*엔트로픽발 호재를 핵심만 요약해봤습니다.
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📌 엔트로픽 IPO 서류 공개에 AI 관련주 상승…투자 효율성 개선 주목

챗GPT의 경쟁 서비스 '클로드(Claude)'를 개발한 엔트로픽이 미국 증권거래위원회(SEC)에 기업공개(IPO) 서류를 공개하면서 글로벌 AI 밸류체인이 동반 강세를 보이고 있습니다.

핵심은 AI 기업도 막대한 인프라 투자 이후 실제 이익을 창출할 수 있다는 가능성이 확인됐다는 점입니다.

🚀 폭발적인 매출 성장과 첫 분기 영업흑자

2026년 상반기 매출 162.9억 달러, 전년 대비 약 14배
2분기 매출 115.6억 달러
2분기 영업이익 9.74억 달러, 첫 분기 영업흑자 달성

💰 AI 투자 효율성 개선

2분기 기준 컴퓨팅·인프라 비용 1달러당 약 2.08달러의 매출을 창출했습니다.

막대한 GPU 투자에도 수익성이 개선될 수 있다는 점이 부각됐습니다.

📈 글로벌 AI주 동반 반등

간밤 미국 필라델피아 반도체지수는 2.8% 상승했으며, 엔비디아·마이크론 등 반도체주와 데이터센터 관련주가 강세를 보였습니다.
상승세는 오늘 아시아 반도체·AI 관련주로 확산되고 있습니다.

🔎 체크포인트

AI 인프라 투자가 실제 매출과 영업이익으로 연결되기 시작했다는 점이 이번 반등의 핵심입니다.

삼성전자, SK하이닉스를 비롯한 AI 반도체 공급망에도 긍정적인 신호입니다.

https://www.investing.com/news/stock-market-news/anthropics-ipo-a-close-look-at-ai-frontrunners-rapid-growth-spiraling-costs-4972917?utm_source=chatgpt.com

📌 AI 서버가 MLCC 수요 끌어올려…삼성전기 주요 7개 품목 납기 61주로

AI 서버용 고용량 MLCC 공급 부족이 심화되고 있습니다. 삼성전기 주요 7개 품목의 유통채널 표시 납기가 9월 39~49주에서 10월 61주로 급증했습니다.

🚀 엔비디아 루빈, MLCC 사용량 85% 증가
GB200 기판당 약 6,500개
차세대 루빈 기판당 약 12,000개

GPU 고성능화와 DDR5 확산으로 고용량 MLCC 수요가 빠르게 증가하고 있습니다.

📈 고용량 MLCC 가격 상승
삼성전기 47μF 제품: 8월 대비 23% 상승
범용 10μF 제품: 같은 기간 6% 하락
고성능 제품과 범용 제품의 가격 차별화가 뚜렷해지고 있습니다.

🔎 체크포인트
고용량 MLCC의 공급 부족과 판가 상승은 삼성전기 수익성 개선에 긍정적입니다. 공급 부족은 2027년 초 정점에 이를 것으로 전망됩니다.

https://news.infoseek.co.jp/article/koreawave_3659527/

📌 뱅크오브아메리카: AI 주도 건설 확대로 데이터센터 시장 2028년 2조 달러 돌파

뱅크오브아메리카(BofA)는 글로벌 데이터센터 연간 투자액이 2026년 1조 달러에서 2028년 2.1조 달러로 두 배 이상 증가할 것으로 전망했습니다.

2030년 시장 규모는 2.93조 달러에 이를 것으로 예상했습니다.

🏗 데이터센터 투자비의 78%는 IT 장비
일반 데이터센터: 1MW당 4,900만 달러
AI 특화 데이터센터: 1MW당 5,700만 달러
서버가 전체 투자비의 64%, 네트워크 장비가 약 10% 차지

⚡️ 새로운 병목은 전력 인프라
AI 서버의 전력 소비가 급증하면서 송배전 설비, 발전기, 냉각 시스템의 중요성도 커지고 있습니다.

