마벨이 실적 전에 브로드컴의 구글 TPU 수주 확보 소식이 들리며 밸류를 빠르게 반영한 결과 이번에는 셀온이 나오고 있습니다
구글 TPU는 내후년부터 본격 실적에 기여하기에 당장의 가이던스에는 나올 수 없습니다. 그래서 TPU 기여가 시기적으로 조금 뒤로 밀리면서 실망했던 건 사실이고요
여기에 마진 전망 자체도 예상 하회했습니다. 그럼에도 비용보다 매출 성장이 더 가팔라 운영 레버리지가 발생하고 있어 4Q부터는 마진 우려도 많이 잠식될 것으로 보입니다
결정적으로 MRVL의 핵심 시나리오는 스케일업(칩간 연결) 광통신과 CXL 메모리인데 이 부분에 대해서는 상당히 긍정적인 톤이 나왔습니다. 두 신사업의 매출 비중은 DC 매출 전체의 4~5%에서 내년 8~10% 사이로 커질 것으로 추정하고 있습니다(개인 추정)
구글 TPU는 내후년부터 본격 실적에 기여하기에 당장의 가이던스에는 나올 수 없습니다. 그래서 TPU 기여가 시기적으로 조금 뒤로 밀리면서 실망했던 건 사실이고요
여기에 마진 전망 자체도 예상 하회했습니다. 그럼에도 비용보다 매출 성장이 더 가팔라 운영 레버리지가 발생하고 있어 4Q부터는 마진 우려도 많이 잠식될 것으로 보입니다
결정적으로 MRVL의 핵심 시나리오는 스케일업(칩간 연결) 광통신과 CXL 메모리인데 이 부분에 대해서는 상당히 긍정적인 톤이 나왔습니다. 두 신사업의 매출 비중은 DC 매출 전체의 4~5%에서 내년 8~10% 사이로 커질 것으로 추정하고 있습니다(개인 추정)
35주차 글로벌 증시 주간 상승률 - Dean's Ticker
US
+23%｜옥타｜사이버보안
+22%｜세일즈포스｜기업자원관리 SW
+16%｜엘라스틱｜검색엔진
+14%｜크라우드스트라이크｜사이버보안
+13%｜솔스티스｜전자소재
+13%｜서비스나우｜워크플로우 SW
+12%｜비바 시스템즈｜바이오기업용 SW
+11%｜시놉시스｜반도체설계 SW
+11%｜아틀라시안｜IT개발용 SW
+9%｜다이나트레이스｜옵저빌리티 SW
US(<$10B)
+36%｜아베크롬비｜의류
+31%｜넷리스트｜메모리 모듈
+28%｜메소드 일렉트로닉스｜전장 커넥트
+20%｜옵티멈 커뮤니케이션즈｜광대역
+19%｜스트라이브｜비트코인 트레저리
+19%｜GAP｜의류
+16%｜웹툰 엔터테인먼트｜웹툰
+16%｜콘센트릭스｜고객경험 SW
+15%｜엔에이블｜모니터링 SW
+15%｜스프라우트 소셜｜소셜미디어 SW
Europe
+47%｜롬페트롤 라피나레｜정유
+25%｜슈타들러 레일｜철도
+25%｜도이츠｜디젤 엔진
+17%｜소프트웨어원｜SW 유통
+17%｜스트라백｜EPC
+16%｜젠스 아우레아｜금 유통
+15%｜체스나라｜생명보험
+15%｜볼렉스｜전력 케이블
+14%｜비스트리｜주택 개발
+13%｜TX 그룹｜출판
+13%｜빌핑거｜플랜트 EPC
+12%｜플럭시스｜가스 파이프라인
+12%｜디지 스페인｜이동통신
+12%｜테센델로 그룹｜농업화학
+12%｜컴퓨타센터｜AI 인프라 컨설팅
+11%｜아탈라야 마이닝｜구리 광산
+11%｜유나이티드 인터넷｜인터넷 호스팅
+10%｜비텍 소프트웨어｜버티컬 SW
+10%｜티센크루프｜잠수함
+10%｜SWI 캐피털｜대체자산운용
Japan
+55%｜테라드론｜드론(UAM)
+22%｜GO｜차량호출
+21%｜신스펙티브｜위성 부품
+19%｜도요 엔지니어링｜플랜트 EPC(희토류)
+17%｜프리｜기업용 SW
+16%｜파워엑스｜ESS
+16%｜인포마트｜B2B 전자상거래
+13%｜선 코퍼레이션｜포렌식 장비
+13%｜후지타 관광｜호텔·리조트
+13%｜아와 은행｜지방은행
+13%｜메타플래닛｜비트코인 트레저리
+13%｜토멘 디바이스｜반도체 유통
+12%｜리크루트 홀딩스｜채용 플랫폼
+12%｜페로텍｜반도체 공정용 세라믹
+12%｜미타니｜건설자재
+11%｜세가 사미｜파칭코
+11%｜니키소｜산업용 펌프
+11%｜이세 화학｜요오드
+11%｜트렌드 마이크로｜사이버보안
+10%｜나무라 조선소｜선박
Korea
+34%｜한국전력｜원자력
+29%｜엘앤에프｜이차전지
+29%｜가온전선｜케이블
+24%｜대우건설｜원자력
+23%｜심텍｜반도체 기판
+23%｜산일전기｜전력기기
+23%｜두산퓨얼셀｜연료전지
+23%｜한미약품｜바이오
