🔗 원문보기 | 저자 maartunn

📈 마이크로스트레티지 손익 추적 대시보드

"마이크로스트레티지 1년 만에 18억 달러 손실에서 21억 달러 수익"

더 이상 놀라운 일은 아니지만, '23년 한 해 동안 마이크로스트레티지는 비트코인을 지속적으로 매입했습니다. 마이크로스트레티지는 총 8차례에 걸쳐 56,267 BTC를 인수했는데, 이는 현재 보유하고 있는 총 189,150 BTC 중 30%에 해당하는 규모입니다.

올해 비트코인을 매수하는데 19억 달러가 투입되었으며 총 투자 금액은 58억 달러에 달합니다. 그러나 현재 비트코인 포트폴리오의 가치는 80억 달러를 훨씬 상회하며, 이는 미실현 수익이 22억 달러가 된다고 볼 수 있습니다.

놀랍게도, 불과 1년 만에 마이크로스트레티지는 1월 1일 18억 달러의 손실에서 12월 27일 21억 달러의 이익을 기록하는 눈에 띄는 대단한 성과를 보였습니다!

✅Manager
어제 마이크로스트레티지는 14,620 BTC를 추가로 매수했다고 밝혔습니다. 사실 비트코인이 이렇게 많이 상승했음에도 불구하고 추가 매수를 했다는 사실이 참 대단하다고 느껴지네요. 👍

저자인 maartunn은 마이크로스트레티지의 BTC 손익을 추적하는 대시보드를 제작했습니다. 다들 즐겨찾기에 추가하시고 이들의 손익을 체크해 보세요 😊


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🔗 원문보기 | 저자 Crazzyblockk

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"최근 거래량 감소 및 펀딩비율 증가, 가격 조정 시사"

최근 두 달 동안 비트코인 가격이 급등하면서 중앙화 거래소의 비트코인을 비롯한 USDT, USDC와 같은 스테이블코인과 같은 디지털 자산 보유량이 300억 달러 이상이 증가했습니다. 이러한 자산이 무기한 선물 시장에서 담보로 사용될 수 있다는 것은 상당한 위험을 수반합니다.

지난 2주 동안 비트코인이 $44k에 도달한 후, 미결제 약정 비율과 거래소 BTC 보유량 감소 추세를 보였습니다. 반면에 '21년 이후 사상 최고치에 도달한 비트코인의 펀딩 비율을 고려할 때, 가격 변동성이 곧 커질 것으로 예상됩니다.

특히 크리스마스 연휴가 시작되면서 시장에는 거래량이 감소하기 시작한 것을 볼 때 가격 조정 가능성이 커지고 있습니다. 이에 투자자들은 시장 변동에 휘둘리지 않도록 리스크 관리가 필요합니다.

✅Manager
저자는 크리스마스 이후 거래소의 거래량, 미결제약정과 BTC 보유량이 감소하고 있지만, 펀딩비율이 최고치에 달한 것은 곧 가격조정을 시사한다고 주장했습니다. 😀

통상 펀딩비율이 전 고점을 갱신하고 증가할 때는 레버리지 포지션이 청산되며 가격조정을 보였던 적이 많습니다. 따라서 통상적으로 높은 레버리지 포지션 증가는 반대 움직임을 보일 가능성이 높지만, 공식처럼 반드시 그런 것은 아니기 때문에 다양한 분석을 통해 결론을 도출해야 되겠습니다.🤔


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🔗 원문보기 | 저자 BinhDang

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"비트코인 2~3년 홀더들의 행동 및 심리 심층 분석"

역사적으로 볼 때, 2~3년 동안 비트코인을 보유한 투자자들은 4년 주기 동안 가장 큰 수익을 거두었습니다. 1월 현물 ETF 승인에 대한 흥분, 기대를 논외하고, 이번 분석에서는 2~3년차 홀더들에 대해 심층분석을 해보겠습니다. 먼저, 이 그룹이 왜 중요한지를 알아보겠습니다.

차트1. 실현 시가총액 - 전체 UTXO 연령대 밴드(%)
전체 기간별 그룹들의 실현 시가총액 비중을 비교해 볼 때 2~3년차 홀더들은 1/3, 즉 32.29%에 해당합니다. 따라서 2~3년 홀더들은 전체 홀더 그룹들 중 가장 높은 실현 시가총액 비중을 보이고 있으며, 이들의 평균단가는 손익이 결정되는 가격으로 지지나 저항으로 작용될 가능성이 있습니다.