🔎 체크포인트
AI 인프라 투자의 수혜 영역이 반도체에서 전력, 냉각 설비로 확장되고 있습니다. 국내 메모리와 전력기기 밸류체인에 주목할 전망입니다.

https://www.techtimes.com/articles/329486/20261026/bank-america-data-center-market-will-top-2-trillion-2028-ai-driven-build.htm

2026.10.27 14:34:07
기업명: 한화시스템(시가총액: 12조 9,126억) A272210
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 8,316억(예상치 : 10,697억/ -22%)
영업익 : 992억(예상치 : 618억/ +61%)
순이익 : 386억(예상치 : 446억/ -13%)

**최근 실적 추이**
2026.3Q 8,316억/ 992억/ 386억
2026.2Q 11,176억/ 1,037억/ 527억
2026.1Q 8,071억/ 343억/ -958억
2025.4Q 13,981억/ 58억/ -306억
2025.3Q 8,077억/ 225억/ 1,518억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261027800302
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/272210

*한화시스템 컨퍼런스콜을 들었는데, 전체적으로 무난하거나 양호했다는 인상을 받았습니다.
당장 시장을 놀라게 할 내용은 없었지만, 내년에는 수주와 실적 모두 올해보다 좋아질 가능성이 높아 보였습니다.

특히 UAE EDGE와 추진 중인 통합방공망 사업을 생각해 보면, 브레인은 한화시스템이, 피지컬은 한화에어로스페이스가 담당하는 구도도 그려집니다.

한화시스템이 레이더와 지휘통제체계를 맡고, 한화에어로스페이스가 유도무기와 발사체계 등을 공급하는 그림입니다. 물론 아직 확정된 사업 구조는 아닙니다.

개별 무기 수출을 넘어 국가 단위의 방공망을 통째로 구축하고, 이후 유지보수와 성능개량까지 이어지는 장기 사업이라는 점에서 기대가 큽니다.

한국 방산도 이제 무기를 잘 만들어 파는 단계를 넘어 국가의 방위체계 자체를 수출하는 단계로 진화하고 있습니다.

당장의 주가보다 앞으로 쌓일 수주와 이익의 성장에 더 주목할 시기라고 생각합니다.

편안한 저녁 되세요.

[KB: 기업]
삼성전자 (Buy, 유지, 목표가 600,000원) - 스팟코멘트 : 메모리 확보 경쟁, 10년 계약의 시대
김동원, 2026-10-28

- 중국 4대 클라우드 (CSP), 2035년까지 10년 초장기 공급계약 요청
- 미·중 클라우드 업체간 물량 확보 경쟁, 메모리 가격 상방 압력으로 작용
- AI 수익화 확신과 10년 초장기 계약, 기업가치 재평가의 전환점

https://rcv.kbsec.com/streamdocs/pdfview?id=B520190322125512762443&url=aHR0cDovL3JkYXRhLmtic2VjLmNvbS9wZGZfZGF0YS8yMDI2MTAyNzE5NTUyODQ2M0sucGRm&wInfo=a2hhbjE=

[SK증권 조선/방산 한승한, 고서영] (shane.han@sks.co.kr/3773-9992)

한화시스템(A272210) 매수/100,000원

▶️실적과 수주 모두 장밋빛

- 3Q26 Review: 매출액 8,316억원(+30.1% YoY, -6.3% QoQ), 영업이익 992억원(+60.5% YoY, -19.1% QoQ)으로, 시장예상치(619억원)를 약 60% 상회하는 어닝 서프라이즈 시현

- ①기타 부문 중 적자 기조를 벗어나지 못하던 필리조선소가 이번 분기부터 중단 영업으로 실적에서 제외

- ②이번 분기 환율 하락 영향에 따른 약 300억원의 비용까지 고려하면 필리 제거 효과를 감안하더라도 경상적으로는 컨센서스 상회하는 호실적

- ③ICT 부문에서 상대적으로 마진율이 높은 계열사 향 매출이 점진적으로 확대되는 중이며, 그 중에서도 수익성 좋은 시스템 구축(ERP, 공장 자동화 등) 사업이 이익 개선세를 견인

- 방산 부문은 중동향 MSAM MFR 수출 및 국내 양산(KF21, TICN 4차, K2 전차 등) 매출 인식되는 중이나, 폴란드 K2 사격통제시스템 매출 감소하며 QoQ로는 탑라인 및 이익 모두 감소

- 오는 4분기에는 약 300~400억원 수준의 자체투자개발비 반영됨과 동시에 방산 부문의 국내 매출 비중 확대로 OPM 감소 예상되나, 절대 규모 기준으로는 무난한 성장 이어갈 전망

