📈 Бүгін Astana International Exchange (AIX) алаңында Freedom Finance SPC Ltd. кепілдендірілген купондық облигацияларының листингі өтіп, сауда-саттық басталды.

💰 Облигациялар жалпы көлемі $1,0 млрд болатын және қолданылу мерзімі 2040 жылғы 31 желтоқсанға дейінгі бағдарлама аясында орналастырылады.

💵 Айналымға шығарылған екінші транштың негізгі параметрлері:
• валюта: USD
• өтеу мерзімі: 2029 жылғы 21 қыркүйек
• номиналы: 100 АҚШ доллары
• купондық мөлшерлеме: жылдық 8.5%
• төлемдер: тоқсан сайын
• транш көлемі: $500 млн

📈 Сегодня на Astana International Exchange состоялся листинг и начались торги гарантированными купонными облигациями Freedom Finance SPC Ltd.

💰 Облигации размещаются в рамках программы общим объёмом $1,0 млрд со сроком действия до 31 декабря 2040 года.

💵 В обращение допущен второй транш выпуска со следующими параметрами:
• валюта: USD
• срок погашения: 21 сентября 2029
• номинал: 100 долларов США
• купонная ставка: 8.5% годовых
• выплаты: ежеквартально
• объём транша: $500 млн

Бүгін Astana International Exchange биржасында 10 млрд теңге көлеміндегі сукук бағдарламасы аясында Gamma-T SPC Limited компаниясының сукукының үшінші траншы листингтен өтіп, оның сауда-саттығы басталды.

📌 Шығарылым параметрлері:

• Тикер: GAMA.0928
• Валютасы: KZT
• Номиналы: 1000 теңге
• Өтеу мерзімі: 2028 жылғы 22 қыркүйек
• Орналастыру көлемі: 5 млрд теңге
• Купондық мөлшерлемесі: жылдық 25%, төлемдер тоқсан сайын жүргізіледі.

Сегодня на Astana International Exchange был осуществлён листинг и стартовали торги по третьему траншу сукук Gamma-T SPC Limited в рамках программы сукук на 10 млрд тенге.

📌 Параметры выпуска:
• Тикер - GAMA.0928
• Валюта: KZT
• Номинал: 1000 тенге
• Срок погашения - 22 сентября 2028 года
• Объём размещения - 5 млрд тенге
• Купонная ставка: 25% годовых, с ежеквартальной выплатой.

💱Почему компании занимают не только в долларах?

Доллар по-прежнему главный язык международного долгового рынка. Но уже далеко не единственный.

Почему компания выбирает евро, юань или национальную валюту, если можно занять в долларах?

Потому что валюта долга должна работать вместе с бизнесом.

Если компания получает выручку в определённой валюте, несёт в ней расходы или инвестирует в проекты на соответствующем рынке, заём в этой же валюте может снизить валютный разрыв.

Есть и второй фактор - стоимость финансирования. Эмитент оценивает не только купон, но и стоимость валютного хеджа, срок займа, спрос инвесторов и условия конкретного рынка.

Третий - доступ к капиталу. Выход в другую валюту открывает доступ к другому кругу инвесторов.

По последним данным BIS за II квартал этого года, объём международных долговых ценных бумаг в обращении достиг $34,36 трлн. В статистике BIS отдельно учитываются выпуски в долларах, евро, национальных и других иностранных валютах.

При этом доллар сохраняет ведущую роль.

По данным BIS за I квартал года, объём валютного кредитования небанковских заёмщиков в долларах достиг $14,7 трлн, а в евро - €5,1 трлн. Долларовое финансирование выросло на 7,3% год к году, евро - на 12%. За период с III квартала 2022-го по I квартал 2026-го доля евро в кредитовании в трёх основных резервных валютах - долларе, евро и иене - выросла с 22% до 28%.

Важно: эти $14,7 трлн и €5,1 трлн - не объём облигаций, а более широкий показатель валютного кредитования, включающий банковское кредитование и международные долговые ценные бумаги.

То есть речь не о том, что компании массово отказываются от доллара.

Скорее, рынок предлагает им больше вариантов подобрать валюту финансирования под конкретный бизнес.
Казахстанский пример — буквально из недавней повестки

9 сентября БРК разместил двухтраншевые облигации в китайских юанях общим объёмом CNY 3,7 млрд.

Первый транш - CNY 2 млрд на 5 лет с купоном 2,25% годовых.

Второй - CNY 1,7 млрд на 10 лет с купоном 2,75% годовых.

Облигации листингованы у нас и на Гонконгской фондовой бирже.

Спрос со стороны инвесторов превысил CNY 25 млрд - почти в семь раз больше первоначального объёма предложения.

