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"트론 네트워크 온체인 지표, 지속 가능한 성장 시사"

트론 네트워크는 꾸준한 성장을 보이는 주요 블록체인 중 하나입니다. 이러한 성장을 명확히 보여주는 지표로는 네트워크 내 USDT 유통량, 총 예치 가치(TVL), 일일 거래량, 그리고 일일 거래 건수가 있습니다.

현재 트론 네트워크의 USDT 유통량은 지속적으로 증가하여 사상 최고치인 75억 달러를 넘어섰습니다. 이는 지난 3월 이후 트론의 TVL 증가와 밀접하게 연관되어 있습니다. TVL에서 가장 큰 비중을 차지하는 분야는 중앙화 거래소, 대출, 그리고 브릿지입니다.

일일 거래 건수의 증가 또한 트론 블록체인 내 USDT 유통량 확대에 기여하고 있습니다. 지난 1월 일일 거래 건수는 500만 건을 간신히 넘었으나, 현재는 800만 건을 초과하며 트론의 활동이 뚜렷이 증가했음을 보여줍니다.

이러한 증가는 특히 2025년에 두드러진 거래량 상승으로 이어졌습니다. 특히 주목할 점은 최근 중앙화 거래소의 거래량이 탈중앙화 네트워크의 거래량에 비해 약 10배 낮다는 점입니다. 이는 트론 생태계 내 깊이 뿌리내린 탈중앙화를 입증합니다.

이 모든 지표를 종합하면, 트론 생태계가 지속적으로 확장하며 더 많은 투자자와 유동성을 유치하고 있음이 분명합니다.


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"#BTC 실현 시가총액 9,060억 달러 돌파"

비트코인은 실현 시가총액이 4주 연속 증가하며 사상 최고치를 또다시 갈아치웠습니다. 2025년 5월 18일 기준, 비트코인 UTXO 총 가치는 9,060억 4,193만 6,000달러를 기록하며 이전 기록을 넘어섰습니다(차트 1 참고).

비트코인은 지난 10일간 104,731달러 선에서 저항을 받으며 횡보했지만, 꾸준히 자본을 쌓으며 이 수준을 돌파할 준비를 하고 있습니다. 이 저항선을 뚫으면 다음 목표인 107,757달러로 가는 길이 열리고, 새로운 사상 최고치 달성도 가능해 보입니다.

이 횡보 국면이 시작된 5월 8일 당시 UTXO 총 가치는 8,916억 4,235만 8,000달러였는데, 불과 10일 만에 143억 9,957만 8,000달러가 추가되며 실현 시가총액이 1.61% 늘었습니다.

이 기간 동안 가장 많은 비트코인을 모은 주체를 보면, 비트코인 UTXO 가치 밴드 데이터에 따르면 100~1,000 BTC 보유 계층이 5,561,467 BTC에서 5,684,007 BTC로, 122,540 BTC를 추가하며 2.20% 증가했습니다.(차트 2, 3 참고).

ETF 중에서는 블랙록만 유일하게 비트코인 보유량을 늘렸으며 621,600 BTC에서 631,902 BTC로 10,302 BTC가 늘어 1.66% 증가했습니다.(차트 4, 5 참고). 반면, 다른 ETF들은 이익을 실현하며 보유량을 줄이거나 현 상태를 유지했습니다.

실현 시가총액이 계속 늘어나는 추세는 투자자들의 비트코인에 대한 강한 신뢰를 보여줍니다. 이 흐름이 이어진다면 비트코인은 조만간 사상 최고치를 돌파하며 역사적인 강세장을 열 가능성이 큽니다.


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🔗 Original | Author Crazzyblockk

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"#BTC MVRV 비율 모멘텀, 단기 조정 가능성 그러나 장기적으로 강세 시사"

MVRV 비율 모멘텀은 단기 보유자(STH)와 장기 보유자(LTH)의 MVRV 비율 변화를 단기(7일) 및 중기(30일)로 시장 모멘텀을 분석하는 지표입니다. 이는 시장 흐름을 파악하고 리스크가 크거나 기회가 있는 구간을 포착하는 데 유용합니다.

