* 주커버그, 머스크, 젠슨 황 - 트럼프에게 AI 규제를 블로킹하도록 설득(Forbes)


마크 저커버그, 일론 머스크, 젠슨 황이 지난달 도널드 트럼프 대통령과 만나 AI 안전에 대한 우려가 커지고 있음에도 불구하고 AI 업계 자금으로 운영되는 규제 기관 설립 노력을 막도록 설득했다.

이 제안(데미스 하사비스가 제안한 FINRA 스타일의 규제기관)이 미국의 주요 AI 연구소 3곳(OpenAI, Anthropic, Google의 DeepMind)에 더 많은 권력을 부여할 것이라는 우려 때문이다.




https://www.forbes.com/sites/siladityaray/2026/09/17/zuckerberg-musk-and-jensen-reportedly-convinced-trump-to-block-ai-regulator/

* "누군가"(레오폴드?) 10월 2일 만기 콜옵션 4종목에 약 1억달러를 베팅



"Somebody" just spent $100MM premium on 2 week AI Stock Calls for the Oct2 expiration:

- INTC Oct2nd 115c bot up to 3.65 20k $7.3MM
- MRVL Oct2nd 250c bot 11.00 3500x $3.85MM
- SNDK Oct2nd 1600c bot up to 97.60 4200x $41MM
- MU oct 2nd 1000c bot up to 44.00 10k $44MM



** 투입금액의 88%가 메모리(마이크론, 샌디스크)


https://x.com/zerohedge/status/2100677841612378464

* Figure AI, Helios 2.5 공개


- 사전학습을 완료한 휴머노이드가 전혀 새로운 30개의 주택 안에서도 과제(장난감 정리, 침구 정리 등)를 수행할 수 있는지 확인



"스케일링 법칙은 데이터와 연산량을 늘리면 다음 토큰 예측 성능이 예측 가능한 방식으로 향상된다는 사실을 보여주며 언어모델 개발 방식을 바꿨습니다. 이를 통해 소규모 학습 결과로 대규모 학습의 성과를 미리 추정할 수 있게 됐습니다.

우리는 사람에게서 배운 지식을 로봇으로 이전하는 과정에서도 비슷한 스케일링이 나타나는지 살펴봤습니다.

Index 데이터가 두 배로 늘어날 때마다 손실은 예측 가능한 방식으로 감소했습니다. 우리가 아는 한, 이는 휴머노이드에서 측정된 최초의 인간→로봇 전이 스케일링 법칙입니다. 즉, Index 사전학습은 로봇의 다음 행동 예측 성능을 예측 가능한 방식으로 개선합니다.

"사전학습에서 폭넓게 배우고, 수행할 행동을 한 번 학습시킨 뒤, 실제 배치 환경에서는 이를 일반화하는 것입니다.

Index에는 현재 매초 약 35분 분량의 새로운 인간 경험 데이터가 쌓이고 있습니다. 우리는 Helix 학습을 위해 35억 달러 규모의 컴퓨팅 자원을 확보하기로 약정했습니다. Helix 2.5의 결과가 향후에도 이어진다면, 더 많은 데이터와 연산량은 로봇이 새로운 집에 들어가기 전에 물리적 세계를 더 많이 학습하는 것으로 직접 연결될 것입니다.

이제 규모를 키울 때입니다(It's time to scale up)."


https://www.figure.ai/news/helix-2-5-zero-shot-30-home-generalization

학습량을 늘리고 규모를 키우면 수행능력이 향상된다는 '스케일링 법칙'을 휴머노이드에서도 확인

이제 컴퓨팅 인프라의 전방수요 시장은 모델에 이어 '휴머노이드'라는 새로운 거대축이 생성되기 시작

엔화에서 프랑으로: 캐리 전략의 조달 다변화 가능성

-엔화가 세계 최대 규모의 금융 거래 중 하나인 캐리 트레이드에서 지배력을 잃어가고 있음.

-이제 스위스 프랑이 엔화를 대체하기 시작.