- 지난9월 UAE 국영 방산기업 EDGE 그룹과 UAE 통합대공망 구축 사업 구축을 위한 주요조건합의서를 체결

- 오는 11월 중 UAE 대통령 방한 예정임에 따라 천궁2, LSAM, 천광 등 대드론(C-UAS) 및 단/중/장거리 방공무기체계 패키지 계약과 더불어 향후 C2 및 AI 관련 서비스를 포함한 통합체계 구축까지 기대

- 최근 수주 소식에 목말라 있는 방산주 중 가장 빠른 중동 수주 모멘텀 이어질 것으로 전망되며, 적자 지속됐던 필리조선소의 실적이 중단 영업으로 제외되면서 ‘26~’28년 실적 추정치 상향 조정에 따른 주가 상승세 기대되기에 매수 시점라는 판단

- 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 10만원 유지

▶️보고서 원문: https://buly.kr/6157BJs

SK증권 조선/방산 한승한 텔레그램 채널 :https://t.me/SKSCyclical

SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

📌 흑해의 NATO 방파제, 한국으로 눈 돌리다…루마니아 K2 최대 300대 도입 가능, 에이브럼스 54대 주문

체코 Centrum은 루마니아가 미국산 에이브럼스 전차 54대를 주문했지만, 향후 기갑전력의 주력은 한국 현대로템의 K2 전차가 될 가능성이 높다고 보도했습니다.

🇷🇴 루마니아 전차 현대화 사업
미국 M1A2 에이브럼스 54대 계약 완료
추가 전차 216대 및 계열차량 76대 도입 추진
사업 예산 약 64.9억 유로

K2 전차와 독일 레오파르트2 등이 경쟁 후보
기사에서 언급한 K2 최대 300대는 전망치이며, 현재 공식적으로 추진 중인 신규 전차 도입 규모는 216대입니다.

🇰🇷 현대로템 K2의 경쟁력
루마니아는 노후 T-55와 TR-85 전차를 시급히 교체해야 하는 상황입니다.
K2는 폴란드에서 입증한 빠른 납기와 현지 생산·기술이전 능력을 강점으로 내세우고 있습니다.

🔎 체크포인트
루마니아 국방장관은 지난 9월 216대 전차 도입 사업을 우선순위로 유지하고 있으며, 현지 산업협력 방안 검토가 끝나는 대로 경쟁입찰을 진행하겠다고 밝혔습니다.

이번 기사는 새로운 사업자 선정 소식이 아니라 K2의 수주 가능성을 긍정적으로 평가한 분석 기사입니다.

https://www.centrum.cz/clanek/naraznik-nato-u-cerneho-more-miri-ke-koreji-rumunsko-muze-koupit-az-300-tanku-k2-abramsu-objednalo-54-330453?lp=1

ㄴ오늘 일본 증시에서 AI·반도체 밸류체인 전반에 강한 매수세가 이어지고 있습니다. 키옥시아가 7% 넘게 상승하고, 다이요유전,이비덴,섬코,무라타도 일제히 강세입니다.

간밤 미국 증시에서 필라델피아 반도체지수가 3.6% 상승하며, 최근 AI 투자 과잉과 신용불안 우려로 급락했던 반도체주에 매수세가 돌아온 영향이 커 보입니다.

특히 주목할 종목은 이비덴과 다이요유전입니다.

AI 반도체용 고성능 패키징 기판업체인 이비덴이 5% 이상, MLCC 업체인 다이요유전이 7% 이상 상승하고 있다는 점은 국내 삼성전기, 대덕전자 등 기판,전자부품 업체에도 긍정적인 시장 신호입니다.

메모리뿐 아니라 AI 인프라에 필요한 소재,부품 전반으로 매수세가 확산하고 있다는 점이 특징적입니다.

📌 모로코, 첨단 한국산 전투기 도입에 가까워져

모로코 대표단이 지난 23일 한국 사천의 KAI 항공기 생산시설을 방문해 FA-50, KF-21 등 한국산 항공기를 직접 살펴봤습니다.

이번 방문은 KAI가 모로코 마라케시 에어쇼에서 FA-50 수출을 적극 추진한 지 2주 만에 이뤄졌습니다.

🇲🇦 모로코, 노후 전투기 교체 추진
모로코 공군은 1970년대부터 운용해 온 알파제트 훈련기와 F-5 전투기의 교체를 추진하고 있습니다.

