​На Уолл-стрит запускаются новые биржевые фонды на колебания фондового рынка

Они предоставляют возможность частным инвесторам возможность инвестировать в инструмент, который раньше был доступен только профессионалам.

ConvexityShares 1x Spikes Futures ETF (тикер SPKX) и ConvexityShares Daily 1.5x Spikes Futures ETF (SPKY) привязывают свои показатели к движению цен на акции, причем последний позволяет инвесторам делать увеличенные ставки. Эти два фонда будут отслеживать индекс SPIKES Volatility Index (SPIKE). Этот индекс основан на волатильности SPDR S&P 500 ETF (SPY), фонда с капиталом $393 млрд.

Запуск индекса - это попытка воспользоваться потенциальной вспышкой волатильности, когда настроения будут колебаться между оптимизмом в отношении экономических перспектив и опасениями рецессии.

Другие два ETF на волатильность, запущенные в начале этого года, продолжают привлекать инвесторов. 1x Short VIX Futures ETF (SVIX) и 2x Long VIX Futures ETF (UVIX) с момента запуска весной этого года демонстрируют стабильный рост объемов торгов. SVIX и UVIX - это обновленные версии продуктов, которые потерпели крах в 2018 году и были исключены из списка после обрушения рынка в начале пандемии.

За менее чем пять месяцев торговли эта пара привлекла в совокупности $211 млн. SVIX и UVIX отслеживают показатели, связанные с индексом волатильности Cboe, или VIX. В UVIX восемь недель подряд наблюдался приток средств, несмотря на то, что его цена снизилась примерно в два раза на фоне отскока цен на акции.

@finance_forkid #ETF_forkid

Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке, 2 сентября

К середине торгового дня (14.00 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.90%) и РТС (+0.67%) демонстрируют достаточно сильный прирост по отношению к уровням предыдущего закрытия. Активизация покупок на локальном рынке акций состоялась без явных информационных поводов. По-видимому, мы наблюдаем открытие крупных долгосрочных позиций в отдельных голубых фишках, которые все еще находятся на привлекательных ценовых уровнях.

Лидерами прироста в первом эшелоне выступают бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +4.38%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +3.18%), Роснефть (ROSN RM, +3.32%), ВТБ (VTBR RM, +2.97%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +7.00%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +3.77%). Таким образом, повышенным спросом сегодня пользуются акции банков и нефтяных компаний.

Акции Лукойл (LKOH RM, -1.88%) заметно корректируются после сильного вчерашнего прироста на 10.59%. Недавние агрессивные покупки в них были связаны со слухами о том, что эмитент может объявить о выплате дивидендов.

В настоящее время индекс МосБиржи отступил от своего внутридневного максимума к отметке 2470 п. Похоже, что он уже исчерпал свой потенциал для краткосрочного восходящего движения. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в районе 2455-2485 п., с повышением в пределах 0.5-1.5% по итогам дня.

@finance_forkid #daily_forkid

Последствия дедолларизации для российской экономики

Комментарий старшего риск-менеджера «Алго Капитал» Виталия Манжоса

В самом общем макроэкономическом смысле дедолларизация - это позитивный процесс для российской экономики. Эта тенденция подразумевает сокращение оттока капитала из страны (возможно, временное) и увеличение объемов сбережений населения и компаний в рублях. В конечном итоге это должно способствовать оживлению секторов экономики, ориентированных на внутренний спрос и развитию отечественного финансового рынка.

Вместе с тем, необходимо понимать, что дедолларизация в России сейчас носит вынужденный характер. Поэтому она происходит некомфортно, и даже болезненно для всех экономических субъектов.

🔸Что придет на смену доллару?

Самым вероятным кандидатом на замену доллара США и Евро в отечественной экономике выступает китайский юань. Это подтверждают сильно возросшие обороты торгов указанной валютой на Московской бирже. Проблема заключается в том, что юань пока явно «не дотягивает» до статуса мировых резервных валют по целому ряду показателей. Его основной недостаток в том, что это валюта страны, экспортирующей продукцию промышленного производства. Такой уклон китайской экономики означает, что курс валюты КНР в последующие годы будет склонен к нестабильности и даже к существенному ослаблению по отношению к тому же доллару США.

