2026.05.07 13:32:54
기업명: LIG디펜스앤에어로스페이스(시가총액: 20조 5,480억) A079550
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 11,679억(예상치 : 10,880억+/ 7%)
영업익 : 1,711억(예상치 : 1,169억/ +46%)
순이익 : 1,399억(예상치 : 971억+/ 44%)

**최근 실적 추이**
2026.1Q 11,679억/ 1,711억/ 1,399억
2025.4Q 14,048억/ 387억/ -1억
2025.3Q 10,492억/ 896억/ 542억
2025.2Q 9,454억/ 776억/ 1,006억
2025.1Q 9,076억/ 1,136억/ 828억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260507800328
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=079550

TRANSLATION | ARABIC SOURCES: THE COMING HOURS WILL WITNESS A BREAKTHROUGH FOR THE SITUATION OF THE SHIPS STUCK IN THE STRAIT

مصادر العربية: الساعات القادمة ستشهد انفراجة لوضع السفن العالقة في المضيق #العربية_عاجل - العربية عاجل ...

"이란이 자국의 60% 농축 우라늄 비축량을 아직 확인되지 않은 제3국으로 이전하는 데 동의했다." — 이스라엘 채널 12 보도

아랍 소식통: 앞으로 몇 시간 동안 해협에 갇힌 선박들의 상황에 돌파구가 있을 것

노르웨이 중앙은행, 기준금리 4.25%. 25bp 인상

-> 자원부국도 인상을 하는데...

JP Morgan: AI 토큰 비용이 인터넷 기업들의 수익성을 잠식하고 있다

- 올해 예의주시 해야 할 이슈: 제목이 자극적일 수 있으나 이번 분기 여러 인터넷 기업들이 비용 전망과 관련해 LLM/토큰 비용 상승을 명시적으로 언급했다는 점은 주목할 만함. 올해가 지나갈수록 AI로 인한 비용상승은 더욱 많이 들을 것이며 이를 상쇄할 수 있는 운영비 절감 (구조조정 등) 그리고 매출 성장 가속이 없다면 마진 압박 가능.

- 이에 대한 눈에 띄는 사례들(Earnings Transcript 중심)
1) META: 전년 대비 비용 증가는 주로 인프라 비용과 직원 보상 증가에 의해 발생. 인프라 비용 증가는 감가상각비 증가, 데이터센터 운영비 증가, 그리고 제3자 클라우드 지출 증가 때문. 직원 보상 증가는 지난 1년 동안 추가 채용한 기술 인력, 특히 AI 인재 채용에 의해 발생

2) SHOP: 지원 부문의 규모의 경제와 효율성 개선 효과가 증가한 LLM 비용에 의해 부분적으로 상쇄. 이는 상인들의 AI 제품 사용 증가, 특히 Sidekick 사용 확대에 따른 것. 우리는 이러한 흐름이 계속될 것으로 예상.

3) SPOT Q126 Earnings Transcript: 기능당 비용은 낮추는 동시에 영향력은 확대하고 있음. 이러한 가속화 뒤에 존재하는 일부 추론 비용이 운영비용에 반영되고 있는 것을 볼 수 있지만..

4) PINS: 2분기 이후에도, 2026년 매출 대비 매출원가 비중에는 완만한 부담 요인이 지속될 것으로 예상합니다. 이는 추가 GPU 용량 투자와 TvScientific 편입 영향 때문...

5) ROKU Q126 Earnings Transcript: 비용 관리 측면에서는 여전히 매우 신중하게 지켜보고 있음..

#REPORT

Next ponzi.. 아니 theme

$COIN Q1’26 EARNINGS HIGHLIGHTS

🔹 Revenue: $1.40B (Est. $1.56B) 🔴
🔹 EPS: $(1.49) (Est. $0.29) 🔴
🔹 Crypto Trading Volume Market Share: 8.6%, new all-time high
🔹 Derivatives Trading Volume TTM: +169% YoY
🔹 Prediction Markets ARR: Over $100M in less than two months

