Forwarded from 흔자
최근 Ethena/Anchorage가 USDtb 담보로 쓰던 BUIDL $1.5B(82%)를 Aptos, Polygon, Avalanche로 이전하면서, 이더리움 내 BUIDL은 약$2.6B에서 약$1.1B억 달러까지 감소했습니다.
이로써 Securitize내에 있는 이더리움의 마켓쉐어는 약 28%까지 감소하게 되었는데, 여기서 시사하는 바는 다음과 같습니다.
1. 단순 보유용 RWA는 다른 체인으로 옮기는 장벽이 상대적으로 낮습니다.
2. RWA 전용 지갑의 경우 네트워크 성숙도가 덜 중요합니다. 어차피 화이트리스트로 관리되고 실제 담보는 오프체인에 존재하기 때문입니다.
결국 RWA는 온체인 인프라보다 오프체인 담보 관리가 더 핵심이라는 것을 보여주는 사례입니다.
출처: https://x.com/tomwanhh/status/1983657507940893158
이로써 Securitize내에 있는 이더리움의 마켓쉐어는 약 28%까지 감소하게 되었는데, 여기서 시사하는 바는 다음과 같습니다.
1. 단순 보유용 RWA는 다른 체인으로 옮기는 장벽이 상대적으로 낮습니다.
2. RWA 전용 지갑의 경우 네트워크 성숙도가 덜 중요합니다. 어차피 화이트리스트로 관리되고 실제 담보는 오프체인에 존재하기 때문입니다.
결국 RWA는 온체인 인프라보다 오프체인 담보 관리가 더 핵심이라는 것을 보여주는 사례입니다.
출처: https://x.com/tomwanhh/status/1983657507940893158
Forwarded from 돌비콩의 투자정복
🤔x402에 딱 맞는 것 있음, 바로 Bittensor 서브넷 source
1. 예측시장 트레이드에서 30% ROI 가능하면, 탑 마이너 예측 신호를 사용량 기반으로 안 살 이유 없음
2. @Polymarket / @Kalshi에서 MM하면서 유동성 공급 인센티브 받고, 토큰 파밍까지 하려면 지속 신호 사용에 돈 쓰는 게 합리적
3. 최신 오픈소스 모델 나올 때마다 가성비 좋은 컴퓨트·추론 인프라 접속 가능한 게 이득임
4. 주식/FX/원자재 시장에서 엣지 얻고 그걸로 수익 만드는 데 유용
5. Cursor, Replit 대비 일부 비용으로 AI 코딩 코파일럿 쓰고 싶은 니즈 충족
6. 축구/농구 등 각종 스포츠 영상 기반 고유 데이터셋 접근 가능
7. 경쟁사 앞설 비즈니스 인사이트 제공 가능함
8. 부동산 딜에 고가치 리드 얻는 데 도움
9. 원자재·에너지 선물로 돈 벌거나 농업 비즈니스 작황 개선에 쓰는 날씨 예보 데이터 활용 가능
10. 개성 강한 AI 챗봇/보이스/3D 캐릭터 접근성 높음
11. 쓸모없는 사람에게 쓸모없는 일 시키며 돈 쓰지 않듯이, 엔터프라이즈/리테일도 쓸모없는 에이전트엔 돈 안 씀
12. 대신 생산성↑ 매출↑ 비용↓ 원하는 아웃컴 달성에 기꺼이 지불함
13. Bittensor는 그걸 실제로 낼 수 있는 팀들이 모인 최상급 생태계
14. 단, 다수 팀이 마케팅/디스트리뷰션/빌더 채택 확대는 약한 편
1. 예측시장 트레이드에서 30% ROI 가능하면, 탑 마이너 예측 신호를 사용량 기반으로 안 살 이유 없음
2. @Polymarket / @Kalshi에서 MM하면서 유동성 공급 인센티브 받고, 토큰 파밍까지 하려면 지속 신호 사용에 돈 쓰는 게 합리적
3. 최신 오픈소스 모델 나올 때마다 가성비 좋은 컴퓨트·추론 인프라 접속 가능한 게 이득임
4. 주식/FX/원자재 시장에서 엣지 얻고 그걸로 수익 만드는 데 유용
5. Cursor, Replit 대비 일부 비용으로 AI 코딩 코파일럿 쓰고 싶은 니즈 충족
6. 축구/농구 등 각종 스포츠 영상 기반 고유 데이터셋 접근 가능
7. 경쟁사 앞설 비즈니스 인사이트 제공 가능함
8. 부동산 딜에 고가치 리드 얻는 데 도움
9. 원자재·에너지 선물로 돈 벌거나 농업 비즈니스 작황 개선에 쓰는 날씨 예보 데이터 활용 가능
10. 개성 강한 AI 챗봇/보이스/3D 캐릭터 접근성 높음
11. 쓸모없는 사람에게 쓸모없는 일 시키며 돈 쓰지 않듯이, 엔터프라이즈/리테일도 쓸모없는 에이전트엔 돈 안 씀
12. 대신 생산성↑ 매출↑ 비용↓ 원하는 아웃컴 달성에 기꺼이 지불함
13. Bittensor는 그걸 실제로 낼 수 있는 팀들이 모인 최상급 생태계
14. 단, 다수 팀이 마케팅/디스트리뷰션/빌더 채택 확대는 약한 편
Forwarded from [하나 이준호] AI/디지털자산/인터넷/게임