🔸К чему приведет дедолларизация

Некоторые позитивные последствия вынужденной дедолларизации мы наблюдаем уже сейчас. Указанный процесс привел к сильному укреплению курса рубля. Это значит, что стоимость многих импортных товаров для российских потребителей и компаний должна оставаться доступной.

Пока что это не сильно заметно в сфере товаров народного потребления. Но это уже можно отметить в отношении скоропортящихся импортных продуктов, транспортировка которых от производителя до прилавка происходит относительно быстро. Например, сейчас можно найти в магазинах по весьма доступной цене импортные апельсины или красный виноград.

@finance_forkid #ВиталийМанжос

Сбер, VK и "Яндекс" обменялись активами: что стоит за сложной цепочкой сделок

Управляющий директор «Алго Капитал» Михаил Ханов — о том, в чем выгода для всех участников этого процесса

Хорошо известно, что ключевым стимулом для сильного изменения стоимости акций обычно выступают важные корпоративные новости компаний-эмитентов. В моменты их выхода отдельные бумаги способны очень сильно отклоняться от общей динамики фондового рынка.

👉Читать на сайте ТАСС

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

​Компания Vanguard Group Inc. запускает новые ESG фонды в Европе

Vanguard запускает два биржевых фонда, привязанных к ESG индексам, которые отслеживают крупные корпорации, малый и средний бизнес в Европе и США. В результате этого число фондов, отслеживающих индексы, предлагаемых в ЕС и Великобритании, увеличилось до 11. Эти фонды исключают производителей оружия, нефти и газа, а также компании, нарушающие права человека.

Компания добавляет фонды ESG тематики в свою линейку, на фоне новых, более жестких правил регулирования в отношении социального инвестирования, которые были введены в ЕС.

Vanguard планирует создание дополнительных фондов ESG и рассматривает возможность запуска продукта, связанного с климатом.

@finance_forkid #ETF_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением не более 1% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2475-2495 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2470, 2450 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2500, 2520 п.
🔸В первые часы торгов индекс МосБиржи отыграет явное утреннее улучшение настроений на нефтяном рынке. Позднее он способен перейти в состояние консолидации в ожидании новых стимулов для направленного движения.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается. Кроме того, фондовый рынок в США будет закрыт в связи с национальным праздником.

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+1.05%) и РТС (+0.40%) вновь завершили торги с повышением. Курс доллара США умеренно подрос на 0.27 руб., или на 0.45%, до уровня 60.58 руб.

В последний торговый день минувшей недели рублевый индекс МосБиржи продолжил свой уверенный среднесрочный подъем. Он закрылся с приростом уже шестой день подряд.

Надо отметить, что указанный индекс сумел приблизиться к очередному важному среднесрочному сопротивлению, расположенному в районе 2500 п. Его вероятное преодоление стало бы серьезным позитивным техническим и психологическим сигналом в пользу дальнейшей игры на повышение. Однако этот значимый уровень может быть «пробит» не с первой попытки.

Обратим внимание на то, что пятничные агрессивные покупки на локальном рынке акций состоялись без явных информационных поводов. По-видимому, мы наблюдали открытие крупных долгосрочных позиций в отдельных голубых фишках, которые все еще находятся на привлекательных ценовых уровнях.

Среди значимых внешних событий конца минувшей недели стоит отметить публикацию политического заявления стран «большой семерки» касательно продвигаемой инициативы по поводу введения потолка цен на российскую нефть. Они по-прежнему планируют отказаться от закупок жидких углеводородов российского происхождения. При этом они рассчитывают на то, что иные государства получат доступ к российской нефти по низким ценам, не превышающим некий произвольный регулируемый уровень. Конкретный механизм реализации указанной инициативы пока не озвучен.

