저는 더 이상 이더리움의 추가 하락에 베팅하지 않을 것입니다. 추가 하락이 있을 수 있지만 앞으로 매수 기회를 찾는 데 더 집중할 것입니다.
✍️과거 앤드류 강은 이더리움 ETF 출시 후 2,400달러까지 하락할 수 있다고 주장한 바 있음
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❤15
· Mantle 생태계는 Mantle Network(L2), 다양한 자산(ETH, USD, BTC 기반), 거버넌스 구조, 트레저리 등으로 구성
· 23년 1월에 출시된 Mantle(BitDAO)은 30억 달러의 트레저리를 물려받아 업계 두 번째 규모
· Optimism의 OP Stack Bedrock과 Cannon, EigenLayer을 활용해 Mantle DA를 구축
· 최근 cmETH(리스테이킹 솔루션)와 COOK(거버넌스 토큰)을 발표
1. 생태계 개요
- Mantle은 경쟁이 치열한 L2 환경에서 새로운 엔티티로서 자리매김
- 수많은(30개 이상) 활성 L2가 각각 확장성, 보안성, 비용 효율성에서 트레이드오프를 제공하는 가운데, Mantle은 전통적인 L2 기능을 넘어서고 있음
- MNT, mETH, FBTC, 곧 출시될 cmETH 및 COOK과 2억 달러의 EcoFund 생태계 인센티브 등이 특장점
2. 주요 토크노믹스
- MNT: 맨틀 네트워크의 기본 토큰으로, 거버넌스 및 유틸리티 기능
- mETH: 스테이킹된 이더리움을 대표, 사용자가 스테이킹을 해제하지 않고도 보상. 맨틀 DeFi 플랫폼에 필수적
- cmETH 및 COOK: 곧 출시될 토큰으로, 유동 리스테이킹(cmETH)과 거버넌스(COOK)를 위해 설계
- FBTC: 이더리움과 맨틀에서 비트코인의 유용성을 높이기 위한 연동 자산
3. 디앱 에코시스템
- DeFi: Pendle, INIT Capital, Merchant Moe와 같은 디앱들이 TVL을 주도하는 DeFi 중심 생태계
- NFT: Mintle과 Co-Museum 같은 플랫폼을 통해 NFT 성장과 커뮤니티 중심의 디지털 아트가 촉진
- 게임: 500만 달러를 지원받아 Catizen과 Metacene 등 Web3 게임 프로젝트를 빌딩 중
✍️맨틀은 이더리움L 2 확장 솔루션에서 시작하여 거버넌스, 스테이킹, 리스테이킹을 위한 다섯 가지 핵심 토큰(MNT, mETH, cmETH, COOK, FBTC)으로 구성된 종합적인 네트워크로 발전하고자 함. 2억 달러의 에코펀드와 전략적 dApp 개발을 통해 DeFi, NFT, 게임 분야의 성장을 모색 중
#MNT #Messari #Mantle
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❤4
✍️ 크립토 시장 동향: 현재 상황과 전망 source
1. 비트코인과 주요 알트코인의 조정
- 비트코인: 이번 상승장에서 첫 33% 조정 발생, 이전에 20% 이상의 조정이 두 번 있었음
- SOL: 45% 조정 기록, 이전에도 두 번의 45% 이상 조정 경험
- ETH: 38% 조정, 이전에 30%와 32%의 조정이 있었음
2. 펀딩 리셋과 장기 보유자의 복귀
- 펀딩 비율이 완전히 리셋되고, 강제 매도자들이 대부분 청산됨
- 비트코인 MVRV는 1.47까지 하락했으며, 장기 보유자들이 다시 시장에 진입 중. 가격은 200WMA를 상회하고 있음
3. 시장 심리와 알트코인 회의론
- 시장 심리가 두려움으로 전환되며, 특히 ETH에 대한 부정적인 시각이 확산됨
- 이런 상황은 역설적이지만, 다음 상승을 위한 필수 조건이 될 수 있음
4. 경제 지표와 정책 변화
- 비즈니스 사이클이 저점에 도달한 것으로 보이며, 연준은 9월에 금리 인하를 예상
- 일본은행은 더 이상 금리 인상을 하지 않겠다고 발표, 미국 재정 적자는 선거 연도에 6%로 확대
5. 크립토와 정치적 이슈
- 트럼프가 전략적 비트코인 준비금을 지지하며, 다른 국가들도 비트코인을 진지하게 고려하게 만듦. 크립토가 선거 이슈로 부상
6. 기관 투자와 시장 정화
- 주요 자산 관리사들이 새로운 ETF를 통해 BTC와 ETH를 고객들에게 판매 중
- 과잉 레버리지에 기여했던 CeFi 업체들이 시장에서 제거되며, 시스템 리스크가 줄어듦
1. 비트코인과 주요 알트코인의 조정
- 비트코인: 이번 상승장에서 첫 33% 조정 발생, 이전에 20% 이상의 조정이 두 번 있었음
- SOL: 45% 조정 기록, 이전에도 두 번의 45% 이상 조정 경험
- ETH: 38% 조정, 이전에 30%와 32%의 조정이 있었음
2. 펀딩 리셋과 장기 보유자의 복귀
- 펀딩 비율이 완전히 리셋되고, 강제 매도자들이 대부분 청산됨
- 비트코인 MVRV는 1.47까지 하락했으며, 장기 보유자들이 다시 시장에 진입 중. 가격은 200WMA를 상회하고 있음
3. 시장 심리와 알트코인 회의론
- 시장 심리가 두려움으로 전환되며, 특히 ETH에 대한 부정적인 시각이 확산됨
- 이런 상황은 역설적이지만, 다음 상승을 위한 필수 조건이 될 수 있음
4. 경제 지표와 정책 변화
- 비즈니스 사이클이 저점에 도달한 것으로 보이며, 연준은 9월에 금리 인하를 예상
- 일본은행은 더 이상 금리 인상을 하지 않겠다고 발표, 미국 재정 적자는 선거 연도에 6%로 확대
5. 크립토와 정치적 이슈
- 트럼프가 전략적 비트코인 준비금을 지지하며, 다른 국가들도 비트코인을 진지하게 고려하게 만듦. 크립토가 선거 이슈로 부상
6. 기관 투자와 시장 정화
- 주요 자산 관리사들이 새로운 ETF를 통해 BTC와 ETH를 고객들에게 판매 중
- 과잉 레버리지에 기여했던 CeFi 업체들이 시장에서 제거되며, 시스템 리스크가 줄어듦
Jump Crypto는 크립토에서 크게 두 가지 주요 사업을 운영해 왔음: 트레이딩과 개발(“빌딩”)
1. 트레이딩
- Jump의 트레이딩 부문은 전형적인 고빈도 트레이딩(HFT), OTC 마켓 메이킹, 이벤트 중심의 포지션 취득, 신규 토큰에 대한 유동성 공급 등으로 구성되어 있음