Other Metrics:
🔹 Retail Derivatives ARR: Over $200M
🔹 Crypto Assets Stored: 12% of global crypto assets
🔹 Average USDC Held In Coinbase Products: ~$19B
🔹 Base Stablecoin Transaction Volume: 62% of global onchain stablecoin transaction volume
🔹 Onchain Agentic Stablecoin Transaction Volume: More than 90% on Base
🔹 x402 Payments: 100M+ processed, 99%+ using USDC
🔹 DEX Trading Volume: 2x QoQ
🔹 Borrow/Lend Balances: +$1B YoY
🔹 Positive Adjusted EBITDA Streak: 13 consecutive quarters
🔹 Native Unit Inflows: 12 consecutive quarters

[美 민주당, 클래리티법에 윤리 조항 없으면 지지 철회 검토]
미 상원 민주당 의원들이 클래리티법(Clarity Act)에 공직자 암호화폐 윤리 조항이 포함되지 않을 경우 지지를 철회하는 방안을 검토하고 있다고 폴리티코가 소식통 3명을 인용해 전했다. 상원 은행위원회 표결안에 해당 조항을 넣을지가 쟁점으로, 공화당은 위원회 관할권 밖이라며 본회의 단계에서 추가하겠다는 입장이지만 민주당은 이를 수용하지 않고 있다. 민주당 측 윤리 협상을 주도해 온 애리조나 상원의원 루벤 가예고(Ruben Gallego)는 지난 4월 29일 비공개 회의에서 위원회 단계부터 윤리 조항이 반영돼야 한다는 뜻을 밝힌 것으로 전해졌다. 윤리 조항 요구 배경에는 트럼프 일가의 암호화폐 사업을 둘러싼 우려가 있다. 한편 업계에서는 다음 주 중 법안 마크업이 진행될 것으로 보고 있다.
https://coinness.com/news/1156648

폴 튜더 존스: 추가 랠리

1. AI 주식을 더 샀다고 할 때, 그게 대형 하이퍼스케일러를 의미하나요? 아니면 반도체 쪽인가요?
저는 기본적으로 매크로 트레이더이기 때문에 그냥 바스켓 단위로 매수합니다. 제가 단순히 말씀드리고 싶은 건, 지금은 정말 미친 시기라는 겁니다. 저는 항상 역사적 선례를 찾는 걸 좋아하는데요.

1981~82년 PC 도입 시기의 생산성 혁명을 떠올려볼 수 있습니다. 사실 저는 1981년보다 1977년이라고 말하고 싶습니다. 애플이 처음 등장했던 시점이죠. 그때가 일종의 ChatGPT 같은 순간이었다고 봅니다. 하지만 마이크로소프트가 1981년에 PC를 출시하기 전까지는 광범위한 상업적 채택은 일어나지 않았습니다.

그래서 저는 2022년의 ChatGPT를 기준으로 본다면, 올해 1월 등장한 Claude Code가 1981년 마이크로소프트 PC 출시와 비슷한 순간이라고 생각합니다. 그리고 1995년을 보면, 그때 비로소 인터넷이 상업적 목적으로 사용되도록 허용됐습니다. 아마 1995년 5월쯤이었을 겁니다. 그리고 몇 달 뒤 Windows 95가 출시됐죠. 그 두 사건은 모두 4년에서 5년 반 정도 지속된 생산성 혁명의 시작점이었습니다.

굳이 지금을 특정 구간에 비유하자면, 우리는 아직 그 사이클의 50~60% 정도밖에 오지 않았다고 봅니다. 앞으로도 1~2년은 더 갈 수 있다고 생각합니다. 왜냐하면 1년 전에 우리가 이야기했을 때, 당신은 우리가 아마 1999년 후반부에 와 있다고 생각한다고 했었잖아요. 그런데 흥미로웠던 건, 작년 10월 기준으로도 시장은 아직 40% 정도 더 오를 여지가 있었다는 점입니다.

맞습니다. 그래서 제가 두 번째로 좋아하는 비유가 바로 그겁니다. 여전히 1999년 같은 느낌이라는 거죠. 재밌는 건, 밸류에이션이나 실적 등 모든 걸 비교해보면 지금이 딱 1999년 10~11월과 비슷하다는 겁니다. 그러니까 생산성 혁명 관점에서 보든, 앞으로 2년 더 가고 40% 추가 상승 여력이 있다고 보든, 아니면 단순히 가격 흐름 아날로그만 보더라도 지금은 마치 1999년 4분기로 돌아간 느낌입니다. 아직 한 번 더 랠리가 남아 있습니다. 더 갈 수 있는 활주로가 남아 있다는 거죠.

