한국 투자 여부에 대해선 “한국은 훌륭한 생태계를 갖고 있고 기업들도 매우 뛰어나다”며 “우리는 항상 한국 투자를 검토할 것”이라고 말했다. 그러면서 구체적인 투자 분야로 로보틱스를 꼽았다. 황 CEO는 “한국에 로보틱스가 매우 중요하다고 생각한다”며 “엔비디아도 한국의 로보틱스 발전에 기여할 수 있길 바란다”고 말했다.
https://www.dt.co.kr/article/12065465?ref=naver
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디지털타임스
젠슨 황 “한국 로보틱스 투자 검토…원한다면 GTC 서울 개최 가능”
젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 1일 “한국이 원한다면 서울에서 GTC(엔비디아 연례 AI 콘퍼런스)를 얼마든지 열겠다”고 밝혔다. 이날 저녁 대만 타이베이의 한 식당에서 열린 국내 기업들과의 만찬 행사인 ‘코리아 파트너 나이트’에서 황 CEO는 취재진의 ‘서
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아침 생각 정리
- 어제 미장도 엔비디아 생태계만 상승
- 엔비디아 시총이 오르면 관련 테크 상방도 같이 열어주는 형국
- 엔비디아의 꿈은 모두가 알다시피 단순 핵심 부품 제조사가 아니라 ai 생태계를 장악하는 것
- ai, 로봇이 앞으로도 유효할 띰
- 어제 미장도 엔비디아 생태계만 상승
- 엔비디아 시총이 오르면 관련 테크 상방도 같이 열어주는 형국
- 엔비디아의 꿈은 모두가 알다시피 단순 핵심 부품 제조사가 아니라 ai 생태계를 장악하는 것
- ai, 로봇이 앞으로도 유효할 띰
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Forwarded from [대신증권 류형근/김진형] 반도체
반도체: 용기를 더 내셔도 됩니다
[대신증권 반도체/류형근]
삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 56만원, 340만원으로 상향합니다. 용기를 더 내셔도 되는 구간입니다.
■ AI 주식 중 가장 저평가
- 가장 쌉니다. 보다 강력해지고 있는 증익의 가치, 사이클의 변화 가치 등이 추가로 반영되어야 하는 구간입니다.
- 힘의 질서가 변했습니다. 그렇다면, 기존의 틀을 깰 필요가 있습니다 (Breaking the rules).
■ 삼성전자는 고민할 이유가 없습니다
- 많은 우려들이 해소되었습니다. 파업도, 성과급 충당금 추가 인식에 따른 비용 상승 우려 등이 그 대상입니다.
- 메모리반도체의 경우, 관록이 재차 빛을 발휘하고 있습니다. 응용처별 특성에 맞춘 효율적 가격 전략이 경쟁사를 상회하는 판가 상승률을 견인하고 있고, 비용 인상 영향을 성공적으로 상쇄시킬 것으로 전망합니다. 2Q26 전사 영업이익 전망치를 91조원으로 상향합니다.
- 파운드리도 힘을 내고 있습니다. 삼성전자는 전세계에서 유일하게 메모리반도체와 비메모리반도체를 모두 가지고 있는 회사입니다. 글로벌 공급망 내 지위가 강화될 것으로 전망합니다.
- 반도체가 폭발적 현금 흐름을 견인할 것으로 전망합니다. 시장에서는 막대한 재원의 상승이 어떻게 활용될지를 궁금해하고 있을 것이라 생각합니다. 충분한 수준의 주주환원에 더하여 M&A, 차세대 반도체 경쟁력 제고를 위한 기술 투자 등이 활성화될 것으로 전망합니다.
■ SK하이닉스, 초호황에 주주환원을 더하다
- 연초 목표했던 순현금 100조원은 조기 달성을 전망합니다. ADR이라는 새로운 기업가치 제고 노력에 더하여, 특별배당을 기대해볼 수 있는 환경입니다.
- 초호황에 주주환원 강화가 중첩되고 있습니다. 그렇다면, 주가는 더 높은 곳으로 도약할 수 있을 것이라 생각합니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
[대신증권 반도체/류형근]
삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 56만원, 340만원으로 상향합니다. 용기를 더 내셔도 되는 구간입니다.