- 이 부문은 Jane Street, Tower, Citadel, Flow 등과 크게 다르지 않은 방식으로 운영됨
2. 개발(“빌딩”)
- '빌딩'이라는 용어는 2021년의 강세장에서, 개발자들을 락업 토큰으로 보상하며 빌려주는 것을 의미하는 말로 사용됨. Jump는 이 '빌딩'에 집중했으며, 이 과정에서 한 인턴을 유명한 인물로 승격시켜 그의 얼굴을 크립토 업계 전반에 홍보함
- 이 인물은 Jump의 전통 금융 안정성과 매력적인 브랜드를 내세워 프로젝트와 파트너십을 맺는 데 성공했으며, 그 대가로 프로젝트의 상당한 지분에 대한 콜 옵션을 얻었음
- 그러나 2021년의 성공 뒤에는 Luna 사태, Wormhole 해킹, FTX 붕괴, CFTC 조사 등 연이은 문제들이 발생했고, 결국 이 인물은 해고됨
- 최근에는 Jump가 크립토 시장에서 철수하고, 그들이 보유한 자산을 유동성이 낮은 시장에 매도하고 있다는 소문이 돌고 있음. 블록체인 데이터도 이러한 가설을 어느 정도 뒷받침함
3. 추측
- Jump가 이 인물을 해고하면서 실제 상황을 드러낸 것으로 보임. 이 인물은 Jump의 정량적 트레이딩 프로세스를 크립토 시장에 적용할 능력이 없었음
- 오히려, 그는 '빌딩' 사업의 홍보용 인물로 활용되었을 가능성이 큼
- 결론적으로, Jump는 '빌딩' 부문에서 완전히 철수했을 가능성이 있으며, 그 결과 그들의 자산이 시장에 매도되고 있는 것임
- 반면, 전통적인 트레이딩 부문은 여전히 운영 중이며, 수익을 창출하고 있을 것으로 추정됨
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❤9
1. Jump와 Firedancer 계약의 배경
- Firedancer는 점프 크립토가 개발한 솔라나 네트워크의 효율성과 트랜잭션 처리량을 향상하는 새로운 독립적 검증자 클라이언트임
- Jump는 Firedancer를 무료로 개발하지 않았음. Jump는 다년간 복잡한 검증자 클라이언트를 구축한 대가로, 수백만 개의 락업된 SOL을 보상으로 받았을 가능성이 큼
2. Jump의 철수와 계약의 복잡성
- Jump가 "빌딩" 사업에선 철수할 가능성이 높지만, Firedancer와 같은 대규모 계약은 여러 페이지에 걸친 법적 문서가 수반되는 복잡한 계약임
- 따라서 Jump는 이 계약에서 쉽게 벗어날 수 없으며, 그렇게 해서도 안 됨
3. Firedancer의 지속 개발
- 결과적으로 Jump는 Firedancer의 개발과 지원을 계속할 가능성이 높음
- 이는 미래의 탈중앙화 유토피아를 만들기 위한 이타적인 이유가 아니라, 상당한 보상의 베스팅과 관련이 있음
4. Jump의 SOL 매도 가능성
- Jump가 단기적으로 SOL 포지션을 대규모로 청산할 가능성은 낮다고 보며 여전히 SOL 자체에 대해 긍정적임
- 다만, Firedancer 계약이 종료되면, Jump와 같은 경제적 행위자가 높은 가격에서 포지션을 청산하지 않을 것이라고 가정하는 것은 비합리적임
- 이는 얼마 전 Jump가 ETH 생태계에서 행동과 유사한 형태일 것으로 예상됨
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❤14
1. ETH는 실행을 L2에 "아웃소싱"했음
- 이는 트랜잭션, DApp 등에서 발생하는 수익을 포기하는 것임. 결과적으로 ETH의 장기적인 경제성에 심각한 악영향을 미치며, 수수료 수익을 떨어뜨림. 이것이 바로 L1에서의 온체인 확장이 훨씬 우월한 이유임
2. 아웃소싱에는 높은 대가가 따름
- 모든 L2 수수료는 L1으로 직접 들어왔어야 했음. 이 관점에서 보면, L2는 L1의 확장을 방해하면서 기생적인 역할을 하고 있음. 이제 ETH는 L1에서 모든 수익을 유지할 수 있는 체인들에 비해 경제적으로 경쟁력을 잃고 있음
3. 모놀리식/통합된 확장을 가진 체인들이 경제적으로 훨씬 우월함
- 기업에서도 마찬가지로, 수직 통합이 아웃소싱보다 일반적으로 더 나은 결과를 가져옴. 테슬라의 거대 공장이 원자재를 받아 자동차를 생산하는 것이 좋은 예임
- 반면, 부품을 여러 경쟁 업체에 아웃소싱하는 방식은 주된 회사의 수익을 갉아먹음. 비유가 완벽하지는 않지만, 결론적으로 ETH의 수익은 통합된 체인들과 경쟁할 수 없게 됨
4. "L2 확장"은 기본 L1에 대해 파괴적이고 불충실한 접근법임
- L2 옹호자들은 사실상 L1의 기능을 제한하고 경쟁업체를 돕고 있음. 이 때문에 ETH는 L2가 성공하더라도 장기적으로 실패할 운명에 처하게 됨
5. 장기적인 수수료 수익은 크립토의 희소성과 보안을 좌우함
- 덜 안전하고 덜 희소한 "정산 레이어"를 사용할 이유는 없음. 고용량 체인이 궁극적으로 더 안전하고, 희소하며, 탈중앙화될 수 있음. 이 지점에서 서사가 무너지기 시작함
6. 이 모든 것은 최소한의 트레이드오프로 L1을 확장할 수 있다는 가정 하에 이루어짐
- 이는 여러 번의 글을 통해 증명된 바 있음. 이러한 기술적 돌파구를 무시하는 것이 "L2 확장"을 정당화하는 이유가 됨
- "L2 확장"이 BTC와 ETH의 몰락을 초래함. 새로운 기술적 돌파구에도 불구하고 확장을 거부하는 정당화 수단으로 사용됨. 이 문제는 더 큰 거버넌스의 결함을 시사함
7. L1의 모든 유틸리티를 경쟁업체에 아웃소싱하는 것은 실패할 수밖에 없는 전략임
- 이러한 L2들이 장기적으로 실패할 체인에 남아 있을 이유는 없음. 결과적으로 ETH는 모든 관점에서 경쟁력을 상실하며, 결국 실패할 운명에 처하게 됨
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❤3
👀Variant가 24-25년 크립토에서 기대하는 것들 source
1. 프로덕트 관련
- 모바일 플랫폼이 크립토의 기본 환경으로 자리잡아 더 많은 사용자 유입
- 글로벌 핀테크 도입이 가속화되고, 규제와 기관의 인정을 받으며 스테이블코인 사용이 증가
- 기존의 틀을 벗어난 예측 시장이 등장해 새로운 기회를 창출
- NFT가 또 한 번 진화하며 예상치 못한 방식으로 활용
- 텔레그램이 미니앱, 지갑, 결제 기능을 통합하며 크립토 사용이 더욱 간편해질 것
