Борьба с инфляцией: повышение ставки, предъявление бумаг к выкупу и сокращение расходов. Индексы, валюта, товарный рынок

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова.

- S&P500: $3400 на конец года
- Валюты: EUR, GBP, JPY
- Золото: 6-месячное падение
- Российский рынок

https://youtu.be/6PPRx1DFcQI

Тектонические изменения монетарной политики в еврозоне: зачем ЕЦБ повышает ставки
 
Михаил Ханов — о том, как Европейский центробанк сглаживает негативные эффекты от зигзагов переменчивой европейской политики
 
Сентябрьское заседание совета управляющих Европейского центрального банка преподнесло инвесторам пусть и ожидаемую, но все равно неприятную новость. Все три ключевых процентных ставки ЕЦБ были повышены на рекордную величину в 0,75%. Теперь базовая ставка ЕЦБ составляет 1,25% годовых. Ставка по краткосрочным кредитам установлена на уровне 1,5% годовых. А ставка по депозитам выросла до 0,75%.
 
Читать на сайте ТАСС👉https://tass.ru/opinions/15746409

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

Почему не падает рубль, инфляция, ставка ФРС, российский рынок

Публикуем запись прямого эфира Евгения Когана с управляющим директором «Алго Капитал» Михаилом Хановым. Все таймкоды в описании под видео.

Главные темы эфира:
✅Что изменилось на рынках с начала спецоперации?
✅Оценка текущей ситуации
✅Прогнозы до конца года.

https://www.youtube.com/watch?v=ouKn7fJUto4

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с изменением в пределах 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 2415-2465 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2410, 2400 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2470, 2490 п.
🔸Неоднозначное утреннее состояние внешнего фона создает условия для сдержанного отклонения индекса МосБиржи на открытии торгов. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации в ожидании новых сигналов для направленного движения.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (-0.31%) и РТС (-1.01%) завершили торги с неравномерным спадом. Курс доллара США существенно повысился на 0.48 руб., или на 0.8%, до уровня 60.275 руб.

В последний торговый день прошлой недели локальный рынок акций в очередной раз сменил направление своего движения. Вслед за весомым внутридневным приростом индексы МосБиржи и РТС сползли в область отрицательного изменения. По-видимому, участники локальных торгов не смогли проигнорировать явное ухудшение настроений на западных фондовых рынках. Вместе с тем, умеренно подорожавшие нефтяные фьючерсы не сумели оказать видимой поддержки отечественному рынку акций.

Несмотря на пятничное падение индекса МосБиржи, позитивная среднесрочная техническая картина в нем пока не испорчена. Указанный индекс продолжает удерживаться недалеко от своего недавнего четырехмесячного максимума. Он по-прежнему сохраняет потенциал для повторной попытки захода к значимому техническому и психологическому уровню 2500 п.

Самым важным внутренним событием конца минувшей недели стало вполне ожидаемое решение Центробанка РФ о понижении ключевой ставки на 0.5%. Теперь ее величина составляет 7.5% годовых.

Удешевление стоимости заемных денег в стране традиционно трактуется в качестве позитивного фундаментально фактора в пользу роста фондовых индексов. В первую очередь это связано с падением доходности банковских депозитов. В такой ситуации объективно возрастает привлекательность дивидендных акций в качестве инструмента для среднесрочных и долгосрочных инвестиций.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное падение стоимости в пределах 0.2-0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.7%. Рынок акций в Японии закрыт в связи с национальным праздником.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.

@finance_forkid #daily_forkid

​Мобиус и Бьюрри предупреждают: рынки ещё не нащупали дно

В течение последних нескольких лет ведущие инвесторы неоднократно предупреждали американцев о надувающемся пузыре на фондовом рынке и растущем потенциале рецессии в США. И даже после падения индекса S&P 500 на 19% в этом году некоторые из лучших в мире рыночных аналитиков продолжают бить тревогу.

В интервью CNBC во вторник Марк Мобиус, соучредитель Mobius Capital Partners, предсказал, что в этом году американский фондовый рынок “испытает еще больше боли”.

86-летний экономист и бывший руководитель Franklin Templeton утверждает, что американские инвесторы еще не до конца оценили повышение процентных ставок Федеральной резервной системой, что должно привести к дальнейшему падению фондового рынка.

Мобиус был не единственным ведущим инвестором, который предупреждал американцев о потенциальных проблемах фондового рынка на этой неделе.

