라피더스, 2나노 양산 시기 1년 더 밀린다

- 지지통신에 따르면 일본 첨단 파운드리 업체 라피더스가 2나노 양산 시기를 2027년 후반에서 2028년으로 미룰 수 있다고 함

건물 부수는 게임이라고...다들 근무하는 곳 부수는 중

https://company.smash-univ.app/

채널을 하다 보면 여러 사람과 대화나눌 기회도 많고 그런데 그 중 한 명인 에테르님과도 수년째 좋은 아이디어 주고받으며 잘 지내고 있습니다

텔레그램 채널을 새로 팠다는 데 많이 찾아보시길 바랍니다

https://t.me/aethersemiconductor

실리콘 웨이퍼 병목은 더 심해지고 있습니다

- 세계 2위 실리콘 웨이퍼 제조업체인 SUMCO가 오늘 실적에서 첨단 칩용 300㎜ 웨이퍼 수요가 2분기만 해도 '강한 수요 지속'이었는데 3분기에는 '요구량에 응하지 못하는 상황이 돼가고 있음'이라고 했습니다

- 특히 증설에 대해서는 매우 보수적인 입장을 냈는데요. 경영진은 "지금 가격으로는 증산 투자에 경제성이 없다"고 했습니다. 고객들이 LTA까지 맺고 ASP에 프리미엄을 붙여주고 있지만 증산을 이끌 동인이 되지 못한다는 것입니다

지멘스에너지 실적에서 재밌는 얘기가 나왔는데요

가스터빈 제조 과정에서 어떤 병목이 있냐를 구체적으로 집었습니다.

우선 부품입니다. 지멘스는 미국 플로리다에서 핵심 부품인 블레이드(회전날개)·베인(고정날개)을 만들어 터빈을 조립하고 있지만, 여기서 부품 하나가 늦었는데 조립 담당 인력들이 4주 동안 아무것도 안하고 기다렸다고 합니다

터빈의 최종 조립라인을 콕 집기도 했는데요. 이 과정에서는 터빈을 회전해보면서 무게중심을 잡는 '균형조정 설비'가 필요합니다. 이 설비를 새로 투자하고 이때 필요한 인력도 추가 채용했다고 합니다

조립을 마친 터빈을 공장 밖으로 운송하는 능력도 제약이 크다고 합니다. 조립량과 속도가 는다고 해도 이 커다란 물체를 인도하는 속도가 문제라는 것인데요. 이에 로봇과 AI 등 자동화 기술을 적용해 물류 개선도 추진 중입니다

세부적인 병목 항목을 파악하고 이를 해결한 결과, 베를린 터빈 조립 공장의 연 생산량이 36기에서 51기로 42%나 늘었다고 합니다

지멘스에너지 실적 요약

4Q FY26 Results
- 신규수주 42GW, YoY 62%
- 고객약정 104GW, YoY 49%
- 가스터빈 잔고 €164B, YoY 20%
- 이중 9.1%인 €15B는 DC향
- 산업전환사업부 분사 결정

FY30 Guidance
- 매출 €70B+ (est. €71.6B)
- OPM 20~22% (est. 20.1%)
- FY27~30 누적 FCF 약 €55B (est. €27B)
- 주주환원 €25B+ (환원율 45%)

연료전지로 갈아타던데
: 연료전지 때문에 놓친 잠재적 가스터빈 수주 규모를 계산하지 않고 있음. 지멘스의 대형 가스터빈과 연료전지가 직접 경쟁하는 사례는 제한적이라고 판단. 그럼에도 연료전지 시장기회는 수GW 규모는 맞음

데이터센터향 터빈 공급 상황
: 발전용/전력망용 합산 데이터센터향 수주잔고는 전체의 9.1%인데 발전용 기준으로는 약 25% 수준임. 이는 직전 분기 제시한 비율과 동일함. 고객들은 미국만 있는 게 아니라 UAE 등 미국 외 지역 주문이 있어, 지역 포트폴리오를 분산하려고 함