- 데이터 DAO와 토큰화된 마켓플레이스가 새로운 사용자들에게 토큰을 통한 수익을 제공
2. 인프라 관련
- 기관들이 본격적으로 스테이킹에 참여하며 크립토 생태계에 더 깊숙이 들어올 것
- 사용자가 더 나은 사용자 경험을 누릴 수 있도록 체인과 지갑의 추상화 기술이 성숙
- 프라이버시, 오프체인 데이터, 온체인 액션을 결합한 ZK 앱이 실질적으로 사용되기 시작
- DeFi 및 인터페이스에서 보안 취약성이 크게 줄어들 것
- 비용과 성능에서 경쟁력을 갖춘 탈중앙화 컴퓨팅이 주목
- MEV 시장 구조가 발전하며 사용자들에게 더 큰 혜택을 제공
3. 1년 내 예상되는 변화 및 예측
- 오픈소스 AI가 크립토를 통해 수익을 창출하기 시작
- 탈중앙화 AI와 컴퓨팅이 점점 더 많은 주목을 받으며 성장
- DePIN이 사람들을 첫 번째 크립토 수익으로 유도
- 금융화로 인한 부정적 인센티브가 한계점에 도달
- Block 또는 CashApp이 자체 스테이블코인을 출시
- ETH는 스테이킹과 ETF 외에는 새로운 강력한 투자 이유가 부족
- 비트코인이 주요 글로벌 통화의 준비 자산으로 사용
- 크립토 예측 시장이 정치 외 다른 분야에서 월간 10억 달러 이상의 거래량을 기록
- DEX의 거래량이 일시적으로 CEX의 거래량을 추월
1. 프로덕트 관련
- 모바일 플랫폼이 크립토의 기본 환경으로 자리잡아 더 많은 사용자 유입
- 글로벌 핀테크 도입이 가속화되고, 규제와 기관의 인정을 받으며 스테이블코인 사용이 증가
- 기존의 틀을 벗어난 예측 시장이 등장해 새로운 기회를 창출
- NFT가 또 한 번 진화하며 예상치 못한 방식으로 활용
- 텔레그램이 미니앱, 지갑, 결제 기능을 통합하며 크립토 사용이 더욱 간편해질 것
- 데이터 DAO와 토큰화된 마켓플레이스가 새로운 사용자들에게 토큰을 통한 수익을 제공
2. 인프라 관련
- 기관들이 본격적으로 스테이킹에 참여하며 크립토 생태계에 더 깊숙이 들어올 것
- 사용자가 더 나은 사용자 경험을 누릴 수 있도록 체인과 지갑의 추상화 기술이 성숙
- 프라이버시, 오프체인 데이터, 온체인 액션을 결합한 ZK 앱이 실질적으로 사용되기 시작
- DeFi 및 인터페이스에서 보안 취약성이 크게 줄어들 것
- 비용과 성능에서 경쟁력을 갖춘 탈중앙화 컴퓨팅이 주목
- MEV 시장 구조가 발전하며 사용자들에게 더 큰 혜택을 제공
3. 1년 내 예상되는 변화 및 예측
- 오픈소스 AI가 크립토를 통해 수익을 창출하기 시작
- 탈중앙화 AI와 컴퓨팅이 점점 더 많은 주목을 받으며 성장
- DePIN이 사람들을 첫 번째 크립토 수익으로 유도
- 금융화로 인한 부정적 인센티브가 한계점에 도달
- Block 또는 CashApp이 자체 스테이블코인을 출시
- ETH는 스테이킹과 ETF 외에는 새로운 강력한 투자 이유가 부족
- 비트코인이 주요 글로벌 통화의 준비 자산으로 사용
- 크립토 예측 시장이 정치 외 다른 분야에서 월간 10억 달러 이상의 거래량을 기록
- DEX의 거래량이 일시적으로 CEX의 거래량을 추월
❤7
📈ParaFi: Polymarket 플랫폼 사용자 행동 분석 source
1️⃣ 선거 관련 시장에서의 첫 거래
- 28,000명 이상의 사용자가 선거 관련 시장에서 첫 베팅을 했고, 이 중 56%가 경제, 스포츠, 크립토 등 다른 시장으로 이동했음
- 이는 Polymarket 사용자가 플랫폼에 지속적으로 참여하고 있음을 보여줌
2️⃣ 분기별 사용자 유지율
- 2023년 1분기에 플랫폼에 가입한 사용자 중 최소 15%가 이후 각 분기마다 계속해서 플랫폼을 사용하고 있음
- 특히, 2023년 1분기 사용자와 2024년 3분기 사용자 간의 유지율 차이가 크지 않으며, 최근 선거 관련 트레이딩의 열기 덕분에 유지율이 소폭 상승했음
3️⃣ 거래량과 매칭된 거래의 증가
- Polymarket에서 매칭된 거래 수는 2024년 들어 3,000% 이상 증가하며 7월 말에는 40,000건을 넘어섰음
- 이는 단순히 거래 금액의 증가 때문이 아니라 실제로 거래가 활발히 이루어지고 있음을 의미함
- 또한, 일일 활성 사용자 대비 매칭된 거래 수 비율이 증가해 사용자들의 참여도가 높아졌음을 보여줌
4️⃣ 미래 전망
- 2024년 1, 2분기 동안 파워 유저들이 일일 거래량의 51%를 차지했으나, 최근 소규모 거래자가 더욱 증가하면서 고래들의 시장 점유율이 감소하고 있음
- ParaFi는 Polymarket의 미래를 지속적으로 관찰하고 협력할 계획이며, 예측 시장이 군중의 지혜를 활용하여 중요한 도구로 자리잡을 것이라고 분석함
1️⃣ 선거 관련 시장에서의 첫 거래
- 28,000명 이상의 사용자가 선거 관련 시장에서 첫 베팅을 했고, 이 중 56%가 경제, 스포츠, 크립토 등 다른 시장으로 이동했음
- 이는 Polymarket 사용자가 플랫폼에 지속적으로 참여하고 있음을 보여줌
2️⃣ 분기별 사용자 유지율
- 2023년 1분기에 플랫폼에 가입한 사용자 중 최소 15%가 이후 각 분기마다 계속해서 플랫폼을 사용하고 있음
- 특히, 2023년 1분기 사용자와 2024년 3분기 사용자 간의 유지율 차이가 크지 않으며, 최근 선거 관련 트레이딩의 열기 덕분에 유지율이 소폭 상승했음
3️⃣ 거래량과 매칭된 거래의 증가
- Polymarket에서 매칭된 거래 수는 2024년 들어 3,000% 이상 증가하며 7월 말에는 40,000건을 넘어섰음
- 이는 단순히 거래 금액의 증가 때문이 아니라 실제로 거래가 활발히 이루어지고 있음을 의미함
- 또한, 일일 활성 사용자 대비 매칭된 거래 수 비율이 증가해 사용자들의 참여도가 높아졌음을 보여줌
4️⃣ 미래 전망
- 2024년 1, 2분기 동안 파워 유저들이 일일 거래량의 51%를 차지했으나, 최근 소규모 거래자가 더욱 증가하면서 고래들의 시장 점유율이 감소하고 있음
- ParaFi는 Polymarket의 미래를 지속적으로 관찰하고 협력할 계획이며, 예측 시장이 군중의 지혜를 활용하여 중요한 도구로 자리잡을 것이라고 분석함
❤3