Майкл Бьюрри заявил в одной из соцсетей, что акции еще не достигли минимумов своего цикла. Управляющий фондом Scion Asset Management утверждает, что крах некогда стремительно развивающегося рынка специальных компаний по приобретению акций (SPAC) - это только начало последствий лопнувшего "суперпузыря".

@finance_forkid #investopedia_forkid

​Рэй Далио спрогнозировал падение акций на 20% и рецессию после повышения ставки ФРС

Инвестор и основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates Рэй Далио ожидает, что США столкнется с устойчивой инфляцией и процентными ставками не менее 4,5% в ближайшие годы, и прогнозирует падение цен на акции примерно на 20%.

Он добавил, что темпы роста цен могут быть «значительно выше», если произойдут какие-либо потрясения, такие как экономические кризисы в Европе и Азии.

По мнению Далио, ФРС будет стремиться обуздать инфляцию, повысив процентные ставки с 2,5% сегодня до 4,5-6% в будущем. Это повышение приведет к падению акций примерно на 20% и вызовет серьезную рецессию.

@finance_forkid #investopedia_forkid

🔸Мы ожидаем начала торгов в России с повышением в пределах 0.1-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX2), в диапазоне 2440-2465 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2430, 2410 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2470, 2490 п.
🔸Позитивное утреннее состояние внешнего фона создает условия для умеренного прироста индекса МосБиржи на открытии торгов. Внутри дня указанный индекс вполне способен приблизиться к ближайшему значимому уровню 2450 п. и превысить его.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.

В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+0.04%) и РТС (-0.19%) завершили торги с незначительным разнонаправленным изменением. Курс доллара США умеренно понизился на 0.12 руб., или на 0.2%, до уровня 60.16 руб.

Локальный рынок акций провел весь вчерашний день в состоянии безыдейной консолидации. Довольно слабая утренняя попытка повышения рублевого индекса МосБиржи сошла на нет в течение первого часа торгов. Позднее указанный индекс развернулся вниз. Однако его нисходящее движение также не получило масштабного развития. В целом же индекс МосБиржи вчера удерживался в рамках сравнительно узкого внутридневного диапазона шириной всего лишь около 1%.

Таким образом, среднесрочная техническая картина в индексе МосБиржи по итогам минувших торгов практически не изменилась. Она остается позитивной. Этот индекс по-прежнему сохраняет потенциал для повторной попытки подъема к значимому техническому и психологическому уровню 2500 п.

Вчерашнюю невнятную динамику локального рынка акций можно было объяснить неоднозначным состоянием внешнего фона. Фьючерсы на нефть сорта Brent сумели полностью отыграть свою довольно глубокую внутридневную просадку. Вместе с тем, все три ключевых фондовых индекса США после негативного открытия сумели существенно повыситься к закрытию торгов за океаном.

Добавим, что вчерашний день оказался небогат на значимые для рынка внешнеполитические и корпоративные новости.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2-0.4%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.1%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.1%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.3%. Японский Nikkei225 вырос на 0.5%.

Текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным приростом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Всемирный банк предупреждает о глобальной рецессии

Всемирный банк предупредил, что угроза глобальной рецессии растет, поскольку центральные банки сосредоточены на снижении темпов инфляции. Структура призвала правительства помочь увеличить предложение, чтобы ослабить ограничения, связанные с ростом цен.

Инфляция во всем мире росла самыми быстрыми темпами за последние десятилетия из-за ограничений предложения на фоне высокого спроса, когда страны вышли из пандемии. В этом году ситуация усугубилась из-за напряженной ситуации в геополитике. Поэтому крупные центральные банки отреагировали решительно, повысив ставки для подавления инфляции.

Экономисты Всемирного банка предупредили, что этих действий может оказаться недостаточно для контроля над высокими ценами, что приведет к необходимости дальнейшего повышения процентных ставок, что, в свою очередь, затормозит рост.

Многие страны не смогут избежать рецессии, но глобальное замедление и ужесточение денежно-кредитной политики «могут привести к значительному финансовому стрессу и спровоцировать глобальную рецессию в 2023 году.

При таком сценарии рост мирового ВВП замедлится до 0,5% в 2023 году — сокращение роста на душу населения на 0,4%, что соответствует техническому определению глобальной рецессии. Всемирный банк призвал политиков «сместить акцент с сокращения потребления на увеличение производства».