Вместе с тем, РФ уже прояснила свою официальную позицию по указанному поводу. Она предполагает прекращение поставок в страны, поддерживающие введение такого ценового потолка. К слову, согласно недавней оценке инвестиционного банка JPMorgan Chase & Co., сокращение объемов поставки нефти из России на 5 млн баррелей в сутки способно подбросить мировые цена на нее до небывалого уровня в $380 за баррель.

Сегодня утром контракты на нефть сорта Brent подорожали на 2.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.1%. Японский Nikkei225 также просел на 0.1%.

С учетом существенного утреннего прироста нефтяных котировок текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Хедж-фонды снова делают ставку на технологических гигантов

По данным Bloomberg, хедж-фондов активно интересуются инвестициями в американские технологические акции. В основном, фонды приобретают акции компаний с большой капитализацией, а по широкому рынку фонды продолжают сокращение активов.

В отчете приводятся данные, опубликованные Goldman Sachs, которые показывают, что во II квартале основное внимание уделялось крупным игрокам, а уверенность в акциях вернулась на уровень, который последний раз наблюдался перед пандемией.

Amazon Inc обогнала Microsoft Corp в качестве самой популярной длинной позиции. Также бычий настрой проявился в отношении Nvidia Corp, Apple Inc, Atlassian Corp и Tesla Inc.

За 3 месяца II квартала 2022 года средний вес 10 крупнейших активов подскочил до 70%. Это самая высокая концентрация с I квартала 2020 года. Однако, оборот по позициям фондов упал до рекордно низкого уровня в 23%.

Данные Goldman Sachs основаны на анализе активов хедж-фондов с совокупным объемом позиций в акциях в $2,4 трлн. С начала июля, средняя доходность на фонд составила 4%, уменьшив потери с начала года до 9%.

@finance_forkid #investopedia_forkid

Инфляция, монетарная политика, рост цен на газ, статистика в США, дивиденды «Газпрома»

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова.

- S&P500: влияние статистики
- Валюты: EUR, GBP, JPY
- Золото: зависимость от доллара
- Нефть: движение к 100$ за баррель
- Российский рынок: дивиденды «Газпрома» и движение рубля

https://youtu.be/SSQ-ielfLZM

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением не более 1% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2460-2515 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2450, 2430 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2520, 2540 п.
🔸Неоднозначный утренний внешний фон создает условия открытия индекса МосБиржи со сдержанным изменением. Позднее он способен перейти в состояние консолидации в ожидании новых стимулов для направленного движения. Вполне вероятно, что сегодня указанный индекс сумеет приблизиться к ближайшему значимому «круглому» уровню 2500 п.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+0.69%) и РТС (+0.25%) вновь завершили торги с повышением. Курс доллара США вырос на 0.29 руб., или на 0.5%, до уровня 60.87 руб.

В начале новой недели рублевый индекс МосБиржи продолжил свой уверенный среднесрочный подъем. Он закрылся с приростом уже седьмой день подряд. А за период с 5 августа по 5 сентября этот индекс прибавил целых 434 пункта, или немногим более 21%.

Таким образом, несмотря на все последствия санкций и новые санкционные риски, настроения на отечественном фондовом рынке существенно улучшились к началу осени. Добавим, что на дневном графике индекса МосБиржи реализовалась разворотная техническая фигура «двойное дно». Она позволяет надеяться на то, что недавние худшие времена для отечественных инвесторов остались позади.

Вчера индекс МосБиржи приблизился к очередному важному среднесрочному сопротивлению, расположенному в районе 2500 п. Его вероятный пробой может состояться не с первой попытки. Вместе с тем, даже умеренный коррекционный спад указанного индекса от уровня вчерашнего закрытия не испортит сложившуюся в нем позитивную среднесрочную техническую картину.

