“Рецессия роста”, волатильность на валютном рынке, предстоящее заседание ФРС, российский рынок

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова.

🔸S&P500 рост на фоне сжатия ликвидности
🔸Валюты: EUR, GBP, JPY
🔸Золото в зависимости от доллара
🔸Нефть в ожидании рецессии
🔸Российский рынок: USDRUB, индекс РТС

https://youtu.be/0dy5Z50oiTo

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

Худшие времена позади. На акции каких российских компаний стоит обратить внимание сегодня

Михаил Ханов — о среднесрочной динамике российских фондовых индексов и отдельных бумаг

Временная граница между летом и осенью 2022 года стала на редкость удачным моментом для инвесторов на российском рынке акций. Всего лишь за месяц, с 5 августа по 5 сентября, рублевый индекс Мосбиржи прибавил целых 434 пункта, или немногим более 21%. Это весьма неплохой результат для фондового рынка почти в любых условиях.

С технической точки зрения к началу сентября в индексе Мосбиржи сформировалась классическая фигура "двойное дно". По форме она напоминает латинскую букву W. Это так называемая разворотная формация. Она позволяет надеяться на то, что худшие времена для российского рынка акций уже остались позади.

👉Читать на сайте ТАСС

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

​Топ-5 хедж-фондов в 2022 году

Представляем топ 5 хедж-фондов по версии GoBankingRates.

🔸Elliot Management - лучший управленческий опыт
Elliot Management считается одним из лучших хедж-фондов в мире. Он имеет 55-летнюю историю и управляет активами на сумму более $50 млрд.

Основные активы: Howmet Aerospace (HWM), Marathon Petroleum Corporation (MPC), Peabody Energy Corporation (BTU), Nielsen Holdings (NLSN), Suncor Energy (SU) и Twitter (TWTR).

➕Плюсы:
▫️Отмечен наградами
▫️Имеет многолетнюю историю
➖Минусы:
▫️Концентрированный риск для энергетической отрасли

👉Читать подробнее на Дзене

@finance_forkid #investopedia_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным отклонением не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2400-2450 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2390, 2370 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2460, 2480 п.
🔸Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия для начала торгов со сдержанным изменением по индексу МосБиржи. Частичный возврат нерезидентов на отечественный рынок акций с сегодняшнего дня уже отыгран ранее. Поэтому указанный фактор не должен оказать сильного влияния на ход торгов.
🔸Во второй половине дня отечественные фондовые индексы способны сдвинуться в связи с важными внешнеполитическими или корпоративными новостями. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики не ожидается.

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+1.50%) и РТС (+2.02%) завершили торги с сильным приростом. Курс доллара США умеренно понизился на 0.13 руб., или на 0.2%, до уровня 60.60 руб.

Умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона позволило индексу МосБиржи открыться со сдержанным приростом. Позднее он продолжил свое повышение и сумел прочно закрепиться выше ближайшего значимого «круглого» уровня 2400 п. Более того, указанный индекс закрылся вблизи своего максимального внутридневного значения, сформировав позитивный технический сигнал в пользу дальнейшего роста.

Таким образом, под конец прошлой недели отечественный фондовый рынок приостановил свой коррекционный спад от недавнего максимального четырехмесячного значения. Это позволяет надеться на то, что его техническое нисходящее движение не получит дальнейшего масштабного развития в последующие дни. По крайней мере, российский фондовый рынок сейчас не выглядит откровенно слабым.

Среди важных внутренних событий, случившихся в пятницу, стоит отметить неожиданное расширение списка акций, которые будут недоступны для совершения операций нерезидентами, находящимися под контролем российских юридических или физических лиц. Он увеличен до 53 бумаг.

Сегодня указанная категория участников торгов будет допущена на отечественный фондовый рынок вместе с нерезидентам из стран, не являющихся недружественными. По-видимому, широкий ограничительный перечень акций будет постепенно сокращаться. Эта мера должна смягчить потенциальные распродажи со стороны держателей российских акций, которые хотели бы немедленно высвободить замороженные в них средства.