중간선거 영향
: 데이터센터 지역사회 반발은 선거 전부터 있었던 거임. 이번 선거 이후에도 고객 수요나 프로젝트 진행 방식에 근본적인 변화를 관찰하지 못함. 자사 수주에 부정적인 영향도 확인되지 않았음

GE 생산슬롯 취소 사태에 대해
: 어떤 고객이 프로젝트 진척 문제로 슬롯을 취소한다면 우리는 그 몫을 회수해 다른 고객에게 넘기면 됨

+9%

[단독] 엔비디아 이사회, 젠슨 황 해임 준비

- 이르면 오늘 엔비디아 이사회가 회의 개최 준비. 중국 공작원으로 의심되는 여성과의 부적절한 관계와 사내 임원과의 관게까지 두 차례의 혼외정사를 저지른 것에 대해 해임할 준비를 하고 있다고 함

명운이 바뀐 NVDA-AMD

YTD 기준
■ NVDA -8% (프리장 포함 -15%)
■ AMD +147% (프리장 포함 +164%)

두산, SK실트론 인수 6개국 기업결합심사 완료

- 한·미·중 등 6개국 심사 마무리. 신고 약 2개월 만에 속전속결

https://www.hankyung.com/article/202611121390i

네비우스 3Q26 실적 NBIS

☞ 유럽·북미 데이터센터의 대규모 GPU 클러스터를 빌려주는 AI 클라우드 회사

3Q26 Results

- 매출 $980.8M (est. $928.5M)
- 이연매출 $9.41B (Prev. 미확인)
- GPM 77.6% (est. 75.2%)
- EBITDA $465.8M (est. $417.8M)
- OCF -$273.0M (est. $2.52B)
- CAPEX $7.30B (est. $5.63B)
- FCF -$7.57B (est. -$3.11B)
- 현금 $7.43B

장전 -7.5%

네비우스 가이던스

FY26 Guidance
- 매출 $3.2B → $3.0B (est. $3.3B)
- EBITDA Margin 40% 유지 (est. 41.2%)
- ARR 목표치(=$8.0B) 달성 시점 2개월 지연

FY27 Guidance (New)
- 매출 $12B~$13B (est. $12.3B)
- 세전 손익분기점 달성 (est. -$752M)
- CAPEX $40B~$45B (est. $28.9B)
- 신규 전력용량 연 1GW+ (Prev. 0.8~1.0GW)

일단 이 부분이 네비우스 주가를 떨어뜨린 요인입니다

[공식] 엔비디아 이사회, 젠슨 황 사임 수리

- 2026년 11월 11일부로 이사회는 젠슨 황의 CEO 및 이사직 사임을 즉각 수리

- 2013년부터 CFO를 역임해 온 콜레트 크레스(59세)가 신임 CEO 선임 전까지 임시 CEO직을 겸임

- 1993년부터 엔비디아 이사회 일원으로 활동해 온 하비 존스(73세)가 신임 이사회 의장으로 선임

SEC 8-K filing

네비우스 실적에는 양면성이 보였습니다

신규 수주로 확보한 선급금으로 CAPEX의 50~60%만 충당해오다가 이번 분기부터는 100%를 초과하게 됐습니다. 신규 계약 건의 90% 이상에 선급금 조건이 붙어 있고, 계약액 대비 선급금 비율 가중평균은 20%p 높아졌습니다. 2026년 고객 선급금은 $9.0B에서 $10B로 상향됐습니다

1~3년 단기 계약의 예상 투자회수 시간이 1년 10개월에서 1년 7개월로 3개월 단축됐습니다. 투자회수 산식에는 선급금 효과는 제외하고, 주로 계약 단가가 이를 좌우합니다.

