한국에 여러 관광객들이 다녀왔지만, 그 중 가장 공격적으로 들어온 머니는 중국 머니. CSOP 홍콩 ETF도 인기를 얻으면서 중국 머니의 반도체 매수는 상당했음..

중국 고액자산가 포럼에 참석한적 있는데, 이들의 매매 규모는 한번에 5000억원이상 규모로 매매 .. 스케일이 남다름

트위터 번역: 중국의 자본 통제 때문에 중국 헷지펀드(HF)들은 해외 주식에 투자하기 위해 스왑 거래를 이용해야만 합니다. 하지만 6월 초부터 이 스왑 거래 규정이 매수(신규 매수)는 불가능하고 매도만 가능하도록 변경되었습니다. 지난 한 달 동안 해외 반도체 포지션의 절반 이상이 이미 청산되었습니다.

스왑 규제가 점점 더 강화되고 있습니다. 예전에는 반도체 주가가 계속 올랐기 때문에 포지션을 굳이 줄이려 하지 않았습니다. 하지만 지난 한 달간 일어난 일들과 매도만 허용하고 매수는 금지하는 정책 때문에, 현재 시점에서는 잔여 포지션이 거의 남아있지 않습니다. 이는 최근 아시아 증시가 미국 증시보다 뒤처진 이유를 일부 설명해주기도 합니다.

차트: EWY 한국물 ETF 자금 유출입 추이 (오늘분 반영)

FOMC: 시장에서는 현재 미 연준의 금리 인상 확률을 38%로 보고 있음

쏟아지는 하이퍼스케일러 채권, 미 재무부의 7-8월 단기 국채 발행 스케줄로 채권 투자자의 기간 프리미엄 상승이 유가 하락 불구, 명목 금리는 요지부동

금리 인상을 지지하는 논거는 현 연준과 신임의장이 인플레이션 리스크를 보다 엄중하게 받아들이고 있다는 시그널을 줌을써, 장기 금리의 상승을 제어하는데 도움이 될 수 있다는 점

필자는 미국 부채 규모 (39조 달러), 단기국채 발행 앞두고 및 인플레이션 데이터들이 심각하지 않은데 굳이? 라는 생각이지만 ..

차트 1: 노란색 - 향후 1년간의 미국 기대인플레이션율(시장 반영치)

파란색 - 1년 만기 하루짜리 금리스왑(OIS) 금리로, 향후 12개월간 미 연준(Fed)의 평균 정책금리에 대한 시장의 기대

차트 2: 미국채 10년물 기간 프리미엄