차트2. 실현 시가총액 - 2~3년 차 UTXO 연령대 밴드(%)
과거와 비교했을 때 2~3년 차 홀더들의 실현 시가총액 비율은 역사상 가장 높으며, 이는 그 어떤 사이클 보다 장기 투자자들의 비율이 높다는 것을 보여주고 있습니다.

차트3. 실현 가격 - 2~3년 차 UTXO 연령대
'19년 6월 비트코인이 최고점인 $11.9k에 도달했을 때, 이들의 실현 가격(평균단가)은 1.28k였습니다. 한편 최근 이 그룹의 평단은 $48k에 위치하고 있으며 비트코인의 가격이 이들의 평단 저항 근처에 있음을 알 수 있습니다. 이는 '21년 1월부터 지금까지 비트코인을 매수한 장기 투자자들이 여전히 손익분기점에 근접해 있다는 것을 보여줍니다.

차트4. 2~3년 차 미실현 순 손익(NUPL) & 2~3년 차 UTXO 연령대 밴드
NULP(파란색 선, 좌측 스케일)을 보면 2~3년 차 홀더들의 손익을 파악할 수 있는데, 이 지표가 0보다 아래인 파란색 범위는 이들이 손실을 보고 있음을 의미합니다. 최근 2~3년 차 홀더들의 손익이 0에 가까워진 것을 볼 수 있는데, '19년 6월(살색 점선)과 다른 점은 당시에는 이들의 수익은 가장 정점에 위치했지만, 현재는 이들의 손익이 손실에서 수익부근으로 상승하고 있다는 데 있습니다.

결론적으로 이들의 과거 데이터를 비교했을 때, 현물 ETF 승인 결정에 대한 흥분과 불안, 금리인하라는 거시경제적 상황을 논외 하고, 가장 비중이 큰 그룹인 2~3년 차 홀더들이 수익으로 전환되는 시점에서 물량을 대량으로 매도하여 시장 압력을 가할 가능성은 크지 않다고 생각합니다.

✅Manager
내용이 좀 긴데요. 제가 요약해 드리면, '2~3년 차가 전체 시총에서 차지하는 비중이 가장 크고, 이들의 손익에 따라 가격에 가장 큰 영향을 미칠 것이라고 합니다. 다만, 최근 이들의 손익이 손실 → 수익으로 전환되고 있는 만큼, 이들이 앞으로 매도하기보다는 홀딩할 가능성이 높다'라는 설명입니다. 🥸

꽤 논리적인 분석이라고 생각합니다. 다만, 오해하면 안 되는 게, 이들이 매도할 가능성이 낮다는 것이지, 단기적인 조정이 없을 것이라는 주장이 아니라는 것입니다. 분명 이들의 비중은 현재 정점에 위치하고 있는 것을 알 수 있습니다. 따라서 장기적으로 이들은 손익이 증가함에 따라 차익실현을 하게 될 것이고 비중이 낮아지며 가격이 상승하게 될 것입니다. 🫠

저자의 분석을 제대로 이해하기 위해선 장기적 관점에서 이들의 비중변화에 초점을 맞춰야만 하는 것입니다. 저자의 분석대로라면 이들의 비중이 10~20%까지 하락했다면 비트코인은 고점일 가능성이 높겠습니다.😉


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🔗 원문보기 | 저자 Crypto Dan

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"2023년은 암호화폐 시장의 성공적인 해"

2023년은 암호화폐 시장이 하락장을 탈출하여 상승장 전반부로 전환한 성과 있는 해 였습니다.

2023년, 비트코인은 172% 상승하였고 비트코인 채굴 활성도를 의미하는 해시레이트는 267% 상승하여 사상 최고점을 갱신하였습니다.

상승이 있으면 하락도 있는 법이기 때문에 2024년도 횡보와 하락기간은 있겠지만,

신규투자자유입, 수익실현(SOPR) 관련 온체인데이터들이 아직 과거 상승사이클들의 최고점과 비슷한 움직임이 전혀 나오지 않았기 때문에 결과적으로 2024년도 긍정적인 움직임을 기대 할 수 있습니다.

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