•HSBC는 OPEC+가 2026년 1/4분기 증산을 일시 중단한 뒤, 2/4분기-3/4분기부터 다시 증산을 재개할 것으로 전망

•OPEC+는 여전히 시장 점유율 회복에 강한 의지를 보이고 있다며, 이번 일시 중단은 전략 변화가 아니라 계절적 수요 둔화에 따른 일시적 조정 평가

•HSBC는 이번 조치가 단기적으로 공급·수요 균형에는 소폭 긍정적 영향을 주지만, 2026년에도 여전히 공급 과잉이 불가피하다고 평가함. 또한 OPEC+가 감산으로 전환할 가능성은 낮으며, 브렌트유가 장기간 55달러/배럴 아래로 떨어질 때만 감산에 나설 것이라고 전망. HSBC는 브렌트유 전망가를 65달러/배럴로 유지

>汇丰的Kim Fustier等分析师在一份报告中指出，由于OPEC+“仍决心夺回市场份额”，“我们预计配额增幅将在晚些时候的2026年第二季度/第三季度加速”。该组织暂停一季度增产的决定“不应被解读为OPEC+重夺市场份额战略的重大转变”。尽管该组织秘书处预测市场吃紧，但“季节性疲软的一季度需求是该集团真正的担忧所在”。

여기도 부정선거 theme이네 ㅋㅋㅋ

2025.11.05 08:03:56
기업명: NAVER(시가총액: 41조 8,797억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 31,381억(예상치 : 30,486억+/ 3%)
영업익 : 5,706억(예상치 : 5,687억/ 0%)
순이익 : 7,264억(예상치 : 4,965억+/ 46%)

**최근 실적 추이**
2025.3Q 31,381억/ 5,706억/ 7,264억
2025.2Q 29,151억/ 5,216억/ 4,974억
2025.1Q 27,868억/ 5,053억/ 4,237억
2024.4Q 28,856억/ 5,420억/ 5,140억
2024.3Q 27,156억/ 5,253억/ 5,301억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251105800024
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035420

<3Q25 NAVER 실적 요약>

* 재무성과
- 매출액 31,381억원 (+15.6% YoY)
- 영업이익 5,706억원 (+8.6% YoY)
- OPM 18.2% (-1.2%p YoY)
- 당기순이익 7,347억원 (+38.6% YoY)

* 서치플랫폼
- 서치플랫폼 10,602억원 (+6.3% YoY)
- 추석 성수기 대응 및 AI 기반 광고 효율 증대로 플랫폼 광고는 YoY +10.5%
- AI 광고 최적화 및 AdVoost 쇼핑 효과로 전체 성장 견인
- UGC 노출 확대, 개인화 추천 로직 개선으로 홈피드 일평균 이용자 1,000만명 돌파

* 커머스
- 커머스 9,855억원 (+35.9% YoY)
- 커머스 광고 3,663억원 (+31.2% YoY)
- 중개 및 판매 5,589억원 (+39.7% YoY)
- 멤버십 603억원 (+30.5% YoY)
- AI 추천 고도화로 스마트스토어 거래액 YoY +12.3%

* 핀테크
- 결제액 22.7조원 (+21.7% YoY)
- 핀테크 4,331억원 (+12.5% YoY)
- 외부결제액 12.5조원 (+31.2% YoY)
- 9월 증권플러스비상장 인수

* 콘텐츠
- 콘텐츠 5,093억원 (+10.0% YoY)
- 웹툰 4,719억원 (+11.3% YoY)
- 스노우 262억원 (+24.3% YoY)
- 웹툰은 미국 현지 기준 11월 12일 실적발표에서 세부 내용 공유 예정
- 스노우는 AI 콘텐츠 연계로 앱 유료 구독자 확대

* 엔터프라이즈
- 엔터프라이즈 1,500억원 (+3.8% YoY)
- GPUaaS 신규 매출 발생 효과
- 피지컬 AI 공략, 엔비디아와 MOU 체결 및 GPU 추가확보
- 사우디, 태국, 모로코, 대만 등 글로벌 확장 원활히 진행 중

* 비용
- 영업비용 25,674억원 (+17.2% YoY)
- 개발/운영 7,498억원 (+14.2% YoY): 신규 채용, 주식보상비용 증가 효과
- 인건비 6,322억원 (+17.7% YoY)
- 파트너 10,970억원 (+17.0% YoY)
- 인프라 2,186억원 (+22.7% YoY): GPU 등 신규 자산 감가상각비 효과
- 마케팅 5,020억원 (+20.3% YoY): 커머스, 핀테크, 웹툰 프로모션 집행

* 수익
- 영업이익 5,706억원 (+8.6% YoY), OPM: 18.2%
- 당기순익 7,347억원 (+38.6% YoY), NPM: 23.4%