2. 그 이후에는 무슨 일이 벌어질까요?
엄청난 일이 벌어질 겁니다. 주식시장이 여기서 40% 더 오른다고 가정해봅시다. 그렇게 되면 주식시장 시가총액 대비 GDP 비율은 아마 300~350% 수준까지 갈 겁니다. 정말 말도 안 되는 수준이죠. 그 시점에는 분명 어떤… 정말 숨이 멎을 듯한 순간이 오게 될 겁니다.

3. 아니면 브로커식 접근을 하는 거죠. 워런 버핏은 여전히 현금 3,800억 달러를 들고 그 순간을 기다리고 있으니까요.
저는 300억 달러만 들고 있어도 행복할 것 같네요. 아니, 제 말은… 분명 아직은 갈 수 있는 활주로가 남아 있다고 생각합니다. 제가 1999년 비유를 좋아하는 이유는, 당시에는 Y2K 문제가 있었고 그게 연준(Fed)의 움직임을 제약하고 있었기 때문입니다. 모두가 그걸 두려워했으니까요. 지금은 비슷하게 올가을 선거가 있습니다. 그리고 케빈 워시가 연준 의장으로 들어오게 되죠.

4. 그가 금리를 인하할 거라고 생각하냐고요? 가능성 없습니다.
하지만 선거 전에 금리를 인상할 수 있겠냐고 묻는다면… 지금 미국은 재정적자가 GDP 대비 6% 수준이고, 하이퍼스케일러들의 인프라 구축만으로도 GDP의 1%에 해당하는 지출이 발생하고 있습니다. 시장에 유동성과 자극이 너무 많아요.

5. 그럼 당신이라면 금리를 올리겠다는 건가요?
적어도 인상을 고민은 해볼 겁니다. 물론 데이터를 봐야겠지만, 확실히 금리 인상 가능성을 생각은 하게 될 겁니다. 다만 선거 전에 그는 제약을 받을 가능성이 높다고 생각합니다. 그래서 다시 한 번, 지금이 1999년 같다는 느낌을 받는 겁니다. 당시에도 Y2K 때문에 연준이 움직이지 못하고 있었거든요.

#NARRATIVE

역시 거장은 다르다

로봇 밸류체인 (Value Chain)

삼성전자
레인보우로보틱스가 삼성전자의 로봇 생산을 전담함.

2030년까지 AI 자율공장 전환을 목표로 하고 있음.

Boston Dynamics (현대차 그룹)
현대모비스: 휴머노이드 로봇 'Atlas(아틀라스)' 밸류체인 구축 예정.

HL만도: 4족 보행 로봇 'Spot(스팟)' 밸류체인 구축 예정.

양산 목표: 2029년까지 Atlas 2.9만 대 양산 목표 (대당 예상 원가 약 2억 원).

LG
가정용 휴머노이드 'CLOiD(클로이드)' 개발 착수.

2026년 4월 부품사 선정이 확인되었으며, '26년 기준 170~200대 생산 전망.

(26.5.6 다올)

로봇도 봐야할떄

260508_MEMORY TRACKER (Apr): Another major price hike in 2QCY26 - Bernstein

[Key Takeaways]

(1) 2Q26 DRAM 계약가는 모든 어플리케이션 전반에서 또 한 번의 큰 폭의 상승을 보일 가능성이 높음
■ PC +40% / Server +48% / Mobile +70~80%

(2) 메모리 업체들의 LTA 협상은 순조로운 상황이며, 특히 미국 CSP 업체들과는 마무리 단계에 가까워지고 있음. LTA는 향후 다른 고객군[PC OEM이나 엔터프라이즈 서버 고객 등]으로 확대될 수 있음

(3) 서버의 최종 수요는 여전히 매우 견조. 다만, PC/모바일의 경우 현재 나타나고 있는 선반영 효과가 하반기로 갈수록 옅어지고 최종 수요는 둔화 전망

(4) 종합적으로 DRAM 가격은 '27년까지 강세를 유지하다가 추가 CAPA가 가동되는 '27년 하반기부터 '28년에 걸쳐 하락하기 시작할 것으로 예상

