, если считать в литрах, 29%. Однако основной объем игристого (48%) покупает поколение X (1967–81 г.р.): оно вдвое многочисленнее зумеров.

ВЫВОДЫ

🔹 Рост идет за счет российских вин: их доля в категории игристого выросла с 52% в 2024 году до 58% в 2025м.

🔹Отечественные сорта предпочитает большинство во всех поколениях – см. график.

🔹Как и в советские годы, шампанское остается «напитком для торжеств и праздников». Его интеграция в повседневную потребительскую энокультуру была бы хорошим потенциалом для более динамичного роста продаж этой категории вин.

🌐 Трам.Пу.Си.: 2026 год в АПК снова пройдет под знаком геополитики

И было утро, и был вечер: день пятничный, предпраздничный. И вспомнил я о своем первом образовании (история + политология), и написал вам такой вот пост.

ТРЕНД

🔹 Мир все больше делится между двумя сферами влияния – США и Китаем. Остальные страны и блоки, при всем к ним уважении, тоже важны (хотя и не все), но все без исключения - вторичны. В борьбе этих сфер торговля с.х. товарами превратилась в инструменты игры на «геополитической шахматной доске».

🔹 В 2026 году глобальный АПК будут определять не только спрос/предложение и товарные потоки, а еще и политика – причем она будет играть решающую роль. Мы находимся только в начале этой трансформации: наберитесь терпения на 10-15 лет.

🔹 Дело идет к фрагментации мировых продовольственных цепочек из-за новых тарифов, субсидий, торговых барьеров и торговых конфликтов. Пример фрагментации – возможный рост ценового спрэда на агротовары на разных локальных рынках.

🔹 В последние годы национальные правительства – от США и Бразилии до Индонезии, Аргентины и России – активизировали программы господдержки с.х. за счет прямых выплат фермерам, установления минимальных цен на товары АПК или, например, предписаний наращивать использование биотоплива.

🔹 Одним из результатов будут высокие посевные площади, что в 2026 году продолжит дополнительно сдерживать мировые цены на зерно и масличные.

ВЫВОДЫ

🔹 В среднесрочной перспективе следует ждать перебоев в мировой агроторговле и колебаний цен на сырьевые товары в зависимости от региона и масштабирования субсидиарной поддержки.

🔹 Следствием политической переориентации может стать сокращение товарообмена между крупными торговыми блоками (такими, как США, Китай или, к примеру, ЕАЭС) в пользу внутри- и мультирегиональной торговли. Впрочем, это можно выразить короче - деглобализация.

В аналитике использованы материалы отчета Rabobank Research «Agri Commody Outlook 2026».

📊 Животноводство демонстрирует тренд, близкий к стагнации,

показывает анализ "Мастерской агротрендов" данных Росстата.

ТРЕНД

🔹 В январе-ноябре 2025 хозяйствах всех категорий произвели:
🐂🐔 15,1 млн тонн скота и птицы на убой в ж.в. (+0,2% г/г),
🥛 молока - 31,5 млн тонн (+0,6% г/г),
🥚 яиц - 44,5 млрд (+4,5% г/г).

🔹 При этом в сельхозорганизациях (СХО, объединяют крупный бизнес АПК, в т.ч. агрохолдинги) более уверенные показатели за тот же период: 12,6 млн тонн (+1,2%) скота и птицы – в т.ч. 6,2 млн тонн (+2,7%), 19,6 млн тонн молока (+6,5%), 36,9 млрд яиц (+6,5%).

ВЫВОДЫ

🔹 Животноводство, в 2022 году вернувшееся к уверенному росту после «нулевого» итогам 2021-го (см. график), на длинном тренде (2023-25 гг.) демонстрирует показатели, близкие к стагнации: средний темп за 2023-25 гг. = +0,85%.

🔹 Ключевыми источниками роста являются в отраслевом разрезе – мясное и яичное птицеводство, в разрезе хозяйствующих субъектов – СХО. Именно последние обеспечили некоторый рост темпов производства в 2025 по сравнению с 2023-24 гг. Без них был бы минус.