■ AI 주식 중 가장 저평가
- 가장 쌉니다. 보다 강력해지고 있는 증익의 가치, 사이클의 변화 가치 등이 추가로 반영되어야 하는 구간입니다.
- 힘의 질서가 변했습니다. 그렇다면, 기존의 틀을 깰 필요가 있습니다 (Breaking the rules).
■ 삼성전자는 고민할 이유가 없습니다
- 많은 우려들이 해소되었습니다. 파업도, 성과급 충당금 추가 인식에 따른 비용 상승 우려 등이 그 대상입니다.
- 메모리반도체의 경우, 관록이 재차 빛을 발휘하고 있습니다. 응용처별 특성에 맞춘 효율적 가격 전략이 경쟁사를 상회하는 판가 상승률을 견인하고 있고, 비용 인상 영향을 성공적으로 상쇄시킬 것으로 전망합니다. 2Q26 전사 영업이익 전망치를 91조원으로 상향합니다.
- 파운드리도 힘을 내고 있습니다. 삼성전자는 전세계에서 유일하게 메모리반도체와 비메모리반도체를 모두 가지고 있는 회사입니다. 글로벌 공급망 내 지위가 강화될 것으로 전망합니다.
- 반도체가 폭발적 현금 흐름을 견인할 것으로 전망합니다. 시장에서는 막대한 재원의 상승이 어떻게 활용될지를 궁금해하고 있을 것이라 생각합니다. 충분한 수준의 주주환원에 더하여 M&A, 차세대 반도체 경쟁력 제고를 위한 기술 투자 등이 활성화될 것으로 전망합니다.
■ SK하이닉스, 초호황에 주주환원을 더하다
- 연초 목표했던 순현금 100조원은 조기 달성을 전망합니다. ADR이라는 새로운 기업가치 제고 노력에 더하여, 특별배당을 기대해볼 수 있는 환경입니다.
- 초호황에 주주환원 강화가 중첩되고 있습니다. 그렇다면, 주가는 더 높은 곳으로 도약할 수 있을 것이라 생각합니다.
📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설
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Forwarded from 메리츠증권 리서치
📮[메리츠증권 모빌리티 김준성]
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대모비스 업데이트 드리겠습니다.
(URL: https://han.gl/BTaxb)
▶ 특별한 계약 & 새로운 가치
▶ BD Actuator 기술, 무상 이관 & Atlas 양산 활용 계약 확정
- CES 2026에서 공개된 양산형 (5세대) Atlas는 2종의 Body Actuator가 총 31개 탑재
- Boston Dynamics가 독자 개발한 해당 Body Actuator 기술, 지난 5월 그룹 계열사 현대모비스로 무상 이관 완료
- 현대모비스는 해당 기술을 활용하는 미국 현지 대량 양산 거점 설립
- 2027년 매출 인식이 시작. 2028년까지 1차 생산목표 35만개 (Atlas 11,000개) 달성 계획
- 이제 막 첫 걸음을 뗀 것에 불과. 총 생산 물량 목표 증대와 더불어 Hand Actuator 기술 이관 또한 예정. 궁극적으로 Actuator · 센서 · 제어기의 융합 공급 역할도 현대모비스가 수행
▶ BD, Google Deepmind를 시작으로 미국 세일즈 로드쇼 개시
- BD와 현대차그룹은 2026년 하반기를 시작하며 미국 세일즈 로드쇼 개시
- Atlas의 첫 번째 고객인 Google Deepmind 포함하여, 다양한 산업 영역 내 잠재 고객 확보에 도전
- 자동차 제조사 (부품 서열 작업)와 물류/창고 업체 (팔레트 제어 작업)를 포함하여, 전기전자/반도체 업체, 식음료 업체, 건설/인프라 업체, 에너지/발전 업체 등에 대해 단순 반복적이거나 위험한 업무의 대체 수요를 목표
▶ 독자 기술 확보 & 대량 양산 확인 → 새로운 가치 부여 시작
- 외부 의존 없는 독자 기술 양산은 고마진을 의미. 2028년 35만개 Actuator의 예상 매출, 5,250억원. 예상 EBITDA 1,575억원 기대
- Jensen Huang (CES 2016)과 Elon Musk (FII 2024)의 전망에 따르면, 휴머노이드 시장은 차량 시장 (현재 누적 운영대수 총 16억대)의 10배 이상. 1만대를 만들건 100만대를 만들건 지금은 시장 태동기
- Actuator 업체들의 2026년 평균 EV/EBITDA는 137배에 달하는 상황. 기술 내재화, 대량 양산 능력, 공급처 확보에 대한 실체가 있는 업체라면 높은 밸류에이션 적용 타당