로블록스 3Q25 DAU 구성
지역별 성장률: APAC +108%, RoW +80%, EU +56%, 북미 +32%
연령별 비율: 13세 이하/이상 32.9%/67.1%(직전분기 35.5%/64.5%)
지역별 성장률: APAC +108%, RoW +80%, EU +56%, 북미 +32%
연령별 비율: 13세 이하/이상 32.9%/67.1%(직전분기 35.5%/64.5%)
Forwarded from 변창호 코인사관학교 BCH
MegaETH 세일에 1.37B가 모였음
FDV 1B 짜리 세일에 이렇게 몰릴 줄이야
(아직 종료 아님)
시장에 돈이 넘쳐 흐른다😢
FDV 1B 짜리 세일에 이렇게 몰릴 줄이야
(아직 종료 아님)
시장에 돈이 넘쳐 흐른다😢
트레이더 제씨
다 끝났다 얘기 나오기 딱 좋은 크립토 토탈 마켓 캡 상황
Agree,
틀릴 수 있지만 아직 안끝났다고 생각
2017년도에 못먹었다면 여기서 먹어볼만큼 사이클의 유사성이 높음
나는 메모리로는 먹을 운명이 아닌가봄 ㅋㅋㅋㅋ
틀릴 수 있지만 아직 안끝났다고 생각
2017년도에 못먹었다면 여기서 먹어볼만큼 사이클의 유사성이 높음
나는 메모리로는 먹을 운명이 아닌가봄 ㅋㅋㅋㅋ
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 (Aether)
"엔비디아가 한국정부, 삼성, SK, 현대차, 네이버에 GPU 약 25만장 공급예정"
https://youtu.be/OwReUMqywS4?si=9n975rpDpMJkuif7&t=5098
https://youtu.be/OwReUMqywS4?si=9n975rpDpMJkuif7&t=5098
Forwarded from [미래 임희석] 인터넷/SW/게임
<3Q25 SOOP 실적>
* 실적
- 매출액: 1,274억원 (+20.7% YoY)
- 영업이익: 312억원 (+30.6% YoY)
- 당기순이익: 255억원 (+6.1% YoY)
* 매출 구성
- 플랫폼 매출: 841억원 (+1.7% YoY) : 게임 콘텐츠 확장으로 라이트 유저 유입 증가, 수익성 감소
- 광고 매출: 405억원 (+86.4% YoY) : 콘텐츠형 광고의 큰 상승
- 플랫폼 광고: 38억원 (-1.3% YoY)
- 컨텐츠형 광고: 215억원 (+113.8% YoY)
- 광고 기타: 152억원 (+94.2% YoY)
- 기타 매출: 29억원 (+132% YoY)
* 비용
- 영업비용: 963억원 (+18% YoY)
- 인건비: 338억원 (+45% YoY)
- 지급수수료 (중계권/기타): 92억원 (+7% YoY)
- 지급수수료 (광고): 92억원 (+18% YoY)
- 과금수수료: 145억원 (+7% YoY)
- 회선사용료: 58억원 (+10% YoY)
- 스트리머 지원금: 25억원 (-22% YoY)
- 컨텐츠 제작비: 92억원 (+186% YoY)
- 행사비: 2억원 (-30% YoY)
* 이익
- 영업이익: 312억원 (+30.6% YoY), OPM 24.5%
- 당기순이익: 255억원 (+6.1% YoY)
* 실적
- 매출액: 1,274억원 (+20.7% YoY)
- 영업이익: 312억원 (+30.6% YoY)
- 당기순이익: 255억원 (+6.1% YoY)
* 매출 구성
- 플랫폼 매출: 841억원 (+1.7% YoY) : 게임 콘텐츠 확장으로 라이트 유저 유입 증가, 수익성 감소
- 광고 매출: 405억원 (+86.4% YoY) : 콘텐츠형 광고의 큰 상승
- 플랫폼 광고: 38억원 (-1.3% YoY)
- 컨텐츠형 광고: 215억원 (+113.8% YoY)
- 광고 기타: 152억원 (+94.2% YoY)
- 기타 매출: 29억원 (+132% YoY)
* 비용
- 영업비용: 963억원 (+18% YoY)
- 인건비: 338억원 (+45% YoY)
- 지급수수료 (중계권/기타): 92억원 (+7% YoY)
- 지급수수료 (광고): 92억원 (+18% YoY)
- 과금수수료: 145억원 (+7% YoY)
- 회선사용료: 58억원 (+10% YoY)
- 스트리머 지원금: 25억원 (-22% YoY)
- 컨텐츠 제작비: 92억원 (+186% YoY)
- 행사비: 2억원 (-30% YoY)
* 이익
- 영업이익: 312억원 (+30.6% YoY), OPM 24.5%
- 당기순이익: 255억원 (+6.1% YoY)
Yeezy Invest
Photo
EPS: $4.68 vs $2.11 exp.