@finance_forkid #investopedia_forkid

По материалам Wall Street Journal.

Макроэкономический фон в эпоху сжатия ликвидности и ужесточения ДКП, заседания ФРС, бонус - советы начинающим спекулянтам

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова.

- S&P500 в ожидании повышения ставки
- Валюты: GBP, EUR, JPY
- Золото ниже $1700
- Нефть
- Российский рынок

https://youtu.be/XGcmi5DhtAQ

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

🔸Позитивное утреннее состояние внешнего фона создает условия для умеренного прироста индекса МосБиржи на открытии торгов. Позднее указанный индекс способен довольно сильно отскочить вверх после вчерашнего обвального падения.
🔸Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Среди ряда иностранных статистических показателей практическую значимость будут иметь только еженедельные данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (17.30 мск).

В минувший вторник российские фондовые индексы МосБиржи (-8.24%) и РТС (-9.31%) завершили торги с обвальным понижением. Курс доллара США существенно вырос на 0.44 руб., или на 0.7%, до уровня 60.60 руб.

Вчерашнее умеренное улучшение состояния внешнего фона позволило индексам МосБиржи и РТС открыться с несущественным отклонением. Однако в течение дня вышел целый ряд подспудно связанных новостей, которые откровенно испугали участников торгов. К середине дня мы наблюдали на локальном рынке акций классическую ситуацию панических распродаж. Однако индекс МосБиржи все же сумел отыграть часть своей внутридневной просадки к завершению вечерних торгов.

Первым тревожным сигналом для рынка вчера послужило заявление пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова об отсутствии перспектив политико-дипломатического урегулирования ситуации на Украине на текущий момент. Кроме того, Госдума РФ одобрила ряд поправок в Уголовный кодекс. Они имеют отношение к периодам мобилизации и военного положения. Позднее стало известно о планах скорого проведения референдумов по вопросу территориальной принадлежности ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областей. Из США и ЕС довольно скоро последовали неодобрительные официальные комментарии по указанному поводу. По-видимому, этот сюжет послужит поводом для дальнейшего ужесточения режима внешних санкций в отношении РФ.

Внутренние макроэкономические новости также явно не порадовали инвесторов и спекулянтов. Самой неприятной из них стало появление новых слухов касательно предстоящего повышения налоговой нагрузки на отечественные добывающие предприятия. Речь идет об увеличении вывозных таможенных пошлин и ставок НДПИ. Согласно не подтвержденным официально данным, дополнительные поступления со стороны сырьевых компаний в бюджет в следующем году планируются в объеме порядка 1.4 трлн руб. Едва ли стоит сомневаться, что указанное намерение будет реализовано.

Резкая однодневная просадка индекса МосБиржи испортила позитивную среднесрочную техническую картину, которая складывалась в нем еще в начале текущей недели. Даже в случае коррекционного отскока она останется нейтральной. Недавний вероятный сценарий роста указанного индекса выше уровня 2500 п. оказался отменен. Теперь индекс МосБиржи с большой долей вероятности продолжит консолидацию в средней части своего пятимесячного диапазона 2020-2500 п.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют умеренное повышение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.4%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.2%. Японский Nikkei225 просел на 0.2%.

С учетом утреннего роста нефтяных котировок текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с более или менее масштабным коррекционным приростом.

@finance_forkid #daily_forkid

​Инфляция стимулирует использование количественных стратегий

Резкий рост инфляции в этом году привлек больше управляющих капиталом к ​​количественным инвестиционным стратегиям на рынках, отслеживающих изменения процентных ставок.

Помимо широко распространенных тренд-следящих стратегий, банки воспользовались растущим спросом на продукты, основанные на деривативах, измеряющих волатильность на рынках ставок, когда цены в этом году резко упали.

Банкиры отмечают, что некоторые из этих стратегий показали впечатляющие результаты, но предупреждают о потенциальных рисках, связанных со сложностью этих рынков.

🔸Легкая подача

Рыночный фон этого года с падением цен на акции и облигации, безусловно, не нанес вреда преимуществам количественных стратегий, направленных на получение прибыли с низкой корреляцией с традиционными активами.
В целом количественные стратегии показали хорошие результаты в этом году, отмечает Пит Кларк, глобальный руководитель стратегии деривативов в UBS, будь то ставки, акции, волатильность или товары.