🔹 Рост отрасли по итогам-2025 становится менее устойчивым – что в т.ч. и увеличивает вероятность стагнации в 2026-м. Например, сокращение поголовья КРС сдерживает развитие производства молока и говядины (-4% г/г), рост поголовья птицы (+1,9% г/г) невысок, яйценоскость кур в СХО (289 шт.) остается на уровне 2024 года, цены на свинину и бройлера снижаются несколько месяцев подряд – во много из-за отсутствия устойчивого роста спроса.

💦 Минералку начали покупать чаще обычной питьевой воды. Почему?

Вот что ЗОЖ животворящий вместе с маркетингом делают. Это не менее интересный тренд, чем этот, где мы недавно рассказывали о тренде на рост популярности вод со вкусами.

ТРЕНД

🔹 В 2025 году темпы роста продаж минеральной воды начали заметно опережать темпы реализации обычной питьевой, включая газированную, следует из данных NTech.

🔹 В январе-сентябре продажи минеральных вод выросли на 5,4% г/г в литрах (питьевых – перестали расти) и на 20% - в рублях (питьевых – на 12%).

🔹 Тогда как в тот же период 2024 темпы роста минеральной и питьевой категорий были сравнимы: +19% и +16% в литрах, а также +28% и +33% в рублях.

ВЫВОДЫ

🔹 Рост популярности минеральной воды можно объяснить ЗОЖ-трендами: потребитель покупает вместо питьевой «газировки» полезную «минералку» (обе категории взаимозаменяемы)

🔹 Производители последней активнее инвестируют в продвижение продукции, включая раскрутку премиальных брендов.

🔹 Сопутствующими факторами укрепления тренда могут быть рост присутствия российских производителей минвод в HoReCa, развитие внутреннего туризма и прохладный климат 2025 года, из-за которого употребили меньше питьевой воды.

❌ Ормузский пролив - это очень, очень серьезно для мировых агропродовольственных цепочек

На наших глазах перекраивается вся карта мировой торговли.

🔸 Иран в лице КСИР пригрозил, что будет топить любое судно, которое попытается пройти через Ормузский пролив. За последние двое суток образовалась пробка из судов. Пара попаданий уже была. Плюс Иран вообще не присоединялся к конвенции ООН по морскому праву и рассматривает акваторию пролива как свои территориальные воды.

🔸 Ормуз - это не только 15% всех трансграничных перевозок нефти и 20% - СПГ. Это, навскидку, 15% мировых поставок фосфатов, 18% - аммиака, 31% - мочевины и 44% - серы. Почти идеальная среда для раскачивания рынков агро-коммодитиз при продолжении конфликта на месяц и больше, не говоря о его переходе в вялотекущую фазу.

🔸 Прибавьте к этому активизацию хуситов в Баб-эль-Мандебском проливе. Maersk на днях уже перенаправила значительную часть грузов вкруговую вокруг мыса Доброй надежды. За маркетмейкером потянутся и остальные, как уже было два года назад из-за тех же хуситов.

🔸 Самое безобидное из последствий всей военной активности вокруг Ирана - взлет цен на фрахт. Потенциальные бенефициары - владельцы альтернативных, в т.ч. сухопутных, маршрутов (турки, Кавказ, Центральная Азия).

👛 В России начали экономить на продуктах.
А главное - выбирать между ними и "непродами"

Ситуативный тренд конца прошлого года, за которым как эксперт буду внимательно наблюдать в году наступившем.

ТРЕНД

🔹 Среднее российское домохозяйство в ноябре 2025 потратило на продукты и непродовольственные товары повседневного спроса 42376 руб. Г/г траты сократились на 263 р. (-0,6%) несмотря на инфляцию. Симптоматично, что сокращение идет только за счет продуктов (минус 20% г/г).