🔄 토큰 마이그레이션 101 source
1️⃣ MC -> BEAM
- Merit Circle의 Beam으로의 마이그레이션은 아마도 가장 성공적인 사례 중 하나임. 프로젝트가 블록체인으로 진화하는 과정에서 명확하고 일관된 커뮤니티 커뮤니케이션과 제안 과정을 보여줌
- 업그레이드 이유: 토큰 브랜드와 네트워크 간의 더 나은 정렬, 강화된 토큰 유틸리티, 시장 포지셔닝 및 브랜드 인지도 향상
- 가격 영향: BEAM의 가치는 마이그레이션 후 6주 동안 약 200% 상승, MC 가격도 3배 이상 급등
2️⃣ RBN -> AEVO
- Ribbon Finance의 AEVO와의 병합은 자동 스테이킹 메커니즘을 통합한 흥미로운 사례임. 두 개의 서로 다른 제품이 하나의 통합된 제품과 새로운 AEVO 토큰으로 변환됨
- 병합 이유: 확장성 문제 해결, 제품 시너지, UI/UX 개선, 고성능 파생상품 거래 플랫폼으로 발전
- 스테이킹 메커니즘: AEVO 토큰은 2개월 동안 잠금 상태로 전환되어 가격 변동성을 방지
3️⃣ AGIX, FET, OCEAN -> ASI
- 올해 가장 주목받은 병합 사례 중 하나로, 세 개의 AI 관련 토큰이 합쳐짐. FET는 ASI의 기본 토큰으로 선택됨
- 병합 이유: 유동성 통합, AI 연구 개발 분야에서 독립적인 플레이어로 자리매김
- 전환율 고려: 공정한 평가를 위해 프리미엄이나 할인 없이 15일 평균 가격으로 교환 비율 결정
4️⃣ KLAY, FNSA -> PDT
- 카카오와 라인이 지원하는 두 개의 OG 한국 토큰이 병합됨. 아시아의 No.1 블록체인이 되는 것을 목표로 함
- 주요 포인트: 신규 PDT 토큰 공급량의 약 22.9% 소각, 인플레이션 감소 및 공급 통제
5️⃣ OGV -> OGN
- Origin의 모든 제품을 단일 거버넌스 및 수익 토큰인 OGN으로 통합, 유동성 통합
- 학습 포인트: OGV의 낮은 시가총액/TVL 비율을 인식한 팀이 통합을 추진
✍️토큰 마이그레이션이나 병합이 즉각적이고 장기적인 가격 상승을 보장하지 않음. 명확한 이유와 강력한 논리적 근거가 있어야 하며, 올바른 커뮤니티를 위한 선택이어야 함. 마이그레이션은 단발성 이벤트가 아님. 지속적인 커뮤니케이션, 투명성, 거버넌스 제안이 이어져야 함. 이것이 성공적인 사례와 그렇지 않은 사례를 구분하는 이유
· 시장과 내러티브는 변화하고, 팀의 전략과 비전도 변하며, 커뮤니티의 기대치도 시간이 지남에 따라 변하게 됨
· 이런 경우, 토큰의 브랜딩과 시장 포지셔닝이 변화할 필요가 있을 수 있으며, 토큰의 유틸리티도 그에 따라 변하게 됨
· 창립자와 팀은 이를 정당화하고, 신중하게 계획하며, 커뮤니티의 동의를 얻는 한 이러한 선택권을 가질 수 있어야 함
1️⃣ MC -> BEAM
- Merit Circle의 Beam으로의 마이그레이션은 아마도 가장 성공적인 사례 중 하나임. 프로젝트가 블록체인으로 진화하는 과정에서 명확하고 일관된 커뮤니티 커뮤니케이션과 제안 과정을 보여줌
- 업그레이드 이유: 토큰 브랜드와 네트워크 간의 더 나은 정렬, 강화된 토큰 유틸리티, 시장 포지셔닝 및 브랜드 인지도 향상
- 가격 영향: BEAM의 가치는 마이그레이션 후 6주 동안 약 200% 상승, MC 가격도 3배 이상 급등
2️⃣ RBN -> AEVO
- Ribbon Finance의 AEVO와의 병합은 자동 스테이킹 메커니즘을 통합한 흥미로운 사례임. 두 개의 서로 다른 제품이 하나의 통합된 제품과 새로운 AEVO 토큰으로 변환됨
- 병합 이유: 확장성 문제 해결, 제품 시너지, UI/UX 개선, 고성능 파생상품 거래 플랫폼으로 발전
- 스테이킹 메커니즘: AEVO 토큰은 2개월 동안 잠금 상태로 전환되어 가격 변동성을 방지
3️⃣ AGIX, FET, OCEAN -> ASI
- 올해 가장 주목받은 병합 사례 중 하나로, 세 개의 AI 관련 토큰이 합쳐짐. FET는 ASI의 기본 토큰으로 선택됨
- 병합 이유: 유동성 통합, AI 연구 개발 분야에서 독립적인 플레이어로 자리매김
- 전환율 고려: 공정한 평가를 위해 프리미엄이나 할인 없이 15일 평균 가격으로 교환 비율 결정
4️⃣ KLAY, FNSA -> PDT
- 카카오와 라인이 지원하는 두 개의 OG 한국 토큰이 병합됨. 아시아의 No.1 블록체인이 되는 것을 목표로 함
- 주요 포인트: 신규 PDT 토큰 공급량의 약 22.9% 소각, 인플레이션 감소 및 공급 통제
5️⃣ OGV -> OGN
- Origin의 모든 제품을 단일 거버넌스 및 수익 토큰인 OGN으로 통합, 유동성 통합
- 학습 포인트: OGV의 낮은 시가총액/TVL 비율을 인식한 팀이 통합을 추진
✍️토큰 마이그레이션이나 병합이 즉각적이고 장기적인 가격 상승을 보장하지 않음. 명확한 이유와 강력한 논리적 근거가 있어야 하며, 올바른 커뮤니티를 위한 선택이어야 함. 마이그레이션은 단발성 이벤트가 아님. 지속적인 커뮤니케이션, 투명성, 거버넌스 제안이 이어져야 함. 이것이 성공적인 사례와 그렇지 않은 사례를 구분하는 이유
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Chain Signatures는 NEAR에서 개발된 Chain Abstraction 솔루션으로, 다양한 블록체인에서 트랜잭션 서명 기능을 제공하며, 하나의 NEAR 계정으로 여러 체인과 상호작용을 지원하여 멀티체인 환경을 간소화함. 8월 9일 출시 됨
1. 특징 및 주요 요소
- 스마트 컨트랙트을 기반으로 다양한 블록체인에서 직접 트랜잭션을 서명할 수 있음
- 이더리움, 비트코인, 코스모스 등 다양한 체인과 네이티브 통합 없이 연동 가능
- 단일 인터페이스를 통해 여러 체인의 디파이 및 웹3 dApp에 원활히 접근, 자산 이동도 간편
- 사용자가 타 체인에서 별도의 가스비를 준비하지 않아도 기존 자산으로 가스비를 지불 가능
2. 활용 및 적용 사례
- 하나의 스마트 컨트랙트 여러 체인과 상호작용할 수 있도록 지원, 단일 코드베이스로 다양한 체인에서 동작하는 dApp 개발 가능