Среди «громких» внешних новостей стоит отметить решение участников международной нефтяной сделки в формате ОПЕК+ о понижении суммарной квоты на добычу нефти в октябре 2022 года на 100 тыс. баррелей в сутки. По-видимому, участники соглашения решили постепенно привести свою формальную норму добычи в соответствие с реальностью. Ранее она в течение многих месяцев повышалась, но не исполнялась. Фактические поставки «черного золота» на мировой рынок не поспевали за растущей квотой. Это было связано с тем, что быстро наращивать объемы добычи нефти невозможно по технологическим причинам.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют весомый прирост стоимости в пределах 0.3-0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 1.1%. Японский Nikkei225 балансирует на грани положительного и отрицательного изменения.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

@finance_forkid #daily_forkid

​Шторм продолжается: анализ отчета Citco по деятельности хедж фондов за второй квартал

Лидеры не изменились - фонды гибридного капитала и сырьевые фонды впереди.

Citco в своем отчете по индустрии хедж фондов за II квартал 2022 года, отмечает что фонды второй квартал подряд находятся на отрицательной территории: общая средневзвешенная квартальная доходность составила -6,81%. При этом отрицательная доходность наблюдалась во всех категориях и во всех стратегиях за исключением CTA с доходностью 4,58% и Global Macro с доходностью 0,79%. За II квартал 32,81% фондов обеспечили положительную доходность, что меньше, чем 40,21% в I квартале.

В целом, во II квартале в фонды, управляемые Citco, столкнулись с чистым оттоком средств в размере $7,8 млрд, при этом общая сумма притока составила $40,1 млрд, а общая сумма оттока средств - $47,9 млрд. Если рассматривать потоки на уровне стратегий, то наибольший приток средств наблюдался в фондах Hybrid Capital Funds - чистый приток составил $1,7 млрд.

С точки зрения объемов торговли II квартал превзошел предыдущий как по волатильности, так и по изменению классов активов, размещенных как на длинной, так и на короткой стороне. Объемы за квартал были самыми высокими за всю историю Citco - они выросли на 2,9% по сравнению с I кварталом этого года.

@finance_forkid #investopedia_forkid

ОПЕК сократит добычу, алгофонды скупают акции Berkshire Hathaway, дивиденды "Газпрома", валютный рынок

Управляющий директор «Алго Капитал» Михаил Ханов в эфире РБК ТВ от 05.09.22

Ведущий: Даниил Бабич
Источник: РБК

https://youtu.be/t55nGptorL8

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с понижением в пределах 0.2-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2400-2420 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2390, 2370 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2430, 2450 п.
🔸Явное утреннее ухудшение состояния внешнего фона создает условия открытия индекса МосБиржи с существенным спадом. Позднее не исключено его дальнейшее сползание ниже ближайшего значимого уровня 2400 п.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается. Публикация еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США на этой неделе перенесена на четверг.

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (-2.54%) и РТС (-2.74%) завершили торги с сильным спадом. Курс доллара США вырос на 0.37 руб., или на 0.6%, до уровня 60.235 руб.

Вчера на локальном рынке акций состоялось давно назревшее коррекционное падение. Перед этим рублевый индекс МосБиржи непрерывно повышался в течение целых 7 торговых дней.

Агрессивные распродажи в акциях российских компаний начались внезапно. Вероятно, стимулом для их активизации послужило сообщение о том, что с 12 сентября будет предоставлен ограниченный ранее доступ на российский фондовый рынок нерезидентам из стран, не являющихся недружественными, а также нерезидентам, находящимся под контролем российских юридических или физических лиц. Ранее новость об этом решении уже оказывала давление на российские фондовые индексы. Однако его реализация была перенесена на более поздний срок.

Дополнительным аргументом в пользу вчерашней слабости отечественного рынка акций выступила довольно серьезная просадка нефтяных котировок. Это движение получило продолжение и сегодня утром. Теперь фьючерсы на нефть сорта Brent торгуются ниже уровня $92 за баррель. Они обновили свой семимесячный минимум, сформировав негативный технический сигнал в пользу дальнейшего падения.