Среди значимых внешних новостей обратим внимание на заминку с предполагавшимся введением некого ценового потолка для поставок российского природного газа в Евросоюз. У министров энергетики стран ЕС сохраняются серьезные разногласия по указанному поводу. Для одобрения подобного решения потребовалось бы согласие всех 27 стран Евросоюза. Таким образом, его потенциальное принятие затягивается на неопределенный срок.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют довольно сильное повышение стоимости в пределах 0.3-0.7%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 1.5%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 вырос на 1.1%. Рынок акций в Китае закрыт в связи с национальным праздником.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

@finance_forkid #daily_forkid

​Популярность квантовых фондов растёт

Исследование из ежегодного отчета SigTech за 2021 год показало: 86% управляющих хедж-фондами ожидают, что хедж-фонды увеличат аллокацию в стратегии количественного инвестирования в течение следующих пяти лет.

Кроме того, данные отчета показывают, что 22% мировых хедж-фондов используют исключительно количественные методы, при этом около 2% также используют ИИ.

Джон Джексон, глава Mercer, считает, что в сегодняшних рыночных условиях «в целом клиенты ищут большей диверсификации в своем портфеле, что, вероятно, приведет их к хедж-фондам, а внутри хедж-фондов — к систематическим подходам». Таким образом, некоторые клиенты окажутся в квантовом пространстве из-за увеличения диверсификации.

Согласно исследованиям, диверсификация — не единственная причина повышенного внимания к количественным стратегиям. Мотивы, стоящие за этим, включают повышенную прозрачность, а также высокие доходы.

Квантовые хедж-фонды столкнулись с кризисом на рубеже 2020 года, когда разразилась пандемия, однако с тех пор восстановились и их популярность неуклонно растет.

По словам Джексона, на резко меняющихся рынках количественные фонды менее успешны. Однако в периоды длительного рыночного стресса, как сейчас, количественные стратегии действительно доказывают свою силу, отмечает он.

@finance_forkid #quant_forkid

Результаты управления «Алго Капитал» в августе 2022 года

Опубликованы результаты стратегий доверительного управления ИК «Алго Капитал».

🔸Стратегия «Энергия»
▫️Август: -36.26%;
▫️С начала 2022 года: +24.86%;
▫️Коэффициент Шарпа с основания: 1,07;
▫️Базовая валюта: рубли РФ.

🔸Стратегия «Накопительная»
▫️Август: -36.24%;
▫️С начала 2022 года: +24.95%;
▫️Коэффициент Шарпа с основания: 1,05;
▫️Базовая валюта: рубли РФ.

🔶Стратегия «Оптимальная»
▫️Август: -17.72%;
▫️С начала 2022 года: +20.62%;
▫️Коэффициент Шарпа с основания: 0,41;
▫️Базовая валюта: рубли РФ.

🔶Стратегия «Сбалансированная»
▫️Август: - 7.73%;
▫️С начала 2022 года: +17.47%;
▫️Коэффициент Шарпа с основания: 1.76;
▫️Базовая валюта: рубли РФ.

📰Основные события, повлиявшие на доходность стратегий:
🔸Боковая динамика по паре USDRUB и отсутствие устойчивого тренда на фондовом рынке в течение месяца;
🔸Стабилизация курса рубля на фоне сохраняющейся дефляции в августе;
🔸Преимущественно позитивный корпоративный новостной фон в условиях ограниченной публикации отчётности компаний при сохранении негативных внешних факторов.

Инструменты стратегий на российском рынке: фьючерсные контракты Срочного рынка Московской биржи и облигации федерального займа. Стратегии доверительного управления «Алго Капитал» дифференцированы по уровню ожидаемой доходности и допустимого риска, минимальный порог входа в стратегии начинается от 400 000 рублей, возможно открытие в рамках договора ИИС.

Инвестиционная компания «Алго Капитал» работает на российском финансовом рынке с 2003 года. С 2009 года компания занимается разработкой алгоритмических торговых стратегий на основе количественных методов анализа рынка. Компания входит в топ 20 рейтинга лидеров рынка фьючерсов и опционов по объёму сделок на Московской Бирже.