Доходность государственных облигаций колебалась, поскольку трейдеры пытались оценить инфляционные перспективы. Это повысило привлекательность импульсных стратегий, которые могут компенсировать колебания цен на облигации и деривативы, а не делать ставки на то, где установится доходность.

🔸Стратегии обмена

Существуют заметные преимущества построения количественных стратегий на рынках свопов, когда трейдеры покупают или продают право на заключение процентного свопа в определенный момент в будущем.

Эти деривативы гораздо старше, чем зарегистрированные деривативы, и имеют гораздо больше точек отсчета, предоставляя финансовым инженерам богатый сырой материал для создания продуктов. На этих рынках также отмечается некоторая благоприятная динамика для изучения.

* Quantitative Impact Study - Исследование количественного влияния

Источник: IFR

@finance_forkid #quant_forkid

Комментарий и прогноз по текущей ситуации на рынке, 21 сентября

К середине торгового дня (15.30 мск) основные российские фондовые индексы МосБиржи (-3.59%) и РТС (-3.42%) сумели отыграть примерно половину своей глубокой утренней просадки. Тем не менее, они все равно демонстрируют сильный спад по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Поводом для очень слабого открытия отечественного рынка акций послужила новость об объявлении в РФ частичной мобилизации. Это решение было принято вслед за вчерашним известием о планах скорого проведения референдумов по вопросу территориальной принадлежности ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областей. Очевидно, что эта ситуация послужит поводом для дальнейшего ужесточения режима внешних санкций в отношении РФ.

На фоне столь значимых событий почти все ликвидные бумаги торгуются с сильным понижением стоимости в пределах 2-8%. Лидером падения среди голубых фишек выступают акции Роснефть (ROSN RM, -6.78%).

Дополнительным фактором их слабости послужило недавнее сообщение о том, о том, что Федеральное сетевое агентство ФРГ взяло под свой контроль дочернюю структуру НК «Роснефть» и ее доли в трех нефтеперерабатывающих заводах на территории Германии.

Заметно лучше рынка торгуются лишь бумаги ФосАгро (PHOR RM, -0.10%). Они сумели избежать падения, поскольку демонстрировали относительную слабость еще до текущего ухудшения общих рыночных настроений. Опережающее негативное влияние на них оказали слухи по поводу планов введения экспортных пошлин на все виды российских удобрений.

В настоящее время индекс МосБиржи стабилизировался около отметки 2130 п. По-видимому, в нем уже состоялось основное внутридневное движение. Поэтому мы ожидаем закрытия индекса МосБиржи в районе 2100-2160 п., с понижением в пределах 2.5-5.0% по итогам дня.

@finance_forkid #daily_forkid

​VanEck запустил биржевой фонд на технологии в здравоохранении

Эмитент ETF VanEck разместил ETF VanEck Genomics and Healthcare Innovators UCITS ETF на Лондонской фондовой бирже и немецкой фондовой бирже Xetra. Компания пишет, что новый биржевой фонд позволяет инвесторам вкладывать средства в сочетание двух наиболее важных тем в сфере здравоохранения: геномику и цифровизацию.

"Генетические методы лечения, которые раньше считались экспериментальными и дорогостоящими, становятся все более доступными и распространенными", - объясняет Мартин Роземуллер, генеральный директор VanEck Europe.

Индустрия геномики, которая направлена на такие важные темы, как лечение рака, старения и врожденных заболеваний, все еще находится на ранних стадиях развития и поэтому все еще обладает большим потенциалом.

Кроме того, в отрасли здравоохранения, которая до пандемии отставала в освоении IT-решений, за последние два года произошел всплеск цифровизации.

"Встречи с пациентами лицом к лицу больше не являются обязательными, цифровые решения смогли доказать свою повседневную жизнеспособность в сфере здравоохранения", - объясняет Роземуллер. "Однако пока цифровые решения все еще далеки от широкого распространения. Мы предполагаем, что еще есть потенциал".

ETF следует за индексом MVIS Global Future Healthcare ESG Index, который отслеживает показатели компаний, способствующих развитию генетических и/или цифровых приложений в здравоохранении, пополняя семейство ETF, предлагаемых VanEck в Европе.