(5) 우리는 LTA의 규모와 조건이 메모리 업체 주가에 점점 더 중요한 변수가 될 것으로 판단

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[Contents]

(1) 4월 DRAM 계약 가격은 전반적으로 상승. 지금까지 체결된 여러 샘플을 가중평균 기준으로 보면, 2Q26 범용 DRAM 계약가격은 QoQ 대비 +57% 상승할 가능성을 시사한다고 판단

(2) PC DRAM
■ 전월 대비 약 +40% 상승, 1Q26 대비로도 약 +40% 높은 상황
■ PC OEM들은 최종 고객들의 선 구매 영향으로 예상보다 좋은 PC 출하 흐름
■ 다만 2Q26 이후에는 PC 가격 상승이 점차 소비자에게 전가되면서 최종 수요 둔화 흐름이 나타날 가능성이 높음
■ TrendForce는 올해 PC 출하량이 -13.5% 감소할 것으로 예상했으며, 2Q26부터는 PC DRAM 가격이 추가로 더 상승하기에는 어렵다고 보고 있음
■ 한편, PC OEM들은 2Q26~3Q26에 메모리 공급사와 LTA 논의를 시작할 것으로 예상

(3) Server DRAM
■ 4월 서버 DRAM 가격은 MoM +44~53% 상승, Blended ASP 기준으로는 1Q26 대비 +48% 높은 상황
■ 서버 고객 수요는 그 어떤 어플리케이션보다 견조했고, 공급사들은 PC/모바일에서 서버로 더 많은 CAPA를 배치시키고 있음에도 불구하고 여전히 쇼티지 상태
■ 채널 체크에 따르면, 삼성전자는 3월 초에 제시했던 가격 인상안[1Q26 대비 +25~30% 인상]보다도 가격 견적을 눈에 띄게 더 올린 상황
■ 3Q26의 경우 TrendForce는 여전히 가격 상승률이 여전히 +10~15% 수준으로 둔화될 것으로 예상. 다만 미국 고객들과의 LTA 협상이 마무리에 가까워지고 있다는 점도 재확인

(5) Mobile DRAM
■ 4월 말 기준, 2Q26 계약가격은 아직 협상 중이며 TrendForce는 5월 말에 가격이 확정될 것으로 예상하고 있음
■ 현재까지 삼성전자/Micron은 1Q26 대비 +80% 인상을 요구했고, SK하이닉스는 +55~60% 수준으로 피어 대비 완화적
■ TrendForce는 2Q26 모바일 DRAM 가격이 QoQ +80% 상승할 것으로 전망(특히 LPD5가 LPD4 대비 더 크게 상승할 것으로 전망)
■ 또한 PC와 마찬가지로 스마트폰의 최종 수요는 가격 상승에 따라 다소 둔화될 것으로 보고 있으며, 연간 출하량은 약 -16% 감소할 것으로 예상

(6) NAND
■ NAND 웨이퍼와 eMMC/UFS의 여러 샘플 평균 기준으로 보면, 2Q26 NAND 계약가는 1Q26 대비 약 +38% 상승할 가능성을 시사한다고 판단
■ 다만 해당 샘플에는 Client SSD, Enterprise SSD가 빠져 있고, NAND 웨이퍼비중이 다소 과대 반영되어 있어 편향이 있을 수 있음
■ 우리는 2Q26 SSD 가격 인상률이 모바일 NAND와 유사하게 +70% 수준이 될 것으로 판단하며, 이를 감안하면 Blended ASP 상승률은 약 +65~70% 수준일 것으로 추정

✅ INVENI(+8.84%)

📂 키워드
도시가스,겨울,지주사

* 자기주식현황(25.3Q말 기준)
- 보통주 : 6.2%


* 주식분할 내역(분할비율 : 5.0)
발표일 : 2026-02-23
주총일 : 2026-03-18
정지일 : 2026-04-06
재개일 : 2026-04-09

* 주요지표
부채비율 : 141%
유보율 : 1,891%
PBR : 0.46배

* 최근실적
(매출/영업익/순익)
2025.4Q 3,976억/ 213억/ 70억
2025.3Q 1,503억/ 161억/ 88억
2025.2Q 2,471억/ 501억/ 512억
2025.1Q 5,326억/ 242억/ 242억

회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=015360