REV: $2.27B vs $1.84B exp.
Revenue: +138% YoY
Net Income: +300% YoY
Transaction Revenue: +194% YoY
Subscription Services: +71% YoY
Trading Volume: +185% YoY
Monthly Transacting Users: +24% YoY
Q4 2025 Outlook:
• Subscription & Services Revenue: $710–$790M
• Transaction Expenses: mid-teens % of net revenue
• Tech & G&A Expenses: $925–$975M (incl. ~$220M SBC)
• Sales & Marketing: $215–$315M (incl. ~$14M SBC)
Other Metrics
🔹 Institutional financing: record highs in average loan balances; customer count up with multi-segment demand (corporates, miners, market makers, hedge funds, asset managers)
🔹 Cross-margining launched (U.S. futures ↔ spot) for institutions; ~2x capital efficiency vs. nearest U.S. competitor
🔹 Coinbase One: Basic tier ($4.99/mo) fully rolled out; early traction incl. international interest
🔹 Coinbase One Card (AmEx): >$100M spend since launch; >$200M deposits from card members
REV: $2.27B vs $1.84B exp.
Revenue: +138% YoY
Net Income: +300% YoY
Transaction Revenue: +194% YoY
Subscription Services: +71% YoY
Trading Volume: +185% YoY
Monthly Transacting Users: +24% YoY
Q4 2025 Outlook:
• Subscription & Services Revenue: $710–$790M
• Transaction Expenses: mid-teens % of net revenue
• Tech & G&A Expenses: $925–$975M (incl. ~$220M SBC)
• Sales & Marketing: $215–$315M (incl. ~$14M SBC)
Other Metrics
🔹 Institutional financing: record highs in average loan balances; customer count up with multi-segment demand (corporates, miners, market makers, hedge funds, asset managers)
🔹 Cross-margining launched (U.S. futures ↔ spot) for institutions; ~2x capital efficiency vs. nearest U.S. competitor
🔹 Coinbase One: Basic tier ($4.99/mo) fully rolled out; early traction incl. international interest
🔹 Coinbase One Card (AmEx): >$100M spend since launch; >$200M deposits from card members