빅딜 포기한 미래에셋…네이버 배려한 의리

미래에셋증권이 무신사의 기업공개(IPO) 주관사 경쟁을 포기하면서 업계에서 화두에 올랐다. 숏리스트(적격후보)에 오른 최상위권 하우스가 구술심사(PT)에 나서지 않는 건 이례적이라는 평가다. 일각에서는 그룹 지도부가 직접 PT 불참을 권고했다고 알려졌다. 미래에셋증권과 각별한 관계를 쌓고 있는 네이버파이낸셜이, 무신사와의 신경전을 이어가고 있다는 이유에서다.

~~~

네이버는 무신사와 패션 업계에서 경쟁하는 라이벌 관계에 있다. 무신사는 지난 9월 소비자 결제 수단 중 하나인 '네이버페이'를 종료했다. 카카오페이와 삼성페이 등 주요 간편 결제를 유지한 상태에서 이용률이 높은 네이버페이만 중지한 것이다. 이 연장선에서 조만호 무신사 대표이사와 네이버 고위 관계자의 감정싸움이 있다는 말도 나온다.

https://dealsite.co.kr/articles/150660/068030?from=naver

[백악관 “자오창펑 사면 철저히 검토해 결정…특혜 아냐”]

캐롤라인 레빗 백악관 대변인이 “바이낸스 설립자 자오창펑에 대한 사면 결정이 있기까지 철저한 검토를 거쳤다”고 밝혔다. 코인텔레그래프에 따르면 그는 “이번 결정을 내리기 전에 법무부와 백악관 법률고문실을 거치는 등 철저한 검토 과정을 거쳤다. 앞서 도널드 트럼프 미국 대통령이 한 언론에 나와 ‘자오창펑에 대해 알지 못한다’고 발언한 것은 그와 개인적인 친분이 없다는 것을 설명하기 위함이었다. 자오창펑에 대한 사면은 지난 정권이 정치적으로 과도한 권한을 행사한 것을 바로잡기 위한 조치였다”고 강조했다. 앞서 자오창펑은 2023년 자금세탁방지(AML) 프로그램 운영 미비로 유죄를 인정하고 4개월형을 선고받았으나, 최근 트럼프 대통령이 그에 대한 사면을 결정했다. 이를 두고 미국 정치권 일각에서 트럼프 대통령이 자오창펑에게 특혜를 줬다는 비판이 나왔다.
https://coinness.com/news/1142505

ㅋㅋㅋㅋ

[미래 임희석] NAVER(매수) - 강력한 매수 타이밍

▶️ 3Q25 Review: 사업부 전반 호조

- 매출액 3조 1,380억원(+16% YoY), 영업이익 5,710억원(+9% YoY)으로 컨센서스를 3%, 1% 상회
- 서치플랫폼 매출액은 1조 600억원(+6% YoY)으로 예상치에 부합했으며 성장률 감소세 지속에 대한 우려를 해소

- 폭발적인 성장세를 보인 커머스 부문은 9,850억원(+36% YoY)으로 예상치를 9% 상회. 커머스 호조는 AI 추천 고도화에 따른 스마트스토어 성장 및 Take Rate 증대 효과에 기인
- 콘텐츠 매출액은 5,090억원(+10% YoY)으로 예상치를 5% 상회. 웹툰 부문이 YoY 10% 이상의 매출 성장세를 이어나가며 성장을 견인

▶️ 광고, 커머스, 콘텐츠 모두 개선 중

- AI 타겟팅 고도화로 서치플랫폼 YoY 성장률 반전이 나타나고 있으며 AI를 활용한 애드부스트 쇼핑 효과로 커머스 광고 고성장세 관찰
- 3분기 서치플랫폼+커머스 광고 YoY 성장률은 12%로 성장이 가속화(2Q: +9%)
- 커머스 부문 고성장세 지속 및 시장 점유율 증가에 따른 커머스 광고 단가 상승 예상

- 웹툰 부문 호조에 따라 콘텐츠 부문 성장세 회복도 나타나는 중. 디즈니와의 파트너십을 통한 신규 플랫폼 출시 효과로 26년 이후 성장세가 10% 이상으로 다시금 가속화될 것
- IP 및 광고 비중 증대에 따른 수익성 개선도 이어질 전망

▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 400,000원으로 상향

- 광고, 커머스, 콘텐츠 부문 호조에 따른 26F 실적 전망 조정으로 목표주가를 기존 340,000원에서 400,000원(타겟 P/E 29배 유지)으로 18% 상향
- 인터넷 업종 내 Top Pick 의견을 유지하며 강력한 매수 시점으로 추천. 26F P/E 19배 수준으로 밸류에이션 매력도 역시 높은 상황

- 두나무 합병 양상이 단기 업사이드를 결정지을 것. 추가적인 현금, 자사주 투입 없이 딜이 진행될 경우 멀티플 리레이팅이 일어나긴 어려울 것이나 26F EPS 증가가 9월 이후의 주가 상승분 정당화 가능
- 추가적인 재원 활용을 통해 50%의 지분을 확보하는 케이스로 전개될 경우 P/E 멀티플은 30배 수준까지 리레이팅, 26F EPS는 20% 이상 상승이 가능할 전망. 기댓값이 높은 구간

보고서 전문: https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20251105113525880_155

인터넷/게임 텔레: https://t.me/mirae_internet

트럼프, NASA 국장에 머스크 측근 재지명…스페이스X 힘 실리나
https://n.news.naver.com/article/123/0002371325?sid=104

#테크 #우주 #스페이스x #테슬라

Aave's Horizon RWA market crossed $500M deposits.

@StablewatchNews

테슬라 10월 각국 판매량
Italy: -47.1%
Netherlands: -47.9%
Norway: -50.2%
Portugal: -58.7%
Austria: -64.5%
Finland: -67.6%
Sweden: -88.7%
Denmark: -86%
NewYork State: -71%
France: +2%

속보)조국 서울시장 출마, "강남 재건축 때려잡겠다" 선언

🚨 JUST IN: @Ripple announces a $500M investment round led by Fortress and Citadel Securities, valuing the company at $40 Billion.

One of crypto’s biggest enterprise players just got an even bigger war chest.