Среди важных внешнеполитических событий стоит отметить продолжение широкого обсуждения странами «большой семерки» возможности введения предельных цен для углеводородов российского происхождения на мировом рынке. Вчера в СМИ появилось сообщение о том, что Евросоюз уже на текущей неделе может принять решение по поводу установки «потолка» цен на природный газ из России. Практический механизм реализации подобных ограничительных мер пока не понятен.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметный спад стоимости в пределах 0.1-0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.7%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.1%. Японский Nikkei225 просел на 0.7%.

Текущее состояние внешнего фона можно уверенно охарактеризовать как негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с существенным спадом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Количественный хедж-фонд RenTech вдвое сократил свою долю в Tesla и избавился от акций GameStop и AMC

Согласно новому отчету, фонд Renaissance Technologies, основанный Джимом Саймонсом, вдвое сократил свою долю в Tesla, отказался от GameStop и AMC Entertainment и сделал большую ставку на Berkshire Hathaway Уоррена Баффета во втором квартале.

В новом квартале фонд сократил свои активы Tesla на 52%, с 1,6 млн до 748 000 акций. Стоимость позиции упала с $1,7 млрд до $504 млн, отчасти из-за того, что цена акций Tesla за этот период упала на 38%.

RenTech также ликвидировал свою долю в GameStop, несмотря на то, что в первом квартале она увеличила свою ставку на розничного продавца видеоигр в 118 раз. Также, квантовый фонд вышел из AMC после того, как сократил свою ставку на сеть кинотеатров на 61% за три месяца до 31 марта. По состоянию на конец первого квартала обе акции мемов входили в топ-10% из примерно 4000 его активов.

RenTech увеличил свою долю в Berkshire с $70 млн до $605 млн в прошлом квартале, даже несмотря на то, что цена акций конгломерата за этот период упала на 22%. Кроме этого, RenTech приобрел 3 820 133 акции Microsoft, в результате чего вес портфеля акций составил 1,16%. А приобретение 14 036 600 акций Shopify добавило позиции 0,52% веса портфеля акций.

RenTech приобрел 4 960 475 акций Chevron, увеличив позицию на 600,67% и свой портфель акций на 0,85%. Сосредоточившись на 20 лучших позициях RenTech в этом квартале, фонд избавился от акций Amazon и Alphabet примерно на $600 млн, а также сократил свои ставки на Moderna, Advanced Micro Devices и Monster Beverage. С другой стороны, он укрепил свои ставки на Apple и Meta Platforms, а также увеличил свои активы в Hershey и Airbnb.

Общая стоимость портфеля акций RenTech в США упала менее чем на 1% до $84,5 млн во втором квартале, несмотря на то, что индексы S&P 500 и Nasdaq упали на 16% и 22% соответственно. Renaissance Technologies, возможно, частично компенсировал падение рынка, увеличив свои активы примерно на 140 акций за этот период.

@finance_forkid #investopedia_forkid

Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке, 7 сентября

К середине торгового дня (13.30 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.15%) и РТС (-0.25%) демонстрируют умеренный спад по отношению к уровням предыдущего закрытия. Они сумели существенно сократить утреннюю просадку при поддержке развернувшихся вверх нефтяных фьючерсов. Это позволяет надеяться на то, что назревший среднесрочный коррекционный спад на отечественном фондовом рынке не будет очень глубоким.

Сильного падения стоимости среди голубых фишек в настоящее время не наблюдается. Заметным движением во втором эшелоне стал коррекционный спад цены акций Русснефть (RNFT RM, -6.81%). Днем ранее они подорожали на +20.50% перед закрытием реестра для участия в повторном годовом собрании акционеров.

Акции Аэрофлот (AFLT RM, +2.73%) и iАвиастК-ао (UNAC RM, +17.19%) пользуются спросом на фоне выхода важной общей корпоративной новости. Сегодня стало известно о подписании соглашения о будущей поставке «Объединенной авиастроительной корпорацией» 339 самолетов российского производства «Аэрофлоту».