Стратегии «Алго Капитал» входят в топ российских и международных рейтингов эффективности торговых стратегий. «Алго Капитал» не гарантирует возможность достижения в будущем результатов, аналогичных уже достигнутым. Полное описание стандартных инвестиционных стратегий на официальном сайте ООО «Алго Капитал».

@finance_forkid #АлгоКапитал

​ETF-старты: какие фонды запустились в последние недели лета?

Сезонный спад на финансовых рынках подходит к концу. Последние несколько недель лета не принесли большого количества новых фондов в нишу ETF.

BlackRock затронула сразу два достаточно полярных направления: несколько фондов серии BuyWrite с корзинами активов фиксированного дохода и один фонд метавселенных, запущенный на платформе финансового мастодонта Megatrands.

На американском рынке дебют состоялся у NEOS Investments, которая вышла сразу с группой из трёх активно управляемых продуктов на основе опционов. Фонды представляют эффективный вариант для хеджирования рисков при оптимальном налогообложении, что, учитывая наступающий последний квартал года, может придать популярности продуктам новичка ETF рынка.

На европейском рынке вышло несколько ESG продуктов от эмитента Ossiam.

@finance_forkid #ETF_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с умеренным изменением не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2425-2475 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2420, 2400 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2480, 2500 п.
🔸На редкость спокойное утреннее состояние внешнего фона создает условия для начала торгов с несущественным отклонением по индексу МосБиржи. Позднее указанный индекс с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия.
🔸Во второй половине дня отечественные фондовые индексы способны сдвинуться в связи с важными внешнеполитическими или корпоративными новостями. Среди значимой иностранной статистики практический интерес будет представлять публикация ежемесячного отчета ОПЕК (14.00 мск).

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+1.22%) и РТС (+1.42%) вновь завершили торги с сильным приростом. Курс доллара США понизился на 0.36 руб., или на 0.6%, до уровня 60.24 руб.

Перед началом вчерашних торгов в России сложился неоднозначный внешний фон. Поэтому заметная утренняя просадка индексов МосБиржи и РТС очень быстро сменилась их разворотом вверх. Позднее на локальном рынке акций возобладал позитивный настрой. Этому способствовал возобновившийся рост стоимости нефтяных фьючерсов.

Во второй половине дня вполне логичной точкой притяжения для рублевого индекса МосБиржи выступил ближайший значимый «круглый» уровень 2450 п. Указанный индекс неоднократно возвращался к этой отметке и закрылся около нее.

Таким образом, недавний трехдневный коррекционный спад отечественного фондового рынка оказался не только остановлен, но и в значительной степени отыгран. Теперь индекс МосБиржи вновь находится на расстоянии однодневного движения от своего четырехмесячного максимума. В нем сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина.

Надо отметить, что вчерашний частичный допуск нерезидентов на российский рынок акций не оказал на него негативного влияния. Опасения по этому поводу были включены в котировки заранее. Кроме того, допущенные до торгов нерезиденты пока не могут продавать многие бумаги отечественных компаний.

Добавим, что динамика внешних фондовых рынков и иностранная статистика становятся все менее значимыми факторами для участников локальных торгов. По большому счету, теперь имеет смысл следить в основном лишь за динамикой нефтяных фьючерсов.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное повышение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.2%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.5%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.1%. Японский Nikkei225 прибавил 0.2%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неопределенное или близкое к нейтральному. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

@finance_forkid #daily_forkid

​Capstone Investment Advisors выходит на азиатский рынок

Capstone Investment Advisors (Capstone), международная компания по управлению альтернативными инвестициями, расширяет глобальное присутствие в Азии, открыв новый офис в Гонконге во главе с Аленом Бордони, который был назначен главным операционным директором.

В течение следующих нескольких лет Capstone намерена создать свою инвестиционную команду в Гонконге и по всей Азии.