Forwarded from Pluto Research
키움 실적에서 눈에 띄는거는 MS 하락
- 국내주식 M/S 29.4% → 27%으로 하락
- 신용융자 M/S 17.1% → 15.8%로 하락
- 국내주식 M/S 29.4% → 27%으로 하락
- 신용융자 M/S 17.1% → 15.8%로 하락
Forwarded from [미래 임희석] 인터넷/SW/게임
<3Q25 SOOP 질의응답>
Q. 향후 프로덕션 및 중계권 수주 계획
- 콘텐츠 구매 및 공급을 넘어서 제작도 적극적으로 도전
- VCT 퍼시픽 운영처럼, 행사 전반에 대한 운영 사업도 확장
Q. 인기 엑셀 스트리머의 방송 중단 영향?
- 엑셀 방송이 중단되었다고 해서 팬이나 스트리머가 플랫폼 자체를 떠난 것은 아님
- 실제로 엑셀 방송 중단 이후에도 수익성 관련 큰 영향은 보이지 않고 있음
Q. 해외 사업 성과는 어떻게 판단?
- 플랫폼을 출시 이후 다양한 이벤트가 있었기에 지연되는 것 같아 보일 수 있음
- LCK 중국어 피드 방송 등을 통해 시장이 넓어졌다고 판단
- 앞으로도 다양한 행사 추가 예정
Q. 광고 매출 증가 대비 지급수수료 증가가 크지 않은 이유
- 광고 매출 성장 중 큰 부분이 리그 관련
- 일부 지급 수수료는 리그 제작 비용에 포함
Q. 콘텐츠 광고 성장 요인, 지속가능성
- 지속가능성에 대한 확언은 어렵지만, 지속적으로 볼륨 늘리기 위해 노력
- 리그 관련 성장이 지속적으로 잘 나오고 있는 중
- 해외 리그 제작 부분에도 노력을 기울이고 있음
- 변수를 최소화하고자 노력 중
- 게임사, 행사 등 시장 상황에 따라 변동성이 있는 것은 사실
Q. 플레이디 시너지 및 광고 벨류체인 전략
- 각 플랫폼을 통합하여 광고 전략을 구축하는데 어려움 존재
- 플레이디가 중간 연결고리로서 좋은 역할하는 중
- 곧 전략/비전 공유할 자리 있을것으로 기대
- 종합 광고 대행사로 거듭나기 위해 노력 중
Q. 플랫폼 매출 성장 둔화, 관련 전략 및 주주환원 계획
- 새로운 비즈니스 모델 개발 노력 중
- 두자릿수 성장을 확언하기에는 어려운 상황 (시장 상황 등 고려 필요)
- 처음 버추얼, 엑셀 방송이 생겼을 때처럼, 새로운 콘텐츠가 등장할 때 매출은 성장
- 스트리머가 신규 콘텐츠 구상할 수 있도록 지원
Q. 광고주 수, 광고 집행 금액 증가
- 플레이디를 중심으로 전략 구상 과정
- 지금 당장 가시적인 성과는 보여주기 어려움
Q. 향후 프로덕션 및 중계권 수주 계획
- 콘텐츠 구매 및 공급을 넘어서 제작도 적극적으로 도전
- VCT 퍼시픽 운영처럼, 행사 전반에 대한 운영 사업도 확장
Q. 인기 엑셀 스트리머의 방송 중단 영향?
- 엑셀 방송이 중단되었다고 해서 팬이나 스트리머가 플랫폼 자체를 떠난 것은 아님
- 실제로 엑셀 방송 중단 이후에도 수익성 관련 큰 영향은 보이지 않고 있음
Q. 해외 사업 성과는 어떻게 판단?
- 플랫폼을 출시 이후 다양한 이벤트가 있었기에 지연되는 것 같아 보일 수 있음
- LCK 중국어 피드 방송 등을 통해 시장이 넓어졌다고 판단
- 앞으로도 다양한 행사 추가 예정
Q. 광고 매출 증가 대비 지급수수료 증가가 크지 않은 이유
- 광고 매출 성장 중 큰 부분이 리그 관련
- 일부 지급 수수료는 리그 제작 비용에 포함
Q. 콘텐츠 광고 성장 요인, 지속가능성
- 지속가능성에 대한 확언은 어렵지만, 지속적으로 볼륨 늘리기 위해 노력
- 리그 관련 성장이 지속적으로 잘 나오고 있는 중
- 해외 리그 제작 부분에도 노력을 기울이고 있음
- 변수를 최소화하고자 노력 중
- 게임사, 행사 등 시장 상황에 따라 변동성이 있는 것은 사실
Q. 플레이디 시너지 및 광고 벨류체인 전략
- 각 플랫폼을 통합하여 광고 전략을 구축하는데 어려움 존재
- 플레이디가 중간 연결고리로서 좋은 역할하는 중
- 곧 전략/비전 공유할 자리 있을것으로 기대
- 종합 광고 대행사로 거듭나기 위해 노력 중
Q. 플랫폼 매출 성장 둔화, 관련 전략 및 주주환원 계획
- 새로운 비즈니스 모델 개발 노력 중
- 두자릿수 성장을 확언하기에는 어려운 상황 (시장 상황 등 고려 필요)
- 처음 버추얼, 엑셀 방송이 생겼을 때처럼, 새로운 콘텐츠가 등장할 때 매출은 성장
- 스트리머가 신규 콘텐츠 구상할 수 있도록 지원
Q. 광고주 수, 광고 집행 금액 증가
- 플레이디를 중심으로 전략 구상 과정
- 지금 당장 가시적인 성과는 보여주기 어려움