+22%｜현대건설｜원자력
+20%｜두산에너빌리티｜원자력
+20%｜포스코퓨처엠｜이차전지
+20%｜에이피알｜화장품
+20%｜롯데에너지머티리얼즈｜이차전지
+19%｜삼성SDI｜이차전지
+18%｜한국콜마｜화장품
+18%｜HD현대건설기계｜건설장비
+18%｜대한광통신｜케이블
+17%｜씨젠｜바이오
+16%｜효성중공업｜전력기기
+16%｜비에이치아이｜원자력
US
+23%｜옥타｜사이버보안
+22%｜세일즈포스｜기업자원관리 SW
+16%｜엘라스틱｜검색엔진
+14%｜크라우드스트라이크｜사이버보안
+13%｜솔스티스｜전자소재
+13%｜서비스나우｜워크플로우 SW
+12%｜비바 시스템즈｜바이오기업용 SW
+11%｜시놉시스｜반도체설계 SW
+11%｜아틀라시안｜IT개발용 SW
+9%｜다이나트레이스｜옵저빌리티 SW
US(<$10B)
+36%｜아베크롬비｜의류
+31%｜넷리스트｜메모리 모듈
+28%｜메소드 일렉트로닉스｜전장 커넥트
+20%｜옵티멈 커뮤니케이션즈｜광대역
+19%｜스트라이브｜비트코인 트레저리
+19%｜GAP｜의류
+16%｜웹툰 엔터테인먼트｜웹툰
+16%｜콘센트릭스｜고객경험 SW
+15%｜엔에이블｜모니터링 SW
+15%｜스프라우트 소셜｜소셜미디어 SW
Europe
+47%｜롬페트롤 라피나레｜정유
+25%｜슈타들러 레일｜철도
+25%｜도이츠｜디젤 엔진
+17%｜소프트웨어원｜SW 유통
+17%｜스트라백｜EPC
+16%｜젠스 아우레아｜금 유통
+15%｜체스나라｜생명보험
+15%｜볼렉스｜전력 케이블
+14%｜비스트리｜주택 개발
+13%｜TX 그룹｜출판
+13%｜빌핑거｜플랜트 EPC
+12%｜플럭시스｜가스 파이프라인
+12%｜디지 스페인｜이동통신
+12%｜테센델로 그룹｜농업화학
+12%｜컴퓨타센터｜AI 인프라 컨설팅
+11%｜아탈라야 마이닝｜구리 광산
+11%｜유나이티드 인터넷｜인터넷 호스팅
+10%｜비텍 소프트웨어｜버티컬 SW
+10%｜티센크루프｜잠수함
+10%｜SWI 캐피털｜대체자산운용
Japan
+55%｜테라드론｜드론(UAM)
+22%｜GO｜차량호출
+21%｜신스펙티브｜위성 부품
+19%｜도요 엔지니어링｜플랜트 EPC(희토류)
+17%｜프리｜기업용 SW
+16%｜파워엑스｜ESS
+16%｜인포마트｜B2B 전자상거래
+13%｜선 코퍼레이션｜포렌식 장비
+13%｜후지타 관광｜호텔·리조트
+13%｜아와 은행｜지방은행
+13%｜메타플래닛｜비트코인 트레저리
+13%｜토멘 디바이스｜반도체 유통
+12%｜리크루트 홀딩스｜채용 플랫폼
+12%｜페로텍｜반도체 공정용 세라믹
+12%｜미타니｜건설자재
+11%｜세가 사미｜파칭코
+11%｜니키소｜산업용 펌프
+11%｜이세 화학｜요오드
+11%｜트렌드 마이크로｜사이버보안
+10%｜나무라 조선소｜선박
Korea
+34%｜한국전력｜원자력
+29%｜엘앤에프｜이차전지
+29%｜가온전선｜케이블
+24%｜대우건설｜원자력
+23%｜심텍｜반도체 기판
+23%｜산일전기｜전력기기
+23%｜두산퓨얼셀｜연료전지
+23%｜한미약품｜바이오
+22%｜현대건설｜원자력
+20%｜두산에너빌리티｜원자력
+20%｜포스코퓨처엠｜이차전지
+20%｜에이피알｜화장품
+20%｜롯데에너지머티리얼즈｜이차전지
+19%｜삼성SDI｜이차전지
+18%｜한국콜마｜화장품
+18%｜HD현대건설기계｜건설장비
+18%｜대한광통신｜케이블
+17%｜씨젠｜바이오
+16%｜효성중공업｜전력기기
+16%｜비에이치아이｜원자력
최태원 "청년들, 한·일 오가며 일하게 하자”
최 회장은 30일 일본 센다이 웨스틴호텔에서 열린 ‘제1회 한일 저출산대책 심포지엄’ 개회사에서 “인구가 줄어드는 상황에서는 시장의 크기를 더 키워야 한다”며 “한국과 일본의 연계를 경제공동체 수준으로 강화할 필요가 있다”고 말했다.
https://magazine.hankyung.com/business/article/202608301753b
최 회장은 30일 일본 센다이 웨스틴호텔에서 열린 ‘제1회 한일 저출산대책 심포지엄’ 개회사에서 “인구가 줄어드는 상황에서는 시장의 크기를 더 키워야 한다”며 “한국과 일본의 연계를 경제공동체 수준으로 강화할 필요가 있다”고 말했다.