- 비트코인 블록체인에서도 스마트 컨트랙트 기능을 구현, 디파이 및 기타 dApp 실행 가능
- 단일 계정으로 여러 블록체인에서 트랜잭션을 수행할 수 있으며, 복잡한 계정 관리가 간소화됨
- Sweat Wallet(M2E), Allstake(LRT), HERE Wallet(텔레그램 월렛), Bitte Wallet(패스키 월렛), Defuse(멀티체인 DEX) 등 적용 사례 존재
3. 향후 개발 로드맵
- 2024년 4분기까지 Solana 및 TON을 포함한 모든 블록체인에 대한 트랜잭션 서명 지원
- 초당 300건의 멀티체인 트랜잭션을 처리할 수 있도록 성능을 향상
- 독립적인 노드를 40개 이상으로 확장하여 보안과 성능을 동시에 강화
✍️NEAR는 AI와 Chain Abstraction을 통해 웹3 대중화를 위한 인프라를 구축하고 있으며, 블록체인 복잡성을 줄여 사용자와 개발자가 쉽게 접근할 수 있는 환경을 조성 중임. Wallet과 Fee 관리의 간소화는 새로운 가능성을 열어줄 것으로 기대됨
#NEAR #KOL #니어
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❤4
❗️현재의 크립토 시장 상황을 종합해보면 source
1. 비트코인은 이번 상승장에서 첫 33% 조정을 겪었음 (이전에 두 번의 20% 이상의 조정이 있었음) SOL은 45% 조정, ETH는 38% 조정을 기록했음
2. 펀딩 비율이 완전히 리셋되었고, 공급 과잉과 강제 매도자들이 대부분 청산됨 (독일 정부, Jump, Mt. Gox, FTX 채권자, Grayscale BTC & ETH 신탁) 비트코인 MVRV는 1.47로 하락했고, 장기 보유자들이 다시 시장에 진입 중 가격은 200WMA를 상회하고 있으며, 채굴자들의 항복도 점차 둔화됨
3. 시장 심리가 두려움으로 전환되었고, 알트코인, 특히 ETH에 대한 부정적인 시각이 확산됨 하지만 역설적으로, 이는 다음 상승을 위한 필요 조건일 수 있음
4. 비즈니스 사이클이 고점이 아닌 저점에 도달한 것으로 보이며, 연준은 9월에 금리 인하를 예상하고 있음
5. 일본은행은 더 이상 금리 인상을 하지 않겠다고 발표했고, 미국 재무부는 선거 연도에 재정 적자 6%를 기록 중임
6. 크립토가 선거 이슈로 부상 중이며, 트럼프는 전략적 비트코인 준비금을 지지했음 주요 자산 관리사들이 새로운 ETF 제품을 통해 BTC와 ETH를 고객들에게 판매 중
7. 문제의 CeFi 업체들(BlockFi, Genesis, Celsius 등)이 시장에서 제거되었으며, Terra/Luna와 같은 시스템 리스크는 없음
1. 비트코인은 이번 상승장에서 첫 33% 조정을 겪었음 (이전에 두 번의 20% 이상의 조정이 있었음) SOL은 45% 조정, ETH는 38% 조정을 기록했음
2. 펀딩 비율이 완전히 리셋되었고, 공급 과잉과 강제 매도자들이 대부분 청산됨 (독일 정부, Jump, Mt. Gox, FTX 채권자, Grayscale BTC & ETH 신탁) 비트코인 MVRV는 1.47로 하락했고, 장기 보유자들이 다시 시장에 진입 중 가격은 200WMA를 상회하고 있으며, 채굴자들의 항복도 점차 둔화됨
3. 시장 심리가 두려움으로 전환되었고, 알트코인, 특히 ETH에 대한 부정적인 시각이 확산됨 하지만 역설적으로, 이는 다음 상승을 위한 필요 조건일 수 있음
4. 비즈니스 사이클이 고점이 아닌 저점에 도달한 것으로 보이며, 연준은 9월에 금리 인하를 예상하고 있음
5. 일본은행은 더 이상 금리 인상을 하지 않겠다고 발표했고, 미국 재무부는 선거 연도에 재정 적자 6%를 기록 중임
6. 크립토가 선거 이슈로 부상 중이며, 트럼프는 전략적 비트코인 준비금을 지지했음 주요 자산 관리사들이 새로운 ETF 제품을 통해 BTC와 ETH를 고객들에게 판매 중
7. 문제의 CeFi 업체들(BlockFi, Genesis, Celsius 등)이 시장에서 제거되었으며, Terra/Luna와 같은 시스템 리스크는 없음
❤15
💡 앱 토큰의 3가지 캐시 플로우 창출 과제 source
1. 거버넌스 과제
- 미국 내에서 중요한 운영을 하는 DAO는 프로토콜 수익을 관리하거나 경제 활동을 중개할 경우 위험이 발생할 수 있음
- 이를 피하기 위해 DAO의 통제를 최소화하고 활동을 프로그램화하는 방법을 고려할 수 있음
- 와이오밍 주의 탈중앙화 비영리 법인 협회(DUNA)는 이러한 위험을 완화하고 관련 세법을 준수하는 데 도움이 될 수 있음
2. 가치 분배 과제
- 투표권과 경제적 권리를 결합하는 것은 미국 증권법에 따라 우려를 불러일으킬 수 있음
- 특히, 비례 배분 및 토큰 매수 및 소각과 같은 메커니즘은 배당금과 주식 매입과 유사해 보일 수 있음
- 이에 대한 대안으로는 프로젝트에 기여한 토큰 보유자를 적절히 보상하는 이해관계자 자본주의가 있음
3. 규제된 활동 과제
- 특정 관할 구역에서 불법적인 활동으로 수익을 창출하는 것은 규제 및 법적 위험을 초래함
- 해당 위험을 해결하기 위해 수수료의 출처를 추적할 수 있는 메커니즘을 설계했음
- 이를 통해 토큰 보유자는 수수료를 합법적으로 얻을 수 있고, 프로토콜은 규제를 준수할 수 있음
애플리케이션 토큰은 블록체인 상에서 서비스를 제공하는 스마트 계약 프로토콜과 연결된 토큰이지만, 토큰과 비즈니스의 캐시 플로우를 연결하는 경제 모델이 부족했음. 캐시 플로우를 애플리케이션 토큰과 연결에는 세 가지 오랜 과제가 존재함
1. 거버넌스 과제
- 미국 내에서 중요한 운영을 하는 DAO는 프로토콜 수익을 관리하거나 경제 활동을 중개할 경우 위험이 발생할 수 있음
- 이를 피하기 위해 DAO의 통제를 최소화하고 활동을 프로그램화하는 방법을 고려할 수 있음
- 와이오밍 주의 탈중앙화 비영리 법인 협회(DUNA)는 이러한 위험을 완화하고 관련 세법을 준수하는 데 도움이 될 수 있음
2. 가치 분배 과제
- 투표권과 경제적 권리를 결합하는 것은 미국 증권법에 따라 우려를 불러일으킬 수 있음
- 특히, 비례 배분 및 토큰 매수 및 소각과 같은 메커니즘은 배당금과 주식 매입과 유사해 보일 수 있음