Гонконгский офис Capstone открылся в июле 2022 года после получения разрешения Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. Офис расположен в Центральном районе, в нем работают 8 сотрудников, включая инвестиционную и инфраструктурную команды.

Совсем недавно мы писали о расширении Citadel Securities с новым офисом в Японии. Видимо, грядущая рецессия вынуждает фонды расширять географию, делая ставку на Азиатско-Тихоокеанский регион. Можно предположить, что в ближайшее время мы увидим ещё немало именитых фондов с расширениями в этом направлении.

@finance_forkid #investopedia_forkid

Рядовая неделя на рынках, инфляция в США, энергокризис в ЕС, заседания Банка Англии и ФРС

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова.

S&P500 выше $4100
Валюты: EUR, USD, GBP
Золото и нефть
Российский рынок, USDRUB

https://youtu.be/QPSNKgJTlnc

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

🔸Мы ожидаем начала торгов в России со спадом в пределах 0.2-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2420-2440 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2410, 2400 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2450, 2470 п.
🔸Утреннее ухудшение состояния внешнего фона создает условия для начала торгов с заметным понижением по индексу МосБиржи. Однако его спад на открытии может не получить дальнейшего масштабного развития. Стоит учитывать, что влияние внешних рынков на отечественные фондовые индексы остается ослабленным.
🔸Во второй половине дня участники торгов в России будут ориентироваться на внешнеполитические и корпоративные новости. Среди ряда иностранных статистических показателей максимальную практическую значимость будут иметь еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 мск.).

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (-0.25%) и РТС (+0.27%) завершили торги с умеренным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США понизился на 0.34 руб., или на 0.6%, до уровня 59.90 руб.

Вчера рублевый индекс МосБиржи прочно удерживался в узком внутридневном диапазоне, ширина которого составила всего лишь около 1%. Его разнонаправленное внутридневное движение завершилось несущественным понижением. Указанный индекс вновь не смог заметно сдвинуться от ближайшего значимого уровня 2450 п., который выступает для него временной точкой притяжения.

Таким образом, позитивная среднесрочная техническая картина в индексе МосБиржи вчера не изменилась. Вместе с тем, локальный рынок акций пришел во временное состояние равновесия вблизи текущего уровня.

Надо отметить, что участников российских торгов не испугало вчерашнее обвальное падение ключевых фондовых индексов США, которые просели на 3.94-5.16%. Заокеанский рынок акций отыгрывал публикацию неоднозначных данных по инфляции в Соединенных Штатах. Августовский прирост потребительских цен в годовом выражении сократился до 8.3% против 8.5% месяцем ранее. Однако улучшение этого показателя «не дотянуло» до прогнозировавшегося значения в 8.1%.

Указанная статистика была воспринята в качестве сигнала в пользу дальнейшего агрессивного повышения процентной ставки ФРС. Очевидно, что решительное ужесточение монетарной политики в США не пойдет на пользу финансовым рынкам и окажет давление на стоимость долларовых активов.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют незначительное повышение стоимости в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.9%. Японский Nikkei225 просел на 2.7% вслед за сильно упавшим рынком акций в США.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым понижением.

@finance_forkid #daily_forkid

​VK и Яндекс закрыли сделку по обмену активами: как это скажется на котировках компаний

Комментарий старшего риск-менеджера «Алго Капитал» Виталия Манжоса для ПРАЙМ

Для обеих компаний состоявшаяся сделка по обмену активами имеет в большей степени не финансовое, а стратегическое значение.

«Яндекс» благополучно избавился от потенциально «токсичных» для него медийных сервисов. Это значит, что он сократил риск различного рода претензий со стороны российских и иностранных регулирующих органов. Это дополнительный стимул в пользу восстановительного роста стоимости акций Yandex clA (YNDX).

В качестве реалистичной технической цели для них на горизонте от полугода до года выступает повышение в диапазон 2500-3500 руб. Конечно, многое будет зависеть от характера изменения внешнеполитического фона в ближайшие месяцы.