https://magazine.hankyung.com/business/article/202608301753b
매거진한경
최태원 "청년들, 한·일 오가며 일하게 하자”
최태원 "청년들, 한·일 오가며 일하게 하자”, 김정우 기자, 한경BUSINESS
800V 테마 관련 오피니언입니다
- 800V 전 ±400V DC 규격이 먼저 채택
- ±400V는 전압차로 800V 구현 가능
- 기존 AI 서버와 달리 별도 파워랙 요구
- 파워랙 OEM과 전력 테스트 장비사 주목
- 나비타스 등 전력반도체들도 ±400V 대비
https://blog.naver.com/ddeean/224395409613
- 800V 전 ±400V DC 규격이 먼저 채택
- ±400V는 전압차로 800V 구현 가능
- 기존 AI 서버와 달리 별도 파워랙 요구
- 파워랙 OEM과 전력 테스트 장비사 주목
- 나비타스 등 전력반도체들도 ±400V 대비
https://blog.naver.com/ddeean/224395409613
NAVER
±400V DC 시대가 왔다
[속보] SK온, 美 네오볼타에 5년간 9GWh LFP 배터리 공급
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009140618?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009140618?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
Naver
[속보] SK온, 美 네오볼타에 5년간 9GWh LFP 배터리 공급
에테르의 일본&미국 리서치
씨티, 두산 커버리지
- 두산 전자BG, 루빈용 CCL 유일 퀄 통과 공급사
- 2028년까지 증설분 대부분 엔비디아향 배정
- 광트랜시버용 CCL 수주 기반 내년 YoY 10배 전망
- 두산 전자BG, 루빈용 CCL 유일 퀄 통과 공급사
- 2028년까지 증설분 대부분 엔비디아향 배정
- 광트랜시버용 CCL 수주 기반 내년 YoY 10배 전망
삼성SDI, 3조 잭팟…세계 1위 선그로우에 LFP 배터리 공급
- 10GWh 규모 ESS용 LFP 배터리 셀 공급
- 중국 선그로우는 글로벌 1위 ESS 업체
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=61568
- 10GWh 규모 ESS용 LFP 배터리 셀 공급
- 중국 선그로우는 글로벌 1위 ESS 업체
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=61568
디일렉(THE ELEC)
삼성SDI, 글로벌 톱티어 ESS기업에 LFP 배터리 공급 - 디일렉(THE ELEC)
삼성SDI가 글로벌 배터리 에너지저장장치(BESS) 시스템통합(SI) 톱티어 업체에 리튬인산철(LFP) 배터리를 공급한다. 규모는 수조원대에 달할 것으로 전해졌다
엔비디아, 미디어텍 $3.5B 전략적 투자
- 반도체 설계 전문 미디어텍, NV링크 퓨전 채택
- 엔비디아 외 커스텀 AI 가속기(XPU)에서도
- 칩간 연결 규격인 NV링크 호환 설계 지원
- 로컬 AI 컴퓨팅 ‘RTX·DGX 스파크‘ 전용 칩도
- AI 소프트웨어 정의 차량용 칩도 개발
- 3가지 축을 바탕으로 $3.5B 전략적 투자 결정
https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-and-mediatek-deepen-long-standing-partnership-to-build-ai-edge-to-cloud-computing-platforms
- 반도체 설계 전문 미디어텍, NV링크 퓨전 채택
- 엔비디아 외 커스텀 AI 가속기(XPU)에서도
- 칩간 연결 규격인 NV링크 호환 설계 지원
- 로컬 AI 컴퓨팅 ‘RTX·DGX 스파크‘ 전용 칩도
- AI 소프트웨어 정의 차량용 칩도 개발
- 3가지 축을 바탕으로 $3.5B 전략적 투자 결정
https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-and-mediatek-deepen-long-standing-partnership-to-build-ai-edge-to-cloud-computing-platforms