В настоящее время индекс МосБиржи приблизился к уровню предыдущего закрытия. Похоже, что он пока не имеет большого потенциала для сильного направленного движения. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в районе 2390-2460 п., с изменением в пределах 1.5% по итогам дня.

@finance_forkid #daily_forkid

​Citadel Securities нацелен на продажу американских гособлигаций в Японии

Кен Гриффин и его компания Citadel Securities собирается запустить предложение по облигациям США в Японии после открытия нового офиса в Токио, согласно отчету SWFI. В настоящее время фирма имеет 15 офисов в Северной Америке, Европе и странах Азиатско-Тихоокеанского региона.

После недавней регистрации в качестве Оператора финансовых инструментов типа 1, Citadel Securities теперь может предлагать ликвидность по американским продуктам с фиксированным доходом, включая казначейские облигации США и процентные свопы на доллары США, на японском рынке. Операции начнутся под надзором Агентства финансовых услуг Японии, как только будет получено членство в Японской ассоциации дилеров ценных бумаг.

Операции Citadel Securities в Японии будут возглавлять Шиничиро Като, который будет отвечать за распространение ценных бумаг с фиксированным доходом в Японии, и Чунгвон Ги, который будет отвечать за торговлю ценными бумагами с фиксированным доходом в Азии.

Citadel Securities обслуживает многие крупнейшие финансовые институты мира, включая банки, управляющие активами, пенсионные фонды, хедж-фонды, центральные банки и суверенные фонды, в более чем 55 юрисдикциях, и является одним из крупнейших маркет-мейкеров по казначейским облигациям США и процентным свопам на доллары США во всем мире. Интересный факт: с начала года Япония продавала американские гособлигации рекордными темпами.

@finance_forkid #quant_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением или со сдержанным приростом в пределах 0.8% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2390-2420 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2380, 2360 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2430, 2450 п.
🔸Умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона создает условия для приостановки двухдневного падения индекса МосБиржи. Внутри дня он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. Значимым внешним событием станет объявление итогов планового заседания ЕЦБ (15.15 мск). Стоит также обратить внимание на публикацию еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (18.00 мск).

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (-0.98%) и РТС (-0.70%) вновь завершили торги с достаточно сильным спадом. Курс доллара США понизился на 0.45 руб., или на 0.7%, до уровня 60.79 руб.

Вчера на отечественном рынке акций продолжилось развитие среднесрочного коррекционного спада. Он наметился после непрерывного семидневного повышения рублевого индекса МосБиржи. Во второй половине дня указанный индекс сумел полностью отыграть свою утреннюю просадку. Однако под закрытие торгов он вновь сполз в область отрицательного изменения. По-видимому, участники локальных торгов не смогли игнорировать возобновившееся падение нефтяных котировок.

Между тем, фьючерсы на нефть сорта Brent за минувшие сутки подешевели более чем на 5 долларов за баррель, или на 5.5%.Теперь они закрепились ниже ближайшего значимого ценового уровня $90 за баррель, что стоит трактовать как негативный технический признак. Однако не исключено, что настроения на нефтяном рынке изменятся после выхода еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. На этой неделе их публикация перенесена на четверг.

Среди важных внешнеполитических событий стоит отметить продолжение широкого обсуждения странами «большой семерки» возможности введения предельных цен на углеводороды российского происхождения. Вчера стало известно, что уже в ближайшую пятницу на Совете ЕС будет рассматриваться план по установлению потолка цены на российский природный газ.