- 이에 대한 대안으로는 프로젝트에 기여한 토큰 보유자를 적절히 보상하는 이해관계자 자본주의가 있음
3. 규제된 활동 과제
- 특정 관할 구역에서 불법적인 활동으로 수익을 창출하는 것은 규제 및 법적 위험을 초래함
- 해당 위험을 해결하기 위해 수수료의 출처를 추적할 수 있는 메커니즘을 설계했음
- 이를 통해 토큰 보유자는 수수료를 합법적으로 얻을 수 있고, 프로토콜은 규제를 준수할 수 있음
❤5
✍️ 최대 자산운용사 블랙록의 크립토 접근 전략 source
1. 디지털 자산 (자산 클래스)
- BlackRock은 크립토 자산을 세 가지로 분류함
▪️ iShares의 소유주로서 Bitcoin Trust 운영 ($21B AUM)
▪️ USDC 발행사인 Circle의 소유주 ($34B 공급)
▪️ BUIDL 온체인 머니 마켓 펀드의 이체 에이전트인 Securitize의 소유주 ($500M AUM)
2. 비트코인 (자산)
- BlackRock은 비트코인에 대해 세 가지 장점을 고려함
▪️ BTC와 IBIT을 통해 전 세계 고객에게 독특한 상품을 제공
▪️ 향후 ETH, SOL 등 주요 크립토 자산들도 비슷한 방식으로 상품화할 가능성이 큼
3. 블록체인 (기술)
- BlackRock은 블록체인 기술이 자본 시장을 개선할 수 있다고 믿고 있음
▪️ BlackRock은 궁극적으로 자체 블록체인을 출시할 가능성이 높으며, 이는 Coinbase가 Base와 함께 사용한 전략과 유사할 것
▪️ 이를 통해 BlackRock은 10조 달러의 자산을 단일 글로벌 장부에 기록, 자산 클래스 전반의 기록 관리를 통합하고 투명성을 높일 수 있을 것임
1. 디지털 자산 (자산 클래스)
- BlackRock은 크립토 자산을 세 가지로 분류함
· 크립토자산 (예: BTC)
· 스테이블코인 (예: USDC)
· 토큰화된 자산 (예: BUIDL)
▪️ iShares의 소유주로서 Bitcoin Trust 운영 ($21B AUM)
▪️ USDC 발행사인 Circle의 소유주 ($34B 공급)
▪️ BUIDL 온체인 머니 마켓 펀드의 이체 에이전트인 Securitize의 소유주 ($500M AUM)
2. 비트코인 (자산)
- BlackRock은 비트코인에 대해 세 가지 장점을 고려함
· 인터넷 네이티브 (전 세계 접근성)
· 국경 간 거래 (거래 효율성)
· 한정된 공급 (인플레이션 헤지)
▪️ BTC와 IBIT을 통해 전 세계 고객에게 독특한 상품을 제공
▪️ 향후 ETH, SOL 등 주요 크립토 자산들도 비슷한 방식으로 상품화할 가능성이 큼
3. 블록체인 (기술)
- BlackRock은 블록체인 기술이 자본 시장을 개선할 수 있다고 믿고 있음
· 24/7 운영되는 자본 시장
· 투명성 향상 및 투자자 접근성 개선
· 낮은 수수료와 빠른 정산
▪️ BlackRock은 궁극적으로 자체 블록체인을 출시할 가능성이 높으며, 이는 Coinbase가 Base와 함께 사용한 전략과 유사할 것
▪️ 이를 통해 BlackRock은 10조 달러의 자산을 단일 글로벌 장부에 기록, 자산 클래스 전반의 기록 관리를 통합하고 투명성을 높일 수 있을 것임
❤13
1. 웹3 비즈니스의 생애 주기
- 웹3 비즈니스는 새로운 기술적 도전과 함께 내재 가치를 창출하는 데 있어 지속 가능한 성장이 필수적
- 1·2세대, 즉 과거에 탄생한 웹3 프로젝트 중 다수는 쇠퇴기에 접어들며 시장에서 소멸한 바 있음
- 그러나, 크로미아와 같은 일부 프로젝트는 독특한 기술과 비즈니스 모델을 통해 쇠퇴기를 극복하고 있음
2. 크로미아의 기술적 역량
- 크로미아의 핵심 기술인 Rell 언어는 전통적인 SQL 데이터베이스 기술을 접목해, 개발자들이 익숙한 방식으로 블록체인을 활용할 수 있도록 지원함
- 이는 복잡한 코딩을 간소화하고, 개발 시간을 단축하며, 코드의 가독성을 높이고 오류를 최소화함
3. 생태계 확장
- 크로미아는 L1의 필수 Dapp들을 확충해 왔음. 브릿지를 통해 블록체인 간 상호작용을 보장하며, 익스플로러로 실시간 트랜잭션 모니터링을 제공함
- 지갑을 통해 쉽게 토큰을 통합하고, 게임과 기업용 솔루션을 통해 고성능 블록체인으로서 가능성을 보여줌
- 특히, 기업 솔루션인 부동산 임대 계약 관리 시스템 구축을 통해 연간 8억 유로의 비용 절감 효과를 입증함
4. AI와 블록체인의 융합
- 크로미아는 AI와 블록체인의 융합을 선도하며, 기술 업계의 주목을 받고 있음. 관계형 데이터베이스 시스템은 대규모 AI 모델 학습에 최적화돼, 대규모 데이터 관리와 처리에 적합함
- 이러한 기술적 우위는 스웨덴 정부의 블록체인 AI 솔루션 개발에서도 입증, AI와의 융합을 통해 새로운 가능성을 엶
5. 글로벌 확장과 미래 전망
- 24년 7월 MVP 메인넷 출시에 이어, 4분기에 예정된 대규모 업그레이드를 통해 실 사용자 유입의 신호탄이 될 것으로 기대됨
- 데이터 스토리지 시장은 연 25%의 고성장을 보이고 있지만, 분산형 솔루션의 점유율은 아직 0.1%에 불과. 이는 크로미아의 기술력이 점유할 시장 기회가 크다는 의미
- 한국 시장 진출과 더불어 글로벌 확장 가속화가 예상되며, 블록체인 생태계의 중요한 플랫폼으로 부상할 수 있음
✍️구시대의 프로젝트인 크로미아는 쇠퇴기를 극복하며, 산업을 이끌어갈 잠재력을 가진 프로젝트로 자리 잡고자 함. 향후 예정된 업그레이드와 글로벌 확장을 통해 크로미아는 보다 견고한 플랫폼으로 지속가능한 성장을 할 수 있을지가 주목됨
#TigerResearch #Chromia #KOL
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❤5
1. 차가운 현실
- 2024년에 바이낸스에 상장된 30개의 새로운 토큰 중 29개가 큰 폭으로 하락
- 바이낸스 랩스가 지원한 $AI, $MANTA, $AXL 등도 44%~90% 하락
- 주요 VC들이 지원한 프로젝트들도 부진, Paradigm과 Coinbase Ventures가 지원한 Starknet도 81% 급락
2. 무슨 일이 벌어지고 있는가?