FA-50은 고등훈련과 경전투 임무를 동시에 수행할 수 있고, 모로코가 운용하는 F-16과의 호환성도 강점입니다.

🤝 KAI, 현지 산업협력 확대
KAI는 마라케시 에어쇼에서 모로코 항공정비 업체 2곳과 T-50 계열 항공기 관련 산업협력 MOU를 체결했습니다.

🔎 체크포인트
모로코 FA-50 수출 가능성이 구체화되고 있다는 점은 긍정적입니다.

다만 현재까지 확인된 것은 KAI의 수출 마케팅, 현지 업체와의 협력 MOU, 모로코 대표단의 공장 방문이며, 구매 수량이나 계약 체결 일정은 아직 공개되지 않았습니다.

https://www.defense-arabic.com/2026/10/27/%d8%a7%d9%84%d9%85%d8%ba%d8%b1%d8%a8-%d9%8a%d9%82%d8%aa%d8%b1%d8%a8-%d9%85%d9%86-%d8%a7%d9%84%d8%ad%d8%b5%d9%88%d9%84-%d8%b9%d9%84%d9%89-%d9%85%d9%82%d8%a7%d8%aa%d9%84%d8%a7%d8%aa-%d9%83%d9%88%d8%b1/

📌 JP모건 보고서: 10월 AI 토큰 지출 전월 대비 40% 증가, GPU 임대료와 메모리 가격은 엇갈린 흐름

JP모건의 10월 26일 데이터센터 보고서에 따르면, AI 토큰 지출이 전월 대비 40% 증가했습니다. 8월 7%, 9월 28%에 이어 증가세가 가속하고 있습니다.

토큰 사용량은 25% 증가했고, 고가 AI 모델 사용 확대에 따라 평균 지출 단가도 상승했습니다.

🤖 GPU 임대료, 고성능 제품 중심 반등
A100: -3.5%
H100: +6.5%
B200: +4.7%
구형 A100은 약세지만 H100, B200은 임대료가 상승하며 AI 연산 수요가 견조하다는 신호를 보였습니다.

💾 DRAM 가격 반등, NAND는 하락
DDR5 16Gb: 51.80달러, 전월 대비 +4.4%
NAND 1Tb: 29.40달러, 전월 대비 -2.6%

DRAM은 AI 서버 수요와 HBM 생산 확대에 따른 공급 제약으로 반등했습니다. 반면 NAND는 소비자 수요 부진과 재고 부담으로 2개월 연속 하락했습니다.

📊 4분기 메모리 계약가격 전망
DRAM: +13%
NAND: +18%
상승률은 3분기보다 둔화되지만 가격 상승세 자체는 이어질 것으로 예상됩니다.

🔎 체크포인트
AI 토큰 지출 증가, H100과 B200 임대료 반등, DRAM 현물가격 상승은 모두 AI 인프라 수요가 견조하다는 신호입니다.

특히 삼성전자, SK하이닉스 투자자에게는 9월 하락했던 DDR5 현물가격이 10월 다시 상승했다는 점이 반가운 소식입니다.

https://www.kucoin.com/news/flash/jpmorgan-report-october-token-spending-rises-40-mom-gpu-rental-and-storage-prices-diverge

Investing.com -- Kioxia Holdings Corp. 주가가 수요일 13.0% 급등한 ¥14,240을 기록했다. 메모리 반도체 업체인 SK Hynix가 시장 예상치를 크게 웃도는 3분기 실적을 발표하자 함께 상승했다.

https://kr.investing.com/news/stock-market-news/article-93CH-2144690

📌 한국, 인도 K9 바지라 뛰어넘는 K9A2 개발…중국, 파키스탄 긴장시킬 강력한 화력

인도 유력 일간지 나브바라트 타임스가 한화에어로스페이스의 차세대 자주포 K9A2를 집중 조명했습니다.

인도 정부가 K9 바지라 자주포 300문 이상 추가 도입을 원칙적으로 승인한 가운데, 향후 K9A2로의 성능 개량 가능성에도 주목하고 있습니다.

🚀 K9A2, 자동화로 화력과 운용 효율 개선
완전자동 탄약장전 시스템 도입
분당 발사속도 기존 6발 → 최대 8발(한화에어로스페이스 공식 기준)
운용 인원 5명 → 3명으로 감소
복합고무궤도 적용으로 기동성 개선

🇮🇳 인도, K9 대규모 추가 도입 추진
인도는 2017년 100문, 2024년 100문을 계약한 데 이어 이번에 300문 이상 추가 확보를 추진하고 있습니다.