ВЫВОДЫ

🔹 Тренд нетипичен для последних лет, и не только из-за инфляции. В конце года начинаются закупки к праздникам, и в ноябре помесячные траты на продукты обычно выходят на пик. В 2025 году этого не случилось.

🔹 Россияне очевидно не стали меньше питаться. Но они начали существенно перераспределять продуктовую корзину в пользу рационализации покупок.

🔹 Это поиск наиболее выгодных предложений (акции, распродажи, подписки), переключение между категориями (пример – колбасные изделия вместо мяса) и внутри них, между торговыми форматами (хард-дискаунтеры вместо магазинов у дома) и стратегии общей экономии.

🔹 Пример такой экономии – более бюджетный новогодний стол с сохранением трат на подарки (возможно, в т.ч. поэтому «непроды» не снизились, а выросли). Если раньше хватало на то и другое, то теперь приходится выбирать. В 2026-м придется выбирать еще тщательнее: данные в пользу возобновления роста доходов россиян отсутствуют.

Аналитика основана на анализе потребительской панели РОМИР и данных аналитического центра НАФИ

❗️🐔 Российскому птицеводству угрожает китайская экспансия

Сегодня с утра в топе на сайте российского Forbes – не война на Ближнем Востоке и не истории миллиардеров, а наша аграрка: рост экспансии китайской курятины на рынок России. Тема наиважнейшая. Доволен, что имел прямое отношение к инициированию публикации на эту тему. Уверен, что это тот случай, когда экспертиза должна не просто информировать, а формировать информационную повестку и, насколько возможно, влиять на нее, а через это - и на принимаемые решения.

Скажу прямо: проблема – острейшая, и китайцы вынесут наш рынок птицы, если их не остановить. Как вынесли рынки уже нескольких азиатских стран. Коллег из СМИ, которые, знаю, подписаны на мой канал, призываю присоединиться к освещению темы. Готов делиться новыми подробностями.

Николай Лычёв.


🗣️ До 2022 года в Россию куриное филе из Китая почти не импортировалось, не считая, может быть, приграничной торговли, замечает руководитель аналитического проекта «Мастерская агротрендов» Николай Лычев. В 2022-м в Россию завезли 180 000 т мяса птицы, из них из Китая — 3000 т. Спустя три года, в 2025-м, уже почти треть всего импорта, составившего 327 400 т, по данным «Росптицесоюза», пришлась на эту страну, то есть объем поставок из Китая вырос в 39 раз.

🗣️ Пока Россия завозит 110 000 т из Китая и продает туда 150 000 т, говорит Лычев. «Но есть тенденция к росту импорта, и если в этом году Китай поставит нам 200 000 т, может получиться, что мы вывозим меньше, чем получаем от них».

🗣️ Россия экспортирует в Китай субпродукты, которые легко поглощаются местным рынком, а нам везут филе, которое там мало востребовано. Это приводит к обострению конкуренции и снижению цен на и без того перенасыщенном внутреннем рынке мяса птицы, говорит Лычев. Куриное мясо из Китая, даже с учетом всех затрат на экспорт, дешевле, чем произведенное в России, примерно на 30%.

🗣️ Мясо птицы из Китая почти не попадает в розницу, его можно в небольших объемах увидеть разве что на прилавках на Дальнем Востоке и на Урале, в основном оно идет на мясопереработку, говорит Лычев. Куриное мясо входит в состав колбасы, сосисок и т.д. Китайское куриное филе на 30-40% дешевле бразильского, которое тоже охотно покупают наши переработчики.

🗣️ Ощущают давление китайского экспорта и свиноводы. Китайское куриное филе заменяет в ряде рецептур свинину, напоминает Лычев. «Рынок свинины в России насыщен, мы давно достигли полного самообеспечения, активно выходим на зарубежные рынки, и, конечно, расширение канала сбыта в своей стране не помешало бы. Но отечественное мясо дороже завозной курятины», — поясняет он.

🔗 Полная версия статьи доступна по этой ссылке.