- 현대모비스 적정주가 900,000원 (시가총액 82조원) 제시. 기존 차량 부품 사업 가치 52.6조원 (2026년 EBITDA에 피어그룹 밸류에이션 +50% 할증 적용, 투자재원 역할을 해줄 A/S 사업 가치 반영)과 새로운 휴머노이드 액츄에이터 사업 가치 24.9조원 (2028년 EV 예상치를 WACC 8.7%로 할인)을 합산
- 2028년 이후의 공급 물량 구체화와 Actuator를 넘어 센서, 제어기로의 사업 영역 확장이 확인되며, 추가적인 기업가치 확장 기대
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 모빌리티 개별 텔레그램 링크:
https://t.me/joonsungkim
안녕하세요 메리츠증권 김준성입니다. 현대모비스 업데이트 드리겠습니다.
(URL: https://han.gl/BTaxb)
▶ 특별한 계약 & 새로운 가치
▶ BD Actuator 기술, 무상 이관 & Atlas 양산 활용 계약 확정
- CES 2026에서 공개된 양산형 (5세대) Atlas는 2종의 Body Actuator가 총 31개 탑재
- Boston Dynamics가 독자 개발한 해당 Body Actuator 기술, 지난 5월 그룹 계열사 현대모비스로 무상 이관 완료
- 현대모비스는 해당 기술을 활용하는 미국 현지 대량 양산 거점 설립
- 2027년 매출 인식이 시작. 2028년까지 1차 생산목표 35만개 (Atlas 11,000개) 달성 계획
- 이제 막 첫 걸음을 뗀 것에 불과. 총 생산 물량 목표 증대와 더불어 Hand Actuator 기술 이관 또한 예정. 궁극적으로 Actuator · 센서 · 제어기의 융합 공급 역할도 현대모비스가 수행
▶ BD, Google Deepmind를 시작으로 미국 세일즈 로드쇼 개시
- BD와 현대차그룹은 2026년 하반기를 시작하며 미국 세일즈 로드쇼 개시
- Atlas의 첫 번째 고객인 Google Deepmind 포함하여, 다양한 산업 영역 내 잠재 고객 확보에 도전
- 자동차 제조사 (부품 서열 작업)와 물류/창고 업체 (팔레트 제어 작업)를 포함하여, 전기전자/반도체 업체, 식음료 업체, 건설/인프라 업체, 에너지/발전 업체 등에 대해 단순 반복적이거나 위험한 업무의 대체 수요를 목표
▶ 독자 기술 확보 & 대량 양산 확인 → 새로운 가치 부여 시작
- 외부 의존 없는 독자 기술 양산은 고마진을 의미. 2028년 35만개 Actuator의 예상 매출, 5,250억원. 예상 EBITDA 1,575억원 기대
- Jensen Huang (CES 2016)과 Elon Musk (FII 2024)의 전망에 따르면, 휴머노이드 시장은 차량 시장 (현재 누적 운영대수 총 16억대)의 10배 이상. 1만대를 만들건 100만대를 만들건 지금은 시장 태동기
- Actuator 업체들의 2026년 평균 EV/EBITDA는 137배에 달하는 상황. 기술 내재화, 대량 양산 능력, 공급처 확보에 대한 실체가 있는 업체라면 높은 밸류에이션 적용 타당
- 현대모비스 적정주가 900,000원 (시가총액 82조원) 제시. 기존 차량 부품 사업 가치 52.6조원 (2026년 EBITDA에 피어그룹 밸류에이션 +50% 할증 적용, 투자재원 역할을 해줄 A/S 사업 가치 반영)과 새로운 휴머노이드 액츄에이터 사업 가치 24.9조원 (2028년 EV 예상치를 WACC 8.7%로 할인)을 합산
- 2028년 이후의 공급 물량 구체화와 Actuator를 넘어 센서, 제어기로의 사업 영역 확장이 확인되며, 추가적인 기업가치 확장 기대
업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 모빌리티 개별 텔레그램 링크:
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Forwarded from TNBfolio
전여친 인스타 들락날락, 다 걸린다...방문자 확인 유료 기능에 술렁
- Meta 최고제품책임자 나오미 글레잇은 유료 구독 서비스인 인스타그램 플러스와 페이스북 플러스를 글로벌 시장에 출시한다고 발표했다.