Такая мера формально обосновывается необходимостью снижения цен на электроэнергию в объединенной Европе. Вместе с тем, вопрос об установлении предельных цен закупки для СПГ не стоит на повестке дня. Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен пояснила, что в таком случае сжиженный природный газ может быть перенаправлен в другие регионы мира. Держателям акций компании «Газпром» остается лишь ожидать дальнейшего развития этой политизированной истории.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.7% после сильного вчерашнего спада. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.1%. Японский Nikkei225 прибавил 2.3%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением или с умеренным приростом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Глава биржевого фонда на газ прогнозирует дальнейший рост цен

На фоне колебаний цен на мировые сырьевые товары в условиях ограниченных поставок и инфляционного давления Фонд природного газа США (UNG) в этом году вырос на 158%, став шестым по доходности среди всех американских ETF. UNG отслеживает показатели фьючерсных контрактов на природный газ и отражает ежедневные изменения цен на газ, поставляемый на Хаб Генри в Луизиане.

В то время как высокая инфляция и опасения рецессии подтолкнули цены на многие сырьевые товары вниз, природный газ стоит особняком, поскольку рынок остается крайне напряженным. В этом году цены на природный газ в США взлетели на 150%. Исторически сложилось так, что цены на природный газ в США следуют за внутренним спросом и погодными условиями, но сейчас США экспортируют больше газа в Европу.

Джон Лав, президент и генеральный директор US Commodity Funds LLC, управляющий UNG наряду с 11 другими сырьевыми фондами, говорит, что цены на природный газ почти полностью определяются спросом и не будут сильно затронуты какими-либо действиями Федеральной резервной системы.

"Цены на природный газ и ставка по федеральным фондам исторически практически не демонстрируют корреляции", - говорит Лав. "Если посмотреть на четыре повышения ставки в этом году, трудно сказать, что на цены повлияли действия ФРС, а не фундаментальные показатели. Вполне возможно, что на рынках природного газа возникнет некоторый шум вокруг следующего заседания ФРС", - говорит Лав, добавив совет - "Не принимайте шум за сигнал".

@finance_forkid #investopedia_forkid

​Европейские инвесторы всё ещё ждут “ракеты” в нишевых продуктах

Управляющие активами в Европе, использующие тематические стратегии, пострадали от распродажи акций роста, сообщает исследовательская фирма Cerulli Associates. Однако снижение аппетита к риску не помешало появлению новых продуктов.

"Активы под управлением тематических стратегий упали на 14,3%, поскольку акции роста стали одной из целей более широкой распродажи на мировых рынках. Тем не менее, новые продукты продолжают наводнять рынок", - говорит Фабрицио Зумбо, директор по европейским исследованиям в области управления активами и состоянием Cerulli Associates.

В качестве примеров: недавний запуск Neuberger Berman фонда Next Generation Space Economy, добавление ETF на уран к своему набору тематических продуктов от Global X и запуск Eurex своих первых фьючерсных контрактов на тематические индексы в начале этого года. Кроме того, исследование Cerulli показывает, что тематика метавселенных привлекает интерес инвесторов в Европе.
Есть признаки того, что некоторые инвесторы идут против тенденции распродажи, стремясь воспользоваться преимуществами снижения в виде низких цен для накопления фондовых активов.

"Инвесторы, продолжают делать ставку на одну или несколько тем, сохраняют надежду на то, что инвестиционные показатели в секторе вернутся к прежним высотам", - говорит Зумбо. Управляющие будут изучать новые отрасли по мере их появления и выявлять лучшие долгосрочные идеи в существующих отраслях, чтобы привлечь локальных инвесторов".

@finance_forkid #ETF_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным повышением в пределах 0.2-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2395-2415 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2380, 2360 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2420, 2440 п.
🔸Умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона создает условия для приостановки трехдневного падения индекса МосБиржи. Внутри дня он с большой долей вероятности стабилизируется около уровня открытия.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать важные внешнеполитические или корпоративные новости. В частности, сегодня может быть озвучен план по поводу установления потолка цены на российский природный газ со стороны Евросоюза. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики не ожидается.

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-0.47%) и РТС (-0.48%) завершили торги с умеренным спадом. Курс доллара США незначительно понизился на 0.06 руб., или на 0.1%, до уровня 60.73 руб.