@finance_forkid #investopedia_forkid

​HFT-компании могут прогнозировать направление следующей сделки с точностью до 64%

В своей заявке на IPO в 2014 году Virtu Financial VIRT, отметил, что у него был ровно один день торговых убытков за 1238 дней.
Такая постоянная прибыльность, похоже, все еще актуальна: новое исследование, проведенное командой из Принстонского университета, показало, что предсказуемость доходности HFT является «большой, системной и всеобъемлющей».

Ученые сосредоточились на периоде с января 2019 года по декабрь 2020 года, который отличался нестабильностью на фоне пандемии коронавируса.

По словам исследователей, с минимальной настройкой алгоритма они могут достичь точности 64% для предсказания направления следующей сделки в течение следующих пяти секунд.

Доходность и направление торговли еще более предсказуемы для акций с более низкими ценами, они менее ликвидны, волатильны и коррелируют с совокупным рынком. И период конца дня особенно предсказуем.

Тем не менее, продолжительность этой предсказуемости невелика - всего за пять минут или примерно 2000 транзакций предсказуемость доходов сводится к нулю. Исследователи отмечают, что наиболее предсказуемым периодом дня для HFT-компаний является период с 15:30 до 16:00 по восточному времени.

Один интересный вывод заключается в том, что введение небольшой искусственной задержки в обработку данных снижает точность прогнозов, что, по-видимому, поддерживает идею “лежачего полицейского”, популяризированную фондовой биржей IEX.

Исследователи из Принстона также смоделировали влияние получения некоторого сигнала на направление потока заказов на точность прогнозов. Идея состоит в том, что сведения можно получить, наблюдая за потоком ордеров на разных биржах. Это повысило бы предсказуемость доходности с 14% до 27% и точность направления цены с 68% до 79%.

Источник: MarketWatch

@finance_forkid #quant_forkid

​Советник Allianz SE рекомендует пересмотреть убежище для капитала

В связи с безудержной инфляцией хранение наличных денег может оказаться не самым разумным шагом. Ведь все более высокие уровни цен снижают покупательную способность денежных сбережений.

Это одна из причин, по которой многие инвесторы вместо этого держат акции и облигации. Но, по мнению Мохамеда Эль-Эриана - президента Квинс-колледжа Кембриджского университета и главного экономического советника Allianz SE - возможно, пришло время сменить ориентиры.

И фондовый рынок, и рынок облигаций в последнее время падают, и Эль-Эриан отмечает, что когда эти коррекции рынка происходят одновременно, инвесторам следует переходить к "рискованным" активам.

"Что мы снова узнали с середины августа, так это то, что (акции и облигации) могут падать одновременно", - говорит он. "В таком контексте вам следует обратить внимание на краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом, а в качестве альтернативы - на наличные деньги".

Вы можете спрятать свои наличные под матрасом или положить их на сберегательный счет. Или вы можете использовать биржевые фонды, чтобы получить так называемый "краткосрочный фиксированный доход".

@finance_forkid #investopedia_forkid

​Объем активов под управлением Kristal.AI превысил $1 млрд

Kristal.AI, первая цифровая глобальная платформа управления частным капиталом, превысила $1 млрд в активах под управлением (AUM), фактически утроив свой глобальный AUM за последние двенадцать месяцев.

За первые семь месяцев 2022 года клиентская база KristaI.AI увеличилась более чем на 50% (по сравнению с базой пользователей в 2021 году), рост наблюдался как в частном секторе, так и в розничном бизнесе.

Текущий год также стал успешным годом расширения портфеля с частичным доступом к продуктам с фиксированным доходом, хедж-фондам и структурированным продуктам.

Kristal.AI обслуживает потребности состоятельных и новых HNWI через свое предложение Private Wealth, где инвестор получает доступ к фондам и инвестиционным идеям.

В Kristal также отметили, что значительное число бывших клиентов Private Wealth также используют приложение Digital Family Office (DFO), тем самым ускорив рост AUM. Его клиенты DFO в настоящее время составляют почти 50% общей базы активов Kristal.

Некоторыми из ключевых отличий DFO являются низкий порог входа и широкая диверсификация, включая возможность инвестировать в недвижимость.

Источник: Financial Express

@finance_forkid #investopedia_forkid

​Как работают торговые роботы?🤖

Роботы отслеживают текущую рыночную ситуацию, выдают приказы на совершение сделок и контролируют их исполнение. Для принятия решения о совершении сделки роботом могут быть использованы исторические данные различных временных масштабов, информацию из стакана котировок, фундаментальные мультипликаторы, аналитические выкладки и новости.