현지 업체 L&T와의 생산 협력체계가 이미 구축돼 있어 후속 사업에서도 한화에어로스페이스의 참여가 기대됩니다.

🔎 체크포인트
인도의 K9 추가 도입은 원칙적 승인 단계이며, K9A2 채택은 아직 결정되지 않았습니다.

다만 기존 K9의 대규모 추가 수요에 차세대 모델로의 개량 가능성까지 더해졌다는 점에서 한화에어로스페이스의 장기 수주 기반이 확대되는 흐름으로 볼 수 있습니다.

https://navbharattimes.indiatimes.com/world/asian-countries/south-korea-k9a2-upgraded-next-generation-variant-of-india-k9-vajra-know-specifications/articleshow/135226812.cms

[KB: 기업]
삼성전기 (Buy, 유지, 목표가 3,000,000원) : 시장은 여전히 업황을 과소평가하고 있다
이창민, 2026-10-29

- 목표주가 3,000,000원 유지
- 3Q 실적 컨센 상회, AI향 수혜 뚜렷
- AI향 핵심 부품의 전례 없는 초호황 →LTA 기반 강력하고 확정적인 실적 기대

https://rcv.kbsec.com/streamdocs/pdfview?id=B520190322125512762443&url=aHR0cDovL3JkYXRhLmtic2VjLmNvbS9wZGZfZGF0YS8yMDI2MTAyODE2NDUyNDI0N0sucGRm&wInfo=a2hhbjE=

📌 루마니아에 한국 K9A1 자주포 인도 시작

루마니아가 한화에어로스페이스의 K9A1 자주포와 K10 탄약보급차, K12 구난차량을 처음으로 인도받기 시작.

지난 9월 25일 현지 반입 사실이 확인됐으며, 당초 2027년 초로 예정됐던 첫 인도 일정이 앞당겨진 것.

🇷🇴 루마니아 K9 도입 사업
계약 체결: 2024년 7월
계약 규모: 약 10억 달러
K9A1 자주포 54문
K10 탄약보급차 36대
155mm 포탄 1만 8,000발

군수지원 및 교육훈련 패키지 포함
한국에서 생산하는 1차 물량은 K9A1 18문과 K10 12대이며, 이후 물량은 루마니아 현지 생산으로 전환할 계획.
특히 이번 반입 장비에서는 K9과 K10 외에 K12 구난차량도 확인됨. 루마니아는 K12의 첫 운용국이 될 전망.

🏭 한화에어로스페이스의 유럽 현지화 전략
한화에어로스페이스는 루마니아 페트레슈티(Petrești)에 유럽 첫 지상무기 생산거점을 건설 중.

2026년 2월 공장 착공
K9 자주포 36문 현지 생산 계획
K10 탄약보급차 24대 현지 생산 계획
기술이전을 통해 루마니아 산업의 생산 참여 확대 추진

🔎 체크포인트
이번 인도는 신규 계약이 아닌 기존 수출계약의 조기 이행 성과라는 점에 의미가 있음.

한화에어로스페이스는 폴란드에 이어 루마니아에서도 현지 생산체계를 구축하면서 유럽 내 지상무기 공급망을 확대하고 있음.

K9 단일 무기체계 수출을 넘어 자주포·탄약보급차·구난차량·현지 생산·후속 군수지원을 결합한 종합 패키지 수출 모델이 정착되는 과정.

향후 관전 포인트는 루마니아 현지 공장의 양산 전환과 이를 기반으로 한 유럽 추가 수출 확대 가능성.

https://ssbulten.com.tr/gundem/detay/romanyaya-kore-k9a1-obusleri-teslimati-basladi--27254

2026.10.29 10:05:52
기업명: 쎄트렉아이(시가총액: 5,749억) A099320
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 562억(예상치 : 662억/ -15%)
영업익 : 82억(예상치 : 59억/ +39%)
순이익 : 39억(예상치 : 50억/ -22%)

**최근 실적 추이**
2026.3Q 562억/ 82억/ 39억
2026.2Q 511억/ 14억/ -2억
2026.1Q 372억/ -20억/ -20억
2025.4Q 720억/ 40억/ 76억
2025.3Q 504억/ 25억/ 19억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261029900104
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/099320