- 인스타그램 플러스는 스토리 서비스 기능을 강화하여 공개 대상 설정, 재시청 통계, 조회자 목록 검색, 만료 기간 연장 등의 기능을 제공한다.
- 특히 특정 계정을 검색하거나 누가 여러 차례 스토리를 다시 봤는지 확인할 수 있는 기능이 포함되어 이용자들의 큰 관심을 끌고 있다.
- 이용 요금은 월 3.99달러로 책정되었으며 국내 도입 여부나 구체적인 적용 시점은 아직 확인되지 않았다.
- 국내 이용자들은 대체로 비판적인 반응을 보이고 있으나 인플루언서나 크리에이터, 홍보용 브랜드 계정에는 활용 가치가 있을 것이라는 의견도 존재한다.
https://www.mt.co.kr/society/2026/06/02/2026060208444197754
- Meta 최고제품책임자 나오미 글레잇은 유료 구독 서비스인 인스타그램 플러스와 페이스북 플러스를 글로벌 시장에 출시한다고 발표했다.
- 인스타그램 플러스는 스토리 서비스 기능을 강화하여 공개 대상 설정, 재시청 통계, 조회자 목록 검색, 만료 기간 연장 등의 기능을 제공한다.
- 특히 특정 계정을 검색하거나 누가 여러 차례 스토리를 다시 봤는지 확인할 수 있는 기능이 포함되어 이용자들의 큰 관심을 끌고 있다.
- 이용 요금은 월 3.99달러로 책정되었으며 국내 도입 여부나 구체적인 적용 시점은 아직 확인되지 않았다.
- 국내 이용자들은 대체로 비판적인 반응을 보이고 있으나 인플루언서나 크리에이터, 홍보용 브랜드 계정에는 활용 가치가 있을 것이라는 의견도 존재한다.
https://www.mt.co.kr/society/2026/06/02/2026060208444197754
머니투데이
"전여친 인스타 들락날락, 다 걸린다"...방문자 확인 '유료 기능'에 술렁 - 머니투데이
미국 SNS(소셜미디어) 인스타그램이 방문자 명단을 확인할 수 있는 유료 기능을 공개하면서 이용자들 반응이 엇갈렸다. 인스타그램을 운영하는 메타 최고제품책임자(CPO) 나오미 글레잇은 지난달 27일 SNS에 유료 구독 서비스인 '인스타그램 플러스'와 '페이스북 플러스'를 이달 1일(현지 시각) 글로벌 시장에 출시한다고 발표했다.