현재 단기 및 장기 보유자 모두 30일 MVRV 모멘텀이 강한 상승세를 보이며, 시장 참여자들이 전반적으로 상당한 수익을 누리고 있음을 나타냅니다. 반면, 단기 보유자의 7일 모멘텀은 약화되고 있어 지난 일주일 동안 시장에 진입한 투자자들이 최근 가격 상승으로 충분한 수익을 얻지 못하고 있음을 보여줍니다. 이러한 차이는 단기적인 매도 압력이나 가격 변동성 증가 가능성을 암시합니다.

과거 데이터를 살펴보면, 장기 보유자의 모멘텀이 단기 보유자보다 과도하게 상승할 때는 숙련된 투자자들이 수익을 분배하기 시작하는 초기 신호로 나타났습니다. 마찬가지로, 단기 보유자의 30일 모멘텀이 높게 유지되지만 7일 모멘텀이 낮을 경우, 최근 진입한 투자자들의 불만이 쌓이고 있음을 반영하며, 이는 종종 단기 가격 조정의 전조가 되었습니다.

현재 장기와 단기 MVRV 모멘텀 간에 시장 고점을 예고할 만한 뚜렷한 괴리는 관찰되지 않습니다. 그러나 단기 보유자의 7일 모멘텀이 낮은 반면 30일 모멘텀에 큰 격차는 단기 변동성과 최근 시장 참여자들의 매도 성향 증가를 시사합니다. 결론적으로 전체 모멘텀 구조는 여전히 강세를 유지하고 있어, 단기적인 시장 변동이 있더라도 비트코인의 중기 상승세는 지속될 가능성이 높습니다.


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🔗 [암호화폐 주간 보고서] 이더리움 수요 증가 및 매도 압력 감소

ETH/BTC는 바닥을 형성했을 가능성이 있으며, 이는 알트코인 시즌의 시작을 알리는 신호로 보입니다. ETH/BTC 가격 비율은 2020년 1월 이후 최저 수준을 기록한 후 지난주 38% 급등하였습니다. 과거 이러한 비율은 ETH의 상대적 바닥을 나타냈으며, 알트코인이 비트코인을 상회하는 시기가 뒤따랐습니다.

ETH는 ETH/BTC MVRV 지표 기준으로 비트코인 대비 극도로 저평가된 구간에 2019년 이후 처음으로 진입하였습니다. 2017년, 2018년, 2019년 유사한 상황에서는 이더리움이 비트코인을 크게 앞질렀으며, 이는 평균 회귀 가능성이 크다는 신호로 해석됩니다.

이더리움이 바닥 가능성은 수요 증가와 매도 압력 감소에서 확인됩니다. 지난주부터 ETH의 현물 거래량이 비트코인 대비 급증하여 비율이 0.89를 기록하였으며, 이는 2024년 8월 이후 최고 수준입니다. 이는 투자자와 트레이더들이 비트코인보다 ETH를 더 선호하고 있음을 나타냅니다. 2019년부터 2021년까지 ETH가 비트코인을 4배 상회한 시기에도 유사한 현상이 관찰되었습니다.

투자자들은 ETF 매수를 통해 ETH를 선호하고 있습니다. ETF 보유 비율은 4월 말 이후 급격히 증가하였으며, 이는 ETF가 비트코인 대비 ETH 매수를 크게 늘렸음을 보여줍니다. ETH는 최근 스케일링 업그레이드나 유리한 거시경제 환경과 같은 요인으로 인한 상대적 성과 기대를 반영합니다.

거래소 입금 데이터를 보면 ETH는 비트코인 대비 매도 압력이 낮아지고 있습니다. 2025년 5월 기준, 거래소 입금 비율은 2020년 이후 최저 수준으로 하락하였으며, 이는 ETH가 비트코인보다 훨씬 낮은 매도 압력을 받고 있음을 시사합니다. 이는 ETH에 대한 상대적 낙관적 신호로 판단됩니다.

자세한 내용은 주간 보고서를 참고하세요. 🤗

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