NVIDIA Newsroom
NVIDIA and MediaTek Deepen Long-Standing Partnership to Build AI Edge to Cloud Computing Platforms
NVIDIA and MediaTek today announced a deepening of their longstanding collaboration to build the next generations of AI computing platforms — spanning AI infrastructure, local AI computing and automotive.
중국 CXMT, HBM3E 소량 생산 시작
- 5세대 HBM(HBM3E) 소량 생산 시작
- 최종 테스트 성공 시 2027년부터 본격 증산
- 알리바바·캠브리콘 등 中 하이퍼스케일러향
- 여전히 낮은 수율과 낮은 성능 및 신뢰성이 문제
https://www.theinformation.com/articles/chinas-cxmt-makes-breakthrough-advanced-memory-chips?rc=3nnj10
- 5세대 HBM(HBM3E) 소량 생산 시작
- 최종 테스트 성공 시 2027년부터 본격 증산
- 알리바바·캠브리콘 등 中 하이퍼스케일러향
- 여전히 낮은 수율과 낮은 성능 및 신뢰성이 문제
https://www.theinformation.com/articles/chinas-cxmt-makes-breakthrough-advanced-memory-chips?rc=3nnj10
The Information
China’s CXMT Makes Breakthrough in Advanced Memory Chips
China’s leading memory-chip maker, ChangXin Memory Technologies, has begun producing advanced high-bandwidth memory in small quantities, a milestone that could ease a key constraint on the country’s development of homegrown AI processors. CXMT is making HBM3E…
휴머노이드 로봇이 인간을 대체할 수 있다는 전망이 계속 나오고 있습니다.
JPM에 따르면 휴머노이드 로봇 평균판매가격(ASP)이 $120K(=1억 6000만 원)인 경우 2년 회수 기간 잡고 일 20시간 돌린다고 할 때 시간당 $8.2에 불과하다고 합니다. 이는 미국 최저임금 시간당 $7~17보다 저렴하게 됩니다.
관건은 휴머노이드 BOM(자재명세서)인데, 현대차의 28-30E 초기 휴머노이드 BOM이 $53K~$63K로 추정된다고 합니다. 여기서 로봇 손이 $5~10K정도 되며, 고자유도(20+)인 경우 $20K를 넘는다고 합니다. 이 경우 로봇 핸드의 BOM 비중은 32%에 달합니다
JPM에 따르면 휴머노이드 로봇 평균판매가격(ASP)이 $120K(=1억 6000만 원)인 경우 2년 회수 기간 잡고 일 20시간 돌린다고 할 때 시간당 $8.2에 불과하다고 합니다. 이는 미국 최저임금 시간당 $7~17보다 저렴하게 됩니다.
관건은 휴머노이드 BOM(자재명세서)인데, 현대차의 28-30E 초기 휴머노이드 BOM이 $53K~$63K로 추정된다고 합니다. 여기서 로봇 손이 $5~10K정도 되며, 고자유도(20+)인 경우 $20K를 넘는다고 합니다. 이 경우 로봇 핸드의 BOM 비중은 32%에 달합니다
엔비디아 AI 컴퓨팅 플랫폼 세대별 매출 창출력
- 그레이스 호퍼 1GW당 $18B
- 그레이스 블랙웰 1GW당 $25B
- 베라 루빈 1GW당 $40B
호퍼에서 블랙웰은 39% 증가
블랙웰에서 호퍼는 60% 증가
여기서 알 수 있는 대목은 메모리 비용 상승에도 이를 전가할 능력이 충분하다는 것입니다. 그 배경에는 가속기부터 랙, 네트워킹까지 아우르는 솔루션 턴키 전략이 있다고 생각합니다.