변동성이 오지게 큰 하루 수고하셨고 다들 코스피 안 털리셨길 바랍니다
소중한 투표권 행사 잘 하시고 푹 쉬시고 저를 개인적으로 아는 분은 쉬면서 발견한 종목 꼭 텔레나 카톡 주세요
낼 휴일이니까 술한잔 쌔리러 고고
소중한 투표권 행사 잘 하시고 푹 쉬시고 저를 개인적으로 아는 분은 쉬면서 발견한 종목 꼭 텔레나 카톡 주세요
낼 휴일이니까 술한잔 쌔리러 고고
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최태원 회장 said,
- 메모리 병목현상은 2030년까지 계속될 전망이며 생산능력(캐파) 확대를 전속력으로 추진하고 있다
- 우리는 향후 5년 동안 웨이퍼 생산 능력을 2배로 늘릴 계획
- 우리는 TSMC와 HBM4 베이스 다이에서 협력하고 있고 역대 최고의 파트너십을 맺고 있다
- 7세대 제품인 HBM4E 개발 진행 상황에 대해서는 "현재 HBM4E 고객은 한 곳뿐이므로 전적으로 고객의 일정에 달려있다"며 "고객이 준비될 때마다 우리도 준비해야 하며, 우리는 준비돼 있을 것"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016114724?sid=101
- 메모리 병목현상은 2030년까지 계속될 전망이며 생산능력(캐파) 확대를 전속력으로 추진하고 있다
- 우리는 향후 5년 동안 웨이퍼 생산 능력을 2배로 늘릴 계획
- 우리는 TSMC와 HBM4 베이스 다이에서 협력하고 있고 역대 최고의 파트너십을 맺고 있다
- 7세대 제품인 HBM4E 개발 진행 상황에 대해서는 "현재 HBM4E 고객은 한 곳뿐이므로 전적으로 고객의 일정에 달려있다"며 "고객이 준비될 때마다 우리도 준비해야 하며, 우리는 준비돼 있을 것"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016114724?sid=101
Naver
최태원 "2030년까지 메모리 부족…5년간 생산능력 2배로 확대"
TSMC·엔비디아와 삼각 동맹에 대해 "그 어느 때보다 훌륭해" '컴퓨텍스 2026' SK하이닉스 부스에서 기자들과 질의·응답 대만을 찾은 최태원 SK그룹 회장이 "앞으로 5년 안에 전체 웨이퍼 생산능력을 두 배로
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"시장은 늘 옳다."
나는 이 문장이 시장에 참여하는 모든 분들이, 반드시 기억해야 할 문장이라고 생각한다.
그림 속 문장은 사실 잔인한 이야기다.
" 사실이든 아니든 인정해야 한다. 시장은 늘 옳다."
이 말은 시장이 진실이라는 의미가 아니다. 시장이 현실이라는 의미다.
내가 동의하든 하지 않든. 내가 이해하든 못하든 시장은 자기 갈 길을 갈 뿐이라는 것이다.
그리고 우리는 그 안에서 수익을 거둬야 하는데, 그러려면 그 현실을 인정해야 한다는 거다.
수많은 투자자는 실패한다.
왜일까?
시장이 보여주는 그림을 보지 않고, 자신이 보고 싶은 그림만 보기 때문이다.
오랜 세월. 시장에 있다 보니 알게 되었다.
결국 살아남은 사람들은 시장을 이기려 했던 사람이 아니라, 시장을 존중했던 사람들이었다.
출처 시장은 늘 옳다. by 알바트로스
https://m.blog.naver.com/pillion21/224304597556
나는 이 문장이 시장에 참여하는 모든 분들이, 반드시 기억해야 할 문장이라고 생각한다.
그림 속 문장은 사실 잔인한 이야기다.
" 사실이든 아니든 인정해야 한다. 시장은 늘 옳다."
이 말은 시장이 진실이라는 의미가 아니다. 시장이 현실이라는 의미다.
내가 동의하든 하지 않든. 내가 이해하든 못하든 시장은 자기 갈 길을 갈 뿐이라는 것이다.
그리고 우리는 그 안에서 수익을 거둬야 하는데, 그러려면 그 현실을 인정해야 한다는 거다.
수많은 투자자는 실패한다.
왜일까?
시장이 보여주는 그림을 보지 않고, 자신이 보고 싶은 그림만 보기 때문이다.
오랜 세월. 시장에 있다 보니 알게 되었다.
결국 살아남은 사람들은 시장을 이기려 했던 사람이 아니라, 시장을 존중했던 사람들이었다.
출처 시장은 늘 옳다. by 알바트로스
https://m.blog.naver.com/pillion21/224304597556
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시장은 늘 옳다.
내가 작년 말에 목계라는 글을 마지막으로, 더는 투자 관련 글을 적지 않겠다고 했었다. 여러 가지 이유가 ...