VK, как квазигосудрарственная компания, была очень заинтересована в новостном сервисе и в контентной платформе «Дзен». Она целенаправленно упрочила свои позиции в указанной сфере. Финансовая сторона дела в данном случае имела второстепенное значение.

С технической точки зрения расписки VK-гдр (VKCO) имеют потенциал для восстановления стоимости в район 600-800 руб. в срок от полугода до года. Однако такое коррекционное движение может затянуться.

Необходимо учитывать, что предприятия с прямой или косвенной долей государства очень часто не относятся к росту своей капитализации как к приоритетной задаче. С этой точки зрения перспективы акций «Яндекса» выглядят более предпочтительными. Довольно долгая негативная предыстория обращения бумаг компании Мэйл.Ру за рубежом также не внушает оптимизма касательно ценовых перспектив расписок VK. Можно констатировать, что они по каким-то причинам не растут в цене в долгосрочном периоде.

🔸Влияние на отчетность компаний за третий квартал

По-видимому, состоявшаяся сделка окажет умеренно негативное влияние на квартальные финансовые результаты «Яндекса». Сервисы «Дзен» и «Новости» были прибыльными. В частности, «Яндекс Дзен» генерировал порядка 4-5% от годовой выручки IT-холдинга. В то же время, согласно экспертным оценкам, сервис Delivery Club пока убыточен. Едва ли он станет прибыльным уже к концу текущего квартала.

🔸Чье положение более выгодное

На мой взгляд, от указанной сделки в отдаленном периоде в большей степени выиграет «Яндекс». Потеря успешного сервиса «Дзен» будет компенсирована большим количеством новых перспективных проектов. Собственно говоря, Яндекс находится в непрерывном процессе их поиска и тестирования.

Что же касается отказа от новостного сервиса, то я бы не стал переоценивать его значимость для «Яндекса». С точки зрения рядового пользователя в сети интернет нет никакого недостатка в новостных сайтах. Для него в первую очередь имеет значение релевантность новостей запросу, а не источник контента.

🔸Влияние переноса главной страницы Яндекса

Поисковая страница ya.ru существует уже много лет одновременно с основным сайтом yandex.ru. Это достаточно известный «раскрученный» ресурс, переключиться на который не составляет большого труда. С этой точки зрения перенос главной страницы «Яндекса» не станет большой проблемой для предпочитаемой многими пользователями поисковой системы и экосистемы.

@finance_forkid #ВиталийМанжос

Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке, 14 сентября

К середине торгового дня (14.00 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (-1.51%) и РТС (-1.05%) сильно просели по отношению к уровням предыдущего закрытия. Участники локальных торгов не смогли проигнорировать явное ухудшение состояния внешнего фона, которое наметилось еще вчера вечером. Напомним, что накануне основные фондовые индексы США резко просели на 3.94-5.16% в связи с ожиданиями дальнейшего решительного ужесточения монетарной политики ФРС.

Опережающим падением на повышенных торговых оборотах выделились акции ФосАгро (PHOR RM, -3.29%). Угнетающее действие на них оказала новость о возможном введении в России экспортных пошлин на все виды удобрений. Такая мера рассматривается с целью увеличения поступлений в бюджет.

Явно лучше рынка среди голубых фишек торгуются только лишь защитные акции Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +0.28%). Сегодня они пользуются спросом вопреки существенному укреплению курса рубля по отношению к доллару США. Обычно указанный фактор не способствует росту стоимости указанных бумаг.

В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался несколько выше ближайшего значимого уровня 2400 п. Шансы на то, что он сумеет отыграть свою сильную внутридневную просадку, сегодня невелики. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в диапазоне 2390-2425 п., с понижением в пределах 0.9-2.4% по итогам дня.

@finance_forkid #daily_forkid

​Фонды на золото продолжили падение в августе

Согласно новым данным Всемирного золотого совета, в августе мировые ETF, обеспеченные золотом, зафиксировали чистый отток средств в размере $2,9 млрд на фоне достижения индексом доллара двадцатилетнего максимума и повышения ставок, что вновь стало препятствием для роста цен на золото.