По данным самого Банка Развития Казахстана, это крупнейший выпуск облигаций в юанях среди эмитентов из стран СНГ.

Средства направлены на финансирование инвестпроектов в несырьевых секторах экономики нашей страны.

И это - ответ на вопрос, зачем эмитенту вообще нужна не только долларовая повестка.

У БРК уже есть выпуски в долларах США, тенге и китайских юанях.

Например, в прошлом году банк разместил долларовый выпуск на $700 млн, а также выпуски в тенге и юанях.
То есть - одна компания, несколько валют, разные рынки капитала.

Именно в этом сегодня и заключается выбор валюты займа.

Не «доллар или недоллар». А где компания зарабатывает, где ей нужны деньги, какие инвесторы ей доступны и сколько в итоге стоит капитал.

Да, многовалютный рынок не отменяет роль доллара.
Он даёт эмитенту больше инструментов для управления финансированием.

🪙Казахстан становится всё более интересным для глобальных инвесторов.

В новом выпуске Business Insights Бен Пауэлл, управляющий директор и главный инвестиционный стратег BlackRock Investment Institute по Азиатско-Тихоокеанскому региону, говорит о том, что может определять дальнейший интерес международных инвесторов к Казахстану — от совершенствования регулирования и инфраструктуры до роста ликвидности и перехода в категорию развивающихся рынков.

Как вы помните, СЕО АIX Асель Мукажанова и Бен Пауэлл побеседовали в рамках Astana Finance Days.

Управляющий директор BlackRock Investment Institute говорил о том, как поменяется инвестиционный ландшафт в связи с геополитическими рисками, какой потенциал кроется за развитием искусственного интеллекта, и какую роль будет играть частный капитал в развитии государств.

Полную версию беседы мы решили оформить в виде очередного эпизода Business Insights.

📱Скоро в социальных сетях AIX.

📢AIX проведет семинар для розничных инвесторов!

В рамках Всемирной недели инвестора приглашаем вас на семинар «Инсайты для розничного инвестора».

Поговорим о том, что сегодня важно знать частному инвестору: о ситуации на рынке ценных бумаг Казахстана, инвестициях в акции и облигации, передаче пенсионных накоплений в УИП и способах защиты от финансового мошенничества.

🎙Среди спикеров:

Султан Жумагали — Директор департамента аналитики и исследований АО «BCC Invest».

Султан Елемесов — Квалифицированный аудитор, эксперт по финансовым инструментам.

Рустем Умурзаков — Директор департамента правоприменения AFSA.

🗓7 октября | 10:00
📍Зал торгов AIX, Мәңгілік Ел 55/19, Блок С 3.4

Участие бесплатное по предварительной регистрации.

🔗Регистрируйтесь по ссылке

⚡AI переживает период стремительного роста, но вместе с этим сталкивается с новыми ограничениями — от дефицита меди и чипов до нехватки электроэнергии.

Именно эти ограничения могут становиться новыми инвестиционными возможностями.

Бен Пауэлл — о том, почему в AI-инвестициях важно сохранять спокойствие и смотреть не только на сам технологический бум, но и на то, что может стать его следующим ограничением.

📱Смотрите продолжение в полном выпуске Business Insights — скоро на страницах AIX.

🆕 Что определяет интерес глобальных инвесторов к Казахстану? Как меняется инвестиционный ландшафт на фоне AI-бума? И где формируются новые возможности для капитала?

В новом выпуске Business Insights — разговор Бена Пауэлла, управляющего директора и главного инвестиционного стратега BlackRock Investment Institute по региону APAC, и Асель Мукажановой, председателя правления Astana International Exchange (AIX).

В центре разговора — развитие казахстанского рынка, его ликвидность и инфраструктура, перспективы статуса emerging market, инвестиции в AI, растущая роль частных рынков и многое другое.

О глобальном капитале, новых точках роста и будущем рынков — в новом выпуске Business Insights.

📱Новый выпуск уже доступен на Youtube канале AIX, не пропустите!

💻 AI-бум меняет не только технологии, но и инвестиционный ландшафт.

Многие компании, находящиеся в центре развития AI, пока не представлены на публичных рынках. Поэтому для инвесторов, стремящихся получить более широкую экспозицию к этому сектору, всё большее значение могут приобретать частные рынки.

Бен Пауэлл, управляющий директор и главный инвестиционный стратег
BlackRock Investment Institute по региону APAC, рассказывает о доступе к AI-инвестициям через private markets и о растущей роли частного капитала в финансировании технологического сектора.

📱Полная версия интервью уже доступна в новом выпуске Business Insights на канале Youtube!