-일본은 엔화 강세를 원하고 있고, 스위스는 금리를 제로 수준에 가깝게 유지하면서 트레이더들에게 또 다른 저비용 자금 조달 수단을 제공하고 있음.

-좋은 조달 통화의 조건은 단순히 저금리가 아님. 낮은 금리, 제한적인 절상 위험, 안정적인 변동성, 충분한 유동성이 함께 필요함.

-투자 가설은 위험자산 익스포저를 유지한 채 엔화 부채를 프랑 부채로 대체하는 과정이, 추가적인 엔화 매수·프랑 매도 수요를 만들 수 있다는 것.

-물론 현재 차트는 수익률 차이를 보여줄 뿐, 실제 자금 이동을 입증하지는 않음.

-프랑이 좋은 조달 통화라는 주장과 프랑 매도가 지금 매력적인 거래라는 판단은 별도로 검증해야함.

사진 출처: Bloomberg

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

미국은 수십년만에 가장 큰 투자 사이클 진입

그에 맞는 금리의 레벨에 대해서도 다시 생각해봐야 할것
(워시의 잭슨홀 연설 풀버전으로 읽어봐야함)



https://t.me/cahier_de_market/10614

>>방금, Gemini 4 Pro가 유출되어 공개 테스트에 등장! Astra와 Fable을 압도
(중국언론)

•구글이 플래그십 모델 Gemini 4 Pro를 ‘gemini-3.8-flash’라는 이름으로 위장해 AI 아레나에 조용히 테스트용으로 공개한 것으로 보임. 벤치마크 결과 코딩, 에이전트, 추론 등 여러 능력에서 OpenAI의 Astra와 Anthropic의 Fable 5.1을 전면적으로 앞선 것으로 나타났으며, ‘현존 최강’으로 평가할 만한 수준임. 실제 테스트에서도 4 Pro는 UI 디자인, SVG/3D 생성 및 게임 개발 등에서 뛰어난 성능을 보였음. 구글이 이미 RSI(재귀적 자기개선) 폐쇄 루프를 구현해 Gemini 4의 사전학습을 앞당겨 완료했다는 이야기도 나옴

>刚刚，Gemini 4 Pro偷跑上线！碾压Astra和Fable https://wallstreetcn.com/articles/3782055#from=ios

2백만 컨텍스트, 비용은 아스트라 대비 1/6, 성능은 전 부문에서 우위

전기전자 섹터

- 개인 매도 4조 상회

UBS, AI 자본 지출 전망 상향: 2026년 1조 달러 육박, 증가분의 90%는 메모리 가격 상승에서 비롯

UBS의 최신 추정에 따르면, 전 세계 AI 자본 지출(CapEx)이 2025년 5,060억 달러에서 2026년 9,980억 달러로 거의 두 배 가까이 급증할 것으로 예상됩니다. 이어 2027년에는 1조 4,470억 달러에 이를 전망입니다. 이번 전망치의 대폭 상향은 인프라 투자 규모의 전반적인 확장이 아니라 메모리 가격의 급격한 상승이 주된 원인입니다.


1. 메모리 지출의 폭발적 성장: 조연에서 주연으로

메모리는 AI 자본 지출 성장의 가장 핵심적인 동력으로 자리 잡고 있습니다.

글로벌 메모리 지출: 2025년 710억 달러 → 2026년 3,670억 달러 →2027년 9,230억 달러로 급증

비메모리 AI 지출: 2026년 약 6,310억 달러를 기록한 뒤, 2027년에는 5,250억 달러로 오히려 감소

비중 변화: AI 자본 지출 중 메모리가 차지하는 비중은 2025년 14%에서 2026년 37%, 2027년 64%로 급격히 재편될 전망


2. AI 투자 증가분의 실체: 90%가 메모리 비용 상승
이번 AI 투자 확장의 구조적 특징은 양적 팽창보다 '비용 상승'에 기인한다는 점입니다.

2026년: AI 자본 지출 동기 대비 증가분의 약 60%가 메모리 가격 상승에서 기인합니다.