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Forwarded from 프리라이프
[골드만삭스와 씨티가 AI 투자와 기업 실적 개선을 근거로 한국·일본 증시에 대한 목표치를 대폭 상향 조정했다](https://wallstreetcn.com/articles/3773756)
◦ 한국 증시(KOSPI)에 대한 초강세 전망
• 골드만삭스는 KOSPI 12개월 목표치를 기존 9,000포인트에서 12,000포인트로 상향.
• 화요일 종가 기준 약 36% 추가 상승 여력 제시.
• 올해 한국 기업 이익 성장률을 320%로 전망 → 아시아 최고 수준 예상.
• 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 개선이 핵심 동력.
◦ AI 하드웨어 투자 사이클이 핵심 성장 동력
• 골드만삭스는 AI 투자 확대가 기술 하드웨어 업종의 초과 이익 사이클을 유발한다고 평가.
• AI 투자 효과는 2028년 이후까지 지속될 것으로 전망.
• 삼성전자, SK하이닉스, TSMC 등이 AI 수혜 대표 기업으로 언급됨.
• AI 투자 확대 → 반도체 기업 실적 증가 → 한국 증시 추가 상승 구조를 예상.
◦ 한국 증시에 대한 리스크 요인
• 급등한 시장 특성상 차익실현 매물 출회 가능성 존재.
• 올해 외국인 투자자들의 한국 주식 순매도 규모가 700억 달러에 달함.
• 투기적 포지션 증가 → 단기 급락 위험 확대.
• 다만 골드만삭스는 전략적으로는 여전히 한국 증시에 대해 긍정적 입장 유지.
◦ 일본 증시도 목표치 상향
• 골드만삭스는 TOPIX 12개월 목표치를 4,200포인트에서 4,400포인트로 상향.
• FY26·FY27 EPS 성장률 전망치를 각각 11%로 상향 조정.
• FY28 EPS 성장률 전망치 9% 신규 제시.
◦ 씨티그룹의 일본 증시 전망
• TOPIX 목표치를 4,500포인트로 상향.
• 닛케이225는 연말 70,000포인트 돌파 전망.
• 최고 72,000포인트 가능성도 제시.
• 일본 기업들의 수익성, ROE, 현금흐름 개선 추세가 지속되고 있다고 평가.
◦ 일본 증시 상승의 주요 배경
• 예상보다 강한 기업 실적 발표.
• 2025년 4월 이후 누적 16조 엔 규모의 해외 자금 유입.
• 사상 최고 수준의 주주환원 정책 확대.
• 기업들의 가격 인상 능력이 과거보다 크게 개선됨.
◦ 월가의 공통된 시각
• 한국은 AI 반도체 중심의 이익 슈퍼사이클.
• 일본은 기업 체질 개선과 해외 자금 유입.
• 두 시장 모두 기업 실적이 상승장의 핵심 근거로 평가됨.
• AI 투자 확대와 기업 이익 성장 → 한국·일본 증시의 추가 상승 기대.
원문 발췌:
- "AI investments will drive strong earnings growth for technology hardware in 2028 and beyond."
#GS #CITI #코스피
◦ 한국 증시(KOSPI)에 대한 초강세 전망
• 골드만삭스는 KOSPI 12개월 목표치를 기존 9,000포인트에서 12,000포인트로 상향.
• 화요일 종가 기준 약 36% 추가 상승 여력 제시.
• 올해 한국 기업 이익 성장률을 320%로 전망 → 아시아 최고 수준 예상.
• 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 개선이 핵심 동력.
◦ AI 하드웨어 투자 사이클이 핵심 성장 동력
• 골드만삭스는 AI 투자 확대가 기술 하드웨어 업종의 초과 이익 사이클을 유발한다고 평가.
• AI 투자 효과는 2028년 이후까지 지속될 것으로 전망.
• 삼성전자, SK하이닉스, TSMC 등이 AI 수혜 대표 기업으로 언급됨.
• AI 투자 확대 → 반도체 기업 실적 증가 → 한국 증시 추가 상승 구조를 예상.
◦ 한국 증시에 대한 리스크 요인
• 급등한 시장 특성상 차익실현 매물 출회 가능성 존재.
• 올해 외국인 투자자들의 한국 주식 순매도 규모가 700억 달러에 달함.
• 투기적 포지션 증가 → 단기 급락 위험 확대.