Управляющий может наблюдать результаты всех текущих операций, открытые позиции и другую необходимую информацию о поведении робота. В случае резкого изменения ситуации на рынке возможно ручное вмешательство управляющего в работу системы.

Источник прибыли для любого торгового робота – неэффективность рынков. Но необходимо помнить, что такие ситуации носят изменчивый характер: могут внезапно появиться, просуществовать некоторое время и затем внезапно пропасть. Таким образом, задачей управляющего становится постоянный поиск случаев такой неэффективности, разработка подходящих алгоритмов, контроль за их работой и корректировка в случае необходимости.

Использование алгоритмических методов торговли дает положительные результаты при наличии трендового компонента в движении рынка, а также волатильности. В первом случае при наличии определенного тренда «торговый робот» успевает его уловить, занять соответствующую позицию и затем вовремя закрыться с прибылью. В случае с волатильностью возможной становится игра против текущего движения цен.

@finance_forkid #quant_forkid

Высокодоходная стратегия «Энергия» от «Алго Капитал»📈

Алгоритмическая стратегия «Энергия» – флагманский продукт «Алго Капитал». Стратегия нацелена на получение абсолютной доходности вне зависимости от направления движения рынка. Инструменты стратегии – фьючерсные контракты срочного рынка Московской Биржи.

C начала 2022 года стратегия заработала +24.86%.

Ключевые параметры количественной стратегии «Энергия»:

▪️Средняя ожидаемая доходность: +70%;
▪️Допустимый риск портфеля: 40%.
▪️Минимальная сумма инвестирования: 3 000 000 рублей.
▪️Горизонт инвестирования: от 1 года.

Результаты стратегии ежедневно публикуются на сайте проекта Московской биржи «Витрина продуктов доверительного управления». Финансовые услуги оказывает ООО «Алго Капитал». Доходы в прошлом не гарантируют возможность получения доходов в будущем.

Оставьте заявку на консультацию на официальном сайте «Алго Капитал»👇

Ястребиная риторика ФРС, реакция рынков - индексы, золото, валюта, государственный долг США, девальвация йены, российский рынок

Комментарий управляющего директора «Алго Капитал» Михаила Ханова.

- S&P500
- Валюты EUR, GBP, JPY
- Золото
- Нефть
- Российский рынок: GAZP, SBER, GMKN, ROSN, USD RUB

https://youtu.be/wbMJ5cEbXd8

@finance_forkid @khanovsolo #МихаилХанов

​Курс доллара и его влияние на мировую экономику

Аналитики «Алго Капитал» для ПРАЙМ

🔸Доллар после решения ФРС снова укрепляется. Как это сказывается на остальных странах?
- В целом ослабление национальной валюты какой-либо страны положительно для торгового баланса и роста экономики, но может способствовать росту инфляции и усугублению долговых проблем для стран с большим соотношением внешнего долга к ВВП.

🔸Крепкий доллар разрушает экономику бедных стран?
Укрепление доллара скорее способствует росту экономик бедных стран: эффект от улучшения торгового баланса как правило выше, чем негативное влияние роста стоимости обслуживания долга. Основной здесь критерий насколько доходы от экспорта перекрывают стоимость обслуживания внешнего долга. Чем выше это соотношение, тем более благоприятный эффект будет от ослабления национальной валюты.

🔸Какой курс доллара к корзине валют можно назвать предельной?
-В теории нет предельного курс доллара к корзине валют. Исторический максимум по индексу USDX был зафиксирован 25.02.1985 и составлял 164.72, тогда как за последний год его значение находилось в диапазоне 93.05 – 112.34. Можно лишь отметить положительную корреляцию между курсом доллара и ключевой ставкой ФРС, поэтому в ожидании дальнейшего ужесточения монетарной политики в США можно ожидать его дальнейшего укрепления.

🔸Решает ли крепкий доллар внутренние проблемы США?
-Крепкий доллар может замедлить инфляцию, но усугубляет рецессию, однако для ФРС в настоящий момент борьба с высокой инфляцией в приоритете. Как заявил в своей речи председатель ФРС Джером Пауэл на ежегодной конференции в Джексон-Хоул 26 августа: «Без ценовой стабильности экономика не может эффективно работать».

@finance_forkid #АлгоКапитал