2027년: 다른 부품들의 지출이 동기 대비 감소함에 따라, 메모리 지출의 증가분 자체가 AI 자본 지출의 전체 순증가분을 초과하게 됩니다.

전체 기간(2025~2027년): 약 1조 달러에 달하는 AI 자본 지출 증가분의 약 90%가 메모리 지출 상승에서 비롯될 것으로 추정됩니다.

이는 AI 투자 주기의 경제적 동력이 단순한 인프라 규모 확장에서, 강력한 연산 시스템을 뒷받침하는 핵심 부품의 비용 상승으로 전환되고 있음을 보여줍니다.


3. 거시경제적 영향: 아시아 메모리 생산국의 수혜
지출 증가가 '물량'이 아닌 '가격 상승'에 의해 주도됨에 따라 거시경제적 파급 효과도 달라집니다.

미국 경제에 미치는 영향 제한적: 지출 증가가 메모리 가격 상승에 기반하기 때문에 미국 실질 GDP에 미치는 직접적인 견인 효과는 상대적으로 제한적입니다.

아시아로의 이익 이전: 자금 흐름은 AI 인프라 투자 방향에서 메모리 생산국으로의 이익 이전 성격을 띠게 됩니다. 글로벌 주요 메모리 생산국이 아시아에 집중되어 있어, 관련 아시아 경제권의 GDP에 직접적인 긍정적 기여를 할 것으로 보입니다.

이러한 분석은 향후 투자자들의 자산 배정에 중요한 시사점을 던지며, AI 투자 주기가 심화됨에 따라 아시아 메모리 밸류체인이 시장의 예상보다 훨씬 큰 수혜를 입을 가능성을 시사하고 있습니다.

https://wallstreetcn.com/articles/3782132#from=ios

* Kalshi Finance

OpenAI와 Anthropic이 정부로 하여금 자신들의 시장 지위를 보호하도록 유도하기 위해 AI 보안 위협을 과장했다는 보도가 나왔습니다.



https://x.com/Kalshi_Finance/status/2101419811574292546

BofA

- 루빈 울트라 디스펙 없을것
- 메모리 기업들의 합산 시총은 10조달러에 이를 것


** 캐파 순대로라면 삼전은 4~5조달러, 닉스는 3~4조달러, 마이크론은 2조달러 정도?

6월 25일(하이닉스 고점) 대비 9월 18일까지 퍼포먼스 비교
(SKHY는 거래시작일 7월 10일 이후)

* GF증권(Jeff Pu)


NAND 수요가 예상보다 훨씬 강하게 추적 중 - 미국 CSP들이 AI 인프라를 공격적으로 확장하면서 eSSD가 주도

• NAND 가격 전망을 크게 상향 조정 : 3Q26 / 4Q26 / 1Q27 QoQ : +21% / +17% / +15% (이전 +18% / +2% / 0% 대비)

• 미국 하이퍼스케일러들의 재고가 4Q26까지 추가 하락할 것으로 예상 (7월 ~14주 vs ~15주 정상 수준)

• 공급은 여전히 절제됨 : 2025/26/27년 비트 성장률 YoY +15% / +21% / +20%

• 미국 하이퍼스케일러들의 eSSD 수요가 이전 전망 대비 거의 두 배 증가 → 수요 성장이 공급을 앞지르는 가까운 분기들

• 엔터프라이즈 (특히 AI 관련 eSSD) 가격/수요가 소비자 부문을 훨씬 앞질러

• AI가 메모리 계층을 재편성 중 → 새로운 스택: DRAM → SCM → TLC/QLC NAND → HDD

• 여전히 DRAM/HBM (SK Hynix, MU)에 대해 낙관적이며, 이제 NAND 관련 종목 (Samsung, SK Hynix, MU, SanDisk, Phison 등)에도 긍정적




https://x.com/sssjeffpu/status/2101851590563176728