Вчера на отечественном рынке акций продолжилось развитие коррекционного спада. Предпосылкой для этого послужила накопившаяся ранее перекупленность акций российских компаний в результате непрерывного семидневного прироста рублевого индекса МосБиржи. Отметим, что распродажи носили выборочный и достаточно сдержанный характер. Это позволяет надеяться на то, что закономерная коррекция не будет очень глубокой. Возможно, она уже близка к завершению.

К слову, российские фондовые индексы уже традиционно не отреагировали на вчерашнее улучшение состояния внешнего фона. За последние полгода это стало устоявшейся закономерностью. Теперь локальный рынок акций по-настоящему изолирован от иностранных финансовых рынков. Исключением в этом плане остается лишь такой значимый ориентир, как динамика нефтяных фьючерсов.

Ключевым внешним макроэкономическим событием минувшего дня стало плановое заседание совета управляющих ЕЦБ. По его итогам все три ключевых ставки Европейского центрального банка были повышены на рекордную величину в 0.75%. Это очень много для консервативного европейского финансового регулятора.

Таким образом, ЕЦБ откровенно включился в процесс агрессивного ужесточения монетарной политики с целью подавления инфляции вслед за ФРС. Проблемы экономического роста на фоне энергетического кризиса в Европе отодвигаются по значимости на второй план.

Стоит также обратить внимание на вчерашнюю «запоздалую» публикацию еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Она указала на сильный недельный прирост запасов сырой нефти за океаном на 8.8 млн баррелей. Тем не менее, фьючерсы на «черное золото» вчера не продолжили свое затянувшееся двухмесячное падение. Похоже, что выход «медвежьей» отраслевой статистики послужил сигналом для начала фиксации прибыли по среднесрочным «коротким» позициям.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют довольно сильное повышение стоимости в пределах 0.3-0.6%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.6%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.7%. Японский Nikkei225 подрос на 0.6%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным приростом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Фавориты хедж-фондов не справляются с идеальным штормом

Акции, которым отдают предпочтение хедж-фонды, в этом году демонстрируют худшие результаты, чем все основные индексы. Фонд Goldman Sachs Hedge Industry VIP ETF (тикер GVIP) с капиталом $151 млн упал на 23%, что больше, чем фонды на S&P 500, технологический Nasdaq 100, промышленный индекс Доу-Джонса и индекс Russell 2000.

GVIP отслеживает индекс, состоящий из 50 акций, которые наиболее часто появляются в десятке крупнейших активов хедж-фондов США. Индекс, основанный на отчетах управляющих хедж-фондов, ребалансируется ежеквартально. Акции имеют одинаковый вес при каждой ребалансировке.

Согласно данным Bloomberg, в течение этого года среди активов этого фонда наибольшую долю занимал технологический сектор. Некоторые из ведущих технологических активов GVIP включают Zendesk Inc. и Alibaba Group Holding Ltd. Акции технологического сектора резко упали в начале этого года, так как рост цен вызвал опасения, что повышение процентных ставок может повлиять на оценку стоимости. Хотя за последние два месяца технологический сектор несколько восстановился, он по-прежнему входит в число секторов с наихудшими показателями в этом году.

Недавний выбор хедж-фондов, похоже, не принесет хороших результатов и в этом квартале. По словам Лори Кальвасины, главы отдела стратегии акций США в RBC Capital Markets, компании из списка S&P 500, в которых во II квартале наблюдалось наибольшее увеличение доли хедж-фондов, в этом квартале в основном не показали хороших результатов. К ним относятся Boston Properties Inc. и Warner Bros Discovery Inc, по словам эксперта.

Напротив, многие из тех названий, по которым наблюдалось наибольшее снижение доли участия хедж-фондов, за тот же период демонстрировали положительную динамику, сказала она. К ним относятся Amazon Inc. и On Semiconductor Corp.

@finance_forkid #investopedia_forkid