• 다만 골드만삭스는 전략적으로는 여전히 한국 증시에 대해 긍정적 입장 유지.
◦ 일본 증시도 목표치 상향
• 골드만삭스는 TOPIX 12개월 목표치를 4,200포인트에서 4,400포인트로 상향.
• FY26·FY27 EPS 성장률 전망치를 각각 11%로 상향 조정.
• FY28 EPS 성장률 전망치 9% 신규 제시.
◦ 씨티그룹의 일본 증시 전망
• TOPIX 목표치를 4,500포인트로 상향.
• 닛케이225는 연말 70,000포인트 돌파 전망.
• 최고 72,000포인트 가능성도 제시.
• 일본 기업들의 수익성, ROE, 현금흐름 개선 추세가 지속되고 있다고 평가.
◦ 일본 증시 상승의 주요 배경
• 예상보다 강한 기업 실적 발표.
• 2025년 4월 이후 누적 16조 엔 규모의 해외 자금 유입.
• 사상 최고 수준의 주주환원 정책 확대.
• 기업들의 가격 인상 능력이 과거보다 크게 개선됨.
◦ 월가의 공통된 시각
• 한국은 AI 반도체 중심의 이익 슈퍼사이클.
• 일본은 기업 체질 개선과 해외 자금 유입.
• 두 시장 모두 기업 실적이 상승장의 핵심 근거로 평가됨.
• AI 투자 확대와 기업 이익 성장 → 한국·일본 증시의 추가 상승 기대.
원문 발췌:
- "AI investments will drive strong earnings growth for technology hardware in 2028 and beyond."
#GS #CITI #코스피
개인투자자의 수급 측면에서도 보통주 쏠림은 뚜렷하게 드러났다. 올해 들어 개인은 삼성전자 보통주를 27조 3913억 원 사들였지만 삼성전자우 순매수액은 5358억 원에 그쳤다. 이는 보통주 순매수 규모의 약 2% 수준이다. 같은 기간 현대차 보통주 역시 8조 9316억 원 순매수한 반면 현대차2우B(5575억 원), 현대차3우B(234억 원) 등의 매수세는 제한적이었다.
금융투자 업계 관계자는 “급등장에서는 지수 대표성과 거래 편의성이 높은 보통주로 먼저 자금이 몰리는 경향이 강하다”며 “현재처럼 괴리율이 장기 평균을 크게 웃도는 구간에서는 저평가주로서 우선주의 투자 매력도 높아질 수 있다”고 말했다.
https://naver.me/xKyywPOb
금융투자 업계 관계자는 “급등장에서는 지수 대표성과 거래 편의성이 높은 보통주로 먼저 자금이 몰리는 경향이 강하다”며 “현재처럼 괴리율이 장기 평균을 크게 웃도는 구간에서는 저평가주로서 우선주의 투자 매력도 높아질 수 있다”고 말했다.
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Forwarded from 소중한추억.
하반기_메모리_전망_듀레이션_게임_삼성증권_20260602.pdf
1.9 MB
[삼성전자/SK하이닉스/메모리 반도체]
제목: 하반기 메모리 전망: 듀레이션 게임
작성일: 2026.06.02
작성자: 이종욱 팀장, 김경빈 Research Associate (삼성증권)
투자의견: OVERWEIGHT
목표주가: 삼성전자 500,000원, SK하이닉스 3,500,000원
[메모리 사이클의 리레이팅]
· 이번 디램 사이클은 공급 부족과 수요 지속성 확대로 인해 단순 가격 사이클을 넘어섰으며, 이익의 높이와 길이가 모두 커짐에 따라 Fab의 희소 가치가 재평가되는 리레이팅 구간에 진입함.
· 삼성증권이 이번 리포트에서 강조하듯 메모리 산업은 단순 범용 부품 산업에서 시스템 솔루션 산업으로 진화하고 있으며, 이는 장기적인 밸류에이션 프레임의 변화를 동반하여 향후 2028년까지 지속적인 이익 창출이 가능할 것으로 전망됨.