Хотя общий объем золотых ETF остается на 3,6% ($202 млрд) выше в годовом исчислении, фонды уже потеряли две трети притока, который был накоплен до апреля.

Золото завершило месяц снижением на 2% ($1716 за унцию) и на 5% в годовом исчислении. WGC пишет, что снижение в основном объясняется "ястребиными" комментариями чиновников ФРС США, которые довели ставки до уровней, которые в последний раз наблюдались во время мирового финансового кризиса. Одновременно более крупные потоки ликвидных фондов продолжали отражать движение цен на золото, и североамериканские фонды возглавили отток, сократившись на 2,1% ($2,2 млрд).

@finance_forkid #ETF_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с изменением не более 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2410-2460 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2400, 2380 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2470, 2490 п.
🔸Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия для сдержанного отклонения индекса МосБиржи на открытии торгов. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние безыдейной консолидации.
🔸Во второй половине дня участники торгов в России будут ориентироваться на внешнеполитические и корпоративные новости. Среди большого количества иностранных статистических показателей максимальную практическую значимость будет иметь характер еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 мск).

В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (-0.51%) и РТС (-0.10%) завершили торги с неравномерным спадом. Курс доллара США незначительно понизился на 0.02 руб., или на 0.03%, до уровня 59.885 руб.

Вчера мы наблюдали довольно сильную внутридневную просадку локальных фондовых индексов. В первой половине дня участники российских торгов не смогли проигнорировать явное ухудшение состояния внешнего фона, случившееся вечером предыдущего дня. Напомним, что во вторник на рынке акций США наблюдался обвал в связи с ожиданиями дальнейшего решительного ужесточения монетарной политики ФРС.

Тем не менее, во второй половине дня индексы МосБиржи и РТС сумели отыграть большую часть своего краткосрочного падения. Этому способствовало вечернее улучшение настроений на нефтяном рынке. Фьючерсы на «черное золото» умеренно подорожали вопреки «медвежьему» характеру еженедельных статистических данных от Минэнерго США. Они указали на существенное увеличение запасов сырой нефти за океаном на 2.4 млн баррелей.

Добавим, что некоторую поддержку ценам на нефть вчера оказали просочившиеся в СМИ слухи о том, что в правительстве США задумались о необходимости пополнения стратегического нефтяного резерва. В настоящее время он сократился в результате реализации полугодовой программы товарных интервенций в объеме 1 млн баррелей в сутки с целью сдержать рост цен на моторное топливо в Соединенных Штатах.

Среди значимых внешних событий стоит отметить продолжение широкого обсуждения возможности введения в ЕС потолка цен на российский природный газ. Столь радикальная мера пока не находит единодушного одобрения в объединенной Европе. В качестве альтернативного варианта смягчения регионального энергетического кризиса предлагается установление предельной цены на газ для любых поставщиков без исключения.

Кроме того, Еврокомиссия предлагает обложить неким «солидарным взносом» всех поставщиков энергоресурсов в ЕС. Предлогом для этого выступает мнение о том, что наиболее рентабельные энергетические компании не должны получать сверхприбыль в текущих условиях.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют разнонаправленное изменение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.1%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.7%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 1.7%. Японский Nikkei225 подрос на 0.2%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

@finance_forkid #daily_forkid

Новая реальность: полгода под санкциями

Сегодня, в 17:00 (МСК), в прямом эфире YouTube-канала Bitkogan — Михаил Ханов, управляющий директор инвестиционной компании «Алго Капитал».

Новые экономические условия затронули многие сферы жизни. Фондовый рынок в числе первых ощутил это на себе. Сейчас рынки находятся в зоне высокого риска и в ожидании высокой волатильности - это интересный вызов, который дает определенные возможности.

Главные темы эфира:
✅Что изменилось на рынках с начала спецоперации?
✅Оценка текущей ситуации
✅Прогнозы до конца года.

Анализ текущей ситуации в живом диалоге двух профессионалов фондового рынка.