- 그레이스 호퍼 1GW당 $18B
- 그레이스 블랙웰 1GW당 $25B
- 베라 루빈 1GW당 $40B
호퍼에서 블랙웰은 39% 증가
블랙웰에서 호퍼는 60% 증가
여기서 알 수 있는 대목은 메모리 비용 상승에도 이를 전가할 능력이 충분하다는 것입니다. 그 배경에는 가속기부터 랙, 네트워킹까지 아우르는 솔루션 턴키 전략이 있다고 생각합니다.
삼성전자 3Q 프리뷰 - Citi
- 3Q OP 104.1조 (Cons. 114.4조)
- 5조 규모의 환율 역풍
- 그리고 상여금 충당금 5조 반영
- 목표주가 45만 → 43만
- 3Q OP 104.1조 (Cons. 114.4조)
- 5조 규모의 환율 역풍
- 그리고 상여금 충당금 5조 반영
- 목표주가 45만 → 43만
삼성전기, AI MLCC 1.7조 계약 발표
- 27.01~12 1년간 AI MLCC 공급
- 계약액은 1조 722억
- 매출 대비 9.5% 규모
- 글로벌 대형기업 대상
- 27.01~12 1년간 AI MLCC 공급
- 계약액은 1조 722억
- 매출 대비 9.5% 규모
- 글로벌 대형기업 대상
[속보] 국정원 “김주애, 후계자 내정 단계로 보여”
국가정보원은 김정은 북한 국무위원장의 딸 주애가 사실상 후계자 내정 단계로 보인다고 국회에 보고했습니다.
국정원은 "북한 주민들에게 (주애를) 지도자로서 각인시키기 위한 목적이 있는 것 아닌가 보고 있다"고 보고했다고, 윤 의원은 밝혔습니다.
https://news.kbs.co.kr/news/view.do?ncd=8651524
국가정보원은 김정은 북한 국무위원장의 딸 주애가 사실상 후계자 내정 단계로 보인다고 국회에 보고했습니다.
국정원은 "북한 주민들에게 (주애를) 지도자로서 각인시키기 위한 목적이 있는 것 아닌가 보고 있다"고 보고했다고, 윤 의원은 밝혔습니다.
https://news.kbs.co.kr/news/view.do?ncd=8651524
KBS 뉴스
국정원 “김주애, 후계자 내정 단계…북미정상회담, 어느 때라도 가능”
국가정보원은 김정은 북한 국무위원장의 딸 주애가 사실상 후계자 내정 단계로 보인다고 국회에 보고했습니...
1일 업계와 정부·여권에 따르면 리처드 브레킨리지 미 해군성 조선 담당 수석보좌관을 위시한 방문단이 한화오션, HD현대중공업, SK오션플랜트 등 조선업체 사업장을 둘러봤다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005569322?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005569322?rc=N&ntype=RANKING&sid=001
Naver
[단독]미군 K-조선 시찰, 마스가 임박했다.."발주 전 점검"
미국 해군성 핵심인사가 8월 말 비공개로 방한해 국내 주요 조선소들을 시찰한 것으로 확인됐다. 도널드 트럼프 미 대통령이 군함 해외 건조 허용에 나선 가운데 200조원 규모 마스가(MASGA, 한미 조선협력) 프로젝
아지노모토 대만 거점 확대
- FC-BGA 절연소재인 ABF 공급사
- 대만에 R&D센터 설립 추진
- 유니마이크론·킨서스·난야PCB와 협력
- AI 패키징 기판이 단순 납품 관계 넘어
- 초기 설계 파트너로 부상하고 있음
Nikkei Asia
- FC-BGA 절연소재인 ABF 공급사
- 대만에 R&D센터 설립 추진
- 유니마이크론·킨서스·난야PCB와 협력
- AI 패키징 기판이 단순 납품 관계 넘어
- 초기 설계 파트너로 부상하고 있음
Nikkei Asia
Nikkei Asia
Exclusive: Ajinomoto, Daikin expand chip materials ties with Taiwan
More Japanese chip suppliers eye closer ties with AI supply chain, following AGC, JSR, Merck and Entegris