- 과대평가: 시장에 진입할 때 과도하게 높은 평가를 받고 있으며, 이후 시장이 이를 교정
- 실체 부족: 실질적인 유틸리티나 채택이 부족한 프로젝트들이 많음
- 시장 포화: 새로운 토큰들이 너무 많이 쏟아지면서, 개별 프로젝트가 두각을 나타내기 어려워짐
- VC 프로젝트들도 똑같이 부진한 성적을 보이며, 이는 VC들이 실제로 가치를 더하고 있는지 의문이 제기됨
3. 상장 기대감 감소
- 메이저 거래소 상장에 대한 기대는 줄어들었고, 상장만으로 가격이 급등하는 시기는 끝남
- 프로젝트들은 단순히 상장만으로 높은 가치를 인정받기 어려워졌고, 더 현실적인 평가를 받게 됨
- 투자자들은 단순한 상장 뉴스보다는 실제 유틸리티, 사용자 기반, 장기적 성장 가능성에 주목하고 있음
4. 앞으로의 방향
- 크립토 시장은 이제 단순한 투기적 자산에서 벗어나, 실질적인 가치를 창출하는 프로젝트들에 의해 주도될 가능성이 큼
- 더 이상 단순한 기대감에만 의존하지 않고, 데이터를 기반으로 한 철저한 분석을 통해 현명한 투자 결정을 내리는 것이 더욱 중요해짐
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❤6
에이셔(ATH)가 오늘 빗썸과 업비트에 동시에 상장됨. 한국 메이저 거래소 상장은 글로벌에서도 중요하게 인식되고 있으며, 이를 통해 에이셔의 시장 입지가 더욱 강화될 것으로 보임
1. 현재 에이셔는 AI 스테이킹 풀에 스테이커에 대한 보상 프로그램도 진행하고 있음. AI 스테이킹 풀 수익률은 연간 예상 300%가량의 높은 APR을 기록하고 있는 상태
2. 추가적으로 3000만 달러 상당의 CBRP 자금이 스테이커들에게 할당되어 보상으로 제공됨. 엣지 노드 홀더들을 위한 보상 프로그램도 진행하고 있으며, 에이셔 생태계에 기여하는 사용자를 위한 혜택이 마련됨
#ATH #Aethir #KOL
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❤1
1. 가장 비대칭적이고 필연적인 거래
- 5년 후에는 모든 기관 투자자가 블록체인 팀을 갖추고 있을 것임
- 현재는 대부분의 기관이 블록체인에 거의 투자하지 않고 있음. 비트코인 거래는 지금까지 가장 비대칭적이고 필연적인 거래임
2. 정치적 전환: 크립토의 큰 뉴스
- 트럼프 전 대통령이 크립토에 대한 입장을 바꾼 것은 가장 큰 뉴스임
- 이제 정치인들은 크립토가 인기 있다는 사실을 인식하게 되었고, 이는 정책에 큰 변화를 가져올 것임
3. 비트코인의 킬러 앱은 바로 비트코인
- 비트코인의 토큰 경제가 발전하고 있지만, 비트코인의 킬러 앱은 바로 비트코인 자체임
- 비트코인은 이미 엄청난 부와 크로스보더 자금 흐름을 저장하고 있으며, 추가적인 개발 없이도 세계에 큰 영향을 미칠 것임
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❤11
cbBTC는 비트코인에 긍정적인 발전을 가져옴. 이는 시장을 검증하고 중앙화 및 탈중앙화 버전의 개발을 촉진할 수 있음. 두 가지 래핑 버전은 각각 다른 시장과 타겟을 가지고 있으며, 이들 간의 브리지와 유동성은 양쪽 모두에게 유익할 것
1. BTC를 프로그래머블 레일에 올리기
- 비트코인을 프로그래머블 환경(비트코인 L2나 다른 L1)에 올리는 것은 아직 활용되지 않은 큰 시장임. 향후 몇 년 내에 $100B+ 규모의 BTC가 프로그래머블 BTC로 전환될 가능성이 큼
2. Coinbase의 움직임과 DeFi 유동성
- Coinbase가 Base에서 프로그래머블 BTC를 제공하는 것은 다른 거래소들도 유사한 서비스를 제공하게 만들 가능성이 높음. 이는 비트코인의 UX와 DeFi에서의 BTC 유동성을 크게 개선할 수 있는 잠재력을 지님. 래핑된 BTC의 DeFi 활용 증가는 비트코인의 전체적인 성장에 긍정적인 영향을 줄 것임
3. 중앙화된 래핑 BTC와 탈중앙화된 버전의 거래
- 중앙화된 래핑 BTC(WBTC, cbBTC)는 탈중앙화된 버전(sBTC, tBTC)과 거래될 수 있음. 중앙화된 버전은 KYC를 거친 사용자들을 대상으로 하며, 이 두 시장 간의 거래는 양쪽의 유동성을 향상시킴
- 중앙화된 래핑 버전은 세금 문제를 동반할 수 있음. 중앙화된 커스터디안이 개입하므로, 전환 시 1099 양식을 받게 됨. 이는 특정 용도에서는 문제가 되지 않을 수 있음
4. cbBTC와 래핑 BTC 시장의 확장
- cbBTC와 같은 시도는 래핑된 BTC 제품의 시장을 빠르게 확장시킬 수 있음. $10B 규모의 BTC가 cbBTC로 전환되면, 탈중앙화 버전의 자금 조달과 개발 속도를 가속화할 것임
- 중앙화된 버전은 신뢰할 수 있는 커스터디안의 한계로 인해 시장 규모에 제한이 있을 수 있음. 반면, 탈중앙화된 버전은 수십 명의 기관 서명자가 참여하는 신뢰 최소화 설계로 장기적으로 더 잘 확장될 수 있음
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❤4
1. L1 포기의 문제
- 이더리움이 L1을 너무 일찍 포기한 것은 지금까지의 최악의 실수라는 의견이 있음. 특히, 계정 추상화가 EOA 거래를 대체하려는 경향이 위험 신호였음
- 하지만 더 큰 문제는 가장 기본적인 암호화폐 사용 사례인 '토큰 스왑'이 악화되었다는 것
2. L2의 문제점
- L2 로드맵은 기본적인 토큰 스왑 사용 사례를 더 나쁘게 만들었음
- 이전에는 모든 유동성이 L1에 집약되어 있었고, 초보 사용자도 아토믹 DEX 애그리게이터를 사용해 최적의 실행을 할 수 있었음
- 하지만 이제는 유동성과 토큰 가용성이 L1과 여러 L2에 분산되면서 사용자가 더 나쁜 실행 결과를 얻게 됨
3. 유저와 개발자에게 미치는 영향
- "사용자가 모를 수도 있고 신경 쓰지 않을 수도 있다"는 주장으로 문제를 무시할 수 없음. 새로운 사용자와 고급 사용자, 그리고 개발자 모두가 불편을 겪고 있음
· 초보 사용자는 브릿지 문제를 피하기 위해 솔라나와 같은 단일 체인에 머무름
· 실행 가격에 민감한 고급 사용자는 더 나쁜 결과를 얻게 됨
· 저렴한 수수료가 필요한 앱 개발자는 L2 선택에 따른 리스크를 감수해야 함
· 높은 보안이 필요한 앱 개발자는 이제 더 이상 이더리움의 유동성 장벽에 의존할 수 없음
4. 토큰 스왑의 중요성
- 이더리움이 L1에서 모든 유동성을 집약했을 때, 가장 간단한 앱인 토큰 스왑이 잘 작동했음. 그러나 이제는 인프라 개선에만 집중하면서 이 중요한 앱을 희생시키고 있음
- 현재로서는 크로스 레이어 아토믹 애그리게이터가 존재하지 않으며, 이 문제를 해결하지 않는 한 다른 인프라 개선은 과도한 것으로 평가될 수 있음
- 이더리움은 토큰 스왑과 같은 중요한 앱을 포기하면서 인프라 개선에 집중해 큰 실수를 저지르고 있음. 사용자는 이러한 문제를 인식하고 있으며, 다른 플랫폼으로 이동할 가능성이 큼
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💡 크립토 트레이딩에 유용한 3가지 멘탈 모델 source
1. 반사성 (Reflexivity)
- 조지 소로스가 대중화한 개념으로, 시장 참여자들의 인식과 행동이 시장에 영향을 미치며 피드백 루프를 형성한다고 주장함. 트레이더들의 믿음과 행동이 자산 가격에 영향을 미치고, 이는 다시 그들의 믿음과 행동에 영향을 주어 자기강화적 트렌드를 만들어냄.