[수요 및 공급의 구조적 변화]
· AI 서버 투자와 AI Agent 도입으로 인해 메모리 수요는 분기 단위 재고 사이클에서 수년 단위의 인프라 투자 사이클로 전환되었고, 특히 추론 과정에서 데이터 병목 해소가 중요해지며 메모리의 비중이 구조적으로 상승 중임.
· 공급 측면에서는 Capex 인플레이션, 공정 난이도 상승, HBM 전환에 따른 Wafer Penalty 등으로 인해 신규 생산 능력 확보가 과거보다 훨씬 어려워진 상황이라, 2028~2029년까지는 공급이 수요를 맞추기 어려운 타이트한 수급이 지속될 것으로 판단됨.
[투자 포인트 및 전략적 방향]
· LTA(장기 공급 계약) 확산은 단순한 가격 안정화를 넘어 메모리 수요의 듀레이션에 대한 신뢰를 높이는 계기가 되었으며, 앞으로의 경쟁력은 단순 생산 능력이 아닌 고객별 맞춤형 설계와 데이터 흐름 제어 능력이 결정할 것임.
· 공급 부족의 장기화와 Fab 가치 재평가를 반영하여 목표주가를 대폭 상향하며, 특히 파운드리와 AI 디바이스 포트폴리오를 보유한 삼성전자를 최선호주(Top-pick)로 유지함.
제목: 하반기 메모리 전망: 듀레이션 게임
작성일: 2026.06.02
작성자: 이종욱 팀장, 김경빈 Research Associate (삼성증권)
투자의견: OVERWEIGHT
목표주가: 삼성전자 500,000원, SK하이닉스 3,500,000원
[메모리 사이클의 리레이팅]
· 이번 디램 사이클은 공급 부족과 수요 지속성 확대로 인해 단순 가격 사이클을 넘어섰으며, 이익의 높이와 길이가 모두 커짐에 따라 Fab의 희소 가치가 재평가되는 리레이팅 구간에 진입함.
· 삼성증권이 이번 리포트에서 강조하듯 메모리 산업은 단순 범용 부품 산업에서 시스템 솔루션 산업으로 진화하고 있으며, 이는 장기적인 밸류에이션 프레임의 변화를 동반하여 향후 2028년까지 지속적인 이익 창출이 가능할 것으로 전망됨.
[수요 및 공급의 구조적 변화]
· AI 서버 투자와 AI Agent 도입으로 인해 메모리 수요는 분기 단위 재고 사이클에서 수년 단위의 인프라 투자 사이클로 전환되었고, 특히 추론 과정에서 데이터 병목 해소가 중요해지며 메모리의 비중이 구조적으로 상승 중임.
· 공급 측면에서는 Capex 인플레이션, 공정 난이도 상승, HBM 전환에 따른 Wafer Penalty 등으로 인해 신규 생산 능력 확보가 과거보다 훨씬 어려워진 상황이라, 2028~2029년까지는 공급이 수요를 맞추기 어려운 타이트한 수급이 지속될 것으로 판단됨.
[투자 포인트 및 전략적 방향]
· LTA(장기 공급 계약) 확산은 단순한 가격 안정화를 넘어 메모리 수요의 듀레이션에 대한 신뢰를 높이는 계기가 되었으며, 앞으로의 경쟁력은 단순 생산 능력이 아닌 고객별 맞춤형 설계와 데이터 흐름 제어 능력이 결정할 것임.
· 공급 부족의 장기화와 Fab 가치 재평가를 반영하여 목표주가를 대폭 상향하며, 특히 파운드리와 AI 디바이스 포트폴리오를 보유한 삼성전자를 최선호주(Top-pick)로 유지함.
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코스닥 추세 전환?
단기 반등?
궁금하네
----------------
일시 : 2026. 6. 4.(목) 15:00
장소 : 금융위원회(정부서울청사) 회의실
참석 : 금융위 자본시장국장(주재), 증권 5개사, 협회 증권선물본부장
주제 : 코스닥시장 활성화 방안
단기 반등?
궁금하네
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일시 : 2026. 6. 4.(목) 15:00
장소 : 금융위원회(정부서울청사) 회의실
참석 : 금융위 자본시장국장(주재), 증권 5개사, 협회 증권선물본부장
주제 : 코스닥시장 활성화 방안
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