하지만 뉴저지 등 일부 코로케이션 사이트에서 가동이 밀려 올해 예정된 매출 일부가 내년으로 지연됩니다. 연환산매출(ARR) 목표치인($7.0B 초과) 2개월 지연된 것도 수익 속도가 아닌 바로 전력 병목 때문인 것이었습니다

그리고 앞으로 ARR 지표를 공개하지 않겠다고 합니다. 매출 인식 시점에 따라 ARR이 크게 출렁이므로 앞으로는 매출과 세전손익 중심으로 투자자에게 알려줄 거라고 합니다

-21%

네비우스 데이터센터 지연에 대한 경영진 설명

- 데이터센터 사업자 데이터원이 지난 8월 디벨 발전 계획을 실행하기 어렵다는 걸 확인 하고 블룸에너지 설비로 전환

- 블룸에너지 설비의 출력을 단계적으로 높이는 동안 임시 발전으로 전력을 공급할 계획이었음

- 문제는 3분기 말 데이터원이 임시 발전을 예상보다 일찍 줄이기 시작했다는 점임. 네비우스가 블룸 설비 배치를 최대한 앞당겼지만, 블룸 설비가 필요한 출력을 내기까지 전력 공급에 공백이 생겼음.

- 블룸 설비는 이미 현장에 전력을 공급 중이지만 출력을 더 높이는 작업이 남아있음. 이 시기에 맞춰 11월과 12월에도 추가 인도를 이어갈 계획

네비우스 매출 증가분 1/3은 비반복매출

- 매출은 전분기 대비 68% 늘었지만 비반복매출을 제외하고 보면 +13%에 그쳤음. 비반복매출은 $325M로 전체 매출의 33% 수준. 비반복매출은 주로 파트너십 초기 단계에서 발생하는 일회성 매출임. CFO는 4Q에 이 같은 매출 구조가 반복되진 않을 것으로 보지만, 신규 사이트 구축에 따른 비용(인건비·전력비·임차료 등)이 매출보다 먼저 발생해 마진에 부담이 될 수 있다고 설명

네오클라우드 반짝 수익에 속지 마라

번스타인은 코어위브 실적 리포트에서 "지금 고수익은 공급 부족이 만든 일시적 가격이고, 2027~28년 증설이 풀리면 가장 먼저 크게 타격받는다"고 했음

공급 증가(55GW) → 단기·재계약 가격 하락 → 선급금 비율 하락 → 외부 차입 의존 확대 → 이자비용이 이익을 계속 잠식 → 자체 조달 전환 지연 → 멀티플 디레이팅 고착으로 이어지는 하락 논리를 설명

다만 전력·변압기·가스터빈 병목으로 지연되면 증설이 밀려서 가격 하락 시점이 밀릴 수 있다고 함

마이크로소프트 5시간 이상 셧다운

- 마이크로소프트 365, 아웃룩, 팀즈 등 여러 기업용 업무 앱들이 5시간 이상 서비스 중단 사태를 겪었으며 수천 명의 사용자가 업무 피해를 입었다고. 이 장애는 오픈AI · 앤스로픽의 AI 서비스에 커넥트하는 데도 영향을 미쳤음

- 셧다운 이유는 트래픽 증가가 아니라 예상치 못한 서버 과부하로 인해 여러 서버가 접속 불가능한 상태가 된 거라고 함. 마이크로소프트는 영향을 받은 서버를 복구하기 위해 계속 노력하고 있지만 아직 복구 사례는 제한적이라고

위 그래프는 최근 24시간 마이크로소프트 365 오류 건 집계 통계 by Downdetector

[단독] 삼성전자, 모딘 매뉴팩처링 인수 협상 중

블룸버그 통신은 삼성전자가 데이터센터 냉각 시스템 제조업체 모딘 매뉴팩처링(MOD)을 인수하기 위해 협상 중이라고 보도

모딘의 시가총액은 $5.6B. 또 다른 인수 후보가 나타날 수 있다고 소식통들은 협상 결렬 가능성도 있다고 전했음

모딘은 대형 상업용 건물과 산업용 기계를 위한 고성능 냉난방 시스템을 제조하며 특히 데이터 센터를 구축하는 하이퍼스케일러를 대상으로 하는 사업을 빠르게 성장시키고 있음

삼성이 전에도 존슨컨트롤즈(JCI) 냉방공조 사업부문 인수하려고 했고

유럽 HVAC 기업 플랙트는 실제로 인수합병 했고 광주 공장까지 증설하고 있는데

이번에 모딘에도 인수 제안한 거 보면 데이터센터 냉방공조 쪽에 진심인 것으로 보입니다