- 트레이더들이 특정 자산이 저평가되었다고 믿으면, 그 자산을 매수하게 되고 이는 가격 상승으로 이어짐. 이 가격 상승은 그들의 믿음을 확인시켜주며 추가 매수를 유도함. 이런 과정은 버블이나 급락으로 이어질 수 있음
2. 모방 이론 (Mimetic Theory)
- 르네 지라르가 제안한 이 이론은 인간 행동이 주로 모방에 의해 좌우된다고 주장함. 사람들은 스스로 원하는 것이 아니라, 다른 사람들이 원하는 것을 보고 그들을 따라하게 됨. 이는 시장에서 군중 심리를 형성하며, 트레이더들이 독립적인 분석보다는 타인의 행동을 따라 매매에 참여하게 만듦
- 시장에서 트레이더들이 다른 사람들의 행동을 모방하여 독립적인 분석 없이 인기나 성공으로 보이는 것에 따라 거래에 참여하는 상황을 초래함
3. 더 큰 바보 이론 (The Greater Fool Theory)
- 행동 경제학에서, 이 이론은 과대평가된 자산을 매수해도 항상 더 높은 가격에 사줄 "더 큰 바보"가 있을 것이기 때문에 수익을 낼 수 있다고 주장함. 시장 참여자들이 자산을 더 높은 가격에 팔 수 있다고 믿는 한, 자산 가격은 계속 상승할 수 있음.
- 투기적 시장에서는 "더 큰 바보"에게 팔 수 있다는 믿음만으로 가격이 상승하며, 펀더멘탈적인 지지 없이도 자산 가격이 오를 수 있게 됨
1. 반사성 (Reflexivity)
- 조지 소로스가 대중화한 개념으로, 시장 참여자들의 인식과 행동이 시장에 영향을 미치며 피드백 루프를 형성한다고 주장함. 트레이더들의 믿음과 행동이 자산 가격에 영향을 미치고, 이는 다시 그들의 믿음과 행동에 영향을 주어 자기강화적 트렌드를 만들어냄.
- 트레이더들이 특정 자산이 저평가되었다고 믿으면, 그 자산을 매수하게 되고 이는 가격 상승으로 이어짐. 이 가격 상승은 그들의 믿음을 확인시켜주며 추가 매수를 유도함. 이런 과정은 버블이나 급락으로 이어질 수 있음
크립토 시장은 높은 변동성과 빠르게 변하는 내러티브로 인해 반사성이 특히 강하게 작용함. "가격이 내러티브다"라는 말이 여기에 잘 맞음. 예를 들어, SOL vs ETH, AVAX vs SOL과 같은 비교를 통해 특정 자산이 저평가되었다고 믿는 몇몇 트레이더가 들어오기 시작하면, 가격 상승이 가속화됨. 하지만, 언젠가는 이러한 비교가 더 이상 타당하지 않게 되면, 가격 조정이 일어남
2. 모방 이론 (Mimetic Theory)
- 르네 지라르가 제안한 이 이론은 인간 행동이 주로 모방에 의해 좌우된다고 주장함. 사람들은 스스로 원하는 것이 아니라, 다른 사람들이 원하는 것을 보고 그들을 따라하게 됨. 이는 시장에서 군중 심리를 형성하며, 트레이더들이 독립적인 분석보다는 타인의 행동을 따라 매매에 참여하게 만듦
- 시장에서 트레이더들이 다른 사람들의 행동을 모방하여 독립적인 분석 없이 인기나 성공으로 보이는 것에 따라 거래에 참여하는 상황을 초래함
소셜 인플루언서와 리테일 트레이더가 대표적임. 큰 팔로워를 가진 계정이 새로운 카테고리나 프로젝트, 코인을 추천하면, 팔로워들이 충분한 이해나 분석 없이 급히 참여하는 일이 빈번함. 예를 들어, 유명인이 NFT를 홍보하거나, 일론 머스크가 DOGE에 영향을 미쳤던 사례가 있음. 이런 모방 행동을 초기에 인지하고 활용하는 것이 매우 수익성 있을 수 있지만, 현재 시장에서는 이러한 트렌드가 지속적인 움직임보다는 일시적인 펌프 앤 덤프에 더 가깝기 때문에 주의가 필요
3. 더 큰 바보 이론 (The Greater Fool Theory)
- 행동 경제학에서, 이 이론은 과대평가된 자산을 매수해도 항상 더 높은 가격에 사줄 "더 큰 바보"가 있을 것이기 때문에 수익을 낼 수 있다고 주장함. 시장 참여자들이 자산을 더 높은 가격에 팔 수 있다고 믿는 한, 자산 가격은 계속 상승할 수 있음.
- 투기적 시장에서는 "더 큰 바보"에게 팔 수 있다는 믿음만으로 가격이 상승하며, 펀더멘탈적인 지지 없이도 자산 가격이 오를 수 있게 됨
크립토 시장은 투기적 매수로 인해 극단적인 가격 상승이 자주 발생함. 스스로가 더 큰 바보에게서 매수하고 있는지, 그리고 뒤에 누군가가 더 높은 가격에 살 의향이 있는지 질문하는 것이 중요함. 이런 사고방식은 포트폴리오를 평가하고, FOMO나 모방 이론에 의해 충동적인 매수에 빠지지 않도록 도와줌. 이미 포지션을 가지고 있다면, 적절한 타이밍에 이탈하는 것이 중요하며, "가장 큰 바보"가 되어 손실을 보는 것을 피해야 함. 포지션에 진입하기 전에, 뒤따라올 수요가 있을 가능성을 확인하고, 그 수요가 전략과 맞는지 확실히 해야 함. 너무 일찍 진입하는 것도 잘못된 것만큼 해로울 수 있음
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