@finance_forkid @khanovsolo #АлгоКапитал

Михаил Ханов в эфире РБК в программе «Рынки. Сейчас» с Владимиром Левченко

https://tv.rbc.ru/archive/rynki/6322ea3a2ae5966960149f7c

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

Новая реальность: полгода под санкциями

Михаил Ханов и Евгений Коган анализируют происходящее на рынках

Мы уже в эфире, присоединяйтесь и задавайте свои вопросы👉https://youtu.be/jQpNLwv99sA

@finance_forkid @khanovsolo #АлгоКапитал

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с изменением в пределах 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2425-2470 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2420, 2400 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2480, 2500 п.
🔸Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия для сдержанного отклонения индекса МосБиржи на открытии торгов. Позднее он с большой долей вероятности продолжит вчерашнюю вечернюю консолидацию в ожидании объявления планового решения ЦБ РФ по уровню ключевой ставки (13.30 мск).
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (+0.41%) и РТС (+0.41%) завершили торги с на редкость равномерным приростом. Курс доллара США незначительно понизился на 0.09 руб., или на 0.14%, до уровня 59.80 руб.

Вчера локальный рынок акций сумел умеренно повыситься вопреки явному вечернему ухудшению состояния внешнего фона. На этот раз участников российских торгов не смутила даже сильная просадка стоимости нефтяных фьючерсов. Столь независимая динамика индексов МосБиржи и РТС объясняется тем, что отечественный фондовый рынок остается изолированным от мирового финансового контура.

С технической точки зрения рублевый индекс МосБиржи продолжает удерживаться на расстоянии однодневного движения от своего недавнего четырехмесячного максимума. Таким образом, его среднесрочные перспективы выглядят скорее позитивными. Не исключено, что ожидаемое понижение ключевой ставки Центробанка РФ выступит в качестве фундаментального стимула для дальнейшего роста локального фондового рынка. Тренд на понижение доходности банковских депозитов должен способствовать притоку дополнительных средств в акции отечественных предприятий.

Среди значимых внешнеполитических событий минувшего дня стоит отметить сообщение о расширении санкционного списка США. В него был добавлен ряд российских официальных лиц и несколько непубличных компаний, имеющих отношение к оборонному сектору. Указанное событие не оказало видимого давления на индекс МосБиржи. В данном случае негативным сигналом выступает сам факт дальнейшего ужесточения режима внешних санкций после довольно длительной паузы.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют довольно сильное падение стоимости в пределах 0.6-0.9%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 1.4%. Японский Nikkei225 просел на 1.1%.

С учетом утреннего коррекционного прироста нефтяных котировок текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

@finance_forkid #daily_forkid

​Кеннет Тропин: активно управляемые фонды опережают индексы

Основатель хедж-фонда Graham Capital Management Кеннет Тропин прогнозирует тяжелые времена для тех, кто хочет заработать на отслеживании крупных фондовых индексов, говорится в сообщении Reuters.

Тропин, специализирующийся на макростратегиях в торговле облигациями, валютами и сырьевыми товарами, считает что инвесторам следует опасаться хедж-фондов, ориентированных на акции, и фондов, которые "коррелируют с бета-фактором". В качестве аргументации наглядное первое "действительно серьезное" падение S&P 500, на -18% с начала года.

Данные Preqin показывают, что хедж-фонды, занимающиеся подбором акций, потеряли деньги в этом году. Их совокупная доходность упала на 12,24% за 12 месяцев, закончившихся 31 июля. Основной активно управляемый фонд Tropin в этом году вырос почти на 20% по сравнению с другими активно управляемыми макростратегиями, которые выросли в среднем на 4% за тот же период, по данным Preqin.

Другой фонд Graham Capital, сочетающий в себе торговые идеи, созданные с помощью симбиоза алгоритмов и управляющих, получил почти 30% прибыли за тот же период. Полностью алгоритмический фонд компании принёс 24% с начала года. Средний показатель по отрасли с начала года составляет около 3%.

@finance_forkid #investopedia_forkid